公司动态：业务合并与上市进程 - Securitize Holdings, Inc.（“Pubco”）已向美国证券交易委员会（SEC）公开提交了关于Form S-4的注册声明，该文件与Securitize和Cantor Equity Partners II, Inc.（CEPT，纳斯达克代码：CEPT）之间先前宣布的拟议业务合并有关[1] - 该注册声明包含与拟议业务合并相关的委托书/招股说明书，并包含了Securitize截至2025年9月30日期间的更新历史财务信息[3] - 业务合并的完成需满足惯例成交条件，包括CEPT股东的批准以及注册声明的生效，届时Securitize Holdings, Inc.预计将成为一家上市公司[3] 公司财务表现 - 截至2025年9月30日的九个月，Securitize报告的总收入为5560万美元，相比截至2024年9月30日的九个月的590万美元，增长了841%[7] - 截至2024年12月31日的年度，Securitize报告的总收入为1880万美元，相比截至2023年12月31日年度的820万美元，增长了129%[7] 公司业务概况 - Securitize是全球领先的现实世界资产代币化平台，截至2025年11月，其管理资产（AUM）超过40亿美元[4] - 公司通过与阿波罗、黑石、汉密尔顿莱恩、KKR、VanEck等顶级资产管理公司合作，提供代币化基金和股票产品[4] - Securitize通过其子公司，是一家在SEC注册的经纪自营商、数字转让代理、基金行政管理人以及受SEC监管的另类交易系统（ATS）的运营商[4] - 公司被《福布斯》评为2025年金融科技50强公司之一[4] 交易相关方信息 - Cantor Equity Partners II, Inc.（CEPT）是一家特殊目的收购公司，旨在与一个或多个企业或实体进行合并、股权交换、资产收购、股权购买、重组或其他类似的业务合并[5] - CEPT由董事长兼首席执行官Brandon Lutnick领导，并由Cantor Fitzgerald的关联公司发起[5] - Cantor Fitzgerald是一家领先的全球金融服务和房地产服务控股公司，拥有超过79年的历史，在全球拥有超过14,000名员工，业务范围广泛[6]

公司融资活动 - Streamex公司完成了其先前宣布的承销公开发行的超额配售选择权的全部行使，额外出售了1,750,000股普通股 [1] - 连同2026年1月26日发行的11,666,667股，公司本次发行普通股总计13,416,667股，在扣除承销折扣、佣金及其他发行费用前，总募集资金为4,025万美元 [1] - 此次发行由Needham & Company和Siebert担任联席账簿管理人 [2] 资金用途与公司战略 - 公司计划将此次发行的净收益用于偿还先前的债务，以及用作营运资金和一般公司用途 [2] - 公司致力于通过安全、受监管且能产生收益的金融工具，将传统大宗商品和资产上链，提供机构级的解决方案 [5] 公司业务与定位 - Streamex是一家垂直整合的技术和基础设施公司，专注于现实世界资产的代币化和数字化 [5] - 公司是机构级现实世界资产代币化和商品支持稳定币（包括GLDY）领域的领导者 [1] - 公司的解决方案旨在弥合传统金融与区块链赋能市场之间的差距 [5] 发行法律依据与文件 - 本次发行依据一份S-3表格的储架注册声明进行，该声明已于2024年12月17日被美国证券交易委员会宣布生效 [3] - 与本次发行相关的最终招股说明书补充文件及随附的基本招股说明书已提交给美国证券交易委员会 [3]

公司融资活动 - Streamex公司完成了此前宣布的承销公开发行，发行了11,666,667股普通股，每股公开发行价格为3.00美元 [1][2] - 此次发行在不扣除承销折扣、佣金及其他预计发行费用前的总收益约为35,000,001美元 [2] - 公司已授予承销商一项为期30天的期权，可按公开发行价格（扣除承销折扣和佣金）额外购买最多1,750,000股普通股 [3] - 本次发行由Needham & Company和Siebert担任联合账簿管理人 [3] 资金用途与公司业务定位 - 公司拟将此次发行的净收益用于根据其融资战略偿还先前的债务，并用作营运资金和一般公司用途 [3] - Streamex是一家专注于现实世界资产代币化和数字化的垂直整合技术与基础设施公司 [6] - 公司提供机构级解决方案，通过安全、受监管且能产生收益的金融工具，将传统大宗商品和资产上链 [6] 1 发行法律依据与文件 - 本次发行依据的是美国证券交易委员会于2024年12月17日宣布生效的S-3表格上的储架注册声明 [4] - 与本次发行相关的最终招股说明书补充文件已与随附的基本招股说明书一同提交给美国证券交易委员会 [4]

