Horizon Bancorp (HBNC) Q2 2025 Earnings Call July 24, 2025 08:30 AM ET Speaker0Good morning, everyone, and welcome to the Horizon Bancorp Inc. Conference call to discuss financial results for the second quarter of twenty twenty five. All participants will be in a listen only mode. After today's presentation, there will be an opportunity to ask questions. To ask a question, you may press then 1 on your touch tone phone.To withdraw your question, please press then 2. Now I will turn the call over to Todd Eckl ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入降至230万美元，即每股0.13美元 [3] - 非 performing资产减少20%，非 performing贷款净敞口减少32%至5100万美元 [3] - 净利息收入在拨备前连续第三个季度增加至2620万美元 [9] - 非利息收入下降434万美元至230万美元 [10] - 第一季度非利息支出增加87.3万美元至1850万美元 [10] - 信贷损失拨备为670万美元，高于上一季度的600万美元 [10] - 贷款组合收益率与第四季度持平，为6.03% [11] - NPLs减少2070万美元或25%，至6040万美元，占季度末投资贷款的1.92% [12] - 次级贷款减少2400万美元，第一季度末总计7640万美元 [12] - 贷款损失准备金与投资贷款总额的比率增加9个基点至1.65% [13] - 存款总额按年化率从第四季度增长8%至31.4亿美元 [13] - 有形账面价值每股增至24.63美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资贷款增长9000万美元，按年化率增长12%，商业、SBA和SFR余额增长抵消了C和D贷款的下降 [5] - 内部抵押贷款发起业务在第一季度发起了1.12亿美元的抵押贷款 [5] - 第一季度贷款发起总额为2亿美元，混合收益率为6.77% [6] - 净息差增加12个基点至2.88%，主要由于计息存款成本下降29个基点 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于尽快解决非 performing贷款，同时尽量减少对收益和资本的影响 [3] - 目标是成为全美亚裔美国人首选银行 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为过去几个季度的拨备已解决了非 performing贷款中绝大多数潜在损失，预计未来季度在解决非 performing资产方面会有更多进展 [3][4] - 预计未来资金成本会有增量下降，但速度可能比去年第三季度达到峰值后放缓 [6] - 乐观认为未来拨备降低和非 performing资产中释放的资本重新配置将使拨备后净利息收入在未来季度增加 [9] 其他重要信息 - 首席执行官David Morris将离任，未来将继续担任董事会成员 [15][16] 问答环节所有提问和回答 问题: 今年是否有股份回购的可能性 - 公司认为当前股价和资本比率下，股份回购是利用过剩资本的最佳方式之一，正在努力推进，希望尽快有更多消息公布 [18][19] 问题: 本季度FHLB从低成本转高成本的具体情况及对净息差的影响 - FHLB转高成本已完全计入3月净息差，3月净息差略低于全季度平均，FHLB预付款占总资金基础的比例较小 [20][21] 问题: 目前非应计贷款对净息差的拖累情况 - 非应计贷款对净息差有拖累，若2000万美元贷款恢复应计状态，按6%计算，一年约增加120万美元收入，还有6000万美元待恢复 [23][24] 问题: 本季度是否有因处置问题贷款而产生的大额利息回收 - 本季度解决非 performing资产未导致任何利息收入的收回 [27][28] 问题: 现阶段对更多问题贷款销售的意愿 - 