公司战略与核心模式 - 公司核心战略是收购能产生现金流的实物资产，将其代币化，并通过受监管的交易所合作伙伴向代币持有者分配收益 [5][7] - 公司计划利用其资产负债表上的资本，包括现金和逐步出售以太坊的收益，来购买能产生现金流的资产 [4] - 公司计划加速在第二季度将资本配置到产生现金流的、以美元计价的资产中 [1] 主要合作伙伴与交易所 - 公司指定Liquidity.io为其以太坊Layer 2实物资产代币化的主要交易所合作伙伴 [1][7] - Liquidity.io 是一家受监管的金融机构，拥有多项牌照，允许其在交易所进行资产证券化，受FINRA监管，并拥有转让代理和经纪自营商牌照 [2][7] - 公司早期专注于与Liquidity.io建立股权合作伙伴关系以实现代币化 [8] 资产代币化进展与案例 - 公司首个代币化资产是两台由大型美国航空公司长期租赁的CFM56喷气发动机 [3][7] - 该代币化于2024年1月完成，被称为首批上链的飞机发动机 [9] - 公司计划“逐个”将资产代币化到Liquidity.io平台上 [1] 目标资产类别与规模 - 公司正在“数千亿美元规模的垂直领域”建立资产获取渠道，以获取可持有并产生收益和现金流的实物资产，并逐步代币化 [4] - 公司目前专注于三个初始垂直领域：航空航天、模块化抵押贷款和汽车贷款 [6][17] - 公司目标每月规模化收购：约一台发动机（每台约650万美元）、500万美元的模块化抵押贷款和500万美元的汽车贷款 [6][17] - 公司正在推进商业房地产代币化，预计将在“今年春天”提供更多关于房地产权益碎片化的细节 [17] 具体资产管道与合作伙伴 - **Zippy（模块化抵押贷款）**：公司与一家“非常大的金融机构”合作，已成为美国最大的模块化抵押贷款发起人之一 [8] - **Karus AI（汽车贷款）**：该平台每月分析超过10亿美元的汽车贷款，并向保险公司、银行等买家提供数据，该关系使公司能够接触经销商网络并在贷款发起时购买贷款 [8] - **Aero Engine Solutions（航空航天）**：公司与Aero Engine Solutions合作，获取用于租赁和代币化的翻新CFM56发动机 [8] 首个发动机代币结构与收益 - 代币化的是两台CFM56-7B发动机，这是全球单通道飞机上最普遍的发动机，由GE Aerospace和赛峰生产 [10] - 发动机已与一家大型美国航空公司签订三年期租赁合同，按月支付租金 [11] - 代币收益率“大约为12%”，若持有至三年租约结束，总收益率可能达到“约16%”，且租约结束时发动机有残值担保 [7][11] - 代币代表对发动机的直接抵押品，每月现金流支付分配给代币持有者，租约结束后返还资本，被描述为“清算型代币” [12] - 公司考虑在未来的发动机代币结构中传递某些税收优惠，如奖金折旧，可能通过K-1报表实现 [12] 收入来源 - 目前大部分收入来自持有产生收益和现金流的资产 [13] - 其他收入来源包括：每笔代币的小额发起费、底层代币化资产的资产管理费、以及代币交易时的小额交易费 [15] 代币分发与监管路径 - 公司尚未积极营销首个航空航天代币，优先确保平台机制运行正常 [14] - 计划在扩大分发前建立更广泛的“菜单”式产品，重点面向银行和注册投资顾问，而非近期零售广告 [14] - 当前代币面向合格投资者（根据D条例发行），但正努力在未来根据众筹条例（CF条例）和A条例进行发行 [14] - 公司遵循美国证券法，并聘请证券法律顾问进行发行，认为更清晰的代币化法规将使已在受监管框架内运营的公司受益 [16] 公司运营与市场背景 - 公司于去年8月通过反向并购上市，最初筹集了以太坊和现金的组合 [8] - 管理层将股价低于净资产价值的部分原因归咎于自首次发行以来以太坊价格的下跌，并表示在将更多资本配置到美元资产的同时，一直在逐步减少以太坊风险敞口，目标是降低与以太坊的关联性 [16] - 管理层优先考虑将资本部署到实物资产中以增加收入和现金流，而非在当前阶段回购股票 [16] - 管理层考虑跨平台上市代币，但指出持牌场所有限，并提到Securitize和Figure是市场上的其他平台 [16]

