收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利润同比增长650万美元至2060万美元，每股收益从0.32美元增至0.47美元[177] - 2025年上半年净利润同比增长1650万美元至4460万美元，每股收益从0.64美元增至1.01美元[178] - 2025年第二季度净利息收入同比增长1010万美元（22.3%）至5540万美元，净FTE利差上升59个基点至3.23%[179] - 2025年上半年净利息收入同比增长1910万美元至1.076亿美元，净FTE利差上升57个基点至3.14%[179] - 公司总利息收入在2025年6月30日结束的六个月内为184,681千美元，平均利率为5.19%，相比2024年同期的176,336千美元和4.89%有所增长[183] - 贷款收入在2025年六个月内为153,840千美元，平均利率为6.32%，相比2024年同期的139,515千美元和6.16%有所上升[183] - 公司净利息收入在2025年六个月内为107,622千美元，相比2024年同期的88,567千美元显著增加[183] - 公司净FTE利息收入（非GAAP）在2025年六个月内为111,651千美元，相比2024年同期的92,658千美元显著增加[183] 成本和费用（同比环比） - 非利息支出在2025年第二季度增加190万美元（同比增长5%），上半年增加410万美元（同比增长6%），主要因员工薪酬福利支出增长（单季+210万/11%，半年+430万/11%）[194][196] - 贷款损失准备金在2025年第二季度为200万美元，同比下降16.5%（2024年同期为241.5万美元）[199] - 有效所得税率从2024年的10.9%升至2025年的15.4%，主要因预期税前收入增加及终止部分税收优惠投资[202][204] 贷款和存款表现 - 贷款组合平均收益率从2024年6月的6.23%上升至2025年6月的6.41%[181] - 存款总成本从2024年6月的2.56%下降至2025年6月的2.27%[181] - 定期存款成本从4.12%降至3.59%，储蓄和货币市场存款成本从2.33%降至1.99%[181] - 商业贷款有机增长2.205亿美元，推动持有投资贷款总额增至49亿美元（较2024年底增长2.8%）[208] - 存款总额增长9910万美元（1.8%）至57亿美元，主要来自无息存款和定期存款增长[209] - 公司总存款在2025年六个月内平均余额为4,625,225千美元，平均利率为2.25%，相比2024年同期的4,484,614千美元和2.54%有所变化[183] 借款和债务 - 借款余额从11.8亿美元降至8.5亿美元，借款成本从3.49%升至3.68%[181] - 借款总额减少2.568亿美元（20.8%）至9.754亿美元，主要因偿还联邦住房贷款银行预付款[210] - 借款在2025年六个月内平均余额为909,338千美元，平均利率为3.67%，相比2024年同期的1,192,450千美元和3.57%有所下降[183] 非利息收入 - 非利息收入在2025年第二季度同比增长40万美元，上半年同比增长700万美元[177][178] - 非利息收入在2025年六个月内为27,419千美元，相比2024年同期的20,414千美元增长了34%[188] - 抵押贷款销售收益在2025年六个月内为2,295千美元，相比2024年同期的1,522千美元增长了51%[188] - 互换费用在2025年六个月内为6,644千美元，相比2024年同期的6,935千美元下降了4%[188] - 其他收入在2025年六个月内为8,313千美元，相比2024年同期的1,207千美元大幅增长了589%[188] - 其他收入增加710万美元，主要由于2025年第一季度出售抵押贷款仓库业务获得700万美元税前收益[193] 资产和负债变化 - 总资产下降1.49亿美元（1.9%），主要由于现金减少1.555亿美元（53%）及出售抵押贷款业务导致待售贷款减少6460万美元[206] - 持有至到期投资证券减少4860万美元至18.2亿美元，可供出售证券减少170万美元至2.32亿美元[213] - 股东权益从2024年底的7.636亿美元增至2025年6月的7.909亿美元，主要受净利润增长驱动[224] 信贷质量和准备金 - 截至2025年6月30日，公司信贷损失准备金(ACL)余额为5440万美元，占期末持有至到期贷款(HFI)的1.09%，较2024年12月31日的5200万美元（占比1.07%）有所增加[214] - 2025年上半年净冲销额为110万美元，占期间平均贷款年化5个基点，较上年同期的90万美元（4个基点）有所上升[215] - 非应计贷款总额从2024年底的2579.2万美元下降至2429.4万美元，降幅5.8%，占HFI贷款比例从0.53%降至0.49%[215][218] - 