公司股价表现 - Match Group Inc (MTCH) 股票在过去一年的表现相当平淡，仅小幅上涨1.9% [1] - 然而，在过去五年期间，该股票的表现远逊于此 [1] 作者背景 - 文章作者是一名拥有多年股票投资经验的投资者，其投资策略侧重于增长和收入 [1] - 作者曾在伦敦政治经济学院（LSE）学习会计与金融，增强了其在该领域的专业知识 [1]

公司近期股价与市场表现 - 截至2025年12月11日，Moderna股价为29.62美元，当日上涨2.03%，日内交易区间在28.87美元至29.66美元之间 [1][4] - 过去52周内，公司股价最高达到48.92美元，最低触及22.28美元，显示出显著的波动性 [4] - 公司当前市值约为115.7亿美元，当日纳斯达克交易量为7,159,436股，反映了活跃的交易状况和投资者关注度 [4] 机构投资者持仓变动 - 主要投资公司Amundi在最近一个季度减持了Moderna 31.9%的股份，售出425,861股，目前持有909,429股，价值约2750万美元 [2][5] - 与此同时，其他机构投资者增持了股份，例如Natixis Advisors LLC在第一季度增持70.7%，现持有17,761股，价值约50.4万美元 [3][5] - Charles Schwab Investment Management Inc. 也增持了12.2%，目前持有2,629,865股，价值约7460万美元 [3][5] 分析师评级与公司概况 - 投资银行Jefferies于2025年12月11日首次覆盖Moderna，给予“持有”评级，报告时股价为29.62美元 [1][5] - Moderna是一家专注于开发基于mRNA技术的疫苗和治疗药物的生物技术公司，在新冠疫情期间因其疫苗而受到广泛关注 [1]

市场策略观点 - 部分投资者将市场近期下跌视为逢低买入的机会 [1] - 两位分析师认为逢低买入并非最佳策略 [1]

巴菲特行动传递的信号 - 沃伦·巴菲特连续12个季度净卖出股票 这是其执掌伯克希尔·哈撒韦以来最长的净卖出周期 反映其前所未有的负面展望 因其将于年底卸任CEO [2] - 巴菲特并未公开预测股市 也未给出具体操作建议 但其行动本身具有重大意义 [3] 投资策略一：保持冷静 不恐慌 - 巴菲特当前可能正处于其名言中“在别人贪婪时恐惧”的“恐惧”阶段 但这不等于恐慌 [5] - 伯克希尔投资组合仍持有超过40只股票 总价值超过3000亿美元 证明其并非对未来感到真正紧张 [6] - 投资者应效仿其策略 卖出信心不足的股票 保留最看好的长期头寸 例如美国运通和可口可乐 并保持冷静 [7] 投资策略二：积累现金 - 巴菲特在1987年股东信中警告 股价无法永远脱离企业实际表现 此言在当前市场同样适用 标普500指数已飙升至历史新高 许多投资者怀有的是害怕错过的恐惧 [8][9][10] - 为应对未来市场调整 伯克希尔已积累约3820亿美元的历史最高现金储备 [11] - 对个人投资者而言 积累现金是明智之举 可在股价更具吸引力时投资优质公司 同时短期美国国债收益率超过3.5% 可在等待期间获得一定收益 [13] 投资策略三：选择性买入 - 巴菲特在连续净卖出的同时 仍在选择性买入股票 其投资标准并未因市场或经济担忧而改变 [14] - 其买入标准始终如一 即只买入相对于增长前景具有吸引力的估值的股票 [15] - 投资者应建立并坚持自己的买入标准 如同棒球比赛中等待好球 只在自己的“好球区”内挥棒 进行选择性买入 [16]

投资表现 - 威斯康星州投资者Michelle于2022年市场调整期间投入27万美元[1] 其中大部分资金来自人寿保险赔付[1] - 该投资组合在两年内实现四倍增长 资产总值达到110万美元[1] - 未实现收益达50万美元[2] 投资组合特征 - 初始投资集中分布于20家公司[3] - 其中4家公司贡献了绝大部分收益[3] - 投资策略涉及主动交易行为[6] 市场背景 - 标普500指数自2022年以来累计上涨70%[4] - "瑰丽七巨头"(Nvidia、亚马逊、Alphabet、Meta、微软、苹果、特斯拉)期间整体上涨262.7%[4] - 英伟达单独实现1027.7%涨幅[4] 风险特征 - 投资组合高度集中于少数个股[3][5] - 日交易策略97%的参与者一年内出现亏损[6] - 当前收益水平被专家认为不可持续[3][6] 决策困境 - 投资者面临继续持有、变现或调整策略的三难选择[2] - 主要担忧未实现收益可能在市场回调中蒸发[2] - 专家建议类比赌博获利后及时离场的策略[5]

投资组合调整 - Michael Burry在第二季度大幅调整投资策略 从看跌期权转向看涨期权 新增阿里巴巴 ASML 京东 雅诗兰黛 Lululemon Meta 再生元 联合健康 VF等九家公司看涨期权持仓[1] - Scion资产管理公司同时建立布鲁克 Lululemon 再生元 联合健康 MercadoLibre的直接持股 并将雅诗兰黛持股从20万股削减至15万股[2] - 联合健康持仓与巴菲特旗下伯克希尔最新投资方向一致[2] 衍生品工具运用 - 看涨期权赋予投资者以固定价格买入标的股票的权利 可锁定低于市价的购买成本[3] - 看跌期权则允许投资者锁定卖出价格 从股价下跌中获利[3] 持仓规模变化 - 3月底组合包含价值1.86亿美元的中概股看跌期权(阿里巴巴 百度 京东 英伟达 拼多多 携程)及1300万美元雅诗兰黛持股[4] - 6月底转为持有5.22亿美元九只股票看涨期权 外加5600万美元六只股票直接持股[4] 信息披露局限 - 13F文件仅显示六周前的持仓快照 不包含做空头寸 非上市公司投资及债券房地产等资产类别[5] 投资风格特征 - 以精准预测2000年代中期美国房地产泡沫破裂闻名 相关事迹被改编为《大空头》影视作品[6] - 历史投资行为包括提前布局游戏驿站 做空特斯拉 苹果 英伟达等热门资产及标普500指数[6]