行业趋势 - 越来越多的美国企业正在采用Oracle云基础设施[1] - 企业采用Oracle云基础设施的同时，也使用其他超大规模云服务[1]

文章核心观点 - Akamai Technologies推出名为ISV Catalyst的全新合作伙伴计划 该计划专为独立软件供应商设计 旨在通过基于推荐的模式 帮助ISV在Akamai全球分布式云平台上构建、营销和销售创新解决方案 从而加速其业务增长 并为客户提供与ISV无缝对接的路径 [1] 行业背景与市场需求 - 云计算市场正处于关键转折点 软件供应商正竞相嵌入人工智能、支持多云部署并提供可靠、经济高效的云原生解决方案 [2] - 企业日益依赖专业的云软件来推动数字化转型 产生了新的市场需求 [4] ISV Catalyst计划的核心特点 - 计划采用以ISV为中心的独特设计 消除了传统的合作摩擦 [3] - 计划在第一年对ISV不收取推荐费 显著降低了新兴和成熟软件提供商的进入门槛 [3] - 计划为合作伙伴提供了简化的入口和增长路径 扩大了生态系统的参与度 [5] - 计划反映了公司对与解决特定客户需求的ISV建立合作关系的关注 这种选择性方法有助于客户找到与Akamai云平台良好兼容的优质ISV解决方案 [6] 计划为ISV带来的关键收益 - 参与计划的软件供应商能够访问Akamai广泛的云和边缘计算基础设施 [4] - 计划帮助ISV实现产品差异化、加速销售周期 [4] - 计划提供联合营销机会 以扩大品牌知名度和覆盖范围 [7][8] - 计划提供在Akamai技术合作伙伴目录和网络资产上的显著展示位置 [7][8] - 计划使ISV能获得Akamai全球销售团队的关注 [7][8] - 计划为长期增长和协作奠定了战略合作伙伴基础 [7][8] 目标市场与适用领域 - 计划面向各种规模的独立软件供应商 从新兴初创公司到成熟的企业软件提供商 [7] - 计划特别有益于提供SaaS解决方案的ISV [7] - 计划适用于构建下一代应用程序的ISV 包括人工智能驱动、云原生和准备支持多云的解决方案 [7] - 计划重点关注的解决方案领域包括：生成式AI和机器学习应用、容器化和无服务器架构、FinOps和云成本优化工具、行业特定的垂直解决方案 [12] 战略定位与生态系统整合 - ISV Catalyst建立在Akamai现有合作伙伴生态系统的基础上 该生态系统包括Akamai Partner Connect和Qualified Compute Program [5] - Qualified Compute Program持续为深度平台合作伙伴提供全面的技术集成和互操作性 而ISV Catalyst则通过提供简化的入口拓宽了生态参与 [5] - 该计划的推出标志着公司统一合作伙伴战略的兑现 其生态系统现在拥有支持各类合作伙伴的结构 并为ISV提供了不同的参与途径 [7] 合作伙伴证言与案例 - Norsk公司表示 其Norsk Studio在Akamai Cloud上的可用性提供了直接的访问和定价 以及在久经考验的基础设施上运行的信心 ISV Catalyst合作伙伴计划提供了额外的信任层、可见性和增长机会 [10] - Redflag AI公司表示 通过成为ISV Catalyst计划中的第一个水印供应商 他们为那些客户提供了一种简单的方法 来激活下一代内容安全和直播流防盗版保护 [10] - SFTPGo公司指出 Akamai Cloud以卓越的服务稳健性和全球数据中心覆盖范围与之匹配 且合作伙伴支持响应迅速 可预测的定价模式消除了猜测 使其能够自信地扩展规模 [10] - Vindral公司强调 实现大规模的低延迟、高质量直播需要强大、全球可用且可靠的基础设施 其产品与Akamai的结合创造了一个完整的方案 [10] - Myota公司认为 ISV Catalyst计划为合作伙伴提供了可信的途径 来呈现客户真正需要但自己无法发现的解决方案 这种信誉、覆盖范围和协作的结合正是该计划的价值所在 [10]

