奥驰亚集团口腔烟草业务表现 - 2025年第二季度调整后运营公司收入利润率上升至68.7%，同比提升3.1个百分点[1] - 尽管总发货量下降1%，但强劲的定价能力和成本控制推动调整后运营公司收入增长10.9%[1][2] - on!尼古丁袋产品发货量增长26.5%，有效抵消了传统湿润嚼烟品牌如Copenhagen和Skoal的疲软表现[2] 产品组合与市场竞争态势 - on!品牌在整体美国口腔烟草品类中的份额微增至8.7%，但在尼古丁袋子品类中的份额同比下降2.3个百分点至16.7%[3] - 业务增长日益由on!驱动，但其利润率结构与传统湿润嚼烟产品不同[3] - 尼古丁袋子品类竞争依然激烈，维持当前利润率水平取决于未来定价动态、竞争压力及产品组合变化[3][4] 同业公司财务对比 - 菲利普莫里斯国际公司2025年第二季度调整后营业利润率为41.9%，反映了其全球定价和成本管理策略的成功[5] - Turning Point Brands公司Stoker's产品部门调整后营业利润率为44.3%，同比提升250个基点，毛利率为62.5%[6] 公司估值与市场表现 - 奥驰亚集团股价在过去一个月上涨2.5%，而同期行业指数下跌1.8%[7] - 公司远期市盈率为12.02倍，低于行业平均的14.68倍[10] - Zacks对奥驰亚2025年和2026年盈利的一致预期同比增速分别为6.1%和2.5%[11] 盈利预测详情 - 当前财年每股收益一致预期为5.43美元，同比增长6.05%[12] - 下一财年每股收益一致预期为5.57美元，同比增长2.48%[12] - 下一季度每股收益一致预期为1.31美元，同比增长1.55%[12]