国际能源署新情景预测 - 国际能源署发布新情景预测 石油和天然气需求可能持续增长至本世纪中叶 与之前预测的石油需求峰值观点发生转变[1] - 新情景下 石油和天然气需求将持续增长至2050年 而煤炭需求将在本十年末之前开始下降[1] 政策变化对预测的影响 - 美国政策转向更依赖化石燃料 以及电动汽车普及速度可能慢于预期 改变了能源需求预测的计算基础[2] - 国际能源署重新引入"现行政策情景" 原因是经济和技术背景发生变化 旨在应对当前诸多不确定性[9][10] 石油需求具体预测 - 在"现行政策情景"下 全球石油需求将从去年1亿桶/日增至2035年1.05亿桶/日 2050年达1.13亿桶/日[6] - 需求增长主要来自石化原料和航空领域驱动 电动汽车在部分区域销售份额预计在2035年后趋于平稳[6][7] 天然气市场展望 - 液化天然气项目今年最终投资决策激增 到2030年新增年出口能力达3000亿立方米 相当于全球供应增加50%[12] - 在"现行政策情景"下 天然气发电使用量将增长超过15% 而"既定政策情景"下增幅不到10%[14] 可再生能源发展 - 可再生能源增速在所有情景下都超过其他主要能源 中国是最大市场 占未来十年全球部署量的45%-60%[16] - 可再生能源发电占比从十年前的约五分之一升至目前约三分之一 在"既定政策情景"下2035年占比将达近55%[18] 能源安全挑战 - 电力安全和关键矿物安全成为日益紧迫的优先事项 中国在20种关键能源矿物中有19种控制约70%的精炼市场[22] - 能源安全紧张局势同时涉及多种燃料和技术 需要各国政府展现1973年石油危机后的合作精神[23]

行业核心观点 - 全球大型石油公司在原油价格疲软和供应增长超过需求的背景下仍增加产量 为未来数月供应过剩埋下伏笔 [1] - 行业将投资重点从低碳能源项目重新转向核心油气业务 源于能源安全重要性提升及清洁能源项目回报微薄 [1][4] - 大型石油公司预计至少到2030年代中期石油需求将保持强劲 不认同国际能源署关于本十年末石油需求见顶的预测 [5][6][7] 公司生产动态 - 埃克森美孚和雪佛龙在二叠纪盆地及全球产量创历史新高 得益于收购先锋自然资源和赫斯公司 [2] - 道达尔能源预计第三季度油气产量增长将提振收益 尽管油价较去年下跌10美元/桶 [3] - 壳牌和英国石油等欧洲巨头产量也在上升 业务重心回归油气 [4] 需求前景与投资策略 - 大型石油公司有信心抵御当前价格疲软和市场过剩 并计划增加油气投资以满足强劲需求 [5] - 英国石油公司修正了此前石油需求最早于今年见顶的观点 在新年度展望中预计需求将增长至2030年 [6] - 多数巨头认为石油需求峰值将出现在2030年代 之后不会迅速下降 油气在2050年仍对全球经济增长至关重要 [7]

OPEC长期石油需求展望 - OPEC认为中长期石油需求不会见顶 石油仍是全球经济基石 支撑发展中国家经济进步及重工业、航空和运输等关键领域[2][3] - 2024年全球石油需求预计为105百万桶/日 2026年增至1063百万桶/日 2050年将达123百万桶/日[5] - 石油在能源结构中占比2050年仍接近30% 油气合计占比持续超50% 其他可再生能源占比将从2024年的35%升至2050年的135%[5] 区域需求分化 - 亚洲(含印度)、中东和非洲将成为长期需求增长主力 2024-2050年四地区需求合计增加224百万桶/日 其中印度单国贡献82百万桶/日[6] - 中国同期需求增幅不足2百万桶/日 且主要集中在中短期 远期增长有限[7] 争议性观点 - 国际能源署预测全球石油需求将在2029年达1056百万桶/日后开始回落[7] - 能源巨头BP认为石油需求峰值可能早至2024年出现 可再生能源快速发展是主因[8] - 能源研究所统计报告指出中国等地区需求已现放缓或停滞迹象[9] 数字化与能源结构演变 - 人工智能等数字技术将重塑全球生产率 可能推高能源总需求但提升使用效率[11] - 壳牌、雪佛龙等企业认为天然气将成为数据中心驱动的数字经济主要受益能源[12] - 行业共识认为化石燃料仍将在中长期能源结构中占据重要地位[13]