项目表现与市场情绪的背离 - 项目代币ONDO价格较历史高点下跌超过80%，从峰值2.1美元跌至约0.35美元，且在2026年初持续创出新低，未见明确复苏迹象 [1][3] - 项目总锁定价值在2026年1月创下历史新高，超过25亿美元，显示出强劲的用户参与度和信心 [1][7][8] - 价格下跌与资本流入增加的对比，使分析师怀疑项目价值可能被市场低估，因市场情绪常导致散户投资者忽视基本面 [8] 代币价格下跌的直接原因 - 价格下跌可能与代币解锁压力有关，项目于1月18日完成了19.4亿枚代币的解锁，占已发行供应量的57.23% [4] - 流通供应量的突然增加带来了抛售压力并加剧了投资者担忧，自解锁后ONDO价格已进一步下跌10% [4] 项目业务与行业地位 - Ondo是一个专注于现实世界资产代币化的去中心化金融协议，允许用户通过区块链访问美国国债、信贷基金和代币化股票等传统金融产品 [2] - 在代币化股票领域，Ondo Finance占据主导地位，拥有54.4%的市场份额 [5] - 整个代币化股票的总市值在2026年1月达到4.412亿美元的历史新高，自去年9月以来持续飙升，与同期更广泛的加密货币市场下行趋势形成对比 [5][6] 行业宏观前景与市场观点 - 行业领袖对2026年代币化领域的前景持积极看法，在达沃斯2026论坛上，资产代币化成为核心主题，全球领导者对其表示乐观，认为它是连接传统金融与DeFi的桥梁 [1][9] - 有市场观点认为，当前市场的恐惧对Ondo这类项目而言是“因祸得福”，数据表明尽管许多散户投资者撤资，但企业资金持续流入代币化股票领域 [6][9]

公司融资公告 - Streamex公司宣布其承销公开发行的定价，发行11,666,667股普通股，每股公开发行价格为3.00美元 [1] - 此次发行预计将于2026年1月26日左右结束，具体取决于惯例成交条件 [1] - 在扣除承销折扣和佣金以及其他预计发行费用前，此次发行的总收益预计约为3500万美元 [1] - 公司计划将发行所得净收益用于偿还先前债务、补充营运资金及一般公司用途 [1] - 公司已授予承销商一项30天期权，允许其额外购买最多1,750,000股普通股，价格按公开发行价减去承销折扣和佣金计算 [1] 发行相关方与法律依据 - Needham & Company和Siebert担任此次发行的联席账簿管理人 [2] - 此次发行依据的是美国证券交易委员会于2024年12月17日宣布生效的S-3表格上的储架注册声明 [3] - 与此次发行相关的最终招股说明书补充文件将与美国证券交易委员会提交 [3] 公司业务介绍 - Streamex公司是一家垂直整合的技术和基础设施公司，专注于现实世界资产的代币化和数字化 [5] - 公司提供机构级解决方案，通过安全、受监管且能产生收益的金融工具，将传统大宗商品和资产上链 [5] - 公司致力于提供透明、可扩展且合规的数字资产解决方案，以弥合传统金融与区块链赋能市场之间的差距 [5]

项目概述 - 不丹王国将于2025年12月17日推出名为TER的主权数字代币 该代币由其实物黄金储备支持 并将在Solana区块链上发行 [1] - 该项目由盖莱弗正念城宣布 是不丹利用公共区块链基础设施将其主权财富数字化的首批案例之一 [1] - TER在不丹官方语言宗卡语中意为“宝藏” 由盖莱弗正念城、DK银行以及Matrixdock技术公司合作推出 [1] 技术与合作方 - 不丹首家持牌数字金融机构DK银行将负责TER代币的分发和托管 [2] - 专注于现实世界资产代币化的平台Matrixdock提供了底层技术支持 [2] - 选择Solana区块链是因其高吞吐量和低交易成本 [2] 战略背景与影响 - 此举是不丹更广泛的经济和金融基础设施现代化战略的一部分 该国此前已与Ripple探索央行数字货币并积极开采比特币 [3] - 主权国家将其黄金储备置于公共区块链上 为现实世界资产代币化叙事树立了重要先例 [4] - 该举措是对公共账本技术用于政府层面金融的安全性与可靠性的一次高风险测试 金融机构将密切关注TER的监管待遇及其与DK银行托管安排的稳健性 [4] 行业意义与选择 - 该项目的成败可能影响其他寻求增强主权资产流动性和可及性的小型国家 [5] - 选择Solana而非其他区块链 也表明市场对其在机构级应用中的性能和稳定性信心日益增长 [5]