公司保留所有选择，认为已为未来可能的冲销做好充足准备，第一季度的销售是机会主义的，对于剩余问题贷款，既开放销售，也愿意与借款人合作使其恢复应计状态或重新配置资金到生息资产 [29][32] 问题: 是否对关税战相关的进出口及间接风险敞口进行了评估 - 公司已与前10大客户进行沟通，目前未观察到潜在财务影响，且公司商业和工业贷款占总贷款组合的比例仅约4% [33][34] 问题: 本季度贷款销售收益较低的原因及展望 - 第一季度贷款销售略低，部分贷款保留在资产负债表上，SBA贷款有收益增长的潜力，预计将恢复到至少第四季度的正常水平 [35][37] 问题: 对贷款增长的核心资金支持能力、贷款存款比率敏感性及非利息存款趋势的看法 - 非利息存款减少部分是季节性业务活动和资金向高收益货币市场及CD产品迁移导致，公司成功开展CD活动，减少了对批发资金的依赖，预计能够有机地为贷款增长提供资金，仍关注商业和工业业务以增加非利息存款 [44][47] 问题: 本季度新增FHLB的加权平均期限或期限范围 - 1.3亿美元为可赎回预付款，最终期限最长为7年，FHLB的赎回选择权从6月到9月，最终到期期限为3年、4年和7年 [48] 问题: 不良贷款解决的时间框架 - 很难确定NPLs何时能降至正常水平，目标是到2025年下半年，2025年NPLs仍会有波动，但公司正在稳步推进，预计第二季度会有更多进展 [53][55] 问题: 贸易融资中对中国及其他国家的风险敞口情况 - 目前中美关税为145%，全球关税基准为10%，具体情况有待观察，公司4%的贸易融资贷款中，中国相关部分与其他国家或市场的具体细分不明确，现有借款人经验丰富，已提前做好准备或有应急计划 [56][60] 问题: 贷款增长管道的构成情况 - 贷款管道主要由CRE贷款、单户住宅贷款贡献，商业和工业贷款开始回升，由于新招聘人员，预计未来会对管道有增量贡献 [61][62] 问题: 未来非利息支出是否会类似去年下半年情况 - 认为这种预期合理，公司预计运营费用比率约为平均资产的18%，第一季度费用有所升高，随着薪资和福利的调整以及运营方面的优化，费用有下降空间 [65][66] 问题: 贷款业务新招聘人员对费用的增加情况 - 难以直接确定新招聘人员对费用的影响，公司会在其他方面进行费用合理化，预计运营费用运行率在1750万 - 1800万美元左右 [66]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入降至230万美元，即每股0.13美元，主要因处理不良资产采取战略行动 [3] - 净利息收入在计提拨备前连续三个季度增长至2620万美元，预计未来拨备降低和资本重新配置将使计提拨备后的净利息收入增加 [9] - 非利息收入下降434万美元至230万美元，主要因贷款出售收益和其他收入减少 [10] - 第一季度非利息支出增加87.3万美元至1850万美元，预计薪酬和福利支出下季度正常化，法律和专业费用将下降 [10] - 信贷损失拨备为670万美元，上一季度为600万美元，主要因特定准备金增加280万美元、净冲销260万美元和一般准备金增加130万美元 [11] - 贷款组合收益率从第四季度起保持稳定，为6.03% [11] - 不良贷款（NPLs）减少2070万美元，降幅25%，降至6040万美元，占投资贷款的1.92% [12] - 贷款损失准备金与投资贷款总额的比率提高9个基点至1.65%，贷款损失准备金与不良贷款的覆盖率从68%提高到86% [13] - 有形账面价值每股增至24.63美元，资本比率保持强劲，均高于监管要求的充足水平 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 投资贷款按年率计算增长9000万美元，增幅12%，商业、SBA和SFR贷款余额增长抵消了C和D贷款的下降 [5] - 内部抵押贷款发起业务表现出色，第一季度发起了1.12亿美元的抵押贷款 [6] - 第一季度贷款发起总额为2亿美元，混合收益率为6.77% [7] 存款业务 - 总存款按年率计算从第四季度增长8%，达到31.4亿美元，货币市场账户和CD的增长抵消了无息账户的下降 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于尽快解决不良贷款，同时尽量减少对收益和资本的影响，第一季度采取的行动有助于实现这一目标 [3] - 持续执行增长计划，推动贷款增长，预计未来贷款将继续增长，但增速可能放缓 [5][7] - 努力降低资金成本，预计未来资金成本将继续下降，但速度会减慢 [7] - 对问题贷款销售持开放态度，希望保留所有选择，同时认为已为未来可能的冲销做好了充足准备 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为过去几个季度计提的拨备已解决了不良贷款中绝大部分潜在损失，对解决剩余不良资产有信心，预计未来几个季度会有更多进展 [3][4] - 对未来净利息收入增长持乐观态度，认为较低的拨备和资本重新配置将推动净利息收入增加 [9] - 预计资金成本将继续下降，但速度会比去年第三季度达到峰值后有所减慢 [7] - 贷款增长有望持续，尽管增速可能不如第一季度强劲，贷款管道仍然充足 [7] 其他重要信息 - 首席执行官David Morris即将离任，他对员工、客户、董事会和股东表示感谢，未来将继续担任董事会成员 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年是否有股份回购计划 - 公司认为当前股价和资本比率下，股份回购是利用过剩资本的最佳方式之一，正在努力推进，希望尽快有更多消息公布 [19][20] 问题2: 本季度FHLB从低成本转高成本的具体时间及对利润率的影响 - FHLB转高成本已完全反映在3月的净利息利润率中，3月净利息利润率略低于全季度平均水平，1.5亿美元的FHLB预付款在总资金基础中占比小 [21][22] 问题3: 目前非应计贷款对利润率的拖累情况 - 非应计贷款对净利息利润率有拖累，若2000万美元贷款恢复应计状态，按6%利率计算，一年约增加120万美元收入，还有6000万美元待恢复 [24][25] 问题4: 本季度是否有因处置问题贷款而产生的大额利息回收 - 本季度处置不良资产未导致任何利息收入的收回，贷款出售和部分转为房地产投资（REO）未产生利息回收 [28][29] 问题5: 现阶段对更多问题贷款销售的意愿 - 公司希望保留所有选择，认为已为未来可能的冲销做好充足准备，第一季度的销售是机会主义的，对剩余不良资产有足够准备金，也愿意与借款人合作使其恢复应计状态或重新配置资金 [30][33][34] 问题6: 对贸易关税的应对及相关风险敞口 - 公司已与前10大客户沟通，目前未观察到潜在财务影响，贸易融资和C&I贷款在贷款组合中占比约4% [36] 问题7: 本季度贷款出售收益较低的原因及展望 - 第一季度贷款销售略有下降，部分贷款保留在资产负债表上，SBA贷款有较大收益的管道正在建立，预计将恢复到至少第四季度的正常水平 [37][39] 问题8: 对预期贷款增长的核心资金支持能力、贷款存款比率敏感性及无息存款趋势的看法 - 无息存款下降部分是季节性业务活动和资金向高收益货币市场及CD产品转移导致，第一季度CD活动成功，降低了对批发资金的依赖，预计能够有机地为贷款增长提供资金，对批发资金的依赖适度 [47][48][49] 问题9: 本季度新增FHLB的加权平均期限或期限范围 - 1.3亿美元为可赎回预付款，最终期限最长为7年，FHLB的赎回选择权期限从6月到9月，最终到期日为3年、4年和7年 [51] 问题10: 不良贷款解决的时间框架 - 很难确定不良贷款何时能降至正常水平，但目标是2025年下半年，2025年不良贷款仍会有波动，目前进展稳定，预计第二季度会有更多减少 [56][57] 问题11: 贷款组合中对中国及其他国家的风险敞口 - 目前关税情况复杂，中国关税高达145%，其他国家基于10%的基准可能有不同关税，公司贷款组合中贸易融资占4%，约1.2亿美元，未具体细分中国和其他国家的情况，现有借款人经验丰富，已做好准备或有应急预案 [58][59][60] 问题12: 贷款增长管道的构成 - 贷款管道仍然强劲，主要由CRE贷款和单户住宅贷款贡献，C&I贷款开始回升，由于年初新招聘人员，预计将逐步对管道有所贡献 [63] 问题13: 未来非利息支出是否会类似去年下半年 - 认为这是合理的，预计运营费用率将维持在平均资产的18%左右，第一季度费用有所上升，薪酬和福利将下降，运营方面也有下降空间 [66] 问题14: 贷款业务新员工对费用的增加影响 - 难以确定新员工对费用的直接影响，公司会在其他方面合理安排费用，预计运营费用率在1750 - 1800万美元之间 [67]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入降至230万美元，即每股0.13美元 [3] - 净利息收入在计提拨备前连续第三个季度增长至2620万美元 [9] - 非利息收入在第一季度下降434万美元至230万美元 [10] - 