评级与目标价调整 - 瑞银将 Expeditors International 评级从中性上调至买入，目标价上调至166美元 [1] 看好理由与业务前景 - 看好公司在海运运价下降背景下的生产力提升和收入韧性 [1] - 预计2026年海关及其他服务业务的增长将抵消海运运价下降的压力 [1] - 公司长期潜力在于通过技术整合和流程优化实现显著的生产力提升 [1] 财务预测调整 - 将2027年每股收益（EPS）预测从6.58美元上调至6.90美元，高于市场共识的6.39美元 [2] - 此次上调反映了初步的效率收益，约为同行CH Robinson过去三年年均生产力提升幅度的一半 [2] - 同时模型预测净收入将反弹4% [2] 估值与市场情绪 - 按24倍预期市盈率计算，公司当前估值隐含2027年约9.5亿美元的息税前利润（EBIT） [3] - 瑞银预测公司2027年息税前利润为11.3亿美元，表明股票仍被低估 [3] - 投资者情绪因海运定价疲软而保持谨慎，多数分析师给予中性或卖出评级 [3]