研究核心观点 - 美国收入前5%人群的税后收入留存比例因居住州不同而存在巨大差异 联邦、州及FICA税的综合负担在某些地区可消耗近半收入 而在另一些地区则低得多[1] 研究方法论 - 研究基于美国人口普查局2024年美国社区调查五年估计值来确定各州前5%收入者的平均收入水平[2] - 应用了来自税务基金会的2025年联邦及州税率 并使用内部计算器来考虑有效税率和边际税率[2] - 研究同时考虑了根据社会保障局税率的FICA税 并分析了单身和夫妻联合申报两种情景[2] 关键数据发现：收入与税率 - 全美前5%的平均收入差异巨大 康涅狄格州最高 为$691,840 密西西比州最低 为$350,029 两者相差超过$300,000[5] - 加州高收入者税负最重 单身申报者收入的42.8%用于纳税 已婚联合申报者为35.8%[5] - 南达科他州对前5%收入者最友好 单身申报者税负为31.3% 已婚联合申报者税负为23.6%[5] - 平均而言 已婚联合申报的前5%家庭税负显著低于单身申报者 全美各州单身申报者平均税负约为36.1% 已婚夫妇为28.8% 相当于总收入节省超过7%[5] 关键数据发现：州税政策影响 - 有九个州不征收州所得税 包括阿拉斯加、佛罗里达、内华达、新罕布什尔、南达科他、田纳西、德克萨斯、华盛顿和怀俄明[5] - 在这些无州所得税的州 前5%收入者的总税负几乎完全由联邦税和FICA税驱动 其总负担持续低于全国平均水平[6] 州别示例数据 - 以阿拉巴马州为例 前5%平均收入为$397,327[7] - 单身申报者平均缴纳所得税$141,493 税负为35.6%[7] - 已婚联合申报者平均缴纳所得税$111,218 税负为28.0%[7]

美国各州税收负担分析 - 至少10个州的居民人均税收负担超过8,000美元，比全国平均水平高出至少13% [4] - 全国州及地方人均税收的平均水平为7,109美元，而高税收州与低税收州之间的差距达到历史最大 [5][6] - 税收负担的计算涵盖了所得税、财产税、销售税和消费税等各类税种的总和 [4] 高税收州的具体税负构成 - **明尼苏达州**：人均税负8,050美元，主要源于高额的累进所得税（税率5.35%至9.85%），并对高收入者的社会保障福利征税 [7] - **伊利诺伊州**：人均税负8,148美元，尽管免征退休收入所得税，但财产税率全国第二高（平均超过2%），且许多地方销售税超过8.89% [8] - **佛蒙特州**：人均税负8,158美元，财产税占收入比例为全国最高，最高所得税率达8.75%，并对社会保障福利征税且设有遗产税 [9] - **北达科他州**：人均税负8,961美元，主要来自对油气开采征收的采掘税，但居民无需缴纳所得税和遗产税，财产税也适中 [10] - **马萨诸塞州**：人均税负9,341美元，对超过100万美元的收入加征4%附加税，最高税率达9%，财产税高，且遗产税起征点仅为200万美元 [13] - **新泽西州**：人均税负9,366美元，财产税为全国最高之一（年账单约9,500美元），高收入者所得税率可达10.75%，并设有遗产税 [14] - **夏威夷州**：人均税负9,503美元，综合消费税（类似销售税）覆盖广泛，最高所得税率达11%（全国第二高） [15] - **康涅狄格州**：人均税负9,718美元，最高所得税率6.99%，财产税高，且是美国唯一征收赠与税的州 [16] - **加利福尼亚州**：人均税负10,319美元，最高所得税率达13.3%，并对超过100万美元的收入征收1%附加税，退休金等收入按普通税率全额征税 [17] - **纽约州**：人均税负12,685美元，比全国平均水平高出80%以上，最高所得税率10.9%，财产税高，遗产税设有著名的“悬崖”条款 [20] 不同州税收结构的差异性 - 各州进入高税负俱乐部的原因多样，包括高所得税、沉重的财产税、广泛的消费税，或如北达科他州主要针对出口资源的采掘税 [3] - 税收结构对居民的影响因个人财务状况而异，例如，伊利诺伊州固定收入的退休人员与需要应对加州高所得税的居民感受不同 [2] - 对于考虑居住地、工作地和退休地的人来说，州际税负差异长期来看会累积成巨大的实际金额差异 [6] 投资策略的反思 - 过去十多年主流的自动化、低成本的被动投资建议，正使投资者意识到完全放手也意味着完全脱节 [22] - 有观点指出，投资者通过自主管理，有机会获得更好的回报，例如有平台为新开设的自助投资账户提供价值高达1,000美元的股票 [23]