核心观点 - 分析师对甲骨文的投资前景存在显著分歧 一方认为其创纪录的剩余履约义务和云业务爆炸式增长是长期投资的坚实基础 另一方则认为其激进的资本支出和债务融资模式存在巨大风险 且其巨额RPO的现金实现能力存疑 [1][5][6][16] 财务表现与指标 - **每股收益**：业绩大幅超出市场预期 [2] - **剩余履约义务**：创下5230亿美元的历史记录 较上一季度增加680亿美元 同比增长433% [2][3] - **云业务增长**：OCI业务同比增长66% 其中GPU相关云收入同比增长177% [12] - **资本支出**：公司计划投入约500亿美元的资本支出 [4] 剩余履约义务分析 - **构成与期限**：超过75%的RPO将在24个月后开始履行 其中43%计划在2026财年实施 对应金额约为2250亿美元 [4][9] - **客户来源**：新合约来自Meta、英伟达等大型科技公司 以及与OpenAI的持续合作关系 [4] - **财务意义**：计划在2026年实现的2250亿美元收入 被认为能显著抵消其约500亿美元的资本支出计划 [4] 资本支出与融资策略 - **支出时机**：相比谷歌、微软等早期加大AI领域资本支出的公司 以及去年将资本支出翻倍以追赶的Meta 甲骨文是最后进入该领域的巨头 [7][8] - **融资方式**：其核心业务并未为巨额资本支出提供资金 而是通过债务进行融资 [8] - **核心争议**：批评者认为 公司利用债务为其核心业务无法负担的支出进行融资 并要求股权投资者承担此风险的做法不合理 [9] 竞争格局与市场地位 - **竞争威胁**：面临来自AWS、Azure、谷歌云等超大规模云服务商的竞争 [15] - **创新领域**：在多云能力等创新领域 甲骨文处于前沿地位 甚至AWS也在效仿其多云策略 [13] - **后发优势**：尽管进入市场较晚 但其云业务的快速增长速度本身就是一个关键优势 [14] 行业背景与风险讨论 - **AI搜索成本**：通过ChatGPT或Gemini等生成式AI进行搜索的成本是传统谷歌搜索的30至50倍 前者每次查询成本约为3至5美分 而后者仅约0.1美分 [20] - **行业影响**：聊天机器人使搜索功能更强大 谷歌上一季度的搜索量因此加速增长 但高昂的AI成本预计将严重侵蚀其利润率 [21] - **RPO兑现挑战**：在AI搜索与传统搜索之间存在30至50倍成本差距的情况下 分析师难以确信甲骨文的5230亿美元RPO能够顺利转化为实际现金流和收入 [22]