不良资产总额增加310万美元至3046.3万美元，增幅11%，占总资产比例从0.35%升至0.40%[215][218] 现金流和资本管理 - 2025年上半年经营活动产生现金流3470万美元，投资活动消耗现金流1450万美元（主要因贷款组合增长消耗1.229亿美元）[223] - 有形普通股权益与有形资产比率从2024年同期的7.22%提升至2025年6月的8.37%[231] - 2025年6月30日每股有形账面价值为14.32美元，较2024年底增加0.64美元[233] - 2025年上半年股息支付率为31.37%，显著低于2024年同期的50%[225] 利率敏感性分析 - 净利息收入在利率上升200个基点时下降1841.2万美元，降幅7.7%[237] - 净利息收入在利率上升100个基点时下降792.2万美元，降幅3.3%[237] - 净利息收入在利率下降100个基点时增加219.9万美元，增幅0.9%[237] - 净利息收入在利率下降200个基点时减少361.0万美元，降幅1.5%[237] 公司治理和合规 - 公司披露控制及程序经评估确认为有效，符合证券交易法要求[239] - 截至2025年6月30日的财季内，公司财务报告内部控制未发生重大变更[240] - 公司涉及的法律诉讼均通过保险覆盖或无实质影响，不会对财务状况产生重大不利影响[243] - 风险因素与2024年年报披露内容相比无重大变化[244]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度报告每股收益较去年同期可比时期增长58% [6] - 第二季度净利息收益率增加19个基点至3.23%，超出预期，全年净利息收入增长预计处于中两位数水平 [16][18] - 非利息收入2025年增长预期维持在低个位数水平 [19] - 全年报告费用预计与2024年大致持平，2025年全年有效税率预计处于中两位数水平 [22][23] - 本季度所有资本比率和有形账面价值均环比增加，CET1较去年同期上升约90个基点 [20][29] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 用于投资的净贷款增加7550万美元，季度增长率为1.5%，年化增长率为6.2% ，主要驱动因素为商业贷款增加1.17亿美元和消费贷款增加800万美元，但被住宅贷款出售和间接贷款的计划收缩所抵消 [8][9] - 商业贷款增长1.17亿美元，季度增长率为14.8%，由核心商业银行业务增长带动 [9] - 消费贷款余额季度减少4100万美元，反映出战略上减少间接汽车贷款组合并将资金重新投入到商业贷款的转变 [11] - 住宅抵押贷款季度略有增长，公司策略是出售大部分产品并利用资产负债表发展本地市场的高质量客户关系 [11] - 次级贷款和非 performing 贷款分别占比1.29%和0.54%，本季度两项指标均略有下降 [11] - 本季度净冲销接近25.4万美元，即2个基点，年初至今冲销总额为110万美元，年化冲销率为5个基点 [12] - 信贷损失准备金增加至5400万美元，占用于投资贷款的比例从1.07%增至1.09%，拨备费用为240万美元，较近期季度有所增加 [12] 存款业务 - 核心存款余额与第一季度相比基本持平，团队在存款定价上保持自律，并利用多元化的资金来源，使资金成本与第一季度相比相对稳定 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于打造更高效的资产负债表，有效配置资本，推动核心社区银行平台的发展 [6] - 试点设备融资银团销售，以支持资产负债表管理和增加非利息收入 [10] - 持续减少对批发资金的依赖，若存款业务取得成功，可能适度降低批发资金的使用 [55] - 商业贷款市场竞争激烈，特别是在定价方面，公司团队在应对利率环境和谈判方面表现出色 [35] - 公司对并购持开放态度，希望在印第安纳州和密歇根州的市场进行收购，交易规模可能在5亿 - 10亿美元之间 [78][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度的业绩感到满意，认为进入2025年下半年形势良好，未来净利息收益率有望继续扩大，但增速会放缓 [7][17] - 公司所在的印第安纳州北部和密歇根州西部经济形势良好，有基础设施投资和人才流入等有利因素 [63][65] 其他重要信息 - 第二季度互换收入同比下降，主要原因是消费者刷卡次数和每次刷卡消费金额均略有下降 [40] - 消费者存款市场季度间相对稳定，促销利率下降且期限缩短至3 - 5个月，公司该类存款定价约为4% [42] - 大型机构和公共资金市场竞争仍然激烈，公司本季度让一些高成本的定期存款到期，未续作 [43] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于资本积累、潜在用途以及HTM和借款的解决思路 - 公司CET1较去年同期上升约90个基点，下半年资本状况和盈利能力的提升将为公司提供更多选择，可能会讨论潜在的股票回购等资本用途 [29] - 公司过去采取的资本行动对股东有利，未来将继续以提升组织绩效和为股东创造价值为目标 [30][32] 问题2: 商业贷款和资金竞争环境的更新情况 - 商业贷款市场竞争激烈，特别是在定价方面，利差有所压缩，但公司团队在应对利率环境和谈判方面表现出色 [35] - 不同竞争对手的承销类别有所不同，公司将继续专注于基本承销原则和基本面，同时把握机会 [37] 问题3: 第二季度互换收入下降的原因及未来展望 - 互换收入下降是因为消费者刷卡次数和每次刷卡消费金额均略有下降，目前的收入水平可能会持续 [40] 问题4: 市场存款竞争情况及下半年存款成本趋势 - 消费者存款市场季度间相对稳定，促销利率下降且期限缩短至3 - 5个月，公司该类存款定价约为4% [42] - 大型机构和公共资金市场竞争仍然激烈，公司本季度让一些高成本的定期存款到期，未续作 [43] 问题5: 下半年商业贷款增长的驱动因素 - 商业贷款增长主要来自现有客户业务的拓展和客户推荐，新客户获取相对较少，信用额度利用率保持稳定且略有下降 [47][49] 问题6: 下半年是否有大额定期存款重新定价 - 定期存款期限较短，约为5 - 6个月，全年情况较为一致，不会有大额定期存款在下半年重新定价 [50] 问题7: 公司在控制费用方面采取的措施 - 公司在整个组织内进行严格的费用管理，没有特定的大型费用计划，员工努力按照预算执行 [52] 问题8: 未来对批发资金的目标以及下半年资产增长的监测情况 - 公司没有设定具体的批发资金目标，但长期目标是减少对批发资金的依赖，若存款业务取得成功，可能适度降低批发资金的使用 [55] - 需要监测下半年的资产增长情况 [56] 问题9: 目前资产负债表对短期利率下调的敏感性以及下半年净利息收益率的趋势 - 目前资产负债表对短期利率下调的敏感性较为中性 [56] - 下半年净利息收益率有望适度扩大，但幅度小于过去，预计第四季度运营利润率在3.15% - 3.20%之间 [58][59] 问题10: 公司所在市场的经济前景 - 公司所在的印第安纳州北部有基础设施投资和人才流入等有利因素，该州对银行业和商业友好 [63][64] - 密歇根州西部经济增长良好，公司在当地的业务表现出色，客户存款稳定且略有增长 [65] 问题11: 2026年费用的预期情况 - 2026年公司将继续严格控制费用预算，但由于正常的薪资增长等因素，费用可能会有所上升 [70] 问题12: 平均盈利资产和资金来源组合的目标 - 从有机资产负债表的角度看，公司希望证券投资组合占盈利资产的比例从目前的近30%降至20%左右，但这将是一个渐进的过程 [71] - 间接贷款组合将在未来18 - 24个月内逐步减少，除证券组合调整外，暂无其他特定的资产组合目标 [73] 问题13: 本季度准备金增加的原因以及未来的变化趋势 - 本季度准备金增加主要是由于贷款增长、组合变化和经济预测等因素，其中约100多万美元与经济预测有关，其余与贷款增长有关 [75] - 未来准备金的变化将主要受贷款增长水平、经济预测和信用质量等因素的影响，预计不会有显著变化 [76] 问题14: 公司对并购的态度、目标市场和规模 - 公司对并购持开放态度，希望在印第安纳州和密歇根州的市场进行收购，以扩大品牌影响力和业务分布 [78][80] - 交易规模可能在5亿 - 10亿美元之间，公司将严格筛选，确保交易对股东有利 [81]

业绩总结 - 第二季度净利息收入为55,354,000美元，较第一季度的52,267,000美元增长3.97%[6] - 净利息收益率（NIM）从第一季度的3.04%上升至3.23%[6] - 净收入为20,643,000美元，较第一季度的23,943,000美元下降13.3%[6] - 税后摊薄每股收益（EPS）为0.47美元，较第一季度的0.54美元下降12.96%[6] - 非利息收入为10,920,000美元，较第一季度的16,499,000美元下降33.9%[6] 信贷与资产质量 - 信贷损失准备费用为2,462,000美元，较第一季度的1,376,000美元增加了79.4%[6] - 不良资产占总资产的比例为0.36%，较第一季度的0.41%有所改善[6] - 年化净坏账率为0.02%，较第一季度的0.07%显著下降[6] - 总贷款余额为4,985,582,000美元，较第一季度的4,909,815,000美元增长1.54%[6] - 商业贷款环比增长14.8%，季度末余额增加了117,000,000美元[7] 资本与支出 - 2025年第二季度的有形普通股权益与有形资产比率（TCE/TA）为8.37%[54] - 