嘉信理财业务表现与客户行为 - 客户交易活动比去年增加约30% [1] - 客户保证金余额上升且期权使用增多 [1] - 客户投资组合余额处于历史最高水平 [3][6] - 公司数字平台季度登录次数达到创纪录的5亿次 [19] - 公司上半年盈利创下历史新高 [17] 零售投资者特征与趋势 - 零售投资者在今年的市场中发挥了引领作用 [6] - 零售投资者在四月份市场低点时买入 此后市场上涨30% [7] - 投资者对固定收益产品的兴趣重燃 [10] - 因货币基金收益率下降 投资者寻求更多期限的债券策略以规避再投资风险 [11] - 公司每周提供约35小时的投资教育培训 需求处于创纪录水平 [9] 公司产品与服务策略 - 公司提供多种债券投资方式 包括直接购买债券、ETF和定制化债券组合管理账户 [12][13] - 公司采用混合服务模式 80%的日常业务通过数字渠道完成 同时保留400家线下中心提供人工咨询 [19][20] - 公司计划在2025年上半年推出现货加密货币交易服务 [23] - 公司客户持有全国20%的加密货币ETF资产 [22] - 新客户中有六分之一年龄在24岁以下 公司通过TikTok、Instagram和YouTube等平台吸引年轻投资者 [27][28] 市场环境与公司展望 - 大型科技公司强劲的基本面和现金流推动市场上涨 [2] - 历史上降息周期通常通过降低贴现率和减少美联储限制性政策来利好市场 [15] - 公司认为在利率下降且经济稳健的环境中 市场将继续得到支撑 [16] - 公司强调“在市场中停留的时间”比“择时交易”更重要 因择时需要做对两次决策 [5] - 公司秉持长期导向 专注于服务客户而非短期盈利 认为此举最终会为股东带来良好回报 [31][35]