2026年初市场动态与资产轮动 - 2026年初市场出现显著的跨资产波动 由地缘政治风险上升、周期末期货币政策不确定性以及企业盈利能见度不均所驱动 这些力量并未引发广泛抛售 而是导致了剧烈的行业和资产类别轮动 [1] 贵金属表现与风险重新定价 - 黄金和白银价格在2026年1月出现惊人上涨 黄金交易价格突破每盎司5,300美元 白银超过每盎司110美元 黄金在1月单月上涨约23% 创下自1980年代以来最佳月度表现 [2] - 根据富时罗素数据 2025年全年黄金价格上涨65.2% 白银涨幅超过150% 富时黄金矿业指数上涨166.4% 大幅跑赢仅上涨23.1%的富时全球指数 证实贵金属及金矿股在2025年显著超越全球股市 [3] - 金矿企业因金价上涨和资本支出纪律而利润率提升 支撑了2026年更强劲的盈利预期 [5] 加密货币角色定位 - 加密货币在波动期间的表现更类似于对流动性敏感的卫星资产 而非“数字黄金” 比特币在波动加剧时难以跟上金属涨幅 在1月的风险冲击中显示出有限的防御特性 支持其作为多元化工具而非主要对冲工具的角色 [7] 2026年盈利预期 - 尽管存在宏观压力 但Zacks标普500综合指数的平均每股收益（EPS）预估显示2026年将增长29.3% 波动具有选择性 资本正从杠杆化的周期性资产轮动至具有定价权、强劲资产负债表或战略稀缺性的资产 [8] 人工智能资本支出趋势 - 加速的技术资本支出是当前周期的一个决定性特征 企业持续增加对AI数据中心、先进半导体、云基础设施以及支持它们的电力和冷却系统的长期投资 即使经济增长放缓 这些投资仍不可或缺 反映了AI和自动化作为战略必需品而非可自由支配升级品的角色 [9] - 对许多企业而言 维持竞争力、提高生产力和确保未来增长现在依赖于维持和扩大此类技术支出 使其成为当前周期中最具韧性的资本部署领域之一 [10] 2026年值得关注的三大板块 - 在波动的2026年环境中 选择性的行业配置而非广泛的市场敞口 为获取持续且超额回报提供了最清晰的路径 三大突出板块是：人工智能基础设施与半导体、贵金属及黄金相关股票、能源及关键材料 [11] 人工智能基础设施与半导体 - 资本正集中于拥有AI产能的公司 英伟达的加速器和软件生态系统继续主导超大规模云服务商的支出 美光科技成为关键受益者 因AI服务器推动了对高带宽内存和先进DRAM的结构性更高需求 从而收紧供应并改善定价能见度 [12] - 美光科技预计在2026财年（截至2026年8月）盈利增长298.7% 英伟达预计在2027财年（截至2027年1月）盈利增长57.1% [12] 贵金属及黄金相关股票 - 金矿股的表现已大幅超越实物黄金 因更高的实现价格和严格的资本支出扩大了利润率 涨势已扩大至白银 其兼具货币对冲和工业需求双重杠杆 具有成本控制和储量寿命的生产商 如纽蒙特和巴里克黄金 正受益于经营杠杆 [14] - 巴里克黄金预计2026年盈利增长45% 纽蒙特预计2026年盈利增长20.8% [14] 能源及关键材料 - AI数据中心正在加速对电力以及铜、镍和铀等关键原材料的需求 随着电气化趋势与AI驱动的负荷增长相交汇 供应限制（尤其是铜）正在重塑回报前景 涉及数据中心的公用事业公司 如NextEra能源 正获得盈利能见度 而拥有可扩展资产的矿商则显示出重新估值的潜力 [16] - NextEra能源预计2026年盈利增长7.8% [16]