2025年第二季度的杠杆比率为9.59%[54] - 2025年第二季度的普通股一级资本比率（CET 1 Ratio）为11.52%[55] - 非利息支出与上季度基本持平，管理层将其视为首要任务，薪资和福利支出增加30万美元，贷款支出增加50万美元，净占用支出减少60万美元[52] 未来展望 - 预计2025年期末总贷款将增长中个位数，主要是高收益商业贷款的增长[57] - 预计2025年期末总存款余额将增长低个位数，资金结构将改善，借款减少[57] - 预计2025年净利息收入将增长中十位数，假设在9月和12月各减息25个基点[57] - 2025年全年的非利息收入预计将增长低个位数，排除证券损失和2025年第一季度的抵押贷款仓库收益[57] - 2025年全年的非利息支出预计将与2024年持平[57] 股东权益与资产 - 截至2025年6月30日，公司的总股东权益（GAAP）为790,852千美元，较2025年3月31日的776,061千美元增长2.3%[71] - 截至2025年6月30日，公司的无形资产为163,802千美元，较2025年3月31日的164,618千美元下降0.5%[71] - 截至2025年6月30日，公司的总有形普通股权益（非GAAP）为627,050千美元，较2025年3月31日的611,443千美元增长2.5%[71] - 截至2025年6月30日，公司的普通股流通股数为43,802千股，较2025年3月31日的43,786千股略增[71] - 截至2025年6月30日，公司的每股有形账面价值（非GAAP）为14.32美元，较2025年3月31日的13.96美元增长2.6%[71]

公司业绩表现 - Horizon Bancorp最新季度每股收益为0 47美元 超出市场预期的0 44美元 同比增长46 88% [1] - 季度营收达6627万美元 超出市场预期2 20% 同比增长18 85% [2] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 三次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌1 2% 同期标普500指数上涨7 3% [3] - 当前市场对下季度每股收益预期为0 46美元 营收预期为6615万美元 本财年每股收益预期1 85美元 营收预期2 5935亿美元 [7] - 公司所属的东北地区银行业在Zacks行业排名中位列前24% 该排名前50%行业平均表现是后50%的两倍以上 [8] 同业比较 - 同业公司S&T Bancorp预计下季度每股收益0 80美元 同比下降10 1% 但过去30天预期上调0 9% [9] - S&T Bancorp预计季度营收9767万美元 同比增长0 8% [10] 未来关注点 - 管理层在财报电话会中的评论将影响股价短期走势 [3] - 未来盈利预期变化趋势是判断股价走势的关键指标 历史显示盈利预期修正与股价变动高度相关 [5] - 当前公司Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现与市场持平 [6]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利息收入为5540万美元，环比增长5.9%（5230万美元），同比增长22.3%（4530万美元）[6][9] - 2025年第二季度净利润为2060万美元（稀释每股0.47美元），同比下降23.9%（2390万美元），同比上升46.3%（1410万美元）[3][7] - 2025年前六个月净利润为4460万美元（稀释每股1.01美元），同比上升58.7%（2810万美元）[4] - 2025年第二季度净收入为20,643千美元，较2024年同期的14,140千美元增长46%[30] - 2025年第二季度基本每股收益为0.47美元，较2024年同期的0.32美元增长46.9%[30] - 净FTE利息收入（非GAAP）为5.735亿美元，环比增长5.6%，同比增长21.2%[34] - 净FTE利息收入为5735.5万美元，环比增长6%，同比增长21%[37] 成本和费用（同比环比） - 信贷损失准备金为246万美元，环比增长79%（137万美元），同比持平（237万美元）[6][10] - 非利息收入为1092万美元，环比下降33.8%（1649万美元），主要因抵押贷款仓库业务出售带来的700万美元一次性收益未重复[13] - 效率比为59.48%，环比上升232个基点（57.16%），同比下降781个基点（185.89%）[7] - 非利息支出在2025年第二季度为3940万美元，较2025年第一季度的3930万美元略有增加，主要由贷款费用增加50万美元驱动，部分被净占用费用减少60万美元所抵消[15] - 