学生贷款行业政策与借款人现状 - 超过500万美国人的联邦学生贷款在9月时已处于违约状态 另有数百万人还款逾期 今年面临违约风险 [3] - 教育部已宣布将延迟对违约学生贷款借款人的非自愿催收 直至其最终确定新的还款计划 具体日期尚不明确 [4] SAVE还款计划的变更与影响 - 由拜登政府引入、长期存在争议的SAVE计划已于去年以和解协议告终 该计划曾是条款最宽松的还款计划之一 [2][4] - 教育部宣布将不再接纳新借款人加入SAVE计划 拒绝待处理的申请 并将所有当前SAVE计划的借款人转移至其他还款计划 [5] - 目前约有750万借款人 enrolled in SAVE计划 需要被转移至其他计划 [5] - 教育部预计将为借款人制定从SAVE计划过渡的方案 但借款人应主动注册其他还款计划 [6] 其他还款方案与待决事项 - 寻求注册收入驱动还款计划的借款人可申请以下方案：基于收入的还款计划、按收入支付计划以及收入应急还款计划 [6] - 尽管多项针对学生贷款借款人的变更将于今年夏季生效 但一些关键问题仍未解决 [2] - 对于已注册SAVE计划的借款人 其后续安排尚未确定 [4]

核心政策变化 - 2021年《美国救援计划法案》中关于免除联邦学生债务免税的条款已于2025年12月31日到期，未获立法延长的情况下，自2026年起学生贷款减免将重新被征税 [1] 税务影响分析 - 根据恢复的规则，被免除的债务将被视为普通收入，可能造成显著的流动性压力 [2] - 以典型的57,000美元减免余额为例，仅联邦税一项就可能在大约7,000美元至超过12,000美元之间，具体取决于客户的税级 [2] - 这笔额外的“收入”还可能将客户推入更高的边际税率，或导致关键税收抵免和扣除的逐步取消 [2] 例外情况 - 少数情况下，借款人仍可避免税务冲击：在2025年已符合减免条件但因行政原因延迟至2026年才解除债务的借款人，可继续豁免于恢复的税收规则 [3] - 公共服务贷款减免计划继续完全免税 [3] 财务顾问的角色与策略 - 顾问应将贷款减免视为“重大税务事件”而不仅仅是财务上的胜利，并首先通过“最低总成本”分析来确认追求收入驱动还款减免是否仍是成本效益最高的选择 [4] - 即使面临大额税单，从长远来看，寻求贷款减免可能比尝试偿还全部债务对借款人更有利，能进行此类分析的顾问可为客户提供巨大价值 [5] - 确认路径后，重点转向时机规划，由于税单在贷款解除的具体年份触发，顾问需要模拟确切的减免年份，但在StudentAid.gov上的追踪工具被移除后，该计算变得更加困难 [5] - 顾问现在必须帮助客户手动重建还款历史，通过审计服务商记录来计算符合条件的月份，以精确确定达到20年或25年门槛的时间，从而使客户能够提前调整预扣税或预估税支付，避免税单到来时匆忙筹措资金 [6]

核心观点 - 一项名为“One Big, Beautiful Bill”的法案将对学生贷款体系进行重大改革 多项关键变更将于2026年生效 特别是影响2026年秋季首次借款的大学生 [1] 新还款计划 - 新的收入驱动还款计划“还款援助计划”将于2026年7月1日推出 还款金额根据借款人收入调整 现有借款人可选择加入或留在原计划 [3] - 对部分借款人 RAP计划下的月供可能比其他收入驱动计划更便宜 且政府将每月至少补贴50美元以帮助降低贷款余额 [4] - 然而 对于许多低收入借款人而言 RAP计划可能最终导致总还款额增加数千美元 因为该计划取消了零元月供选项 要求每月至少支付10美元 [5] 首次借款人的还款选择变化 - 2026年秋季学期首次申请贷款的大学生将面临与当前完全不同的还款环境 [6] - 自2026年7月1日或之后首次借款的学生将无法使用现有的三种收入驱动还款计划 毕业后唯一可用的收入驱动计划将是RAP [7] - 对于近期毕业的单身借款人 平均而言在RAP计划下的还款额将低于现有计划 但对于有子女的借款人 平均还款额将更高 [8] - 新的标准还款计划在许多情况下将比当前的10年期标准计划更实惠 对于贷款余额超过25,000美元的借款人 还款期限将延长 从而降低月供 [9] 新的贷款额度限制 - 新法案设定了新的贷款额度 普遍降低了学生及其家庭可获得的联邦学生贷款金额和类型 [11] - 本科生不受影响 但其父母的Parent PLUS贷款年度和总额将受到限制 据布鲁金斯学会分析 近十分之三的Parent PLUS借款人将受此新限额约束 [12] - 新的研究生将不再有资格申请PLUS贷款 并且根据专业 其无补贴贷款金额也将受限 在2024-25学年 超过50万名研究生申请了Grad PLUS贷款 医学生预计将面临融资困难 [13] - 在2026年6月30日之前已获得PLUS或其他学生贷款的研究生和本科生家长将不受新限额约束 并可在当前限额下继续借款三年或直至学生项目完成 [14] - 专家预测新限额将导致更多学生和家庭转向利率更高、还款灵活性更低的私人学生贷款 并建议探索助学金和奖学金等其他经济援助选项 [15] 贷款减免的税务变化 - 在2021年至2025年底期间达到贷款减免门槛的借款人曾豁免联邦税 但该规则将于2026年及之后不再延续 [16] - 在2025年或之前达到减免条件 但因处理延迟尚未获得批准的借款人 仍无需为此纳税 [17] - 对于在2026年或之后达到减免条件的借款人 其减免金额将被计入应税收入 并需缴纳联邦所得税 [18] 公共服务贷款减免资格规则变化 - 一项将于2026年7月1日生效的规则允许教育部 若认为某些非营利组织的工作“非法” 则可阻止其员工获得PSLF计划的贷款减免 [19] - 批评者认为该规则将PSLF计划政治化 可能使支持移民家庭、跨性别青年性别肯定医疗或多元化、公平与包容的医院或非营利组织的员工失去PSLF资格 [20] - 该规则的实施可能会被推迟 因为多个学生贷款倡导团体已宣布将采取法律行动 [20]

