美印贸易协议核心内容 - 2026年2月2日 美国与印度签署具有里程碑意义的贸易协议 美国承诺将针对印度商品的互惠关税从峰值50%削减至统一的18% [1] - 作为交换 印度承诺“购买美国货” 目标是在2030年前向美国能源、农业、技术和煤炭产品投资5000亿美元 并逐步停止进口俄罗斯石油 [4] 市场即时反应 - 协议宣布后 印度金融市场应声大涨 基准Nifty 50指数飙升3% 盘中一度跳涨5% 印度卢比升值1% [1] - 市场专家认为该协议“明确积极” 预计将成为印度交易所交易基金的主要增长催化剂 因为它消除了自2025年底以来导致外国投资者从印度撤出近120亿美元的“关税悬顶” [2] 关键受益行业 - 最直接的受益者是高出口行业 包括IT服务、纺织品和服装、制药和化学品、汽车和工程 这些行业的利润率此前因50%的关税而受到影响 [5] - 印度出口商组织联合会表示 美国关税降至18%将显著提振印度出口 包括纺织品和服装、药品、化学品、鞋类、珠宝以及虾等食品 使其与越南和孟加拉国等亚洲同行持平 [6] 具体受益公司 - 在纽约证券交易所上市的印度公司中 可能从此次关税削减中受益的包括：向美国出口石油和纺织品的信实工业、出口IT服务的印孚瑟斯、主要出口药品的西普拉以及重要出口工程设备的拉森特博洛 [7] 印度股市前景展望 - 得益于此次关税削减 印度股市前景已从“谨慎”转为“看涨” [9] - 摩根大通资产管理公司预计 印度将继续成为全球增长最快的主要经济体 未来三年该国实际国内生产总值年增长率预计将略低于7% [9] - 摩根大通分析师还预计 Nifty 50指数到2026年底将达到30000点 这意味着较去年11月的水平有大约15%的上涨空间 随着关税降至18% 在稳定的宏观经济背景和外资回归的支持下 印度股市可能突破30000点水平 [11] 受益的印度交易所交易基金 - **iShares MSCI India ETF** 该基金净资产92.1亿美元 投资于165家印度大中盘公司 前十大持仓包括信实工业、印孚瑟斯和拉森特博洛 协议宣布后已上涨3% 基金费率为61个基点 [12][13] - **WisdomTree India Earnings Fund** 该基金总资产26.1亿美元 投资于印度股市557家盈利公司 前十大持仓包括信实工业和印孚瑟斯 协议宣布后已上涨3% 基金费率为84个基点 [14] - **iShares India 50 ETF** 该基金总资产6.211亿美元 投资于50家最大的印度股票 前十大持仓包括信实工业、印孚瑟斯和拉森特博洛 协议宣布后已上涨2.8% 基金费率为65个基点 [15] - **Franklin FTSE India ETF** 该基金总资产28.2亿美元 投资于276家印度大中盘公司 前十大持仓包括信实工业、印孚瑟斯和拉森特博洛 协议宣布后已上涨2.6% 基金费率为19个基点 [16]

China has agreed to reduce import tariffs on UK whiskies, including Scotch, following visit from the UK Prime Minister Keir Starmer to Beijing this week. A statement today (30 January) the Chinese Ministry of Commerce said "a provisional import tariff rate of 5% will be applied to whisky" as of Monday (2 February). A press release from the UK government said tariffs were being reduced on Scotch from 10 to 5%. Just Drinks understands however a tariff reduction is being applied by China to all whiskies p ...

印度与欧盟汽车关税协议 - 印度政府与欧盟达成协议 将欧盟进口汽车的关税从110%立即降至40% [1] - 根据协议 关税未来将进一步逐步降低至10% [2] - 协议规定 对进口价格约15,000欧元（约合17,700美元）的汽车立即降税 可能覆盖多达200,000辆汽车 [3] - 协议条款可能仍有变动 因双方谈判仍在进行中 [3] 对汽车制造商的影响 - 印度是全球第三大汽车市场 降低关税可能使特斯拉和Stellantis等公司受益 [4] - 协议据称在前五年不包括对电动汽车的关税减免 但长期可能对特斯拉有利 [4] - 特斯拉未来可能从其柏林超级工厂向印度市场供应车辆以享受较低关税 目前其在印度销售的车辆从上海工厂进口 [5] - 协议可能对Stellantis是重大利好 其旗下品牌吉普和雪铁龙在印度市场扩张困难 尽管在当地生产 但降低关税有助于其扩大产品阵容 [6] 市场竞争格局 - 特斯拉的中国竞争对手比亚迪去年在印度市场销量激增 并随着新德里与北京关系缓和而稳步加强其在印度的业务 [5] 美国与印度的贸易关系 - 尽管欧盟与印度达成协议 但美国与印度尚未达成类似协议 美国仍对印度征收50%的关税 [7] - 前特朗普政府曾威胁 若印度继续寻求俄罗斯石油 将加征额外关税 [7] - 一份基于泄露音频的新报告称 副总统JD·万斯 彼得·纳瓦罗以及特朗普本人曾反对与印度达成贸易协议 [7] - 在加拿大允许最多49,000辆中国制造电动汽车以低关税进入市场后 印度与欧盟的协议可能意味着又一个盟友绕过美国 [8]

