迈克尔·伯里对英伟达及AI行业的看空观点 - 迈克尔·伯里选择做空英伟达而非Meta、Alphabet或微软，因为英伟达是“最纯粹的AI押注对象”，其业务完全依赖于超大规模企业的资本支出，而这种模式可能难以持续 [1] - 伯里认为英伟达今年可能销售4000亿美元的芯片，但应用层的用例价值不到1000亿美元，存在巨大的供需不匹配 [2] - 伯里指出英伟达是“最受喜爱且最不受质疑”的公司，因此做空它的成本相对较低 [2] 英伟达的特定风险 - 英伟达的股价自2023年初以来已上涨12倍，使其成为全球市值最高的上市公司，市值达4.5万亿美元 [6] - 伯里认为技术过时是英伟达面临的风险，因为该公司似乎每年或更短时间就推出新的芯片解决方案 [10] - 伯里警告称，英伟达的大型科技客户可能夸大了其芯片的使用寿命，以延长折旧期并美化短期利润，这增加了未来资产减记的可能性 [10] 对其他科技公司的看法 - 伯里认为做空Meta意味着同时做空其在社交媒体/广告领域的主导地位，做空Alphabet意味着做空谷歌搜索、Android、Waymo等多种业务形式 [7] - 伯里认为做空微软等同于做空一个全球办公生产力SaaS巨头，这些科技巨头并非“纯粹的AI做空标的”，且在AI建设之外仍具有全球主导地位和持久力 [7][8] - 伯里表示，如果OpenAI是上市公司，他会做空它，并指出其在10月份的估值高达5000亿美元，超过了强生、美国银行和好市多等公司的市值 [9] - 伯里持有甲骨文的看跌期权，并在过去六个月直接做空了该公司，他不看好其市场定位和投资方向，认为其决策可能受“自我”驱动 [9][10] 对AI行业的宏观警告 - 伯里将AI的崛起与电力发展历史相类比，指出建设发电厂和电网需要“巨额的前期资本支出”，技术进步导致设备快速过时和资产迅速贬值，供应商之间的“残酷价格战”导致许多公司陷入财务困境并被竞争对手合并 [12] - 伯里认为，他在电气化中看到的情况与2000年的数据传输泡沫以及当前的AI泡沫非常相似 [13] - 伯里警告，如果美国试图通过全力投入功耗越来越高的芯片来赢得AI竞赛，将会失败，因为中国正在更快地提升其发电能力 [13] - 伯里指出，鉴于当前的发电能力设置，AI建设将面临巨大的库存问题 [14]

分组1：Skype相关 - 微软宣布今年5月关闭曾占主导地位的视频通话服务Skype [1] - 2011年微软以85亿美元收购Skype ，将把部分服务转移到其旗舰视频会议和团队应用平台Microsoft Teams ，Skype用户可用现有账户登录Teams [2] - Skype巅峰时期用户超3亿 ，2023年微软公布的最新数据显示用户降至超3600万 [1] 分组2：其他软硬件兴衰 - 智能手机取代功能有限的老式手机 ，不过此类设备在想限制手机使用的人群中有所复兴 [3] - 黑莓手机因智能手机将物理键盘转移到触摸屏而被淘汰 ，此前其全键盘曾革新手机打字方式 ，广泛用于商务通信 [4] - 固定电话因手机兴起使用量下降 ，1876年首次电话通话诞生 ，此后设备不断迭代 [5][7] - 软盘曾用于存储数据 ，后被CD - ROM取代 ，因易受磁铁和热量影响损坏数据 ，现成为多数软件的保存图标 [8] - VHS录像带曾是家庭观影标准方式 ，需倒带 ，DVD的推出使其逐渐被取代 [11] - 盒式磁带曾用于听音乐、录音和早期家用电脑存储数据 ，90年代被CD取代 [12] - CD和DVD因在线流媒体兴起而逐渐过时 ，人们倾向于订阅服务而非购买单个专辑或电影 [14] - 随身听和MP3等便携式音乐播放器因智能手机集成音乐应用和流媒体服务而大多变得多余 [15][17] - 寻呼机因手机提供即时通信而被淘汰 ，智能手机进一步革新通信方式 [18] - 传真机被电子邮件和即时通讯服务取代 ，此前用于办公室收发文件和传输机密信息 [21] - 投影仪和计算机使学校和办公室使用的投影仪被淘汰 ，此前用于投影文件展示注释和图表 [22][23]