文章核心观点 - Chaince Digital Holdings Inc 作为一家专注于资产代币化等领域的数字金融科技公司 在阿根廷周2026高级别政府投资峰会上与阿根廷政府高级官员及主要省份省长和企业领袖进行了深入接触 旨在利用其华尔街投行经验、合规经纪商资质和区块链代币化技术 为阿根廷丰富的战略矿产资源解锁全球流动性 并计划在矿业和能源领域推进具体投资项目 [1][5][7] 公司参与活动总结 - 公司首席战略官Wilfred Daye代表公司全程参与了2026年3月9日至12日在纽约阿根廷总领事馆举行的阿根廷周2026高级别政府投资峰会系列活动 [1][2] - 在IDEA企业对企业论坛上 公司代表与阿根廷内阁首席部长Manuel Adorni及阿根廷驻美国大使Alejandro Oxenford就宏观经济前景、财政改革进展和外国投资框架进行了实质性交流 并与阿根廷农业、金融和制造业领先企业的高管交换了看法 [3] - 在 sectoral Investment Roundtables 期间 公司代表与圣胡安、卡塔马卡、胡胡伊、萨尔塔和圣克鲁斯这五个资源丰富省份的省长 就锂、铜、金、银的投资机会以及代币化矿产资源投资结构、法律确定性框架和阿根廷大型投资激励制度进行了专门讨论 [4] 公司战略与业务模式 - 公司的核心战略是结合华尔街投行经验、其FINRA注册经纪交易商子公司Chaince Securities, LLC的合规能力以及区块链驱动的代币化技术 为阿根廷重要的战略矿产资源解锁全球流动性 [5] - 公司的代币化框架旨在通过将资本密集型资产碎片化 来解决矿业前期勘探成本高和开发周期长的痛点 从而缓解初始财务压力 并显著降低中小型机构投资者参与战略矿产机会的准入门槛 [5] - 公司计划利用其在代币化资产发行、数字资产投行和链上基础设施方面的核心能力 在法律法规允许下 有序推进矿业和能源领域的具体投资项目 [7] 对阿根廷市场的看法与机遇 - 阿根廷拥有世界上储量最丰富的锂、铜、金和其他战略矿产资源 结合米莱政府的财政改革议程和大型投资激励制度 该国正在为国际资本开启重大机遇 [6] - 公司与内阁首席部长及各省省长的实质性对话 加强了其在阿根廷的战略信心 公司期待将其数字资本市场平台引入阿根廷 并与政府和行业伙伴合作 推进矿产和能源资产投资的新方法 [6] 公司背景信息 - Chaince Digital Holdings Inc 在纳斯达克上市 代码为CD 前身为Mercurity Fintech Holding Inc 是一家专注于代币化、链上创新和受监管经纪服务的数字金融科技公司 [1][9] - 公司通过其子公司 包括FINRA注册经纪交易商Chaince Securities, LLC 以及AI/HPC基础设施平台 提供分布式计算、商业咨询和资本市场服务等技术赋能解决方案 [9] - 公司旨在通过合规、可扩展和机构级的基础设施 连接传统金融市场与新兴的数字资产经济 [9]

行业趋势：资产代币化成为现实 - 资产代币化已不再是未来概念，而是正在重塑全球金融体系的基础设施升级[1] - 数万亿美元的现实世界资产，包括房地产、私人信贷、基金、股票等，正在转向链上[3] - RWA（现实世界资产）行业正经历爆炸性增长，代币化市值在真实机构需求的推动下同比大幅增长[9] 行业领先者：Securitize的核心地位 - Securitize是机构级代币化平台，处于这一变革的中心[3][10] - 该公司为贝莱德的BUIDL基金提供支持，并与主要银行和资产管理公司合作，执行了诸如豪华度假村代币化等标志性交易[3] - 其技术实现了资产碎片化所有权、24/7交易和可执行权利，同时满足机构所需的严格监管标准[10] - 随着更多资产上链，拥有成熟基础设施和顶级合作伙伴关系的平台将占据价值创造的最大份额[10] Securitize的财务表现与上市计划 - 2025年前九个月，Securitize报告营收为5560万美元，同比增长841%[4] - 2024年全年营收达到1880万美元，增长129%[4] - 截至2025年11月，其管理资产超过40亿美元[4] - 公司已向SEC提交S-4注册声明，计划通过与Cantor Equity Partners II的SPAC合并上市，目标是在2026年上半年以股票代码SECZ在纳斯达克上市，合并前估值约为12.5亿美元[4] 社区代币$SLINK的定位与特点 - $SLINK是一个旨在让零售投资者早期接触Securitize基础设施叙事的纯社区代币[5][6][11] - 该代币通过Solana上的Pumpfun公平启动，透明度高[6] - 关键信心信号包括：通过从公开市场进行创作者费用回购，永久销毁了2000万枚代币（原供应量的2%）；创始人（自2018年以来的Securitize种子投资者）已将总供应量的50%（5亿枚$SLINK）在链上锁定6个月[7] - 目前$SLINK仅为叙事代币，不代表任何所有权、经济权益、收益，且与Securitize无关联[8] - 创始人公开概述了未来在获得监管批准后，将其注册为合规资产支持代币的意向[8]

公司与合作协议 - ECGI Holdings 宣布与代币化基础设施提供商 Nomyx Technology Labs 签署平台服务协议，启动了 RezyFi 抵押贷款代币化平台的核心代币化堆栈并开始试点测试 [1] - 根据协议，Nomyx 将提供模块化基础设施，旨在支持代币化工作流程、身份与合规工作流程以及平台集成工具 [3] 试点项目详情 - 试点将测试由 RezyFi 全资子公司 ResMac 发起的、价值高达 1000 万美元的抵押贷款代币化 [1] - 试点旨在验证一个可重复的抵押贷款资产基础设施层，测试贷款如何通过发起、汇集和生命周期事件在链上表示 [2] - 试点正在进行中，预计将持续约 45 至 60 天，之后公司将根据试点结果和最终配置推进更广泛的平台发布 [2] - 试点将评估在公共区块链网络上的部署，以评估交易吞吐量、成本效率、开发者工具和生态系统兼容性 [4] 平台商业模式与市场 - 作为试点到发布过程的一部分，RezyFi 预计将敲定一个与代币化和持续贷款事件挂钩的、基于交易和平台使用量的费用模型 [3] - 可寻址市场巨大，抵押贷款市场仍然庞大且活跃，美国抵押贷款银行家协会预测，2026年单户抵押贷款发放总额将从2025年的 2.0 万亿美元增至 2.2 万亿美元 [4] 公司战略与业务 - ECGI Holdings 是一家技术驱动的投资和开发公司，专注于建立具有可持续长期收入模式的创新型技术驱动企业 [6] - 公司当前的投资与合作伙伴包括 Entrepreneur Ventures Fund I、TCA Venture Group、AuraChat.ai、Payday Fantasy、TrueToForm、Pacific Saddlery 以及 Vintner's Caldera Ranch [7][8]

公司里程碑 - Ondo Finance平台总锁仓价值已超过25亿美元，成为代币化美国国债和代币化股票领域的最大平台 [1] 代币化美国国债业务 - 平台在代币化美国国债市场处于领先地位，TVL约为20亿美元 [2] - 增长主要由无许可的代币化国债产品Ondo U.S. Dollar Yield驱动，其TVL已超过10亿美元，并在九条区块链上可用，为全球非美国投资者提供类似稳定币的收益体验 [2] - 旗舰产品Ondo Short-term U.S. Government Bond Fund TVL已超过7.7亿美元，提供全天候申购赎回、每日计息以及跨以太坊、Solana、XRP Ledger和Polygon的多链支持 [3] - OUSG投资组合包含来自主要资产管理公司的代币化基金，包括富达、贝莱德、富兰克林邓普顿、WisdomTree和Delta