第一季度非利息支出增加87.3万美元至1850万美元 [10] - 信贷损失拨备为670万美元，上一季度为600万美元 [10] - 贷款组合收益率与第四季度持平，为6.03% [11] - 不良贷款减少2070万美元，降幅25%，至6040万美元，占季度末投资贷款的1.92% [12] - 次级贷款减少2400万美元，第一季度末总计7640万美元 [12] - 贷款损失准备金与投资贷款总额的比率提高9个基点至1.65% [12] - 贷款损失准备金与不良贷款的覆盖率从68%提高到86% [12] - 剔除特定准备金和单独审查的贷款后，贷款损失准备金与投资贷款的比率在第一季度末提高1个基点至1.36% [12] - 总存款按年率计算较第四季度增长8%，达到31.4亿美元 [13] - 有形账面价值每股增至24.63美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 用于投资的贷款按年率计算增长9000万美元，即12% [5] - 商业、SBA和SFR贷款余额的增长抵消了C和D贷款的下降 [6] - 内部抵押贷款发起业务在第一季度发起了1.12亿美元的抵押贷款 [6] - 第一季度贷款发起总额为2亿美元，综合收益率为6.77% [7] - 净息差增加12个基点至2.88% [7] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于尽快解决不良贷款，同时尽量减少对收益和资本的影响 [3] - 继续执行增长计划，推动贷款增长 [5] - 对未来降低资金成本持乐观态度，但预计速度会放缓 [7] - 对不良贷款的处理持开放态度，包括出售和与借款人合作使其恢复应计状态 [29][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为过去几个季度计提的拨备已解决了不良贷款中绝大多数潜在损失 [3] - 预计未来拨备降低和释放此前被不良资产占用的资本将使计提拨备后的净利息收入在未来几个季度增加 [9] - 预计薪酬和福利费用下一季度将恢复正常，法律和专业费用将从现在起呈下降趋势 [10] - 预计能够有机地为贷款增长提供资金，对批发资金的依赖较小 [46] - 预计第二季度不良贷款会进一步减少，目标是到2025年下半年将不良贷款降至正常基线 [53][54] 其他重要信息 - 首席执行官David Morris将卸任，未来将继续担任董事会成员 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 今年是否有股份回购的可能性 - 公司认为当前股价和资本比率下，股份回购是利用过剩资本的最佳方式之一，正在努力推进，希望尽快有更多进展汇报 [18][19] 问题: 本季度FHLB从低成本转高成本的具体时间，以及对本季度利润率的影响 - FHLB转高成本已完全计入3月的净息差，3月净息差略低于全季度平均水平，1.5亿美元的FHLB预付款只是总资金基础的一小部分 [20][21] 问题: 目前非应计贷款对利润率的拖累程度 - 非应计贷款对净息差有拖累，若2000万美元的贷款恢复应计状态，按6%的利率计算，一年约有120万美元的收益，还有6000万美元的非应计贷款有待恢复 [23][24] 问题: 本季度是否有因处置问题贷款而产生的大额利息回收 - 本季度处置不良资产未导致任何利息收入的收回 [27][28] 问题: 现阶段处理更多问题贷款销售的意愿 - 公司希望保留所有选择，认为已为未来可能的冲销做好了充足准备，第一季度的销售是机会主义的，对于剩余的不良贷款，既开放销售，也愿意与借款人合作使其恢复应计状态 [29][32][33] 问题: 对贸易战的应对措施及潜在风险敞口 - 公司已与前10大客户进行沟通，目前未观察到潜在财务影响，公司商业和工业贷款占总贷款组合的比例约为4% [34] 问题: 本季度贷款销售收益较低的原因及展望 - 第一季度贷款销售略有下降，公司保留了部分贷款在资产负债表上，SBA贷款的收益管道正在建立，预计将恢复到至少第四季度的正常水平，1月新招聘人员将使第二季度SBA贷款发放增加 [35][37][39] 问题: 对预期贷款增长的核心资金支持能力、贷款存款比率的敏感性以及非利息存款趋势的看法 - 非利息存款的下降部分是季节性业务活动导致，部分资金流向了收益率更高的货币市场和CD产品，公司成功开展了CD活动，减少了对批发资金的依赖，预计能够有机地为贷款增长提供资金，仍专注于商业和工业业务以增加非利息存款 [44][45][46] 问题: 