点击小程序查看报告原文 Abstract 2026年AI领域仍然是软件行业最为不可忽视的增长点之一。AI Infra持续保持高景气增长。 在AI Infra层面，我们判断由于层出不穷的新兴应 用牵引，产业需求将持续超出市场预期，头部大模型厂商的Token消耗将保持高速增长，我们量化判断2026年各季度QoQ 50%~70%增长以上。 随着产业愈发成熟以及企业级的AI部署加速渗透，AI Infra内部分工和层次将更加明显，以充分释放硬件潜力。我们判断在算力管理层、模型 管理层以及应用层的推理定向优化等领域都可能出现新锐独立技术厂商。不仅如此，为支持原生AI场景，相应的机会有望涌现，如支持Agent 的云端沙盒环境E2B、边缘计算平台如Cloudflare Workers等。 ► 创新硬件：软硬耦合加速技术和商业落地，硬件为体软件为魂。 我们判断2026年AI原生的硬件将继续加速涌现。软硬耦合的方式可以加速 AI技术的实践落地，如Plaud Note和TicNote为代表的轻薄如信用卡的无感携带设计，以及使用骨传导技术实现对设备硬件级录音截留的巧思， 摘要 将AI录音笔这一产品的使用体验推到新的高度。另一方面，软 ...