公司业绩与市场反应 - 美国运通第四季度营收超预期并宣布股息增加16% 但每股收益3.04美元略低于市场预期[1] - 股价当日下跌3.1%至347.33美元 跌破350美元的关键支撑位 为自11月21日以来的最低水平[2] - 年初至今股价已下跌5% 若此次下跌维持 这将是过去七个季度中第六次财报发布后股价下跌[2] 期权市场活动 - 期权交易活跃 迄今已有14,000份看涨期权和9,666份看跌期权成交 成交量达到此时段通常整体成交量的三倍[3] - 最受欢迎的合约为周度1月30日到期、行权价382.50美元的看涨期权 该位置有新头寸建立[3] - 在今日之前 看涨期权已较往常更受欢迎 其50日看涨/看跌成交量比率在三大交易所达到1.80 高于过去一年中98%的读数[4] 波动率与期权定价 - 期权交易商对波动率的预期较低 美国运通的Schaeffer波动率指数为35% 处于其年度范围的较低20百分位 意味着期权溢价当前定价合理[5]

Nifty Bank index began today’s session with a gap-down at 59,542 versus yesterday’s close of 59,958. It is now hovering around 59,800, down 0.25 per cent.The advance-decline ratio stands at 6-8, showing a slight bearish bias. Union Bank of India (up 1 per cent) and IDFC First Bank (up 0.6 per cent) are the top gainers.On the other hand, Canara Bank (down 1.4 per cent) is the top loser followed by Kotak Mahindra Bank (down 1.1 per cent).Nifty PSU Bank is flat so far today whereas Nifty Private Bank is down 0 ...

EnglishItalianoEspañolPortuguêsDeutschالعربيةFrançaisImportant DisclaimersFXEmpire is owned and operated by Empire Media Network LTD., Company Registration Number 514641786, registered at 7 Jabotinsky Road, Ramat Gan 5252007, Israel. The content provided on this website includes general news and publications, our personal analysis and opinions, and materials provided by third parties. This content is intended for educational and research purposes only. It does not constitute, and should not be interpreted a ...

市场整体动态 - 全球市场波动剧烈 地缘政治风险和美国政府关门威胁冲击石油和金属市场 对人工智能泡沫的担忧重创科技股 导致纳斯达克和标普500指数下跌 [1] - 当日交易以所有资产类别的剧烈价格波动为特征 商品市场的波动尤为极端 [5] - 波动和价格错位已蔓延至美元和外汇市场 股市情绪也未能幸免 [6] 股票市场表现 - 华尔街股市下跌 纳斯达克指数下跌0.7% 印尼股市盘中一度下跌10% 德国DAX指数下跌2% [3] - 美国科技板块下跌2% 但通信软件板块上涨3% [3] - 苹果公司公布第四季度业绩后 盘后交易上涨4% [3] 行业与个股表现 - 美国科技股整体下挫2% 但通信软件板块逆势上涨3% [3] - SAP股价下跌15% 微软股价下跌10% [3] - 大型科技公司财报显示 投资者要求从巨额人工智能支出中获得回报 [3] 外汇与加密货币 - 美元重回守势 比特币下跌6% [3] 债券市场 - 美国国债收益率下降2-3个基点 收益率曲线牛市趋陡 [3] 大宗商品与金属 - 油价飙升 涨幅高达5% 布伦特原油自7月以来首次突破每桶70美元 西德克萨斯中质原油价格创9月以来新高 [3][4] - 黄金 白银创下新高后收盘下跌 铜价也创下纪录高位 [3][5] - 大宗商品价格波动剧烈 黄金和白银在飙升后回落并收跌 似乎难以承受近期惊人涨幅背后的投机过度压力 [5][6] 地缘政治与宏观经济 - 油价飙升由地缘政治风险担忧推动 特别是美伊紧张局势 [4] - 持续高企的能源价格令政策制定者担忧 油价同比变化从年初的-25%收窄至当前的-5% 可能影响美国中期选举 [5] - 美国11月贸易逆差扩大幅度为近34年来最大 [3] - 美国两党试图避免政府关门 [3]

