业绩数据 - 2024年、2025年4月30日及2025年10月31日六个月收入分别为180.4648万美元、517.6441万美元和338.9633万美元[56] - 2024年、2025年4月30日及2025年10月31日六个月负债分别为155.9909万美元、187.2219万美元和227.8207万美元[56] - 2024年4月30日止年度，两大供应商分别占总采购约18.3%和16.6%；2025年4月30日止年度，三大供应商分别占约22.9%、15.8%和11.7%；2025年10月31日止六个月，三大供应商分别占约22.1%、12.5%和11.1%[170] 股权结构 - 公司拟发售450万股A类普通股，占首次公开募股完成后已发行普通股约24.2%[6][8][76][135] - A类普通股初始公开发行价格预计在每股4.00美元至5.00美元之间[9] - 公司股本结构为双类结构，A类每股1票，B类每股50票，B类可随时转换为A类[10] - 若承销商不行使超额配售权，董事长Lon Ronald Chiu和Chun Pong Jonathan Chau将共同持有约60.7%的已发行和流通的A类普通股和B类普通股，代表约89.2%的总投票权；若行使超额配售权，将持有约58.5%，代表约88.3%的总投票权[33] - 截至招股说明书日期，Chau先生持有346.7625万股A类普通股，被视为拥有100万股B类普通股的实益权益，约占已发行和流通普通股的31.6%，代表约84.7%的总投票权；Chiu先生持有682.7625万股A类普通股，被视为拥有100万股B类普通股的实益权益，约占已发行和流通普通股的55.4%，代表约90.0%的总投票权[47] - 首次公开募股完成后，Chau先生将持有约24.0%的已发行和流通普通股，代表约79.1%的总投票权；Chiu先生将持有约42.0%的已发行和流通普通股，代表约84.0%的总投票权[47] 上市相关 - 公司拟申请将A类普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“CSC”[137] - 承销商有45天的超额配售选择权，可购买最多15%的此次首次公开发行的A类普通股，若全额行使，假设发行价为每股4.50美元，公司在扣除费用前的总收益将为21,657,375美元[35] - 公司同意向承销商支付相当于首次公开发行总收益7.0%的折扣，以及相当于筹集总收益1.0%的非可报销费用津贴，并报销承销商与此次首次公开发行相关的某些费用[34] - 公司预计此次首次公开发行的总现金费用（不包括承销折扣）约为1,098,956美元[34] 业务运营 - 公司是香港高端豪华餐饮品牌服务公司，运营两家餐厅，分别为“Teppanyaki Mihara Goten”和“Nadagogo Yakitori Izakaya”，拥有四个独特品牌[15][51][152] - 2024年10月，公司认购Hero Dynasty 59%股权，并从独立第三方收购1%股权[54] 未来展望 - 公司计划在未来几年开设更多餐厅，但扩张可能受多种因素影响[153][154][158] - IPO净收益约6.3%（1086147美元）用于偿还现有贷款，25.0%（4320164美元）用于扩张餐厅网络，30.0%（5184197美元）用于潜在并购，38.7%（6690323美元）用于营运资金和其他一般公司用途[137] 风险因素 - 公司业务面临行业竞争激烈、经营历史短、依赖日本料理受欢迎程度等风险[95] - 香港业务面临食品和供应成本变化、供应链管理等风险[96] - 子公司运营需各类许可证，未能获得或续期可能影响业务[96] - 公司依赖个人持有餐厅酒类许可证，相关员工未能及时转让许可证可能需暂停或停止酒类销售[96] - 公司面临食品污染和食源性疾病风险[96] - 中国政府法规变化可能影响公司业务运营和A类普通股价值[96] - 香港法律体系和中国法律法规解释与执行的不确定性可能限制公司的法律保护[96] - 公司若在美国上市和发行证券，可能需获中国当局批准，但无法确保能获得[97] - 公司A类普通股此前无公开市场，若活跃交易市场未形成，股东可能无法以合理价格转售[97] - 若PCAOB连续三年无法检查公司审计师，公司证券可能被禁止在纳斯达克或其他美国证券交易所交易，若法案通过，连续非检查年数将从三年减至两年[122] - 若适用法律法规或解释变更，子公司需接受CAC或CSRC审查，可能无法完全遵守监管要求，当前收集和处理个人信息的做法可能被责令整改或终止[109] - 若中国政府扩大需CSRC或CAC审查的行业和公司类别，或公司未获得或未维持相关许可或批准，可能面临监管风险，包括证券发行、上市、业务经营、接受外国投资等方面受限[110]

