会议基本信息 - 公司Karolinska Development AB将于2026年1月8日星期四上午10:00 (CET) 在斯德哥尔摩召开特别股东大会 [1] - 股东可通过亲自出席、通讯投票或委托代理人三种方式行使投票权 [2] 参会资格与方式 - 亲自参会的股东须在2025年12月23日前登记于Euroclear Sweden AB的股东名册，并在2026年1月2日前向公司发出参会通知 [3] - 通讯投票的股东同样须在2025年12月23日前登记，并在2026年1月2日前将填妥的通讯投票表送达公司 [4][5][6] - 通过代理人参会的股东需提前向公司提交书面授权委托书 [8] - 通过 nominee（如银行）持有股票的股东，若想参会，需在2025年12月23日前将股份临时登记至自己名下 [9][10] 大会议程核心提案 - 选举Cirio律师事务所的律师Annika Andersson为会议主席 [12] - 议程第6项：决议修改公司章程，包括 a) 更改公司名称和业务范围 b) 修改股本和股份数量的上下限 [13][15] - 议程第7项：决议批准董事会于2025年12月1日作出的向现有股东优先配售新股的增资决议 [15][19] 公司名称与业务范围变更详情 - 提议将公司名称从Karolinska Development AB更改为KDventures AB [13] - 提议修改公司章程第3条关于业务范围的规定，新措辞与当前措辞在核心业务（提供金融、法律、管理、人力资源等行政服务，提供医学开发、临床试验建议，持有并管理医药、生物技术和制药领域的股份及其他证券）上基本一致，仅调整了表述 [13][14] 股本与股份数量变更详情 - 提议修改公司章程第4条，将股本下限从1,750,000瑞典克朗提高至2,650,000瑞典克朗，上限从7,000,000瑞典克朗提高至10,600,000瑞典克朗 [16][17] - 提议将股份总数下限从175,000,000股提高至265,000,000股，上限从700,000,000股提高至1,060,000,000股 [16][17] - 此项修改是实施后续配股（第7项议程）的先决条件 [17] 配股（供股）具体条款 - 董事会提议通过向现有股东优先配售的方式，发行最多675,193,985股B股，使股本最多增加6,751,939.85瑞典克朗 [19] - 配股价格为每股B股0.30瑞典克朗 [20] - 股权登记日为2026年1月9日，在此日登记在册的股东享有优先认购权 [22] - 每持有1股（不论A股或B股）可获得5个认购权，每2个认购权可认购1股新B股 [20] - 认购缴款期为2026年1月13日至2026年1月27日 [23] - 若行使认购权后仍有未认购股份，将按特定顺序（先行使认购权的认购人、未行使认购权的认购人、担保人）进行分配 [21] - 新股份自增资在瑞典公司注册局完成登记并记入Euroclear股东名册后，首次享有分红权 [26] - 此项配股决议依赖于第6项b)关于修改股本和股份数量上限的决议获得通过 [26] 公司当前股权结构 - 截至通知发布日，公司共有已发行股份270,077,594股，总投票权293,074,943票 [31] - 其中包括2,555,261股A股（拥有25,552,610票投票权）和267,522,333股B股（拥有267,522,333票投票权） [31] - 公司持有244,285股B股库存股 [31] 决议通过条件与文件获取 - 第6项议程（修改公司章程）的决议需获得出席股东大会所代表股份及投票权至少三分之二以上的支持 [28] - 通讯投票表、代理委托书及其他法定文件将在股东大会召开前三周内于公司网站公布，并可应股东要求寄送 [29]