Wellington等公司的产品 [3][6] - 预计将很快增加来自道富投资管理公司SWEEP的基金 [3] 代币化股票业务 - 平台是代币化股票的最大平台，占据超过50%的市场份额，尽管进入市场较晚，但TVL已超越所有竞争对手 [4] - 自2025年9月推出以来，Ondo Global Markets上超过200种代币化股票的总价值已超过5亿美元，数万资产持有者在该平台交易，累计交易量超过70亿美元 [4] - 代币化股票在Solana、以太坊和BNB Chain上运行，并获得币安钱包、Trust Wallet、OKX Wallet、Bitget和Blockchain.com等主要钱包、托管机构和交易所的支持 [5]

公司动态：Ondo Finance推出跨链桥 - 领先的代币化平台Ondo Finance于12月17日在以太坊和BNB Chain上推出了Ondo Bridge，用于代币化股票和交易所交易基金[1] - 该跨链桥是与LayerZero合作推出，允许超过100种由Ondo Finance代币化的股票和ETF在两个区块链之间无缝转移[1] - Ondo Bridge取代了之前孤立的、针对每个代币的桥接模式，采用了一个单一的框架，所有代币化产品现在都可以依赖一个统一的桥接系统进行跨链转移，无需为每个网络上的每种资产部署单独的桥接合约[4] - 新系统为大规模应用而构建，通过支持数百种代币化资产的跨链转移来简化操作[4] - Ondo Bridge可以在几周内连接到额外的以太坊虚拟机链[5] 市场地位与业务表现 - Ondo Finance代币化股票和ETF等金融工具，巩固了其在快速增长的代币化市场中的主导地位[3] - 在以太坊和BNB Chain上已运行的Ondo Global Markets平台，其代币化证券的总锁仓价值已超过3.5亿美元，交易量超过20亿美元[3] 生态系统整合与合作 - 超过2600个已集成LayerZero的应用程序、协议和钱包现在可以快速添加由Ondo Global Markets代币化的资产[6] - Stargate已经将Ondo资产集成到其协议中[6] - 公司总裁表示，与LayerZero合作推出的Ondo Bridge使用户能够在以太坊和BNB Chain之间无缝转移超过100种代币化股票和ETF，更多链即将支持[7] - 通过该集成，LayerZero生态系统中的任何钱包、协议或应用程序现在都可以轻松地开箱即用集成Ondo资产，这将加速高级跨链用例的创建，并使Ondo代币化股票成为基础的DeFi资产[7] 行业背景：资产代币化 - 代币化是部署区块链技术，将股票、基金等现实世界资产以数字形式表示为代币，并向潜在投资者提供这些资产的部分所有权的过程[2] - LayerZero Labs联合创始人兼CEO表示，随着世界向数字化股票、ETF和其他金融工具转变，用户将期望这些资产像稳定币一样运作——即时、可移植且随处可用[7]

公司近期动态与活动 - 公司将于2025年12月16日美国东部时间上午11:00举办企业更新网络研讨会，回顾2025年成就、更新GLDY发布情况并概述2026年及以后的战略路线图 [1] 2025年战略成就 - 公司组建了世界级的团队和顾问网络，新增多位资深行业高管，包括战略顾问Frank Giustra（Wheaton Precious Metals, GoldCorp）、Sean Roosen（Osisko Group），首席投资官Mitch Williams， CFA，董事会成员Kevin Gopaul（前BMO全球资产管理公司全球ETF主管、CIO兼加拿大CEO）以及总法律顾问Michael Frisch等 [3][5] - 公司扩大了机构合作伙伴关系，包括与Monetary Metals达成独家三年期合作以提供年化收益率高达4%的生息贵金属产品，与Simplify Asset Management签署将GLDY整合至ETF结构并共同开发代币化交易所交易产品的意向书，与Chainlink合作作为GLDY的官方预言机提供商，并参与Solana政策研究所的Project