市场环境与策略 - 市场波动性显著上升，符合季节性规律，通常在二月以及九月和十月达到峰值 [2] - 在市场处于历史高位时，增加保护措施是合理的做法 [3] - 地缘政治新闻多数时候是买入机会，但并非总是如此，需保持谨慎和多元化投资 [4] - 市场仍处于牛市，价格可能双向快速波动，既有下行也有上行波动 [5] Palanteer (推测为Palantir) 分析 - 该股近期出现显著回调，当日下跌近5%，软件类股普遍遭遇大幅抛售 [5][6] - 公司基本面强劲，盈利连续多个季度表现优异，但市场给予的估值可能过高，例如200美元以上被认为估值过高 [7][8] - 技术图表形态不佳，可能形成头肩顶形态，股价已跌破200日移动平均线 [9][10] - 关键技术水平：148美元为近期反复测试的支撑位；若跌破，下行支撑区域可能在120至130美元；上行阻力位在169美元附近 [12][13] - 从更广泛形态看，股价已跌破对称三角形，相对强弱指数(RSI)低于30进入超卖区，但251日指数移动平均线(EMA)约145美元尚未跌破 [14][15] - 成交量分布显示，140美元和155美元附近是突出的交易区域 [15] - 建议交易策略：使用看涨价差期权，例如三月160/180美元的垂直价差，以较低风险参与潜在上行 [10][16] - 公司将于次日(2月2日)公布财报，财报结果可能成为股价催化剂 [17][32] 埃克森美孚 分析 - 选择该股的原因包括其在人工智能基础设施建设和巨大能源需求中的角色，以及对冲地缘政治风险 [18][19] - 市场出现资金从贵金属轮动至能源板块的趋势，能源是必需品 [19][20] - 公司今年迄今表现良好，预计将持续 [20] - 建议交易策略：通过买入看涨期权来获取上行收益并限制下行风险 [21] - 技术图表显示，在委内瑞拉冲突事件后股价开始大幅上涨，形成非常陡峭的上升楔形 [23][25] - 关键技术指标：5日EMA最接近当前股价；周度EMA约137美元与趋势线重合；月度EMA约130美元可能成为支撑区域；RSI仍处于超买区域(高于70) [26][27] - 突出的成交量密集区在130美元和135美元附近，近期出现大量成交量峰值 [28] - 具体期权交易示例：考虑三月轻度实值看涨期权，股价约140美元时，期权费约8美元，风险溢价约3美元 [31] Alphabet (谷歌) 分析 - 该股是投资组合经理当前最喜爱的股票之一，但当日随软件和科技板块一同下跌 [32][38] - 看好公司的多个理由：是人工智能领导者，也是首个能够将资本支出货币化的AI股票；拥有强大的搜索护城河，并正利用AI创造更多收入；是量子计算领域的领导者；正在制造自研芯片；在自动驾驶汽车领域与特斯拉并驾齐驱；拥有众多未来项目管线 [34][35][36][37] - 当日下跌被视为买入机会 [38] - 技术图表呈现上升楔形，通常被视为看跌形态，股价已跌破趋势线 [39] - 关键技术支撑：月度21日EMA约326美元是当前支撑位；若跌破，下一支撑位在季度EMA约306美元 [40] - 成交量密集区在285-290美元和310-320美元附近 [40] - 公司将于下周公布财报 [38]