公司2025年第二季度净税费用为380万美元，有效税率为15.4%，与年度预估税率一致[16] - 信贷损失准备金总额为5439.9万美元，环比增长3%，同比增长4%[35] 净利息收益率和利息相关指标 - 净利息收益率（FTE基础）连续第七个季度扩张至3.23%，环比增长19个基点（3.04%），同比增长59个基点（2.64%）[6][9] - 利息收入资产的平均收益率为5.26%，环比上升15个基点，同比上升30个基点[34] - 贷款应收款项的平均收益率为6.41%，环比上升17个基点，同比上升18个基点[34] - 净FTE利息利润率（非GAAP）为3.23%，环比上升19个基点，同比上升59个基点[34] - 利息支出平均成本为2.56%，环比下降2个基点，同比下降29个基点[34] - 联邦住房贷款银行股票的平均收益率为9.49%，环比上升156个基点，同比下降187个基点[34] - 净FTE利息收益率为3.23%，较上季度上升19个基点[37] 贷款和存款表现 - 商业贷款有机增长1.172亿美元（年化14.8%），同时战略减少3410万美元低收益间接汽车贷款[6] - 总贷款在2025年6月30日达到50亿美元，较2025年3月31日增加7550万美元，主要来自商业贷款有机增长[17] - 商业房地产贷款总额为23.22亿美元，环比增长3%，同比增长10%[33] - 商业及工业贷款总额为9.767亿美元，环比增长6%，同比增长24%[33] - 总贷款投资组合为49.86亿美元，环比增长2%，同比增长3%[33] - 总存款为56.99亿美元，环比下降1%，同比增长1%[33] - 总存款下降6600万美元（1.1%）至57亿美元，其中定期存款减少5190万美元（4.2%），储蓄和货币市场存款减少700万美元（0.4%）[18] - 储蓄和货币市场存款为3,385,413千美元，较2024年第二季度的3,364,726千美元增长0.6%[32] 资产质量和信贷指标 - 年化净冲销率为0.02%（30万美元），环比下降5个基点（0.07%），同比下降3个基点（0.05%）[6][11] - 信贷损失准备金占贷款总额比例为1.09%，环比上升2个基点（1.07%），同比上升1个基点（1.08%）[12] - 不良贷款总额减少450万美元（15.7%）至总贷款HFI的0.49%，不良资产总额减少390万美元（12.4%）至2750万美元[20] - 2025年第二季度净冲销额减少60万美元至30万美元，占平均贷款的0.02%（年化）[21] - 非应计贷款总额为2429.4万美元，环比下降16%，同比增长33%[35] - 90天以上逾期贷款为211.3万美元，环比增长34%，同比增长103%[35] - 净冲销总额为25.4万美元，环比下降71%，同比下降57%[35] - 非应计贷款占总贷款比例为0.49%，较上季度下降0.1个百分点[35] 资本和股东权益 - 公司总资本与风险加权资产比率在2025年第二季度为14.48%，较前一季度的14.26%有所提升[19] - 截至2025年6月30日，有形普通股权益为6.271亿美元，有形普通股权益与有形资产比率从8.19%上升至8.37%[20] - 每股普通股账面价值增长0.34美元至18.06美元，每股有形账面价值增长0.36美元至14.32美元[19][20] - 2025年第二季度股东权益为790,852千美元，较2024年同期的726,665千美元增长8.8%[32] - 平均有形普通股回报率(ROACE)为13.24%，较上季度下降224个基点[38] - 有形普通股权益与有形资产比率为8.37%，较上季度上升18个基点[40] - 2025年第二季度总股东权益（GAAP）为790,852千美元[43] - 2025年第二季度无形资产为163,802千美元[43] - 2025年第二季度有形普通股权益（非GAAP）为627,050千美元[43] - 2025年第二季度普通股流通股数为43,801,507股[43] - 2025年第二季度每股有形账面价值（非GAAP）为14.32美元[43] - 2025年第一季度总股东权益（GAAP）为776,061千美元[43] - 2025年第一季度无形资产为164,618千美元[43] - 2025年第一季度有形普通股权益（非GAAP）为611,443千美元[43] - 2025年第一季度每股有形账面价值（非GAAP）为13.96美元[43] - 2024年第二季度每股有形账面价值（非GAAP）为12.80美元[43] 资产和负债变化 - 截至2025年6月30日，总资产增加2340万美元（0.3%）至77亿美元，主要受贷款HFI和非生息现金增长推动，部分被投资证券减少2420万美元（1.2%）所抵消[17] - 总资产从2024年第二季度的7,912,526千美元下降至2025年第二季度的7,652,051千美元，降幅3.3%[32] - 