发行信息 - 公司拟首次公开发行150万股A类普通股，预计发行价每股4美元[10] - 发行后吴兆林将持有约67.20%（若承销商超额配售权全部行使则为66.66%）的已发行A类普通股和199.5万股B类普通股，占总投票权的86.47%[10] - 预计发售净收益约470.17万美元，承销商行使超额配售权后可增至553.42万美元[136] 业绩数据 - 2022年获初始合同金额超2.9亿港元（3710万美元）的公共项目，2024年获超1.8亿港元（2300万美元）和超8000万港元（1020万美元）的公共项目[50] - 2024和2023财年，土木工程服务总收入分别约为4880万美元和4460万美元[53] - 2024和2023财年，有营收贡献的客户数量均为12个；2024财年，有营收贡献的项目数量为16个，其中6个项目营收超300万美元[53] - 2024财年，一个初始合同金额超2.9亿港元（3710万美元）的公共项目贡献超1.2亿港元（1540万美元）营收[53] - 2024和2023财年，公司五大客户分别占总收入约84.9%和84.2%，其中最大客户分别贡献约33.4%和39.8%[163][178] 用户数据 - 若公司运营子公司被视为控制不少于100万用户个人信息的“关键信息基础设施运营者”或“数据处理者”，公司在美国的运营和A类普通股上市可能需接受中国网络安全审查[28] 市场与行业 - 2018 - 2023年香港土木工程行业主承包商完成工程总值从约1194亿港元增至1514亿港元，复合年增长率约4.9%[54] 股权变动 - 2024年7月24日，Skyline Builders (BVI) Holding Limited以1港元收购Kin Chiu Engineering Limited全部745万股股份[58] - 2024年7月24日，Supreme Development (BVI) Holdings Limited向公司交回49.73495亿股普通股注销，之后持有公司2650.5万股普通股[59] - 2024年7月24日，公司重新指定股份，Supreme Development (BVI) Holdings Limited持有的2650.5万股普通股转为A类普通股，同时公司向其发行199.5万股B类普通股[60] - 2024年7月30日，Supreme Development (BVI) Holdings Limited向六家公司出售A类股权权益，比例分别为4.90%、4.90%、4.90%、4.80%、4.80%和4.70%[62] 未来展望 - 公司暂无计划在可预见未来宣布或支付A类或B类普通股股息，打算保留资金用于业务运营和扩张[69] - 公司扩张计划受香港经济、服务供需和政府法规等因素影响，未来增长不确定[183] 监管政策 - 2021 - 2023年中国政府发布多项证券市场监管政策，境外证券发行上市的境内公司需完成备案，未合规可能受行政处罚[21][23][91][92][150][151] - 2022年2月15日生效的《网络安全审查办法》规定，控制不少于100万用户个人信息的数据处理者赴美上市需进行网络安全审查[96][149][154] 其他风险 - 公司依赖运营子公司的股息和其他股权分配来满足现金和融资需求，运营子公司付款受限会产生重大不利影响[70] - 公司业绩取决于土木工程行业市场状况和趋势，香港基础设施发展放缓可能导致项目可用性显著下降[75] - 公司收入主要来自非经常性项目，无法保证客户会提供新业务[75] - 公司收入成本历史上有波动，若成本显著增加，毛利率可能下降[75] - 公司可能面临各种中国法律和义务，不遵守可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[75] - 公司财务报告内部控制存在缺陷，已确定两个与人员和内审相关的重大弱点[196] - 公司面临应收账款和合同资产的信用风险，合同资产在收款权无条件时转为应收账款[200]