市场整体动态 - 标普500指数再次尝试突破7,000点水平 但企业财报表现参差不齐为市场带来一些阻力 [1][2] - 市场乐观情绪主要由Meta驱动 推动市场上涨 [2] - 失业救济金初请数据持续低于市场预期 若趋势延续可能对市场更为利好 [3] - 美元走弱 对大宗商品价格上涨起到推动作用 例如铜价今早大幅上涨 带动铜矿商及材料和工业板块的风险偏好情绪 [3][4] - 市场波动率指数VIX今早上涨约0.3点 而股市同时上涨 两者通常仅有约20%的相关性 这种背离意味着其中一方将出现转向 [5] - 从长期来看 VIX可能被重新定价至更高水平 若标普500未能放量有效突破并收于7,000点上方 可能导致未来几周市场焦虑 [6] - 今日标普500上行阻力位在7,030点 下行支撑位在6,940点 需关注期权交易量以确认是看涨期权偏斜还是看跌期权偏斜 [23][24] Meta Platforms 业绩分析 - 公司股价在盘前交易中上涨约8.7% [7] - 第四季度营收为598亿美元 超过市场预期的585.9亿美元 [7] - 调整后每股收益为8.88美元 超过市场预期的8.81美元 [8] - 公司业绩指引大幅超出市场预期约35亿美元 [8] - 第四季度营收同比增长约24% 广告收入依然非常强劲 [8] - 公司在增加资本支出的同时 也在削减冗余成本 例如在Reality Labs等部门进行裁员 并加倍投入人工智能领域 [9] - 公司对资本支出用途和投资回报周期的阐述比以往更清晰 缓解了市场对“效率年”的担忧 [10] - 多家分析师在业绩发布后上调了公司目标价 [11] Microsoft 业绩分析 - 公司股价在盘前交易中下跌约6.7% [12] - 营收为812亿美元 超过市场预期的802亿美元 [12] - 调整后每股收益为4.14美元 超过市场预期的3.88美元 [13] - 第三季度业绩指引符合市场预期 但未带来上行惊喜 [13] - Azure云业务收入同比增长39% 略低于市场预期 [13][14] - 第三季度Azure增长指引再次低于市场预期 且呈现连续两个季度增速放缓的趋势 [14] - 智能云业务同比增长29% 仅个人计算部门未达市场预期 [15] - 公司未完成订单金额高达6250亿美元 同比增长110% 但其中45%来自OpenAI [16] - 市场担忧客户集中度风险 因OpenAI仍在筹资且可能面临资金缺口 [17] - 尽管商业预订量环比增长230% 但股价回吐了年内所有涨幅 摩根斯坦利将其从2026年首选股名单中移除也带来抛压 [18] IBM 业绩分析 - 公司股价今早上涨超过8% 涨幅对于该公司而言较为罕见 [18] - 营收为196.9亿美元 超过市场预期的192亿美元 [19] - 调整后每股收益为4.52美元 超过市场预期的4.32美元 [19] - 自动化业务单元收入同比增长18% [19] - 人工智能相关业务订单额增长30亿美元 [19] - 数据单元增长22% 公司提及政府停摆影响了Red Hat业务 但政府恢复运转后预计将在下一财季回补 [20] - 公司持续达成交易 软件需求不断增长 利润率表现良好 [21] - 公司宣布了量子计算计划 并将在财报电话会上提供具体进展 有分析师认为IBM在该领域因资金更雄厚而更具优势 [22]

Volatility is back towards the lowest levels we have seen in 2025 with the VIX Index closing at 16.35 on Wednesday. When volatility is low, options become cheaper, so today we’re looking for stocks with a low IV Percentile which could be good candidates for a Long Straddle trade. More News from Barchart First, let’s find stock with a low IV Percentile using the Stock Screener and the following parameters: A screenshot of a computer AI-generated content may be incorrect. This gives us the following res ...