投资证券持有至到期从2024年第二季度的1,904,281千美元下降至2025年第二季度的1,819,087千美元，降幅4.5%[32] - 平均利息收益资产为71.25亿美元，环比下降1.5%[37] 利息收入和支出 - 2025年第二季度净利息收入为55,354千美元，较上一季度的52,267千美元增长5.9%[30] - 贷款利息收入从2024年第二季度的71,880千美元增长至2025年第二季度的78,618千美元，同比增长9.4%[30] - 2025年第二季度总利息收入为91,477千美元，较2024年同期的86,981千美元增长5.2%[30] - 存款利息支出为26,053千美元，较2024年第二季度的28,447千美元下降8.4%[30]

文章核心观点 公司2025年第二季度财报展现核心社区银行业务优势，贷款增长、资金稳定、信贷质量优和费用管理佳推动积极成果，净息差连续七季度扩大，关键指标向好，上半年每股收益增长58%，有望为股东创造更多价值 [2] 各部分总结 财务成果概述 - 2025年第二季度净利润2060万美元，摊薄后每股收益0.47美元；第一季度净利润2390万美元，每股收益0.54美元；2024年第二季度净利润1410万美元，每股收益0.32美元 [2] - 2025年上半年净利润4460万美元，摊薄后每股收益1.01美元；2024年上半年净利润2810万美元，每股收益0.64美元 [3] 第二季度亮点 - 净利息收入5540万美元，较2025年第一季度增5.9%，较去年同期增22.3%；净息差连续七季度扩大至3.23% [7] - 投资贷款增长6.2%，商业贷款有机增长1.172亿美元，低收益间接汽车贷款战略缩减约3410万美元 [7] - 资金趋势良好，非定期存款余额连续四季度持平，计息负债成本季度降2个基点 [7] - 信贷质量强，二季度年化净冲销率0.02%，不良资产较上季度降12.4% [7] - 费用管理佳，较2025年第一季度增幅不足1% [7] 损益表亮点 - 净利息收入：2025年二季度5540万美元，因净FTE息差扩大，归因于生息资产和资金结构优化及定价策略 [10] - 信贷损失准备：2025年二季度250万美元，较一季度增加，因商业贷款增长和经济因素，部分被特定准备金和未使用承诺准备金减少抵消 [11] - 非利息收入：2025年二季度1090万美元，较一季度降560万美元，因一季度出售抵押仓库业务获700万美元税前收益本季度未重现，部分类别受季节性影响 [16] - 非利息支出：2025年二季度3940万美元，较一季度增，主因贷款费用增50万美元，部分被净占用费用降60万美元和一季度出售业务相关费用本季度未发生抵消 [18] - 所得税：2025年二季度净税支出380万美元，有效税率15.4%，与年度估计一致 [19] 资产负债表亮点 - 总资产：截至2025年6月30日达77亿美元，较3月31日增2340万美元，因投资贷款和非生息现金增加，部分被生息现金和投资证券减少抵消 [20] - 存款：截至2025年6月30日为57亿美元，较3月31日降6600万美元，因定期存款降5190万美元和储蓄及货币市场存款降700万美元，非计息存款余额持平 [21] - 借款：二季度增6810万美元，截至6月30日达8.803亿美元；回购协议余额增720万美元，达9510万美元 [21] 资本情况 - 截至2025年6月30日，总资本与风险加权资产比率14.48%，一级资本与风险加权资产比率12.52%，普通股一级资本与风险加权资产比率11.52% [23] - 截至2025年6月30日，股东权益与总资产比率10.34%，普通股每股账面价值18.06美元，二季度增0.34美元 [23] - 截至2025年6月30日，有形普通股权益6.271亿美元，与有形资产比率8.37%，较3月31日上升；每股有形账面价值14.32美元，二季度增0.36美元 [24] 信贷质量 - 截至2025年6月30日，非应计贷款较3月31日降450万美元，占投资贷款0.49%；不良资产降390万美元，至2750万美元，占总资产比率降至0.36% [25] - 截至2025年6月30日，净冲销较3月31日降60万美元，至30万美元，年化占平均贷款0.02% [26] 收益电话会议 - 公司将于2025年7月24日上午7:30 CT（8:30 ET）召开电话会议，可通过特定号码接入 [27] - 电话会议回放约在会议结束一小时后至8月1日可通过特定号码和接入码收听 [28] 公司介绍 - 公司是资产77亿美元的商业银行控股公司，旗下Horizon Bank通过数字工具和分支机构服务中西部市场，提供零售、商业和财富管理等服务，商业贷款占比超一半 [29] 非GAAP财务指标使用 - 公司使用非GAAP财务指标，包括净收入、稀释每股收益等，认为有助于投资者理解业务和财务结果，不与其他公司类似指标直接可比，需与GAAP指标结合使用 [30][31] 前瞻性声明 - 新闻稿含前瞻性声明，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与声明有重大差异，风险因素包括贸易政策、宏观经济环境等 [32][33]

