关键要点总结 涉及的行业与公司 * **行业**：人工智能基础设施、算力、存储、大模型、云计算/算力租赁[1][2] * **提及的AI大模型厂商**：阿里、字节跳动、智谱AI、Kimi、Minimax、Google[1] * **提及的海外芯片/存储厂商**：英伟达、海力士、闪迪[1][2] * **提及的A股相关标的**： * 新型存储/数据库：星环科技[2] * 算力租赁：宏景科技、网宿科技、优刻得、首都在线、并行科技、协创数据[2] * 国产算力：海光信息、中科曙光、寒武纪、芯原股份、神州数码[4] 核心观点与论据 1. AI基础设施需求旺盛，存储持续紧缺 * 海力士表示所有客户需求都无法满足，其DRAM及NAND库存仅剩约4周[2] * 存储持续紧缺，新型存储架构呼之欲出[1] * 闪迪有望推出HBF新品[2] * 英伟达计划在GTC 2026中宣布一款将“震惊世界”的芯片，AI SSD也有望亮相[1] 2. 算力需求旺盛，租赁价格持续上涨 * 算力需求旺盛，全网寻找“算力合伙人”[2] * 海外H卡、A卡、B卡的算力租赁价格持续上涨[2] * 智谱AI新模型发布后，同步上调了GLM Coding Plan与API价格[2] * Minimax的M2.5模型虽未上调原有模型价格，但推出了高价新套餐[2] 3. 国产大模型崛起，带动国产算力需求 * 在2月16日至2月22日当周，全球大模型调用量前五名中，有四家为中国厂商，分别为Minimax M2.5、Kimi K2.5、智谱GLM5、深度求索DeepSeek V3.2[3] * 中国大模型厂商实现了Token出海，参与全球AI竞争[3] * 中国大模型的成功将带动国产算力的需求[4] 4. AI软件与数据库需求随推理需求增长 * 推理需求越旺盛，对AI基础设施软件数据库的需求越大[2] * 推荐新型存储GPU-Native数据库方向，星环科技进展迅速[2] 其他重要内容 * **市场热点**：OpenClaw热度大增，短短两周内，其Token使用量就飙升到了OpenRouter上全部Token约13%[1] * **风险提示**：AI技术发展不及预期；中美地缘政治风险[4]