公司概况 - 2021年11月19日之前公司为AvoLov LLC，之后转换为内华达公司，原成员权益转换为每股5113股普通股[7] - 公司是“新兴成长型公司”，选择遵守某些简化的上市公司报告要求[17] 首次公开募股 - 首次公开募股将发行110万股普通股，假设发行价为每股7美元，预计范围在6 - 8美元[9][13] - 公司授予承销商45天选择权，可额外购买16.5万股普通股[14][21] - 某些售股股东可能转售212.2115万股普通股[9] - 承销商的承销折扣为总发行收益的9%，非责任费用津贴为总发行收益的1%[25] - 若承销商全额行使选择权，总承销折扣和佣金为88.55万美元，公司总收益为885.5万美元[21] - 公司估计此次发行总费用约为50万美元，不包括承销折扣[25] - 公司授予承销商代表认股权证，可按发行价120%的价格购买7.59万股普通股，占发行股数的6%[25] - 预计发行净收益约为643万美元，若承销商全额行使超额配售权，净收益约为746.95万美元，预计发行价为每股7美元[78] 财务业绩 - 2023年和2022年第一季度净收入分别约为97340美元和238145美元，净亏损分别约为606493美元和484652美元[83] - 2022年和2021年全年净收入分别约为752178美元和715553美元，净亏损分别约为4643352美元和660198美元[83] 市场数据 - 2019年美国杂货市场规模达6950亿美元，是第二大零售市场[53] - 2018年美国天然、有机和功能性食品饮料销售额约1520亿美元，同比增长6.6%，高于整体食品饮料行业4%的增速[53] - 2018 - 2019年美国植物性食品零售销售额增长11%，达到45亿美元[55] - 全球植物性零食市场预计到2028年底复合年增长率达8.7%[55] - 预计北美植物性零食市场到2028年复合年增长率超7%，市场价值超232亿美元[55] 产品与技术 - 公司拥有超17项专利在14个国家注册或待批，获许可技术平台在牛油果应用上的独家使用权[51] - 公司产品包括BranchOut零食、粉末、工业原料等，还在开发巧克力水果制品和自有品牌产品[52][54] - 2023年公司推出了包括抱子甘蓝脆片和甜椒脆片在内的蔬菜零食系列[63] 未来展望与策略 - 公司计划通过渗透现有产品线的杂货市场机会及拓展平台产品来增加收入[52] - 公司主要增长策略是在杂货市场实现多途径渗透、利用植物性食品趋势、扩大分销网络[57][58][59][60] - 公司目标是打造有规模、受认可的品牌和自有品牌解决方案[56] - 公司预计将从使用小批量脱水机转向大规模连续式脱水机，以改善运营利润率[62] 合作与市场拓展 - 2022年末公司与一家全球大型零售商签订了私人标签合同，2023年4月该零售商同意在部分门店增加销售公司另外四款产品[73] 风险因素 - 公司2022年和2021年经审计的财务报表显示，独立注册会计师事务所对公司持续经营能力存在重大疑虑[67] - 公司财务报表显示2022年和2021年持续经营能力存重大疑虑[84] - 公司2022年和2021年财务报告内部控制存在重大缺陷和弱点[93] - 公司依赖EnWave Corporation的许可使用其脱水技术，若违反许可协议条款或无法续约，将对牛油果产品业务产生重大不利影响[104] - 公司依赖少数供应商提供原材料，供应链可能中断，影响业务运营[105] - 公共卫生事件如COVID - 19对公司运营、供应链、销售和财务结果产生重大不利影响[107] - 食品零售行业竞争激烈，公司需应对竞争对手策略变化，否则可能影响销售和盈利[111] - 公司BranchOut部分产品处于商业化早期或研发阶段，存在无法成功开发、销售或被市场接受的风险[118] - 商品成本波动可能直接影响公司业务，若无法抵消成本波动，财务结果将受不利影响[122] - 公司国际业务面临诸多风险，包括法规、汇率、生产限制等，可能对业务产生不利影响[123] - 公司合同制造商所在的秘鲁和智利近期政治不稳定，或影响产品采购能力[124] - 公司扩张计划可能无法实现或成功，若失败或延迟，声誉、业务和财务状况或受不利影响[125] - 公司可能受外汇汇率变化负面影响，美元贬值会增加进口成本，美元升值会降低产品在国际市场竞争力[127] - 公司难以充分保护品牌和知识产权，维权可能需大量资源，且不一定能成功[129] - 食品安全或质量问题导致的产品召回等事件，会对公司业务造成重大不利影响[135] - 公司可能承担未被保险覆盖的重大责任，保险理赔可能受限或不足[137] - 公司依赖独立认证，失去认证会影响市场地位和业务[138] - 公司产品原料易受恶劣天气和自然灾害影响，导致供应减少或价格上涨[140] - 公司生产设备可能受损，影响满足消费者和批发需求的能力[144] - 公司无长期客户采购协议，过去销售经验不代表未来趋势，客户销量或订单下降会产生不利影响[149] - 公司增长战略可能无法成功实施，营销支出可能无法增加销售或提升品牌知名度[150][151] - 无法与合同制造商维持充足产能会导致无法满足需求、增加运营和资本支出[152] - 劳动力短缺或成本增加会对公司运营和增长产生不利影响[153] - 公司需预测消费者偏好变化，开发新产品和营销策略，否则投资回报会低于预期[154][156] - 消费者对天然有机食品偏好难预测，需求变化会减少销售、损害业务[157][158] - 信息技术故障或安全漏洞会扰乱运营、损害业务，可能导致成本增加、收入损失等[159][160] - 