文章核心观点 公司将举办电话会议回顾2025年第二季度财务结果 [1] 会议安排 - 公司将于2025年7月24日美国中部时间上午7:30举办电话会议回顾2025年第二季度财务结果 [1] - 2025年第二季度新闻稿将于2025年7月23日股市收盘后发布 可在investor.horizonbank.com查看 [1] - 2025年7月24日美国中部时间上午7:30（美国东部时间上午8:30）可通过拨打相应号码接入直播电话会议 需提前约10分钟拨入 [2] - 电话会议结束约一小时后至2025年8月1日可通过拨打相应号码并输入接入码收听电话会议回放 [3] 公司概况 - 公司是资产达76亿美元的商业银行控股公司 旗下的Horizon Bank通过数字和虚拟工具及印第安纳州和密歇根州分行服务中西部市场客户 [4] - 公司零售业务包括向市场内客户提供优质住宅和其他有担保消费贷款 以及一系列个人银行和财富管理解决方案 [4] - 公司还提供全面的市场内商业银行业务和资金管理服务 以及面向地区和全国客户的设备融资解决方案 商业贷款占总贷款一半以上 [4] - 公司总部位于印第安纳州西北部的密歇根市 更多信息可在horizonbank.com和investor.horizonbank.com查看 [4] 联系方式 - 联系人Mark E. Secor 为首席行政官 电话219 - 873 - 2611 日期为2025年7月1日 [4]

Horizon Bancorp一季度业绩 - 一季度业绩基本符合预期 除了一次性出售抵押贷款仓库业务的收益外 [1] - 业绩表现与3月份报告中的预期一致 [1] 注：原文未提及行业相关内容 因此未总结行业部分

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净收入增至2390万美元，较2024年同期增加990万美元，摊薄后每股收益为0.54美元[165] - 2025年第一季度净利息收入增至5230万美元，较2024年同期增加900万美元，增幅20.7%[166] - 2025年第一季度净FTE利息利润率增至3.04%，较2024年同期增加54个基点[166] - 2025年第一季度总利息收入3872美元，较2024年同期增加3356美元，净FTE利息收入8940美元，较2024年同期增加4956美元[171] - 2025年第一季度总非利息收入1649.9万美元，较2024年同期增加657万美元，增幅66%，主要因抵押贷款销售收益和其他收入增加[172] - 2025年3月31日，非GAAP净FTE利息收入为5429.6万美元，净FTE利息利润率为3.04%，高于2024年同期的4535.6万美元和2.50%[206] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度总非利息支出3930.6万美元，较2024年同期增加219.9万美元，增幅6%，主要因薪资和员工福利费用增加[175] - 2025年第一季度贷款信用损失拨备150万美元，较2024年同期的70万美元增加，主要因季度内贷款增长[178] - 2025年第一季度净贷款冲销增加60万美元至90万美元，公司信贷损失拨备占期末贷款HFI的比例从2024年3月31日的1.09%降至2025年的1.07%[179] - 2025年第一季度所得税费用410万美元，有效税率14.7%，2024年同期为130万美元，有效税率8.6%，税率增加因预期2025年第一季度税前收入更高[181] 业务数据表现 - 2025年第一季度平均生息资产为72.35亿美元，平均利率5.11%；2024年同期为72.94亿美元，平均利率4.82%[168] - 2025年第一季度平均计息负债为58.11亿美元，平均利率2.58%；2024年同期为59.52亿美元，平均利率2.84%[168] - 2025年第一季度贷款应收款平均余额为48.65亿美元，利息收入7484万美元，平均利率6.24%；2024年同期平均余额为44.48亿美元，利息收入6731万美元，平均利率6.09%[168] - 2025年第一季度存款平均余额为46.37亿美元，利息支出2560万美元，平均利率2.24%；2024年同期平均余额为45.00亿美元，利息支出2799万美元，平均利率2.50%[168] - 2025年第一季度净FTE利息收入为5430万美元，2024年同期为4536万美元[168] - 2025年第一季度净利息收入为5227万美元，2024年同期为4329万美元[168] 关键会计政策 - 