核心观点 - 一项疫情期间的临时税收豁免规则将于2025年底结束 这将影响2026年及之后获得学生贷款减免的借款人的税务负担 [1][3][10] - 在2025年底前达到减免资格的借款人 其减免金额可免缴联邦所得税 即使实际处理时间在2026年 [5][10] - 从2026年开始 达到减免资格的借款人需将减免金额作为应税收入申报 可能导致数千美元的税单 [10][11][14] 税收规则变化 - **临时豁免期**：2021年至2025年底期间 根据收入驱动还款计划有资格获得贷款减免的借款人 其减免金额可免于征税 [2] - **资格要求**：通常需要参与特定的收入驱动还款计划 并已偿还20年或25年 [2] - **规则变更**：自2026年起 新的贷款减免将不再享受税收豁免 借款人需为减免金额缴纳联邦所得税 [3][10] 2025年资格借款人的处理 - **处理延迟与恢复**：许多2025年符合减免条件的借款人因诉讼而处理延迟 但教育部已于2023年10月宣布恢复处理 [5] - **处理时间表**：学生贷款服务联盟执行董事预计 积压的减免申请将在2026年初的几个月内处理完毕 确保在2026年3-4月报税季前完成 [6] - **税务处理**：2025年达到资格的借款人将获得免税减免 贷款服务机构不会向国税局发送相关通知 [7] - **州税差异**：部分州可能仍会对贷款减免征税 无论借款人何时获得资格 [8] 2026年资格借款人的影响与准备 - **税务影响**：减免金额将被视为应税收入 可能将纳税人推入更高的税级 导致税单显著增加 [11][14] - **税务表单**：借款人将在2027年1月收到贷款服务机构发出的1099-C表格 需在申报2026年税款时将此金额纳入应税收入 [12] - **税务预估**：借款人应在2026年根据自身税级估算有效税率 以预测减免对税单的影响 [13] - **税务优化**：通过其他抵扣项可以实质性地减少这部分税务负担 可使用在线税务软件进行预估 [15] 州税政策展望 - **政策惯性**：许多州此前跟随联邦政府暂停对贷款减免征税 [15] - **政策不确定性**：目前尚不清楚所有州是否会在2025年后恢复征税 但预计大多数州将恢复与国税局一致的征税做法 [16] - **政策明确时间**：各州关于2026年征税要求的指导可能要到2026年4月或5月之后才会发布 政策明朗化可能需要等到2026年年中 [17]