业务合并交易 - Securitize与Cantor Equity Partners II (CEPT) 达成最终业务合并协议，公司估值为12.5亿美元股权价值 [4] - 交易完成后，合并公司将更名为Securitize Corp，并预计在纳斯达克以股票代码"SECZ"进行交易 [4] - 公司将于2025年11月21日举办投资者网络直播，管理层将讨论交易的战略理由和增长愿景 [1][3] 公司业务与市场地位 - Securitize是全球领先的现实世界资产代币化平台，管理资产规模超过40亿美元（截至2025年10月） [5] - 公司与顶级资产管理公司合作，包括Apollo、黑石、Hamilton Lane、KKR、VanEck等，提供代币化基金和股权产品 [5] - 公司是SEC注册的经纪交易商、数字过户代理机构、基金管理员以及受SEC监管的另类交易系统运营商 [5] - Securitize被认定为2025年福布斯金融科技50强公司 [5] 交易参与方背景 - CEPT是由Cantor Fitzgerald关联公司赞助的特殊目的收购公司，旨在与一个或多个企业进行业务合并 [6] - Cantor Fitzgerald是一家领先的全球金融服务和房地产服务控股公司，拥有超过14,000名员工，运营历史超过79年 [7]

公司近期动态 - 公司首席执行官Maja Vujinovic将于2025年11月20日东部时间上午9点05分在Clear Street颠覆性技术会议上参加主题为“通证化未来：连接传统与数字市场”的小组讨论 [1] - 公司首席执行官Maja Vujinovic以及董事长兼首席执行官Kyle Cerminara将在会议期间进行一对一会议 [2] 公司业务战略 - 公司致力于构建数字资产国库并成为现实世界资产通证化的领先平台 [3] - 为提升国库收益，公司将质押其持有的ETH并实施额外的收益策略 [3] - 公司将自身定位为通往数字资产驱动金融的战略门户，业务包括通证化的现实世界资产和基于稳定币的收益解决方案 [3]

产品核心特点 - GLDY是一种受监管、生息的黄金支持稳定币，重新定义了黄金投资方式，将黄金从静态的价值储存转变为可产生收益的工具[3] - 每个GLDY代币旨在代表一金衡盎司实物黄金的所有权，并结合来自机构管理的黄金租赁的收益，目标年化收益率高达4%，以额外的黄金盎司支付[8][9] - 该产品旨在为投资者提供黄金价格敞口，同时通过以额外GLDY代币形式支付的月度股息，获得以黄金计价的定期分配[6][12] 预售与投资条款 - GLDY预售于2025年11月10日启动，目标融资额为1亿美元，公司自身将共同投资至少500万美元[3][6][13] - 个人合格投资者的最低认购金额为20万美元（联合认购为30万美元），机构投资者最低认购金额为100万美元[5] - 早期表示兴趣的投资者将获得认购材料、发行文件和白名单流程的优先使用权[4][5] 目标市场与合规性 - GLDY作为证券依据D条例506(c)规则发行，专门为机构和合格投资者设计，包括资产管理公司和ETF[6][11] - 代币将仅提供给通过Streamex平台完成反洗钱/了解你的客户、制裁筛查和钱包验证的投资者[11] - 该计划具备可扩展性，预计2026年租赁容量将超过10亿美元[6] 公司平台与技术 - GLDY预售与Streamex的GLDY平台和代币化基础设施同时推出，该平台旨在托管下一代现实世界资产[6] - Streamex Corp（纳斯达克：STEX）是一家垂直整合的技术和基础设施公司，专注于现实世界资产的代币化和数字化[14] - 平台为投资者提供了一个用户门户，用于了解信息和参与GLDY发行，并提供GLDY的实时指标[7]

以太坊网络升级Fusaka的核心观点 - 以太坊下一次网络升级Fusaka预计将于12月3日发布 这将是继春季Pectra升级后的又一重要举措 [1] - Fusaka升级很可能成为推动以太坊价格持续上涨的催化剂 [1] Fusaka升级的技术细节与目标 - 升级核心是增加每笔交易Gas费的上限 旨在解决网络拥堵时Gas费过高的问题 例如目前进行一次简单的代币交换费用约为1.2美元 耗时约30秒 这比其他类似规模的区块链更慢且更昂贵 [5] - 当前网络已设定基础费用 但未限制单笔交易的大小 Fusaka通过设置单笔交易费用上限来增加可预测性 防止巨量交易影响其他用户体验 [6] - 升级旨在防止单笔臃肿交易挤占区块空间 并为未来实施更安全的并行执行做准备 [6] Fusaka升级的预期影响与意义 - 此次升级在提升当前区块链强度和交易执行流畅度的同时 为未来显著提高网络吞吐量奠定基础 [7] - 若链上最终构建出并行处理交易的能力 可能一劳永逸地解决其扩展性难题 并且这一升级正逢华尔街和主要资产管理公司进行现实世界资产代币化并寻求以太坊等网络协助资本管理的关键时机 [8] - 尽管Pectra升级在扩展性方面取得了成功 但Fusaka从长远来看可能更为重要 [4]