特朗普取消巴西农产品关税 - 美国总统特朗普签署命令取消对巴西部分农产品征收的40%关税涉及咖啡、牛肉、水果和可可旨在降低美国国内食品价格[3] - 该命令适用于11月13日或之后进口到美国的巴西商品并可能退还已征收的关税[4] - 巴西是世界领先的咖啡出口国美国三分之一的咖啡豆来自巴西巴西也是世界最大的牛肉出口国是美国汉堡的关键牛肉供应商[5] Joby Aviation起诉Archer Aviation - Joby Aviation在加州圣克鲁斯高等法院对竞争对手Archer Aviation提起诉讼指控一名前员工窃取机密信息并用于干扰Joby的独家客户合作关系[6] - 诉讼称前员工George Kivork在辞职前两天窃取了大量高价值公司文件不到三周后Archer即利用其掌握的Joby与合作伙伴协议的保密条款接触该合作伙伴[7][8] - Archer Aviation首席法律官称Joby的指控毫无根据投诉中未指明任何具体的商业秘密或盗用证据听证会定于2026年3月20日举行[9] 百事公司推出新品 - 百事公司将于下周推出新品百事益生元可乐最初作为黑色星期五的在线独家产品并于2026年更广泛推广[9] - 该产品推出紧随百事公司以19.5亿美元收购益生元苏打水公司Poppi之后[10] - 百事益生元可乐每12盎司罐含3克益生元纤维仅含5克蔗糖和30卡路里无人工甜味剂公司称这是二十多年来最大胆的可乐演变[11] 其他市场动态 - Gap股价盘前上涨6%因第三季度业绩超预期可比销售额连续第七个季度增长达到自2018年1月以来的最高水平超出预期近2个百分点[14] - 原油价格下跌2.6%至每桶57美元比特币下跌4.7%至82,000美元黄金下跌1%至每盎司4,033美元[13] - 富时100指数下跌0.5%DAX指数下跌1.1%[14]

美瑞贸易协定 - 美国与瑞士已达成一项贸易协议 [1] - 美国贸易代表宣布了这一消息 [1] - 瑞士政府表示关税将降低至15% [1] - 进一步细节将于当地时间下午4点公布 [1]

美印贸易关系 - 美国总统表示可能很快降低对印度商品的关税 因印度已大幅减少俄罗斯石油进口[2] - 市场研究公司数据显示 印度10月对俄罗斯原油进口量基本未变 为每日159万桶 与9月持平[3] - 分析指出任命政治大使而非传统外交官表明希望尽快达成贸易协议 但同时也增加双边关系波动风险[6] 美国对印战略重点 - 美国新任驻印大使的首要任务包括促进对美国关键行业的投资 增加美国能源出口以及扩大安全合作[4] - 美国旨在加强与印度的战略伙伴关系 将其视为最重要的关系之一[4] - 大使与印度总理讨论了国防、贸易、技术以及关键矿物对两国的重要性[5] 外交沟通渠道 - 新任大使代表白宫推动与印度更快速、更直接的沟通 绕过通常的外交官僚体系[5] - 此举被视为希望加速达成贸易协议 但可能使双边关系更易受舆论影响而波动[6]

公司股价表现 - 历峰集团和斯沃琪集团股价在周二上涨 [1] 股价上涨原因 - 美国前总统特朗普表示正与瑞士协商以降低其出口产品面临的39%关税税率 [1]