SAVE计划终止与借款人转换 - 拜登时代的“宝贵教育储蓄”(SAVE)计划于12月初正式终结 该计划将还款额与借款人收入挂钩[2] - 终止源于美国教育部与密苏里州于12月9日宣布的联合和解协议[2] - 目前 enrolled in SAVE计划的700万借款人以及已申请加入的约50万借款人 必须选择并申请其他还款计划[2] 现有及将淘汰的还款计划 - 目前可供选择的还款计划包括 收入导向还款(IBR)、收入相关还款(ICR)以及按收入支付(PAYE)计划[3] - 其中 ICR和PAYE计划将在2028年7月前逐步淘汰 这也是SAVE计划的最终日落时间线[3] 收入驱动还款的“税收炸弹” - 针对收入驱动还款(IDR)计划的贷款豁免税收优惠政策将于2025年底到期 该政策源自2021年《美国救援计划法案》[4] - 从2026年1月1日起 被豁免的贷款余额将被视为收入并需缴纳相应税款[4] - 一群民主党参议员在11月致信财政部长和代理国税局局长 敦促利用现有行政权力（如破产豁免、奖学金豁免和一般福利豁免）来化解即将到来的IDR“税收炸弹”[5] 学生贷款领域的总体状况 - 过去一年对学生贷款领域而言是动荡的一年 充满了法律挑战、法院裁决以及数百万件的处理积压[1] - 2025年12月31日成为一个意外行动截止日期 符合贷款豁免资格的借款人群体需在此前采取行动 否则可能面临数千美元的债务[1]

文章核心观点 - 一项针对学生贷款减免的“税收炸弹”将于2026年1月1日被触发 对通过收入驱动还款计划寻求债务减免的借款人构成重大财务冲击[1][4] - 该冲击源于2021年《美国救援计划法案》中关于免除学生贷款税收的条款将于2025年底到期 届时被减免的贷款将被视为应税收入[4][5] - 冲击规模巨大 平均49,321美元的学生贷款减免可能带来5,800至10,000美元的意外税负及税收抵免损失 主要影响低收入借款人[2] 税收炸弹影响分析 - 受影响群体为通过收入驱动还款计划还款20或25年后获得剩余贷款余额减免的借款人[4] - 美国家庭储蓄中位数仅为600美元 多数家庭无力承担数千美元的意外税单[5] - 37%的美国人无法负担400美元的紧急开支 若无力支付新税单 可能需与国税局制定还款计划 导致产生利息和罚款[6][7] 相关方反应与措施 - 参议员伊丽莎白·沃伦及其他八名参议员已联名致信财政部长 要求防止此情况发生 并将其描述为“工薪阶层美国人的财务灾难”[3]

文章核心观点 - 美国教育部已恢复对多数收入驱动还款计划的学生贷款豁免但合格借款人获得豁免的确切日期尚未确认[2][3] - 关键问题在于一项临时免税规则将于2026年1月1日到期借款人需在2025年底前采取步骤以确保在2025年获得资格的贷款豁免无需缴纳联邦税[4][5] - 针对在2025年符合贷款豁免条件的借款人教育部确认其被豁免的贷款无需缴纳联邦税[4][8] 贷款豁免资格与还款计划 - 教育部恢复处理的免税贷款豁免适用于收入驱动还款计划包括IBR、PAYE和ICR计划[6] - SAVE还款计划目前因诉讼仍被阻止无法获得豁免处于宽限期内此期间的还款不计入豁免进度[6][7] - 若SAVE计划的借款人在宽限期前已达到豁免所需的付款门槛可在2025年12月31日前申请转入IBR、ICR或PAYE计划以获得免税豁免[7] - 借款人必须处于符合条件的还款计划并达到特定付款月数才能获得贷款豁免[8] 借款人需采取的行动 - 借款人需核实其还款计划是否符合豁免条件并可通过联邦学生援助网站申请转换还款计划[6][9] - 借款人需核实付款计数根据还款计划在2025年前需达到240或300个月的付款才能符合免税豁免资格[10] - 借款人应联系其贷款服务商以确认已完成的合格付款次数及贷款余额是否正在被豁免[10]

学生贷款债务概况 - 近4300万美国人（约六分之一成年人口）拥有未偿还的联邦学生贷款 [1] - 符合条件的借款人可获得数千美元的贷款减免 从而追求其他财务或职业目标 [1] 联邦贷款减免计划 - 收入驱动还款计划根据借款人的可自由支配收入和家庭规模重新计算还款额 还款期限为20或25年 期限结束后剩余债务可被免除 [3][4] - 当前符合条件的借款人可申请PAYE、ICR和IBR计划下的IDR减免 ICR和PAYE计划将于2028年逐步取消 [5][6] - 公共服务贷款减免计划要求借款人为符合条件的雇主全职工作至少10年并完成120次月度还款 之后剩余余额可被免除 [7] - 珀金斯贷款取消与解除计划针对教师、执法人员、急救人员等特定职业群体 根据服务年限免除一定比例的债务 [9][10] - 教师贷款减免计划为在低收入学校连续全职工作五年的合格教师提供高达17500美元的贷款减免 [11] 贷款解除计划 - 借款人如果因残疾、学校关闭或死亡等不可控情况 可能有资格获得学生贷款解除 [12][19][21] - 借款人还款抗辩允许被大学误导或遭受不当行为的直接贷款借款人申请债务解除 [13] - 虚假认证解除适用于学校虚假认证借款人贷款资格的情况 [20] - 目前联邦法院的禁令阻止教育部对借款人还款抗辩和封闭学校解除的申请做出决定 [14][18] 州级减免计划 - 州级贷款减免或还款计划旨在吸引和保留高需求领域的劳动力 通常涵盖联邦和私人贷款 [23] - 爱荷华州农村兽医贷款还款计划为在短缺地区工作的兽医提供高达60000美元的贷款还款 [24] - 新墨西哥州公共服务法律贷款还款计划为向低收入社区提供法律服务的律师提供每年高达7200美元的还款援助 [24] - 新泽西州STEM贷款赎回计划为受雇于合格雇主的STEM领域工作者提供每年高达2000美元 最高8000美元的还款援助 [24]