本季度新增FHLB的加权平均期限或期限范围 - 1.3亿美元为可赎回预付款，最长最终期限为7年，FHLB的赎回选择权期限从6月到9月不等，最终到期期限为3年、4年和7年 [48] 问题: 不良贷款解决的时间框架 - 很难确定不良贷款何时能从资产负债表上消除并降至正常基线，但目标是到2025年下半年，2025年不良贷款仍会有波动，第二季度预计会有更多减少 [53][54] 问题: 公司对中国市场的风险敞口 - 目前中美贸易关税高达145%，全球其他地区大致为10%，具体关税取决于贸易平衡，情况仍有待观察，公司贷款组合中贸易融资部分约12000万美元，未具体细分中国与其他国家或市场的情况，现有借款人经验丰富，已做好准备或有应急计划 [55][57][59] 问题: 贷款增长管道的构成 - 贷款管道仍然强劲，主要由CRE贷款和单户住宅贷款贡献，商业和工业贷款开始回升，预计随着新员工的加入将逐步为管道做出贡献 [61] 问题: 未来非利息支出的趋势 - 预计非利息支出将类似于去年下半年的情况，运营费用率预计在平均资产的18%左右，第一季度费用有所上升，随着薪资和福利的调整以及运营方面的优化，费用有望下降 [64] 问题: 贷款业务新员工对费用的影响 - 难以直接确定新员工对费用的影响，公司会在其他方面进行费用合理化，预计运营费用率在1750 - 1800万美元之间 [65]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后每股收益为58美分，核心税前收入为2.47亿美元，调整后净收入为21亿美元 [14] - 第一季度净融资收入（不包括OID）约为15亿美元，与去年同期和上一季度持平 [30] - GAAP其他收入为6300万美元，包括与证券重新定位相关的4.95亿美元税前损失；调整后其他收入为5.71亿美元，同比增长超10% [31] - 第一季度净利息收入受天数减少、商业汽车平均余额降低等因素影响；展望未来，公司有望通过零售汽车收益率扩张等因素实现净融资收入增长 [30] - 第一季度GAAP拨备费用为1.91亿美元，同比下降3.16亿美元；调整后拨备费用为4.97亿美元，同比下降1000万美元 [32] - GAAP非利息费用为16亿美元，包括与信用卡资产转移相关的商誉减记和900万美元交易相关费用；排除信用卡出售影响，费用季度环比增长约8%，同比增长2% [33] - 第一季度确认GAAP税收优惠5900万美元，GAAP每股亏损82美分，调整后每股收益58美分 [35] - 第一季度净利息收益率（不包括OID）为3.35%，较上一季度上升2个基点，同比上升16个基点 [36] - 第一季度CET1为9.5%，代表超过SCB最低要求37亿美元的超额资本；完全计入AOCI后，CET1为7.3%，较上一季度增加20个基点 [40] - 第一季度综合净冲销率为150个基点，较上一季度下降9个基点，较去年同期下降5个基点；零售汽车净冲销率为212个基点，季度环比下降22个基点，同比下降15个基点 [45] - 第一季度30天以上全口径逾期率较上一季度下降69个基点，较去年同期上升11个基点 [48] - 第一季度综合覆盖率下降18个基点，零售汽车覆盖率下降3个基点 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车金融业务 - 消费者贷款发放额为102亿美元，由380万份申请推动，创季度申请量新高；发放收益率为9.8%，较上一季度增加17个基点；44%的发放贷款为最高信用质量层级 [19][20] - 保险业务方面，书面保费为3.85亿美元，同比增长9%；保险团队服务美国和加拿大超6000家经销商，每家经销商平均销售Ally F&I保险产品数量增至2.2%，为IPO以来最高；P&C经销商库存保险风险敞口同比增长30% [21][22] 企业金融业务 - 第一季度核心税前收入为7600万美元，ROE为25%；净融资收入为1.04亿美元，季度环比下降1100万美元，同比下降6000万美元；拨备费用为1400万美元，季度环比增加1900万美元；期末HFI贷款为109亿美元，较第四季度增加13亿美元 [64][65] 数字银行和存款业务 - 第一季度末，公司服务330万客户，存款余额达146亿美元，季度环比增加近3亿美元；预计第二季度因纳税导致存款下降，全年目标为余额基本持平 [26] - 