核心观点 - 甲骨文公司宣布在加拿大推出Oracle Database@Google Cloud服务 使加拿大客户能够在谷歌云的蒙特利尔和多伦多区域访问并运行甲骨文的数据库与AI服务 同时满足数据驻留和合规要求 [1] - 该服务旨在帮助企业客户将其甲骨文数据库中的企业数据与谷歌云的分析及AI服务相结合 以改善决策并推动业务洞察 同时支持关键工作负载迁移和应用现代化 [2] - 甲骨文与谷歌云高管均强调 此次合作结合了甲骨文的数据库领导地位与谷歌云的AI能力 旨在帮助加拿大组织加速IT现代化 实现AI价值并在多云环境中创新 [3] - 公司推出了业界首个合作伙伴计划 允许符合条件的谷歌云和甲骨文合作伙伴通过谷歌云市场转售该服务 并集成到其解决方案中 [6] 服务详情与功能 - 客户可直接访问在谷歌云区域内部署于OCI上的甲骨文AI数据库服务 实现与谷歌云上应用程序的低延迟连接 以及与Vertex AI和Gemini模型的简单安全集成 [4] - 在加拿大首批提供的服务包括：Oracle Exadata Database Service on Dedicated Infrastructure 支持Exadata X11M并利用Oracle RAC 为AI、分析和OLTP等高要求工作负载提供性能、可扩展性、可用性和安全性 [4] - Oracle Autonomous AI Database 是一个全托管平台 利用AI和ML自动化修补、配置、监控、扩展、调优、备份和应用程序索引等关键任务 支持每小时超过480亿次查询 并提供自动威胁检测与修复 [4] - Oracle Autonomous AI Lakehouse 结合了Apache Iceberg开放数据表格式与Oracle AI Database 26ai、Exadata和Autonomous AI Database 用于企业级AI和分析 并可与其他数据平台（如Google BigQuery和BigLake）集成 [4][5] - 附加资源中提及Oracle AI Database 26ai 包含AI向量搜索、JSON关系对偶视图等300多项主要功能 以简化AI与数据的使用 同时提及Oracle Database Zero Data Loss Autonomous Recovery Service 可在发生中断或勒索软件攻击后一秒内恢复关键业务数据 [9] 市场拓展与区域部署 - 新的北美-东北2（多伦多）区域是谷歌云全球部署的一部分 目前已在全球11个区域提供服务 包括东京、孟买、悉尼、墨尔本、法兰克福、蒙特利尔、圣保罗、伦敦、爱荷华、阿什本和盐湖城 [8] - 为满足不断增长的客户需求 计划在未来12个月内将服务扩展至更多新区域 包括首尔、大阪、德里、马德里、巴黎、米兰、都灵、达曼、墨西哥和圣地亚哥 [8] - 甲骨文的分布式云产品组合包括公共云、专属云、混合云和多云部署 其中多云服务已物理部署在所有超大规模云提供商（包括AWS、谷歌云和微软Azure）内部 提供低延迟和原生集成的数据库服务 [10][14] 合作伙伴计划 - 新的合作伙伴计划现已推出 允许同时属于谷歌云合作伙伴优势计划和甲骨文合作伙伴网络的加拿大合作伙伴 通过谷歌云市场以私人报价购买Oracle Database@Google Cloud 并将其转售给客户或集成到自身解决方案中 [6][7] - 合作伙伴可以利用其在谷歌云的现有投资承诺 来满足对现代多云架构日益增长的需求 [7] - 德勤加拿大作为谷歌云的联盟合作伙伴表示 该服务为加拿大组织创造了灵活、企业级的创新基础 提供了利用多云环境技术的及时机会 [8]

市场动态与股指表现 - 纳斯达克综合指数在11月20日大幅抛售后连续五天上涨 在感恩节期间重新站上21日指数移动平均线和50日均线[1] - 包括Alphabet、Globus Medical和Kinross Gold在内的多只IBD Leaderboard成分股在此期间创下历史新高[1] - 道琼斯期货下跌 但股市整体完成了一个强劲的交易周[4] 科技巨头与AI芯片进展 - 亚马逊宣布其Trainium3 AI芯片现已向AWS客户提供 此消息推动其股价上涨[2] - 亚马逊与谷歌合作推出“多云”服务[4] - 谷歌股价受到其人工智能、Waymo、YouTube和云业务发展的推动[4] - 谷歌目前是全球市值第三大的万亿美元公司[4] - 中国公司深度求索在谷歌推出Gemini 3之际发布了新的开源AI模型[4] 公司特定新闻与市场反应 - Marvell和American Eagle的股价出现跳涨[1] - 苹果公司调整了其人工智能部门的领导层[4] - 埃隆·马斯克指出除特斯拉外的其他“科技七巨头”股票将占据主导地位[4] - Vertiv、Expand Energy和摩根大通成为市场关注焦点[4]