业绩总结 - 2022年获初始合同金额超2.9亿港元（3710万美元）的公共项目，2024年获超1.8亿港元（2300万美元）和超8000万港元（1020万美元）的公共项目[49] - 2024和2023财年土木工程服务总收入分别约为4880万美元和4460万美元[52] - 2023和2024财年贡献收入的客户数量均为12个；2024财年贡献收入的项目有16个，其中6个项目每个贡献超300万美元收入[52] - 2024财年一个初始合同金额超2.9亿港元（3710万美元）的公共项目贡献超1.2亿港元（1540万美元）收入[52] - 2024和2023财年公司五大客户分别占总营收约84.9%和84.2%，其中一个大客户分别贡献约33.4%和39.8%[177] 用户数据 - 未提及相关内容 未来展望 - 公司暂无计划在可预见未来对A类或B类普通股宣派或支付股息[68] - 公司未来依赖运营子公司的股息和其他股权分配来满足现金和融资需求，中国政府可能对资金转移施加限制[69] - 公司预计在可预见的未来不支付股息，投资者需依靠股票价格上涨获得回报[82] - 公司扩张计划受多种不可控因素影响，未来增长存在不确定性[182] - 公司未来可能需筹集额外资金，融资能力受市场和自身条件影响[191] 新产品和新技术研发 - 未提及相关内容 市场扩张和并购 - 2024年7月24日，Skyline Builders (BVI) Holding Limited以1港元收购Kin Chiu Engineering Limited全部745万股股份[57] 其他新策略 - 公司拟首次公开发行1500000股A类普通股，预计发行价为每股4美元[9] - 承销商有45天超额配售选择权，可按发行价减去承销折扣和佣金购买最多占本次发行股份总数15%的股份[38] - 承销商将获得7.0%的承销折扣和0.5%的非报销费用作为补偿[40] - 预计发售净收益约470.17万美元，若行使超额配售权则为553.42万美元[135] - 公司、董事、高管及持股5%以上股东有禁售期，公司3个月，其他人6个月[135] 监管相关 - 2021 - 2023年中国多部门发布多项证券、网络安全审查等监管规定[20][22][26][27] - 若美国证券交易委员会认定公司连续2年（原3年）提交含无法完全检查审计报告的年报，证券可能被摘牌或禁场外交易[32] - 2022年美国公众公司会计监督委员会与中国相关部门签署协议，能完全检查相关审计机构，但未来存在不确定性[34] - 依据《试行措施》，中国国内公司海外证券发行和上市需在提交申请后三个工作日内完成备案[23] - 2023年9月30日前已在海外上市或获批准的公司无需立即备案，但后续发行需按规定备案[23] - 截至招股说明书日期，集团在中国无业务，无需按试行办法要求向中国证监会完成备案程序[24] - 拥有超100万用户个人数据的“网络平台运营者”境外上市须申请网络安全审查[26][27] 公司身份及治理 - 公司最近财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司定义，可享受相关规定[108] - 发行完成后，公司将作为外国私人发行人按纳斯达克规则报告，可遵循开曼群岛法律处理公司治理事项，可豁免某些高管薪酬披露规则[114][115] - 发行完成后，公司将成为受控制公司，Ngo Chiu Lam将持有约67.20%的A类普通股（行使超额配售权后为66.66%）和199.5万股B类普通股，代表86.47%的总投票权，可选择不遵守某些公司治理要求[118] 风险因素 - 公司业务受土木工程行业市场条件和趋势影响，香港基础设施发展放缓可能使项目数量显著减少[74] - 公司收入主要来自非经常性项目，无法保证客户提供新业务[74] - 公司成本历史上有波动，成本显著增加可能使毛利率下降[74] - 公司运营可能受环境、健康和安全法律法规变化及相关责任的重大不利影响[75] - 公司业务易受政府政策、宏观经济状况、网络安全事件等因素影响[80] - 纳斯达克可能对公司持续上市施加更严格标准，不符合要求可能导致股票被摘牌[80] - 中国政府监管行动可能导致公司运营和A类普通股价值发生重大变化，限制或阻碍向投资者提供股份[87][88] - 客户变更订单可能使项目实际收入与原合同金额不同，影响收入和利润率[166] - 项目成本估算不准确或超支会影响财务结果，公司通常承担项目延误和超支风险[168][169] - 若不遵守法规，公司可能被暂停或禁止承包业务，对财务有重大不利影响[170][171] - 分包商表现不佳或供应不足、供应商问题、竞争加剧、环保法规等都会对公司业务和财务产生不利影响[172][174][176][178] - 公司需在竞争激烈的行业中招聘、培训和留住合格人员及分包商[183] - 服务成本和合同授予时间的不确定性会影响公司盈利能力[184] - 项目未能按时完成可能导致公司支付违约金并损害声誉[185] - 公司运营面临特殊风险，保险可能无法覆盖所有损失和负债[187] - 招股书中部分数据和信息来自第三方，未独立验证，可能影响公司业务和股价[189] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，影响财务结果报告和股价[193] - 公司面临贸易应收款和合同资产的信用风险，收款困难会影响现金流和财务状况[199]