税收负担总体情况 - 衡量居民税收负担的最佳方式是观察其每年向州和地方政府实际缴纳的收入百分比[3] - 税收负担衡量的是居民为所有州税和地方税支付的总收入比例，包括所得税、财产税、销售税以及汽油、酒精和烟草等消费税[4] - 各州税收负担差异巨大，最高与最低之间的差距相当惊人[5] - 居民居住地决定了其实际到手收入的多少，对于高税收州的居民而言，每年差额可达数千美元[6] 伊利诺伊州税收情况 - 财产税为全美最高之一，平均税率约为房产总值的2.07%，位居全美第二，仅次于新泽西州[1] - 销售税平均为8.89%，为全美第七高[1] - 居民支付约9.9%的收入用于州和地方税，使该州刚好进入全美前十[2] - 该州采用4.95%的单一所得税率，按全国标准属中等水平，且不征收401(k)、IRA或养老金账户的退休收入税[2] 阿拉斯加州与夏威夷州税收对比 - 阿拉斯加州居民仅将收入的4.9%用于支付州和地方税，为全美最低[5] - 夏威夷州总税收负担最高，居民将收入的14%支付给州和地方政府[5][6][27] - 以10万美元收入计算，选择不同居住地导致的年税收差额约为9000美元[5] 罗德岛州税收情况 - 总税收负担约为10.5%[7] - 州最高累进所得税率为5.99%，与新英格兰地区最高的财产税率相结合[7] - 销售税率为7%，与全美最高基本税率持平[8] 加利福尼亚州税收情况 - 总税收负担约为10.3%[9] - 高收入者面临最高达13.3%的边际所得税率，为全美最高，对收入超过100万美元者额外征收1%的心理健康服务税[9] - 州销售税率为7.25%，为全美最高，加上地方税后，部分地区税率可超过10%[10] - 得益于第13号提案限制年度评估值增长，财产税受到一定抑制[10] 新泽西州税收情况 - 总税收负担约为10.7%[11] - 拥有全美最高的公司所得税和最高的个人所得税[11] - 财产税负担最重，州内平均房主每年支付9500美元，是阿拉巴马州等州居民的10倍以上[12] - 高收入者的所得税率可达10.75%，为全美第四高[12] 康涅狄格州税收情况 - 总税收负担为10.8%[15] - 财产税位居全美最高之列，所得税负担为全美第四高，最高税率为6.99%，附加费可能使其更高[15] - 严重依赖地方财产税为教育和市政服务提供资金[16] - 拥有全美唯一的赠与税，给试图转让所有权的小企业主带来不利[16] 明尼苏达州税收情况 - 总税收负担约为10.2%[17] - 高所得税和对大多数退休收入的征税是其主要原因，所得税税率从5.35%到9.85%不等[17] - 是全美八个仍对社会保障福利征税的州之一[18] - 财产税负担处于全美各州中间水平[18] 缅因州税收情况 - 总税收负担约为10.5%至11%[19] - 最高所得税率为7.15%，适用于单身申报者超过58050美元的收入，这一相对较低的起征点将许多中产阶级居民推入最高税率区间[19] - 财产税占收入比例位居全美最高之列[20] - 销售税率为5.5%，征收范围广泛且豁免较少[21] 佛蒙特州税收情况 - 总税收负担约为10.7%至11%，为全美第三高税负州[23] - 财产税占居民收入的5%，为全美各州中最高，是推高其总税负的主要类别[23] - 收入超过229500美元部分的所得税率为8.75%，位居全美最高之列[24] - 