行业增长与规模 - 交易所交易基金行业正经历创纪录的一年，总资产已超过1万亿美元[1] - 主动型ETF是驱动行业创新和资金流入的主要力量[1] - 主动型ETF占年内新发行产品的80%，其资产管理规模增长38%，而被动型ETF仅增长6%[2] 产品结构与表现 - 新发行的ETF在固定收益和股票类产品之间保持平衡[2] - 并非所有基金表现相同，成立2至3年的基金平均资产管理规模约为1.2亿美元，而新基金的规模仅为4000万美元[2] 市场展望与策略 - 全球最大资产管理公司贝莱德对2026年ETF的增长前景持乐观态度[3] - 市场上涨的同时，个股表现分化加剧，存在更大的赢家和输家，这为主动管理创造了提供价值的机会[4] - 通过正确的方式参与股市，有望在2026年帮助驱动投资者回报[4]

施瓦布美国宽基ETF (SCHB) 产品概述 - 该ETF为多元化、低成本、被动管理的交易所交易基金 旨在为投资者提供覆盖小盘股、中盘股和大盘股公司的广泛美国股票敞口 [1] - 策略的费用比率较低 为3个基点 [1] 分析师背景 - 分析师Michael Del Monte为买方股票分析师 拥有超过5年行业经验 [1] - 在进入投资管理行业之前 其在专业服务领域工作超过十年 涉足行业包括油气、油气服务、中游、工业、信息技术、EPC服务和可选消费 [1] - 投资建议基于对整个投资生态系统的考量 而非孤立地看待公司 [1]

计划发起人对主动管理的看法 - 80%的计划发起人相信主动管理型基金经理能够持续跑赢市场 [1] - 86%的计划发起人同意主动管理的目标日期基金有助于减轻市场波动对参与者的影响 [1] - 80%的养老金计划参与者对使用主动管理基金进行退休储蓄表示感兴趣 [5] 投资顾问对主动管理的看法 - 投资顾问认为主动管理在波动市场中看似直观，但长期内很少能带来回报 [3] - 主动管理策略带来的好处很少能持续为退休投资者实现 [2] - 投资者对主动管理产品缺乏了解，且这些产品通常伴随更高成本，侵蚀长期回报 [6] 主动管理基金的历史表现 - 2024年，65%的美国主动管理大盘股基金表现逊于标普500指数 [4] - 在10年期内，高达84%的美国主动管理大盘股基金表现逊于标普500指数 [4] - 截至2024年12月31日的10年间，至少80%的股票基金和超过一半的固定收益基金在扣除费用后表现落后于其基准指数 [5]