季度内，公司将活期储蓄利率下调20个基点；92%的零售存款受FDIC保险，存款占资金来源近90% [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未明确提及各个市场数据和关键指标变化相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将自身转变为更专注的机构，优先投资经销商金融服务、企业金融和存款三大核心业务，以实现可持续增长和长期成功 [12] - 公司通过出售信用卡业务、进行证券重新定位等战略举措，加强资产负债表，降低利率风险，增加净利息收入 [17] - 公司注重品牌建设，与WNBA建立多年合作伙伴关系，提升品牌影响力和客户忠诚度 [10] - 公司在汽车金融市场保持领先地位，凭借强大的经销商关系和规模优势，在贷款发放中具有高度选择性，优化定价和信用风险 [19] - 公司作为美国最大的纯数字银行，持续投资提供一流的数字体验和产品，以增加客户价值 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来充满信心，认为公司文化、品牌优势和专注战略使其能够应对宏观经济不确定性和关税影响 [6][11] - 公司第一季度财务和运营结果符合预期，尽管面临一些短期挑战，但长期来看，有望受益于更强劲的经济 [73] - 公司预计2025年全年实现中两位数回报，具体时间取决于宏观经济环境等因素 [70] 其他重要信息 - 公司在第一季度末将信用卡业务转为待售，并于4月1日完成出售，交易有助于加强资产负债表 [16] - 公司在3月和季度后期分别进行了证券重新定位交易，降低利率风险，增加净利息收入 [17] - 公司预计第二季度因纳税导致存款下降，全年目标为存款余额基本持平，以支持资产负债表的资产端 [27] 问答环节所有提问和回答 问题：关税对公司业务的影响 - 公司认为自身在资产负债表、资本实力、信用风险等方面处于优势地位，通过出售信用卡业务、调整资产组合等举措增强了应对能力 [83] - 短期内，关税可能使二手车价格有利于回收和租赁收益，需求可能提前释放；中长期来看，需关注宏观经济对通胀、消费者健康和 affordability的影响 [85][86] 问题：NIM与利率背景、指导范围的关系，以及当前贷款发放组合对收益率动态和竞争环境的影响 - 公司2025年NIM指导范围为3.4% - 3.5%，考虑了利率维持现状和下降等多种情景；公司业务具有一定弹性，能够在一定程度上适应利率变化 [92] - 第一季度贷款申请量创纪录，竞争环境有利，公司能够在信用和利率方面进行选择；预计全年贷款发放收益率维持在9% - 10% [94][97] 问题：第二季度及全年剩余时间NIM的预期 - 公司重申全年NIM指导范围为3.4% - 3.5%；第二季度将感受到信用卡业务出售对NIM的20个基点影响，但预计通过存款定价调整、CD到期再投资等因素弥补 [103][104] 问题：信用表现达到2%或更低损失率的时间 - 公司2025年全年损失率指导范围为2% - 2.25%，第一季度数据显示有理由乐观，但考虑到逾期率仍处高位和宏观不确定性，决定维持该范围 [112][115] 问题：取消业务限制的绝对或总量变化，以及对贷款发放收益率和NIM的影响 - 公司表示前景不确定，将密切关注市场动态，谨慎取消业务限制；2024年贷款表现超预期，为承保提供一定缓冲 [120][122] 问题：当前二手车价格预期及对业务的敏感性 - 公司模型预计二手车价格维持在较疫情前高约20%的水平；关税可能使新车价格上升，从而对二手车价值产生积极影响，有利于信用风险和租赁收益 [126][127] 问题：如何拆解贷款发放收益率变化的驱动因素 - 第一季度贷款发放收益率从第四季度的49%降至44%，这一变动是收益率上升的主要原因；投资组合收益率还受溢价摊销等因素影响 [132][133] 问题：投资组合目前的情况，以及何时对特定年份贷款组合有更高信心 - 贷款组合的年份滚动符合预期，预计到年底2022年贷款组合占比降至10%；公司对当前情况满意，但因环境不确定性保持谨慎 [139][140] 问题：作为CEO，在信用卡业务出售后，战略重点和首要任务是什么 - 公司战略重点是实现中两位数回报，优先执行已承诺的事项；核心业务包括经销商金融服务、消费者银行和企业金融，公司对这些业务的前景充满信心，不寻求大规模多元化或并购 [147][154]

