公司评级与目标价 - Evercore ISI 分析师 Mark Lipacis 于6月22日首次覆盖 Credo Technology (CRDO)，给予“跑赢大盘”评级，目标价为325美元 [1] 公司业务与市场机遇 - 公司当前主要以基于铜缆的AI互联产品闻名，因其创建了有源电缆(AEC)互连标准，并提供了结合完整线缆和芯片的系统解决方案，而非仅提供芯片 [2] - 随着推进其光学路线图，公司将被视为一个全面的“铜缆+光学”AI互联标的，其路线图包括光学DSP、硅光子集成电路、微LED线缆以及最重要的ZFOptics模块，并同样采取系统级解决方案 [3] - 公司当前的总可寻址市场约为50亿至100亿美元，凭借其产品路线图，该市场有望扩大10至20倍 [3] - 公司AEC解决方案在2026年和2027年的增长率预计分别为100%和60% [3] - 公司的光学产品组合有望加速增长，预计到2027年将贡献高达25%的营收 [3] 投资观点 - 分析师认为公司预期的增长尚未完全反映在其股价中，这支撑了325美元的目标价 [4]