财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度净利润创纪录达34亿美元，上半年为历史最佳表现 [5] - 净利息收入(NII)同比增长4%(排除阿根廷影响)，手续费收入创纪录接近两位数增长 [6] - 成本收入比改善至41.5%，为15年来最佳水平 [40] - 普通股一级资本比率(CET1)达13%，处于12%-13%目标区间上限 [44] - 有形股本回报率(RoTE)提升至16%，同比上升近1个百分点 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 零售银行 - 占集团收入70%，存款同比增长10%，数字销售增长16% [12][13] - 净利息收入增长3%(排除阿根廷)，手续费收入增长8% [15] - 完成西班牙CRM系统部署，代理人生产率提升23% [13] 消费金融 - 利润同比基本持平，但季度环比增长16% [18] - Openbank在美国、墨西哥和德国成功推出，新增60亿欧元客户存款 [17] - 汽车贷款受欧洲销量下滑影响，但季末出现复苏迹象 [18] 企业与投资银行(CIB) - 收入同比增长9%，创上半年历史新高 [22] - 全球市场收入增长25%，美国交易量同比增长30% [21][22] - 保持行业领先的效率比，RoTE超过20% [22] 财富管理 - 收入增长14%，资产管理规模创新高 [33] - 利润增长24%，效率提升1.5个百分点 [24] - 推出"Beyond Wealth"全球家族办公室服务 [23] 支付业务 - 收入同比增长17%，利润增长47% [26] - GetNet支付量增长15%，卡消费增长9% [37] - 活跃卡数达1.06亿张，推出PaySmarter新产品 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国：净息差客户端改善53个基点至2.19% [59] - 巴西：贷款收益率上升63个基点，存款成本上升131个基点 [115] - 西班牙：存款成本同比下降30个基点至67个基点 [147] - 墨西哥：收入预计高个位数增长 [125] - 美国：消费金融税前利润同比增长42% [104] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速执行100亿欧元股票回购计划 [5] - 完成波兰业务出售，预计产生100个基点资本 [46] - 推进"One Transformation"计划，已实现243个基点效率提升 [9] - 成为首家完全云端运营的西方大型银行，西班牙运营成本下降65% [14] - 通过TSB收购强化英国市场地位，预计2028年提升集团EPS 4% [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年收入达620亿欧元(恒定汇率)，尽管有5%汇率不利影响 [122] - 维持2025年RoTE 16.5%目标，对实现全年目标充满信心 [127] - 预计巴西利率降至12%时，当地RoTE可达20% [100] - 消费金融欧洲业务随利率下降将改善 [88] - 西班牙抵押贷款市场竞争激烈，公司坚持盈利优先策略 [155] 其他重要信息 - 宣布2026年2月25日在伦敦举办投资者日 [52] - 使用2.31亿欧元CASEIS股权出售收益加强巴西资产负债表 [30] - 巴西拨备增加主要针对企业客户，零售资产质量保持稳定 [153] - 英国AXA诉讼案已有拨备，预计影响不重大 [137] 问答环节所有的提问和回答 英国NII表现与展望 - 承认Q2表现受提前还款影响，但重申全年NII小幅增长指引 [55][58] - 结构性对冲和成本节约3.5%支撑业绩 [56] - TSB收购预计将英国RoTE从11%提升至2028年的16% [57] 巴西资产质量 - 拨备增加主要因保守态度，实际损失未超预期 [63] - 重点转向汽车贷款和工资贷款，信用卡发卡量从40万/月降至25万/月 [63] - 预计全年信贷成本维持在5%以下 [64] 成本控制前景 - 确认2025年绝对成本下降目标 [70] - 转型期间同时运行新旧平台导致临时成本增加 [72] - 预计未来效率提升空间更大，目前仅为"冰山一角" [81] 消费金融业务 - 欧洲业务受汽车注册量下降拖累，但已现复苏迹象 [88] - 美国Openbank表现超预期，已吸引50亿美元存款 [84] - 新旧产品组合转换将改善未来回报 [103] 资本管理 - 预计下半年风险加权资产增速放缓 [75] - 监管影响从60个基点降至40个基点 [76] - 超额资本将继续用于股票回购 [77] 西班牙市场 - NII表现优于预期，指引从-6%至-7%上调至-4%至-5% [145] - 坚持抵押贷款定价纪律，不参与恶性价格竞争 [155] - 信贷成本持续改善，经济基本面支撑资产质量 [143] 巴西NII前景 - 贷款组合重新定价应对利率变化，预计12%利率下RoTE达20% [117] - 存款结构改善将支撑未来NII [116] - 企业客户是信贷成本上升主因，零售质量稳定 [153]