贸易政策调整 - 美国政府对从中国进口的鞋类产品暂停加征额外关税一年，有效期至2026年11月10日东部时间凌晨12:01 [1][2] - 新贸易安排下，中国鞋类进口关税税率范围在20%至27%之间，低于此前临时互惠税率30%和最初威胁的55%税率 [3] - 美国政府将监控中国对贸易条款的遵守情况，并可能根据必要情况修改该命令 [3] 行业反应与评价 - 美国服装与鞋业协会欢迎暂停进一步关税升级，认为这将为2026年及以后的规划带来亟需的清晰度 [5] - 美国鞋业分销与零售商协会指出，关税暂停为可预见的未来提供了亟需的采购确定性，行业对至少未来一年的政策稳定性感到宽慰 [5] - 行业代表强调，尽管关税有所降低，但20%的关税仍对现金流造成相当大的压力，且难以通过提价完全抵消对利润的冲击 [7] 企业采购战略调整 - 部分公司因关税不确定性已将大量生产转移出中国，但考虑到准时交付、产品质量和价格因素，一些生产已回流中国 [8][9] - 史蒂夫·马登公司CEO表示将保持采购多元化策略，避免过度依赖单一国家，但关税降低提供了回流中国的更大灵活性 [10] - 儿童鞋类公司Ground Up International表示关税推动其更战略性地思考原产地多元化，目前供应链比18个月前更加多元和强大 [11] - 卡骆驰公司13%的产品采购自中国，47%来自越南，公司计划通过供应链成本节约、工厂谈判和价格调整来减轻关税影响 [12] 供应链与运营影响 - 2025年的关税不确定性给鞋类公司运营带来巨大困扰，鞋类生产的复杂性使得一些公司更倾向于维持现状 [6] - 行业专家指出，对于已转移出中国的生产，因物流和避免转运处罚的要求导致额外成本和时间，回流中国在某些情况下成为可选方案 [7] - 前美国服装与鞋业协会主席认为，新政策带来宽慰，但伴随短期和长期的战略决策，中国作为时尚资源在2026年春季至早秋交付期仍然相当可行 [13] 未来政策不确定性 - 行业建议在采购和供应链策略中保持灵活性，因为贸易政策前景仍不明确 [14] - 最高法院将就特朗普政府关税的存续作出裁决，前商务部长认为完全撤销关税会造成多方面混乱 [15] - 如果批准关税退款，可能会出现争夺退款的混乱局面，同时可能需要立即做出新的采购决策以应对不同策略下可能实施的新关税 [16]

大型科技公司财报 - 谷歌股价因广泛增长而上涨[2] - 微软因将2026年资本支出预测上调后股价下跌[2] - 美联储再次降息25个基点并计划结束量化紧缩但12月是否再次降息尚无定论[2] 中美贸易关系进展 - 美国总统特朗普将针对中国的关税从20%降至10%[4] - 中国同意继续公开自由地供应稀土、关键矿物和磁铁等[4] - 中国授权开始大量采购美国大豆、高粱等农产品美国农民将受益[4] - 中国将与英伟达等公司就芯片制造进行会谈[4] - 中国同意开始购买美国能源可能涉及阿拉斯加的大规模油气交易[4] - 贸易协议可能很快签署但需每年重谈预计将例行延长[4] 个股及公司动态 - 英伟达市值突破5万亿美元创历史纪录[5] - 波音再次推迟777X机型至2027年并计入49亿美元费用[6] - 通用汽车将削减电动汽车相关岗位并使两家电池工厂停产六个月[6] - 派拉蒙开始裁员约2000人以解决人员冗余问题[6] - 墨式烧烤因销售疲软和成本上升导致利润率受压股价下跌[6] - 费哲服务因领导层变动和大幅业绩不及预期而股价暴跌[6] - OpenAI考虑以1万亿美元估值进行创纪录的首次公开募股[7] 全球市场表现 - 亚洲市场日本持平香港下跌0.2%中国下跌0.7%印度下跌0.7%[7] - 欧洲市场中段伦敦下跌0.6%巴黎下跌0.8%法兰克福下跌0.2%[7] - 美股期货道指下跌0.3%标普500下跌0.1%纳斯达克下跌0.1%[7] - 原油价格下跌0.6%至每桶6009美元黄金下跌0.1%至399760美元比特币下跌2.4%至110137美元[7] - 十年期国债收益率持平于408%[7] - 苹果和亚马逊等公司计划于当日公布财报[7]

核心观点 - 印度财政部官员Sanjay Malhotra表示正在进行降低关税的谈判 此举若成功将有助于提振经济 [1] 关税谈判 - 印度财政部官员Sanjay Malhotra确认正在进行降低关税的谈判 [1] - 谈判的成功将有助于提振经济 [1]