是全美八个仍对社会保障福利征税的州之一，并征收起征点为500万美元的遗产税[24] 纽约州税收情况 - 总税收负担平均为12.28%，与夏威夷州交替位居第一或第二[25] - 拥有全美最高的个人所得税率，州和地方所得税占居民收入的5.8%[25][26] - 收入超过2500万美元部分的边际税率为10.9%，收入超过100万美元部分的税率超过9%[26] - 财产税率徘徊在2.3%左右，具体取决于所在县[26] 夏威夷州税收详情 - 居民将收入的14%支付给州和地方政府，为全美税负最重的州[27] - 税收构成包括：所得税占4.2%，财产税占2.6%，销售税和消费税占7.2%[27] - 所得税率高达11%，税负仅次于加利福尼亚州[28] - 普通消费税是主要驱动因素，它类似于销售税但适用范围更广，包括许多服务和企业间交易，导致同一美元被多次征税[28]

经济增长预测调整 - 英国预算责任办公室（OBR）将2025年增长预测上调至1.5% [1] - OBR将2026年增长预测从1.9%下调至1.4%，并将至2030年的年均增长率下调至1.5% [1] - 经济增长预计将从2024-25年的3%放缓至预测期内年均0.25%，远低于过去十年紧缩政策末期1%的年均增长率 [3] 家庭收入与生活水平 - OBR下调了未来五年人均实际家庭可支配收入（RHDI）的增长预测 [4] - 预计本议会任期内的实际可支配收入增长将是自1950年代有记录以来第二差的 [5] - 到2029-30年，普通家庭将比2024-25年贫困850英镑 [1] - 人均RHDI的年增长率预计仅为0.2%或0.3%，远低于英国长期平均水平 [2] 生产力与长期增长前景 - 经济增长预测的下调主要归因于OBR对生产力预测的下调 [7] - 自2008年金融危机以来，英国经历了自工业革命以来最严重、最持久的生产力增长放缓 [8] - 英国的生产力放缓程度超过任何其他主要发达经济体 [9] - 持续的疲软意味着英国重现以往冲击后增长率反弹的可能性"越来越小" [7] 劳动力市场与薪酬 - 失业率预计将升至5%的峰值，高于3月份预测的4.5%，并在本十年末回落至4.1% [13] - 劳动者的实际时薪（经通胀调整）到本十年末仍将比2009-10年的水平低0.5% [3] - 薪酬增长正急剧放缓，预计未来几年 barely 超过物价涨幅 [14] - 就业成人比例将稳定在略低于61%，经济不活跃人口比例将逐渐上升 [13] 税收负担 - 税收负担预计将升至战后新高的38.3% [21] - 个人起征点冻结是最大的增税措施，预计将在2030年额外增加83亿英镑税收，2031年额外增加127亿英镑税收 [22] - 未来六年税收占GDP比重增加3.6个百分点，主要由"个人所得税增加"驱动 [23] - 高收入者承担了更多的税收负担，收入最高的1%人群现在缴纳的税款比2009年多1万英镑 [25] 政府债务与借贷 - 财政大臣计划从现在到本十年末平均每年借款1000亿英镑 [18] - 根据PSNFL衡量，政府债务将在五年内从2.57万亿英镑增至超过3万亿英镑 [18] - 根据不包括英国央行的公共部门净债务衡量，总债务将在2030-31年达到3.5万亿英镑，占GDP的95.3% [19][20] - 债务利息支出将从今年的1137亿英镑增至五年后的1400亿英镑 [15] 公共支出 - 预算包括"一系列支出增加"，未来五年公共支出平均每年增加330亿英镑 [29] - 到本十年末，支出预计将稳定在略高于GDP的44%，比疫情前高出整整5个百分点 [30] - 支出增加主要用于资助更高的福利，包括30亿英镑用于取消两孩福利上限 [29] 通胀预期 - 由于财政大臣之前的预算措施，今明两年的通胀预期略高，预计到2027年回落至英国央行2%的目标，比3月份预测晚一年 [9] - OBR表示"更大的国内产生通胀，加上更高的食品价格，意味着我们也预期通胀将在更长时间内保持较高水平" [10]