公司关键会计政策包括信贷损失准备金、商誉和无形资产、抵押贷款服务权、套期会计和估值计量[160] 利率敏感性 - 2025年3月31日，利率上升200个基点，净利息收入变化为 - 1750万美元，变化百分比为 - 7.7%[214] - 2025年3月31日，利率上升100个基点，净利息收入变化为 - 820万美元，变化百分比为 - 3.6%[214] - 2025年3月31日，利率下降100个基点，净利息收入变化为360万美元，变化百分比为1.6%[214] - 2025年3月31日，利率下降200个基点，净利息收入变化为 - 110万美元，变化百分比为 - 0.5%[214] 资产负债情况 - 截至2025年3月31日，未偿还贷款承诺负债为200万美元，较2024年同期的80万美元增加[180] - 截至2025年3月31日，总资产较2024年12月31日减少1.725亿美元，降幅2.2%，主要因现金及现金等价物和待售贷款减少，部分被贷款HFI增加抵消[184] - 截至2025年3月31日，总投资证券较2024年12月31日减少2610万美元，降幅1.2%，主要因摊销、到期和出售公司债券[185] - 截至2025年3月31日，总存款余额较2024年12月31日增加1.651亿美元，增幅2.9%，总借款减少3.322亿美元，降幅27%[187] - 截至2025年3月31日，可供出售投资证券自2024年12月31日减少220万美元至2.314亿美元，持有至到期证券减少2380万美元至18亿美元[190] - 2025年3月31日，ACL余额为5270万美元，占期末持有待售贷款（HFI）的1.07%，较2024年12月31日的5200万美元有所增加[191] - 截至2025年3月31日，非应计贷款较2024年12月31日增加300万美元，增幅11.7%，占总HFI贷款的0.59%；非 performing资产增加400万美元，增幅14.8%，占总资产的0.41%[191] - 截至2025年3月31日，股东权益总额为7.761亿美元，平均股东权益与平均资产比率为10.06%，高于2024年同期的9.25%[201] - 截至2025年3月31日，总股东权益与总资产比率为10.17%，每股账面价值为17.72美元，较2024年12月31日增加0.26美元[202] - 截至2025年3月31日，有形普通股权益为6.114亿美元，与有形资产比率为8.19%，高于2024年12月31日的7.83%[209] - 截至2025年3月31日，股东权益总额（GAAP）为776,061美元，2024年12月31日为763,582美元[211] - 截至2025年3月31日，无形资产（期末）为164,618美元，2024年12月31日为165,434美元[211] - 截至2025年3月31日，有形普通股权益总额（非GAAP）为611,443美元，2024年12月31日为598,148美元[211] - 截至2025年3月31日，流通在外普通股股数为43,785,932股，2024年12月31日为43,722,086股[211] - 截至2025年3月31日，每股有形账面价值（非GAAP）为13.96美元，2024年12月31日为13.68美元[211] 现金流情况 - 2025年第一季度，公司现金、现金等价物和受限现金净减少1.238亿美元，经营活动提供现金流1520万美元，投资活动提供3890万美元，融资活动使用1.779亿美元[200] 内部控制情况 - 截至2025年3月31日，公司披露控制和程序有效，本季度内部控制无重大变化[216][217]

Horizon Bancorp股价表现及分析师目标价 - Horizon Bancorp(HBNC)股价过去四周上涨6.4%至14.74美元 华尔街分析师平均目标价18.50美元暗示潜在25.5%上涨空间 [1] - 五个短期目标价区间为17-20.50美元 标准差1.66美元 最低/最高目标分别对应15.3%和39.1%涨幅 较低标准差显示分析师共识度较高 [2] - 公司当前Zacks评级为2(买入) 位列4000多只股票前20% 过去30天内有三项EPS预测上调 共识预期增长5.1% [12][13] 分析师目标价的有效性分析 - 学术研究表明目标价作为投资参考工具的可靠性存疑 实际股价很少达到预测水平 [7] - 华尔街分析师可能因商业合作关系设定过度乐观目标价 但低标准差的目标价集群仍可作为研究起点 [8][9] - 投资者不应仅依赖目标价决策 需结合其他基本面因素进行综合判断 [10] 盈利预测修正的积极信号 - 分析师近期对HBNC盈利前景持乐观态度 EPS预测上调形成强烈共识 实证显示盈利预测修正趋势与短期股价走势高度相关 [11] - 当前年度无负面修正记录 Zacks共识预期近30天提升5.1% 显示基本面持续改善 [12] - 2买入评级配合外部审计跟踪记录 强化了短期上涨潜力的可信度 [13]