经济衰退会限制消费者对公司产品的需求，影响销售和盈利能力[163] - 公司产品和运营受政府监管，不遵守规定会产生不利影响，可能面临制裁和高额成本[164][167] - 产品标签或营销问题会损害公司声誉，导致销售下降，影响业务和财务状况[168] - 公司可能面临州法规审查，如加州65号提案，合规成本增加或对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[174] - 公司普通股无现有市场，发行后活跃交易市场可能无法形成或维持，投资者出售证券可能困难[175] - 即使发行成功，公司可能需额外资金发展业务，无法获得资本或对业务计划实施和业务增长产生重大不利影响[176] - 公司股价可能大幅波动，投资者可能无法以等于或高于发行价的价格出售股票，股价波动受多种因素影响[177][178] - 公司预计在可预见未来不会支付普通股股息，资本增值可能是投资者主要收益来源[182] - 证券或行业分析师不发布研究报告、改变推荐或公司经营结果未达预期，股价和交易量可能下降[183] - 公司现有股东大量出售证券或市场有此类预期，证券价格可能下降，投票权和所有权可能被稀释[186] - 作为上市公司，公司成本可能显著增加，管理团队需投入大量时间遵守法规，管理团队管理上市公司经验有限[187][189] - 公司将在特定条件下不再为新兴成长公司，条件包括财年最后一天满足完成本次发行后五周年、年总营收至少12.35亿美元、被视为大型加速申报公司（非关联方持有的普通股市值于前一年6月30日超过7亿美元），或在前三年期间发行超过10亿美元的非可转换债务证券[195] - 购买本次发行普通股会立即大幅稀释股权，按2023年3月31日计算，估计首次公开募股价格为7美元时，调整后的每股有形净资产账面价值为1.7美元，每股稀释5.3美元[196] - 行使购买普通股的期权和认股权证、发行受限股票或其他股权奖励，以及发行股权证券筹集额外资本，股东可能会进一步稀释股权[197] - 若公司无法在规定时间内证明财务报告内部控制有效，可能导致金融市场负面反应，因投资者对财务报表可靠性失去信心[194] - 公司管理层对本次发行所得净收益的使用有广泛自由裁量权，使用不当可能损害公司业务[198] - 若公司普通股在纳斯达克上市，需满足财务和流动性标准，违反规定或董事会认为维持上市成本高于收益，普通股可能被摘牌，影响股东交易和公司融资[199] - 若公司普通股成为低价股（价格低于5美元且未在特定交易所注册或报价），交易将更困难，因低价股规则增加了交易披露要求[200] - 作为较小的报告上市公司，公司将产生重大法律、会计等费用，管理层需投入大量时间进行合规工作[193] - 为遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，公司需开展财务报告内部控制的文档记录和评估工作，成本高且有无法按时证明内部控制有效的风险[194] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第302和404条相关SEC规则，若未能及时有效实施第404条要求，可能面临不利意见、监管制裁和市场负面反应[197]

公司基本信息 - 2021年11月19日前公司名为AvoLov LLC，之后完成转换，每个会员权益转换为5113股普通股[7] - 公司成立于2017年11月，是“新兴成长型公司”，可享受特定减少披露要求最长五年[17][71] 股票发行 - 首次公开发行125万股普通股，发行价预计每股6 - 8美元，承销商有45天超额配售权可购18.75万股[9][13][78] - 某些售股股东可能转售193.4506万股普通股[9] - 发行认股权证可认购多达8.625万股普通股，行权价为发行价120%[25] 财务数据 - 2022和2021年净销售额分别约752178美元和715553美元，净亏损分别约4643352美元和660198美元[83] - 预计发行净收益约737.5万美元，行使超额配售权约855.625万美元，计划偿债约250万美元[78] - 以预计发行价7美元算，2022年底调整后每股净有形账面价值2.05美元，每股稀释4.95美元[196] 市场数据 - 2019年美国杂货市场规模6950亿美元，公司参与其中[53] - 2018年美国天然等食品饮料销售额约1520亿美元，增长6.6%高于行业[53] - 2018 - 2019年美国植物性食品零售销售额增长11%达45亿美元[55] - 全球植物性零食市场预计到2028年复合年增长率8.7%[55] - 预计到2028年北美植物性零食市场复合年增长率超7%，价值超232亿美元[55] 业务发展 - 计划扩大分销、营销和广告提高产品市场渗透率[61] - 2023年推出基于蔬菜的零食系列[63] - 2022年底与大零售商签合同，2023年4月其同意增销四种产品[73] 技术与生产 - 公司拥有17项已注册或待注册专利，在14个国家有牛油果应用独家使用权[51] - 预计从2022年9月转用大型机器，2023年一季度完成首次生产运行[62] 风险因素 - 会计师事务所对公司2022和2021年持续经营能力存重大疑虑[67][84] - 确定2022和2021年财务报告内部控制存在重大缺陷和不足[93] - 依赖少数供应商，供应链可能中断[105] - 食品零售行业竞争激烈[111] - 部分产品处于早期或研发阶段，能否成功不确定[118] 其他 - 申请将普通股在纳斯达克以“BOF”上市，是发行条件[15][72][79] - 预计未来收入增加但增长率下降[87] - 计划整改已确定的重大缺陷但未完成[96]