核心观点 - 先锋成长ETF和先锋标普500ETF是两种不同投资策略的工具 前者侧重科技成长股以追求更高回报 后者提供广泛分散化投资以追求市场平均回报和稳定性 适合不同投资目标和风险偏好的投资者 [1][7][10] 成本与规模对比 - 先锋标普500ETF的管理费率为0.03% 低于先锋成长ETF的0.04% [3] - 先锋标普500ETF的资产管理规模为8002亿美元 远高于先锋成长ETF的2047亿美元 [3] 业绩与风险特征 - 截至2025年12月1日 先锋成长ETF的1年期回报率为20.0% 高于先锋标普500ETF的13.5% [3] - 过去5年 投资1000美元于先锋成长ETF将增长至2008美元 而投资于先锋标普500ETF将增长至1880美元 [4] - 先锋成长ETF的5年月度贝塔值为1.14 高于先锋标普500ETF的1.00 表明其波动性更高 [3] - 过去5年最大回撤 先锋成长ETF为-35.61% 先锋标普500ETF为-24.53% [4] 投资组合构成 - 先锋标普500ETF持有504只股票 跟踪标普500指数 其最大行业配置为科技股 占36% 金融服务业占13% 消费周期性行业占11% [5] - 先锋成长ETF的科技股配置比例高达52% 通信服务和消费周期性行业也占显著比重 [6] - 两只基金的前三大持仓均为英伟达、苹果和微软 但这些股票在先锋成长ETF中的投资组合权重更高 放大了其上涨和下跌的潜力 [6] 产品定位与适用性 - 先锋标普500ETF是跟踪标普500指数的宽基市场基金 提供更大的稳定性 长期获得正回报的确定性高 但回报为市场平均水平 [7][8] - 先锋成长ETF是成长型基金 旨在通过投资具有高于平均增长潜力的股票来跑赢市场 历史回报更高 但波动性和回撤风险也更大 [7][9] - 选择取决于投资者的目标和风险承受能力 追求稳定性的投资者适合先锋标普500ETF 追求更高增长潜力的投资者则可能更适合先锋成长ETF [10] 收益分配 - 先锋标普500ETF的股息收益率为1.15% 高于先锋成长ETF的0.43% [3]