政策转向与市场干预 - 特朗普政府在24小时内宣布了三项大规模的国家干预市场行动 这反映了其第二任期的一个决定性特征 即越来越愿意放弃共和党传统的自由放任立场 对私营经济活动进行直接控制 [2] - 有观点认为 这些行动采取了极左翼立场 类似于国家资本主义 用行政自由裁量权取代市场结果 使管理者和股东不是在自由市场而是在白宫的意愿下运营 [3][4] 住房市场 - 特朗普宣布禁止包括私募股权公司和房地产信托基金在内的“大型机构投资者”购买独栋住宅 并呼吁国会将其编纂为法律 [5] - 消息公布后 相关机构投资者的股价受到打击 黑石集团股价下跌6% Invitation Homes股价同样下跌6% 而American Homes 4 Rent因股价跌至三年低点 交易因波动性而短暂停止 [6] - 目前大型机构投资者仅拥有2%的住房存量 但其所有权高度集中在亚特兰大和杰克逊维尔等东南部城市 [7] 国防工业 - 特朗普因对武器生产和交付速度不满 宣布将把主要国防承包商的高管薪酬上限设定为每年500万美元 直至生产“完全达标” 作为对比 洛克希德·马丁、雷神和诺斯罗普·格鲁曼等公司的首席执行官年薪通常在1800万至2500万美元之间 [9][10] - 该政策通过行政命令正式化 命令禁止被战争部长认定为政府合同履行不力的公司进行股票回购和支付股息 允许五角大楼在补救期间设定高管基本工资上限 并指示未来的国防合同将激励薪酬与生产速度和质量挂钩 [11] - 此举被指是对美国商业法律基础的直接攻击 特别是违反了宪法第五修正案的“征用条款” 该条款禁止政府在未经公正补偿的情况下为公共用途征用私人财产 [12][13] - 这一行动在传统上是共和党支持基石的“军工复合体”中引发了一波焦虑 行业内部人士质疑政府真正的经济最终目标 [14][15] 国际贸易与能源 - 在委内瑞拉总统被捕和引渡后 特朗普宣布美国将控制大约5000万桶委内瑞拉原油 这些原油价值约35亿美元 [16][17] - 根据安排 石油销售收入将存入一个由特朗普称“由我控制”的账户 委内瑞拉必须将这些资金专门用于购买美国制造的商品 这实际上将另一国的能源供应转变为对美国制造业的直接刺激 形成了一个“闭环”系统 [17] - 与20世纪80年代里根政府为保护底特律而使用的“自愿出口限制”不同 特朗普的协议明确将市场需求置于国家控制的易货体系之下 标志着“管理贸易”更直接的演变 [18] 总体影响 - 政府越来越多地决定结果 包括谁可以买房、高管如何获得报酬以及贸易如何进行 其累积效应不仅是政策波动 也是美国资本主义运作方式的结构性转变 [19]

英特尔潜在投资与战略 - 彭博社报道英特尔正与苹果接触寻求投资 英特尔股价在交易时段出现相对于同行更大的涨幅 [1] - 分析师认为该投资在表面上有其合理性 英特尔目前势头正盛 并获得了特朗普政府200亿美元的投资支持[2] - 英特尔迫切需要获得一个14A制程的晶圆厂客户 该投资可能与这一目标相关联 [3] - 对英特尔而言 获得大量现金注入是积极的 因其有庞大的制造野心 但仅靠现金可能不足够 公司真正需要的是一个真实的大型晶圆厂客户 订单量需达到数百万单位 并有延续至2030年的技术路线图 [7][8] - 英特尔若能与晶圆厂客户分摊制造费用 则可能获得成功机会 [8] 美国产业政策与潜在投资目标 - 存在一种“国家资本主义”趋势 即政府对具有战略重要性的公司进行持股 [3] - 政府投资更侧重于实体制造 将实际产能带回美国 而非单纯财务投资 [5] - 除了英特尔 美国可能投资于其他制造基地及相关公司 特别是在有强烈需求的情况下 德州仪器可能是目标之一 但其自身可能持保留态度 [5] - 沃孚半导体需要资金以继续其碳化硅发展计划 可能成为潜在投资对象 [6] - 对AMD进行直接投资的可能性较低 尽管其正试图从英伟达手中夺取市场份额 且拥有第二或多家技术供应商的理念有其意义 [4][5]

市场动态与股指表现 - 科技股期货上涨 因美光科技业绩远超预期[1] - 道琼斯期货上涨 尽管美联储主席鲍威尔称股价估值偏高[1] - 整体股市周二下跌 受美联储主席鲍威尔言论影响[1][2] - 纳斯达克指数和标普500指数结束了连涨势头[4] 公司特定事件 - 美洲锂业股价周三早盘飙升 因有报道称特朗普政府寻求获得高达10%的股权[1] - 美洲锂业正在与美国能源部重新谈判一项价值22.6亿美元的贷款条款[1] - 美光科技的财报及业绩指引均超出市场预期[1] - 苹果股价突破最新买入点[4] - 英伟达可能对OpenAI进行大规模投资 此举可能引起美国司法部的关注[4] 行业与板块焦点 - 黄金、航空航天和人工智能等板块的股票继续主导市场涨势[4] - 多家公司试图在中国市场取代英伟达的地位[4] - 量子计算领域取得进展 IonQ公司宣称在电信领域取得突破[4] - 人工智能热潮持续 英伟达与OpenAI的交易被视为佐证[4]