核心观点 - 文章总结了一份关于波士顿科学公司的看涨观点 该观点认为公司近期因收购Penumbra导致的股价短期下跌和期权隐含波动率上升 创造了一个战术性期权卖出机会 同时公司长期基本面保持强劲[1][6] 公司股价与估值 - 截至1月27日 波士顿科学公司股价为93.61美元[1] - 公司市盈率方面 过去十二个月市盈率为50.06 远期市盈率为26.95[1] - 自先前报道以来 公司股价因短期市场反应已下跌约0.7%[6] 近期重大交易与市场反应 - 公司以145亿美元收购Penumbra 此交易导致股价短期下跌4%[2] - 市场对该交易反应过度 主要关注每股0.06至0.08美元的盈利稀释以及用于收购的110亿美元融资[3] - 交易商通过卖出4月到期 行权价为80美元的看跌期权进行应对 该期权目前为虚值期权 虚值幅度约为11%[2] - 期权卖方通过每份合约收取1.10美元权利金 总计4000张合约获得44万美元权利金[2] - 该期权成交量激增 超过8700张合约 表明机构投资者存在高确信度的头寸布局[3] 期权交易策略逻辑 - 围绕收购事件和即将到来的2月财报 隐含波动率处于高位 推高了期权权利金 为看跌期权卖方创造了有利环境[4] - 期权卖方预期一旦市场消化收购消息 波动率将下降[4] - 80美元的行权价低于公司52周低点85.98美元 为投资者提供了一个深度价值的潜在入场点[4] - 该策略的盈亏平衡点为78.90美元 为投资者提供了一定的缓冲[5] 公司基本面与增长前景 - 公司是全球领先的医疗器械公司 开发、制造和销售用于各种介入医学专业的医疗器械[2] - 公司重申了其2026年至2028年每股收益实现两位数增长的目标[5] - 收购Penumbra将使公司在高增长的神经血管和血栓切除市场中占据主导地位[5] - Needham和摩根士丹利的分析师维持买入评级 目标价区间为121至127美元 显示出对公司长期基本面的信心[5] 公司历史表现与定位 - 公司在微创医疗器械领域处于领先地位 拥有创新产品线和驱动增长的稳健收购记录[6]