股价表现与评级调整 - Celsius Holdings Inc (CELH) 盘前交易上涨5.2%，因TD Cowen将其评级从“持有”上调至“买入”，目标价从37美元提升至55美元 [1] - 公司股价有望重回6月1日创下的52周高点44美元，年内累计涨幅达56.3% [2] 分析师观点与市场情绪 - 18位分析师中有14位给予“买入”或更高评级，显示普遍看好 [3] - 近期空头兴趣增长5.8%，未平仓空头仓位达2455万股，占流通股的15%，可能引发空头回补行情 [3] 期权市场与波动性 - 公司股票的Schaeffer波动率指数(SVI)为50%，处于历史最低百分位，显示期权溢价处于低位 [4] - 过去12个月Schaeffer波动率评分(SVS)达89分（满分100），显示股价表现常超波动预期 [4] 增长驱动因素 - 长期增长动力来自对Alani Nu的收购整合及2026年零售渠道扩张计划 [1]

公司业绩与战略 - 公司FQ1业绩显示收入下降3.5%，但优于预期，且成本削减措施开始见效 [8] - 同店销售额同比下降8.3%，但逐周改善趋势明显，预计本季度将转为正增长 [8][9] - CEO更迭及"回归基础"战略被证明是正确决策，推动业务进入早期复苏阶段 [2][6] 财务与资本运作 - Q1回购2390万美元股票（占流通股2.9%），过去12个月累计回购达15% [4] - 现有回购授权额度可维持当前节奏四个季度，董事会可能进一步增加额度 [4] - 自由现金流改善支持增长投资和激进回购，但债务达权益10倍，调整后净杠杆率3.1倍 [3][6] 市场反应与机构持仓 - 空头头寸从5月显著下降但仍占20%，空头回补将助推6月股价反弹 [7] - 机构持股占比超90%，若其从净卖出转为买入将加速股价上行 [12] - 分析师上调目标价，共识预测隐含35%上行空间，技术面显示可能突破45美元 [11] 行业前景与竞争 - 管理层预计同店销售额将在本季度初转正，全年实现扩张 [9] - 利润率收缩主要源于转型成本，这些成本将快速减少并改善经营杠杆 [10] - 分析师整体给予"持有"评级，但部分机构认为存在更优投资标的 [13][14]