配股发行核心信息 - 公司董事会决议进行B类股配股，若全额认购，预计在扣除交易成本前可筹集约20.26亿瑞典克朗 [2] - 此次配股旨在为现有投资的持续开发、新投资以及一般公司用途提供资金 [2] - 配股决议有待于2026年1月8日举行的特别股东大会的后续批准 [3] 配股条款详情 - 配股最多发行675,193,985股新B类股，认购价格为每股0.30瑞典克朗 [4] - 若全额认购，扣除估计约为1680万瑞典克朗的交易成本后，公司预计获得约20.26亿瑞典克朗 [4] - 截至2026年1月9日记录日，每持有一股（无论A类或B类）可获得五个认购权，每两个认购权可认购一股新B类股 [4] - 认购期为2026年1月13日至2026年1月27日 [4] 认购与担保承诺 - 公司已获得现有股东、董事会成员及管理层等相关方的认购承诺，金额约520万瑞典克朗，相当于配股总额的约2.6% [3][4] - 公司已签订担保承诺协议，总额约9520万瑞典克朗，最高可达配股总额的约47%，此金额已包含认购承诺部分 [3][4] - 对于担保承诺，将支付担保金额10%的现金担保佣金，或支付担保金额13%的公司新发行股份作为担保佣金 [13] 资金用途 - 配股所得净收益将主要用于对现有投资组合公司进行追加投资（约75%）以及一般公司用途（约25%） [10] - 若认购金额超过认购承诺和担保承诺覆盖的部分，额外净收益将分配于上述用途及董事会认为风险调整后回报最高的新投资 [8] 投资组合与业务背景 - 公司是一家投资公司，拥有由11家投资组合公司构成的专注且广泛的投资组合 [7] - 其中9家投资组合公司拥有正在进行或计划中的临床试验药物候选产品，2家公司拥有处于商业阶段的医疗器械产品 [7] - 在2025-2026年期间，预计有四家投资组合公司将公布二期试验数据，多家公司准备启动或推进其临床试验阶段 [7] - 公司专注于识别北欧地区具有突破性的医疗创新，并投资于将这些资产转化为商业产品的公司 [23] 股权稀释影响 - 通过此次配股，公司股本最多增加约6,751,939.85瑞典克朗，B类股数量从267,522,333股最多增加至942,716,318股 [15] - 未参与配股的股东，其持股比例最多可能被稀释71.4%；若认购仅达到认购承诺和担保承诺覆盖的金额，稀释比例估计约为54% [15] 公司变更与时间表 - 董事会拟提议将公司名称从Karolinska Development AB更改为KDventures AB，并对公司章程中的业务目标进行微调 [19] - 包含认购权的股票最后交易日为2026年1月7日，认购权交易期为2026年1月13日至1月22日 [4][20] - 特别股东大会计划于2026年1月8日举行，旨在批准配股及相关章程修订 [19][20]

公司战略调整 - 公司计划在2027年前裁员约2000人 相当于其当前员工总数的四分之一 [1] - 裁员是公司决定聚焦业务以及大型建设项目组合将在未来几年内完成的必然结果 [2] - 公司将更加专注于欧洲市场 并寻求提高其竞争力 [1] 公司面临的挑战 - 公司在美国面临日益严峻的挑战 特朗普政府正在阻碍包括其704兆瓦Revolution Wind项目在内的海上风电项目建设 [3] - 监管变化、成本通胀和高利率在过去两年影响了海上风电行业的项目经济性 [4] - 公司已向现有股东进行增资 以应对美国监管不确定性带来的风险并加强其资本结构 [4] 公司融资情况 - 公司刚刚以大幅折价完成增资 募集资金目标金额为5956亿丹麦克朗 约合93.5亿美元 [5] - 此次增资的99.3%由现有股东和新股东认购 其中丹麦国家政府认购了略高于50%的份额 [5] - 增发价格为每股66.60丹麦克朗（约1.04美元） 较其周一收盘价122.35丹麦克朗（约19.18美元）有大幅折价 [5]

文章核心观点 - 卡罗林斯卡发展公司（Karolinska Development）旗下的Modus Therapeutics将进行全额担保的认股权证发行，以筹集资金用于药物候选物sevuparin的持续开发 [1][2][3] 认股权证发行情况 - 2025年6月26日，Modus Therapeutics宣布进行全额担保的认股权证发行，若全额认购，发行前公司将获得2830万瑞典克朗，该发行需在2025年7月29日的特别股东大会上获得批准 [2] - 认股权证发行目的是为药物候选物sevuparin的持续临床开发提供资金，包括完成正在进行的II期临床试验，并为公司运营提供资金直至2026年底 [3] - Modus Therapeutics的一些大股东，包括卡罗林斯卡发展公司、Hans Wigzell和Anders Bladh，已承诺认购总计1770万瑞典克朗，占认股权证发行的62.7%，其余37.3%由外部承销商承保 [4] 各方反应 - 卡罗林斯卡发展公司首席执行官Viktor Drvota表示，在当前充满挑战的市场中确保全额认购的认股权证发行，是Modus Therapeutics及其临床战略实力的明确标志，作为最大股东，很高兴Modus Therapeutics为sevuparin的持续开发获得了资金 [5] 卡罗林斯卡发展公司情况 - 卡罗林斯卡发展公司是一家北欧生命科学投资公司，专注于识别北欧地区由企业家和领导团队开发的突破性医疗创新，投资创建和发展将这些资产转化为商业产品的公司，旨在为患者生活带来改变并为股东提供有吸引力的投资回报 [6] - 公司可接触到卡罗林斯卡学院和北欧其他顶尖大学及研究机构的世界级医疗创新，目标是围绕各领域的科学家建立公司，由经验丰富的管理团队和顾问提供支持，并由专业国际投资者共同资助 [7] - 公司拥有11家专注于治疗危及生命或严重使人衰弱疾病的创新疗法的投资组合公司，由具有成功创业记录和强大全球网络的投资专业团队领导 [8] 股权情况 - 卡罗林斯卡发展公司在Modus Therapeutics的持股比例为66% [5]