基金策略与表现 - Defiance Nasdaq 100 Enhanced Options & 0DTE Income ETF (QQQY) 于2023年9月推出，通过卖出当日到期期权来提供增强收益 [2] - 截至2026年1月下旬，该基金回报率约为37%，同期纳斯达克100指数基金(QQQ)回报率为22%，超额收益源于在波动期间获取更高的期权权利金，同时保持对纳斯达克100成分股的完全敞口 [2] - 该基金的期权策略以资本增值换取收益，过去一年基金收益为19%，而QQQ的收益为22%，这一业绩差异反映了其优先考虑创收而非纯粹价格增值的设计意图 [5][6] 收益来源与波动性环境 - 基金收益来自日内价格波动推高的当日到期期权权利金，当市场波动性上升时创造收入，每周分红平均为每股0.14美元 [2] - 零日到期期权的存在是因为日内价格波动创造了从押注短期走势的交易者那里收取权利金的机会，纳斯达克100波动率升高时权利金扩大，市场平静时权利金收缩 [3] - 分红因此每周波动而非保持静态，过去一年的分红历史显示这一模式，支付额在0.13美元至0.36美元之间，其中2025年11月的峰值出现在市场不确定性推高期权价格并创造了异常的权利金收取机会时 [3] 波动率监测指标 - 纳斯达克100期权的隐含波动率往往围绕特定事件聚集，例如美联储会议、主要科技成分股的重大财报发布以及地缘政治冲击 [4] - 投资者应跟踪由Cboe发布的纳斯达克100波动率指数，该指数可作为分红可持续性的先行指标，波动率升至20以上通常会充分扩大期权权利金以支持更高分红，而波动率降至15以下则会压缩分红至历史区间的较低端 [4] - Cboe实时发布这些数值以供每周监测 [4] 行业与持仓集中度 - QQQY复制纳斯达克100的成分构成，导致显著的科技行业集中度 [5] - 基金对英伟达、苹果、微软等超大市值科技龙头公司及其他主要科技公司的敞口共同代表了大量资产 [5] - 这种集中度产生了一种权衡：当这些股票大幅上涨时，期权覆盖策略限制了上行参与度 [5][6]

市场整体表现与板块轮动 - 开盘约半小时后，信息技术板块上涨约0.5%，非必需消费品板块上涨约0.9% [2] - 市场出现从广泛市场配置向科技、非必需消费品及通信服务等标普500权重板块轮动的迹象 [3] - 市场对“美股七巨头”持续看好，本周可能连续第六日上涨 [3] 芯片与内存行业动态 - 芯片和内存板块普遍上涨，希捷公司股价上涨15% [1][2] - 希捷、SK海力士和ASML等公司财报显示强劲需求，推动板块上涨 [7] - 内存行业公司不仅当前季度业绩反映需求，其远期展望直至2027-2028年也显示需求将保持韧性且利润率正在扩张 [10] 个股与期权活动分析 - 特斯拉和亚马逊股价获得买盘支撑 [2] - 希捷科技股价的强劲上涨可能源于期权市场的伽马挤压，昨日有大量价外看涨期权（行权价约420美元）被买入 [9] - 许多芯片和内存公司此前被严重做空，部分机构集中做空，当前上涨可能迫使这些空头平仓 [12] 大宗商品市场走势 - 原油价格突破200日移动平均线，上一次位于该水平是在7月，当时仅维持了约三到四个交易日 [17] - 原油上涨受地缘政治风险（与伊朗相关）和冬季事件导致石油流动中断的推动 [18] - 期货市场期权头寸显示，未来三到四周内原油看涨情绪浓厚，目标位可能指向70美元，意味着从当前布伦特与WTI混合价有约5-6美元的上涨空间 [19][20] 贵金属与货币市场 - 黄金价格创纪录，突破每盎司5,300美元 [21] - 白银价格一度飙升近9%，上涨115点，铜、铂、钯均上涨，其中钯金上涨8% [21][22] - 贵金属上涨部分源于美元走弱及投机交易，但市场深度和流动性偏薄，导致价格波动剧烈，白银在2分钟内下跌约3-4美元 [22][23] 政策与言论影响 - 前总统特朗普发表关于股市（标普500指数突破7,000点）和美元的言论，可能影响市场情绪 [4][6] - 美国财长耶伦表示绝对没有干预汇市，并称股市创纪录源于良好的促增长政策 [24] - 市场关注美联储主席鲍威尔的言论，若其言论偏负面，可能导致看涨交易迅速平仓并引发市场下跌 [5]