核心观点 - 公司预计2026财年第三季度净销售额约为11.85亿美元，显著超出此前11.09亿至11.49亿美元的指引 [1] - 公司认为终端市场正经历相当广泛的复苏，这得益于分销和直销客户库存调整取得进展，以及新客户设计转向生产 [2] - 公司对其九点复苏计划和战略举措的执行进展感到满意，并期待在2026日历年取得非常好的业绩 [2][3] 财务表现与指引 - 2026财年第三季度（截至2025年12月31日）预计净销售额约为11.85亿美元 [1] - 该业绩远高于公司于2025年11月6日最初提供的11.09亿至11.49亿美元的指引，也高于2025年12月2日修订的“位于原指引高端”的预期 [1] - 12月季度（即2026财年第三季度）的订单活动非常强劲，尽管该季度包含假期 [2] - 3月季度（即2026财年第四季度）的起始积压订单情况远好于12月季度 [2] 运营与市场复苏情况 - 复苏由大多数终端市场相当广泛的复苏所驱动 [2] - 复苏动力来源于分销和直销客户的库存调整取得进展 [2] - 新客户设计转向生产也推动了复苏 [2] - 公司内部库存已大幅减少，这将开始降低库存减记水平 [2] - 公司正准备在3月季度提高工厂产能，这将开始降低产能利用率不足的相关费用 [2] 战略计划执行进展 - 公司在九点复苏计划的大部分要素以及战略举措上取得了实质性进展 [2] - 公司期待在2026日历年取得非常好的业绩，以收获九点复苏计划成功带来的益处 [3]

公司复苏计划更新 - 公司已最终确定复苏计划草案，旨在使公司摆脱破产管理状态并避免清算[2][4] - 新管理团队自8月以来致力于控制成本并加强业务发展职能[3][6] - 计划关键目标包括加速Imeglimine、PXL 770和PXL 065在日本以外地区的商业发展和寻求合作伙伴、显著降低公司成本以及清偿公司负债[5] 财务重组与融资安排 - 长期财务合作伙伴IPF和IRIS承诺提供高达1125万欧元的新融资以支持公司周转[5] - IPF新债券融资总额为625万欧元，资本化利率为35%，承诺费为10%，退出费为137%[14][18] - IRIS融资形式为免费分配4000万份认股权证，可在5年内以每股认购价等于行使请求前一日成交量加权平均值的92%进行认购[16][19] - 新融资应能覆盖公司资金需求直至公司产生正向现金流[8] 资本运作与股东安排 - 计划于2025年12月11日召开股东大会，批准2024年财报、将股票转板至Euronext Growth以及多项资本交易授权[5] - 资本交易包括面向所有股东的优先认购权增资、面向IPF的定向增资以及实施新的IRIS融资[11][17] - 优先认购权增资的认购价格可能较当前股价有30%至50%的折扣，而面向IPF的定向增资价格可能较优先认购权增资价格有5%至10%的溢价[12] - 计划向所有股东免费分配占增资后股本最多10%的股东认股权证，期限为10年[22][25] 业务发展重点 - 商业发展优先事项包括在亚洲（重点是中国）为Imeglimine建立新的合作伙伴关系、推进PXL770用于ADPKD以及利用PXL065用于HCM[9] - 业务发展职能已通过引入专家和董事会支持得到显著加强[3] - 公司致力于通过寻求合作伙伴将其资产货币化，为股东重新创造价值[6] 成本控制与运营调整 - 公司已重新调整组织结构以专注于核心业务，并自8月以来努力精简成本结构以保存现金流[6] - 具体措施包括根据需求调整员工队伍并使用外包资源、通过转板至Euronext Growth显著降低行政和审计成本、以及将中枢职能外包以长期减少固定成本[10]