美国高等教育成本与融资现状 - 就读州内公立大学的平均年成本为30,990美元，就读私立大学的平均年成本为65,470美元 [1] - 近一半的学士学位获得者在2023-24学年毕业时负有学生贷款债务，平均负债额为29,560美元 [2] 联邦学生贷款市场主导地位 - 联邦学生贷款是最常见的学生贷款类型，占全国未偿还学生贷款余额的90%以上 [3] - 美国教育部是联邦贷款的发放方，也是该国最大的教育贷款提供者 [3] 联邦学生贷款主要类型 - 直接补贴贷款：针对需要大量经济援助的本科生，在校期间、宽限期和延期期间的利息由政府承担 [7] - 直接无补贴贷款：面向本科生和研究生，借款人需承担全部应计利息 [7] - 直接PLUS贷款：分为面向研究生和专业学生的Grad PLUS贷款（该计划将于2026年7月1日终止）和面向资助子女本科教育的家长的Parent PLUS贷款 [7] - 直接合并贷款：允许借款人在毕业后将多笔联邦贷款合并为一笔，以简化还款并可能获得其他还款计划或减免选项 [7] 联邦学生贷款申请流程 - 申请联邦学生贷款必须每年填写联邦学生援助免费申请表 [8] - FAFSA通过评估家庭收入、家庭规模和资产来确定经济需求，是学校制定经济援助方案的基础 [8] - 联邦FAFSA截止日期为6月30日，但各州和学校可能有不同的截止日期，建议在每年10月开放后尽快提交 [9] - 申请PLUS贷款的研究生或家长需要在提交FAFSA后填写单独的申请 [9] - 申请联邦贷款没有收入限制，即使不符合助学金资格，也可能有资格获得联邦学生贷款或学校的其他形式援助 [10] 联邦学生贷款核心优势 - 无最低信用评分或收入要求：直接补贴和直接无补贴贷款无需信用检查，PLUS贷款仅检查是否存在严重不良信用记录，而非特定信用分数 [12][13] - 在校期间无需还款：学生在校期间及毕业后六个月内无需还款，PLUS贷款对研究生有自动延期，家长可申请延期至子女离校或毕业 [14][15] - 提供多种还款计划：默认还款期为10年，可选择 graduated 或 extended 计划将还款期延长至30年 [15][16] - 提供收入驱动型还款计划：根据可支配收入的一定比例确定还款额，最低可至0美元，还款期结束后剩余余额可被免除 [16][17] - 符合贷款减免资格：最著名的是公共服务贷款减免计划，为符合条件的全职非营利或政府机构工作满10年并还款120次的借款人提供100%贷款减免 [18] - 利率固定：联邦学生贷款采用固定利率，在整个还款期内保持不变，避免了可变利率可能大幅上升的风险 [19][20] 联邦学生贷款限额、利率与费用 - 借款限额严格基于学生年级和是否被认定为受抚养学生，大多数本科生被视为受抚养学生 [21] - 利率由国会设定且固定，贷款发放时会扣除发放费用 [22] - 自2026年7月1日起，根据《One Big Beautiful Bill Act》，研究生无补贴贷款年限额将设定为：研究生20,500美元，专业学生50,000美元；累计限额为：研究生100,000美元，专业学生200,000美元 [22] - 教育部将设定257,500美元的终身贷款限额（不包括Parent PLUS贷款） [23] - 高校可设定低于联邦上限的、针对特定项目的贷款限额 [23] - Parent PLUS贷款的新限额为每名受抚养学生每年20,000美元，每名受抚养学生累计限额65,000美元 [26] 联邦学生贷款资格与限制 - 基本资格要求包括：美国公民或合格永久居民、拥有有效社会安全号码（部分太平洋岛国学生豁免）、拥有高中文凭或同等学历 [24][27] - 无证学生及DACA身份学生不符合联邦学生贷款资格，因其无法提供有效社会安全号码 [25]