财务数据和关键指标变化 - 2024年Q4，GAAP净收入为1470万美元，摊薄后每股收益为1美元，较Q3分别增长12%和11%；剔除并购成本后，净收入为1510万美元，每股收益为1.03美元，较Q3分别增长9%和8% [8] - 净利息收入季度间增长5%，非利息收入较Q3增长7%，达到1220万美元 [17][19] - Q4净利息收益率增长11个基点至2.57%，存款成本下降18个基点至1.91%，总资金成本下降19个基点至2.16% [18] - 核心平均资产回报率从Q3的0.96%提升至Q4的1.04%，非GAAP效率比率从Q3的62.4%降至Q4的58.5% [18] - 截至12月31日，贷款总额为41亿美元，与去年同期基本持平；存款在Q4增长1%，达到46亿美元 [19][21] - 非应计贷款总额为480万美元，占总贷款的12个基点；逾期贷款总额为230万美元，占总贷款的5个基点；贷款损失准备金与贷款比率为87个基点 [20] - Q4，CET1资本比率和总风险加权资本比率均增长26个基点，分别达到13.09%和15.11%；有形普通股权益比率年末为7.64%，较Q3略有下降 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高收益储蓄产品存款余额在12月31日达到2.01亿美元，Q4储蓄余额增长7%，全年增长23% [9][21] - 截至12月31日，商业贷款管道约为8500万欧元，其中约4500万欧元已承诺；住宅抵押贷款管道在5000 - 5500万美元之间，其中近4200万美元已承诺 [19][20] - 截至12月31日，财富管理和经纪服务的管理资产达到21亿英镑，较2023年12月31日增长12% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年，收购前的新罕布什尔团队市场实现18%的增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 1月2日完成与Northway Financial的合并，合并后机构总资产约70亿英镑，在缅因州和新罕布什尔州拥有73家分行，致力于加强在新罕布什尔的市场地位 [6] - 业务发展团队计划利用技术投资、更大的资产负债表和基于建议的能力，在扩大的客户群体中挖掘增长机会 [7] - 持续推进数字化能力建设，包括优化在线消费者业务账户开户流程、投资流程自动化等，以提高运营效率和客户体验 [11][12] - 继续专注于财富管理和经纪服务，通过新的财富运营平台和移动应用扩大咨询服务的分销 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对合并后的增长机会充满信心，预计能实现合并相关的财务目标 [7] - 认为2024年Q4和全年业务发展势头良好，各业务线表现强劲，资产质量保持稳定 [8][9][10][11] - 对2025年的业务发展持乐观态度，预计商业贷款将实现低个位数增长，新罕布什尔市场将有强劲表现 [27][28][42] 其他重要信息 - Northway的银行产品和服务预计在3月中旬转换为加拿大国家系统 [7] - 12月，公司的机器人处理了创纪录的170万笔交易，其中不到1.3万笔被送去人工审核，占比不到1% [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 贷款业务的未来趋势及对收购贷款的考虑 - 公司预计2025年商业贷款将实现低个位数的有机增长，同时会在新罕布什尔市场发力 [27][28][42] 问题: 2025年的投资计划和费用增长预期 - 公司将继续在财富管理、数字能力建设和新罕布什尔市场等方面投资，通过提高运营效率来平衡投资和费用增长 [30][31][32] 问题: 净利息收益率的未来走势和范围 - 核心净利息收益率预计在2.6%±5个基点的范围内，GAAP基础上会有较大提升；长期来看，净利息收益率的扩张取决于利率环境，回到3%的核心净利息收益率需要时间 [34][36][56] 问题: 收购后对资产负债表的调整措施 - 公司偿还了4500万美元的长期借款，并出售了约6500万美元的债券证券，以优化合并后的资产负债表 [25][44][45] 问题: 预计第一季度的盈利资产基础 - 公司认为第一季度盈利资产基础在65亿美元左右是合理的 [46][47] 问题: CECL Bay 2拨备情况 - 公司仍在进行购买会计处理，预计信贷方面与预期无重大差异，预计12% - 15%的投资组合为PCD（购买信用恶化）部分 [53] 问题: 商誉和无形资产的金额 - 预计商誉和无形资产将略高于原预测，原预测范围为4000 - 4500万美元 [55] 问题: 未来并购计划和目标地区 - 公司倾向于寻找符合战略定位、具有相似企业文化和信用状况的收购目标，优先考虑邻近市场 [61][62]