市场整体表现 - 美股期货在周四涨跌互现，道琼斯指数期货下跌0.19%，标普500指数期货微涨0.03%，纳斯达克100指数期货上涨0.06%，罗素2000指数期货上涨0.36% [1][2] - 追踪标普500指数的SPY ETF在盘前交易中上涨0.048%至687.06美元，追踪纳斯达克100指数的QQQ ETF上涨0.033%至635.98美元 [2] - 前一个交易日主要股指表现分化，纳斯达克综合指数上涨0.55%至23,958.47点，标普500指数微跌0.0044%至6,890.59点，道琼斯指数下跌0.16%至47,632.00点，罗素2000指数下跌0.87%至2,484.81点 [8] 宏观经济与政策 - 10年期美国国债收益率为4.07%，2年期美国国债收益率为3.59% [2] - 根据CME FedWatch工具，市场预计美联储在12月会议上降息的可能性为70.4% [2] - 美联储主席鲍威尔表示再次降息“并非已成定局，远非如此”，这给市场预期带来压力 [1] 重点公司动态 - Alphabet Inc (GOOGL) 盘前股价大涨7.57%，因其第三季度营收1023.5亿美元和每股收益2.87美元均超预期 [6] - Meta Platforms Inc (META) 盘前股价下跌7.39%，其每股收益1.05美元包含一笔159.3亿美元的一次性非现金所得税费用，导致业绩与华尔街每股收益6.68美元的预期不具直接可比性 [6] - Microsoft Corp (MSFT) 盘前股价下跌2.78%，公司预计第二季度销售额在795亿美元至806亿美元之间，市场预期为799.5亿美元 [6] - Amazon.com Inc (AMZN) 盘前股价下跌0.50%，市场预期其营收为1777.4亿美元，每股收益为1.57美元 [12] - Apple Inc (AAPL) 盘前股价上涨0.72%，市场预期其营收为1021.7亿美元，每股收益为1.77美元 [12] 大宗商品与加密货币 - 原油期货在纽约早盘交易中下跌0.63%，至每桶60.10美元附近 [13] - 黄金现货价格上涨1.12%，至每盎司3,974.64美元附近，其历史最高纪录为每盎司4,381.6美元 [13] - 比特币价格下跌2.01%，至每枚110,746.25美元 [13]

十月市场效应与投资者行为 - 十月效应是一种认为股市在十月倾向于下跌的心理预期，但统计数据大多与此理论相悖 [1] - 2025年10月市场波动性已上升，Cboe VIX指数一度触及自4月初关税相关高点以来的最高水平 [2] - 尽管存在不确定性，市场仍持续触及或创下历史新高，标普500指数本月上涨约0.8%，纳斯达克100指数上涨近2% [2][8] 股票ETF资金流向 - 进入第四季度，股票ETF占今年所有资产类别净资产创造的约58% [3] - 10月至今，股票ETF占所有ETF资产流入的50%，相对年内水平有所滞后 [3] - 投资者对传统大盘股（如标普500）的敞口需求持续不减，本月最受欢迎的三只ETF均与该宽基指数挂钩 [3] - 三只主要标普500ETF（VOO、SPLG、SPY）10月分别录得78亿美元、52亿美元和44亿美元的资产流入 [6] - 小盘股和等权重投资组合等分散化工具出现资金外流，iShares Russell 2000 ETF (IWM) 10月资产流失超过30亿美元，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) 净赎回约14亿美元 [4] 黄金作为多元化资产的表现 - 大宗商品ETF资产类别在10月占据了所有ETF资金流入的8.8%以上 [7] - 黄金成为今年表现最佳的资产之一，提供股票多元化、资本增值和通胀对冲功能，本月金价已上涨7% [7][8] - 资金流入排名前三的均为黄金基金：SPDR Gold Shares (GLD) 流入46亿美元，SPDR Gold Minishares Trust (GLDM) 流入11亿美元，iShares Gold Trust (IAU) 流入7.88亿美元 [9] 主要ETF产品资金流动 - Invesco QQQ Trust Series (QQQ) 10月净资产创造为26亿美元，Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) 为20亿美元 [4] - 本月前五大最受投资者欢迎的ETF均为传统的被动型股票ETF [4]