亚马逊AWS re:Invent大会与AI战略 - AWS年度re:Invent大会今日开始，华尔街关注公司在人工智能方面的进展[2] - 大会前推出新服务AWS Interconnect，提供与其它云服务提供商的高弹性、高速私有连接，谷歌云为首个合作伙伴，微软将于明年加入[2] - 新服务旨在解决客户使用多云时面临的同步挑战，此前手动设置复杂网络组件需耗时数周甚至数月[3][4] 华尔街分析师观点与AWS业务前景 - Oppenheimer分析师将亚马逊目标股价从290美元上调至305美元，并重申跑赢大盘评级[5] - 上调理由基于AWS为满足AI需求正通过新建数据中心快速扩张产能，计划到2027年实现容量翻倍，第四季度将新增“至少”1吉瓦[5][6] - 分析师分析指出，历史数据显示每新增1吉瓦容量约带来30亿美元收入，据此预测将对华尔街2026/2027年AWS收入预期带来14%/22%的上行空间[6] 云计算行业竞争格局 - 欧盟等监管机构关注亚马逊、微软和谷歌三大云服务商的垄断地位[4] - AWS是市场份额最大的云提供商，但在争夺AI相关云合同方面面临微软、谷歌、甲骨文及其他新兴云服务商的挑战[6] - 谷歌云因Gemini 3模型发布和Meta平台有意使用其定制AI芯片而势头强劲[7] 亚马逊股票表现 - 亚马逊股价当日早盘微涨至233.89美元，谷歌股价下跌超1%至316.37美元[8] - 亚马逊股价年初至今上涨约6%，上周上涨5.5%[9] - 10月底因第三季度业绩超预期股价跳涨，但随后AI相关股票的普遍下跌抹去了涨幅，股价在周五触及11月低点215.18美元后反弹[9] AWS财务表现与市场地位 - AWS第三季度财报显示其销售额创下自2022年以来的最佳增长[7] - re:Invent大会是公司展示其捍卫云市场地位能力的机会[7] - 为AI应用提供动力的大语言模型需要大量计算能力进行训练和运行，为云计算提供商提供了巨大市场[6]

公司业绩与预期 - CrowdStrike Holdings Inc 预计第三季度每股收益为94美分 高于去年同期的93美分 [1] - 公司季度营收共识预期为12.2亿美元 较去年同期的10.1亿美元有所增长 [2] - CrowdStrike股价上周五上涨1.5% 收盘报509.16美元 [7] 行业动态与合作 - Amazon.com Inc 与Alphabet Inc旗下Google合作推出新的多云网络服务 旨在提供可靠连接 [4] - 新服务使客户能在几分钟内建立两家公司计算平台间的私有高速链接 而非数周 [4] - Global X Cybersecurity ETF被选为无网络安全领域敞口投资者的良好切入点 [2] 其他公司表现 - Amazon.com Inc股价上周五上涨1.8% 收盘报233.22美元 [7] - Prologis Inc作为一家REIT 与Amazon存在业务关系 [5] - Prologis股价上周五上涨0.3% 收盘报128.53美元 [7] - Global X Cybersecurity ETF在上周五交易时段上涨1% [7]

公司与行业合作动态 - OpenAI与亚马逊云服务签署一项价值380亿美元的基础设施协议 标志着其首次与云服务领导者合作 且不再仅依赖微软提供算力 [2] - 根据协议 OpenAI将立即开始在亚马逊云服务上运行工作负载 利用其美国数据中心内数十万个英伟达GPU 初期使用现有算力容量 后续亚马逊云服务将专门为OpenAI建设新基础设施以进行扩展 [2] - 亚马逊云服务方面强调 与OpenAI近期签署的其他价值1.4万亿美元的算力协议不同 此项协议涉及的算力容量已可立即使用 而非仅面向未来的合作 [3] 行业竞争格局演变 - 在1月之前 微软是OpenAI的独家云合作伙伴 之后转变为优先拒绝权 该权利已于上周到期 [3] - 微软重申了其合作伙伴角色 获得了OpenAI一项2500亿美元的承诺 以继续在Azure上扩展业务 [4] - 与微软的协议相比 亚马逊云服务协议的金额较小但可能更具战略意义 标志着行业向多云未来的战略转变 OpenAI也已与谷歌和甲骨文签署协议 [4]

产品发布核心 - 甲骨文推出名为Oracle Multicloud Universal Credits的新型许可选项，旨在让客户能更快速、便捷地在他们选择的云中采购Oracle AI Database和Oracle Cloud Infrastructure (OCI)服务 [1] - 该新型通用积分可在Oracle Database@AWS、Oracle Database@Azure、Oracle Database@Google Cloud以及OCI上使用 [1] 产品优势与特点 - 新许可模式将帮助客户简化采购流程，在跨云环境中受益于一致的合同，并根据云服务提供商的市场策略在首选区域运行Oracle数据库 [1] - 该方案被行业分析机构IDC评价为通过简化采购、合同和治理，为客户提供了更大灵活性，可能加速甲骨文多云服务的广泛采用 [2] - 该行业领先的多云解决方案旨在帮助客户加速应用现代化和云迁移，通过简化合同和引入行业首个灵活的跨云消费模式，为客户提供前所未有的选择和灵活性 [3] - 该统一消费模式跨云提供无缝的管理和治理，客户还可将此计划用于采购任何OCI服务 [4] 多云战略与能力 - 甲骨文的分布式云产品组合包括公共云、专属云、混合云和多云部署选项 [5] - 在多云方面，OCI已物理部署在所有超大规模云提供商（包括AWS、Google Cloud和Microsoft Azure）内部，提供低延迟、原生集成的Oracle AI Database服务 [6] - 该方案扩展了跨云区域的访问权限，使客户能够在任何可用的AWS、Google Cloud、Microsoft Azure或OCI区域上部署Oracle AI Database工作负载 [4] - 该方案提供工作负载的可移植性和灵活性，使客户拥有跨多个云运行Oracle AI Database工作负载的商业自由，并促进一致的数据库管理体验 [4]

服务正式上线 - Oracle Autonomous AI Lakehouse、Oracle Exadata Database Service on Exascale Infrastructure 和 Oracle Base Database Service 现已全面上市 [1] - 强大的多云数据库服务现已在亚太、欧洲和北美的八个 Google Cloud 区域可用 [1] - 客户现在可以通过 Oracle 和 Google Cloud 合作伙伴购买 Oracle Database@Google Cloud [1] 新服务与区域扩展 - Oracle Exadata Database Service on Exascale Infrastructure 正式上市，提供更低的入门点和高性能，采用按需付费定价，允许客户从小规模起步并轻松扩展 Exadata 计算和存储资源 [3] - Oracle Base Database Service 正式上市，通过广泛的自动化（包括自动化生命周期管理和内置的低代码环境）以及按需付费定价，帮助简化数据库管理、加速应用开发和降低成本 [3] - Oracle Autonomous AI Lakehouse 正式上市，通过结合 Apache Iceberg 开源数据表格式与 Oracle AI Database 26ai 等技术，并集成 Google BigQuery 等数据平台，支持企业级 AI 和分析 [3] - Oracle Database@Google Cloud 新增三个 Google Cloud 区域：澳大利亚东南部2（墨尔本）、北美东北部1（蒙特利尔）和美国中部1（爱荷华州），使可用区域总数达到八个 [3] - 未来12个月内计划新增九个区域，包括墨西哥城、悉尼、大阪、孟买、德里、米兰、都灵、多伦多和圣保罗，并将在法兰克福、墨尔本和米兰增加灾备区域以满足弹性需求 [3][4] 合作伙伴计划 - 推出 Oracle Database@Google Cloud 合作伙伴计划，Google Cloud 和 Oracle 的合作伙伴现在可以通过 Google Cloud Marketplace 以私人优惠购买该服务，将其转售给客户并集成到自身解决方案中 [5] - 该计划对同时属于 Google Cloud Partner Advantage 计划和 Oracle PartnerNetwork (OPN) 的合作伙伴开放 [5] 行业合作与客户价值 - 德勤咨询指出，多云是推动企业转型的引擎，Oracle Database@Google Cloud 结合了 Oracle 的企业数据库与 Google Cloud 的前沿 AI 和分析能力，帮助客户将数据转化为可操作的见解 [6] - Infosys 表示，Oracle 和 Google Cloud 经过深思熟虑的合作伙伴方法使其能够帮助客户更快实现现代化、更智能地创新并解锁新的敏捷性 [6] - Infolob 认为该服务融合了 Oracle Exadata 无与伦比的性能与可靠性和 Google Cloud 的可扩展性与开放性，满足了客户对随时随地敏捷访问数据的需求 [6] - Quantiphi 通过整合 Oracle Exadata 的高性能与先进 AI 功能（如集成 Oracle AI Database 26ai 的 AI 向量搜索以及 Google 的 Gemini 模型和 Vertex AI 平台），构建了一个安全、可扩展且支持 AI 的生态系统 [6]