Open Coalition以推进受监管的现实世界资产链上交易 [5] - 公司通过收购Empress Royalty Corp 9.9%的股权，加强了其在金银矿业权资产领域的布局，这与公司构建多元化、机构级现实世界资产平台的长期战略高度一致 [7] - 公司为长期增长强化了资本状况，拥有强大且资本充足的资产负债表，为未来数年的扩张提供了资源 [4][6] GLDY产品发布详情 - GLDY预售于2025年11月10日开始，初始发行目标为1亿美元（可扩展至3亿美元），预计于2026年第一季度正式推出，早期已观察到强烈的投资者兴趣迹象 [8] - 每个GLDY代币代表一金衡盎司的实物黄金，无年度存储费或买卖价差，通过增发GLDY代币的形式，可累积高达4%的年化收益率，公司计划作为锚定投资者至少投入500万美元购买GLDY代币 [9] - GLDY作为Reg D限制性证券发行，面向机构和合格投资者，个人最低认购额为20万美元，机构为100万美元，该产品使投资者能够获得生息、经过验证的实物黄金持仓，每月以额外GLDY代币形式自动分配收益，将黄金从静态的价值储存转变为可产生收入的资产 [10] 2026年及以后的战略路线图 - 公司的长期产品路线图核心是追求增值结构化解决方案，通过代币化释放商品资产的全部潜力，旨在增强商品基础经济效用，将其转变为可生息且具有机构可扩展性的金融工具，从而革新商品融资、提高市场参与者的资本效率，并建立优于期货、期权、实物存储产品和股票等传统工具的替代方案 [11][12][13] - 在GLDY框架基础上，公司计划推出一系列跨多个类别的增值代币化商品产品，包括：2026年推出带收益的白银产品及矿业权与流权益产品，2027年推出带收益的铜产品，2027-2028年推出带收益的石油和天然气产品 [14] - 随着GLDY基础设施就位，公司有望加快新代币推向市场的速度，并将根据市场变化和战略匹配度，增加其他代币化机会 [15] 公司业务定位 - 公司是一家垂直整合的技术和基础设施公司，专注于现实世界资产的代币化和数字化，提供机构级解决方案，通过安全、受监管且生息的金融工具将传统商品和资产上链，致力于搭建传统金融与区块链市场之间的桥梁 [16]

交易核心信息 - Streamex Corp 通过战略股份购买 从Terra Capital Natural Resources Fund Pty Ltd 处收购了 Empress Royalty Corp 9.9%的股权权益 [1] - 交易涉及 Streamex 以 2,443,750 股限制性普通股 换取 Empress 的 12,671,297 股普通股 交易基于每股 STEX 5.00 美元的价格 总交易价值为 12,218,751 美元 [2] 交易结构分析 - 交易以每股 5.00 美元的 STEX 股价执行 该价格相较于当前市价存在溢价 且高于公司于2025年8月进行的每股 3.90 美元 总额 15,023,381 美元的股权融资价格 [3] - 与一家领先的机构投资公司以溢价完成交易 进一步确立了市场对STEX股票的需求 [3] 战略动机与协同 - Empress Royalty 是一家纯粹从事贵金属特许权使用费和流业务的上市公司 其全球投资组合多元化 涵盖生产、开发和勘探阶段的资产 [4] - Empress 专注于黄金和白银的特许权使用费及流业务 这与Streamex增强对现实世界、能产生收益的大宗商品资产、特许权使用费和流业务敞口的长期战略直接契合 [4] - 此项战略投资支持Streamex将特许权使用费和流业务与现代、受监管的链上数字基础设施相结合的更广泛愿景 旨在加速现实世界资产代币化在全球市场的采用 [5] 管理层观点 - Terra Capital CEO Jeremy Bond 认为 Streamex 正在构建现实世界资产领域最具前瞻性的平台之一 其将大宗商品支持资产引入现代金融基础设施的愿景既引人注目又及时 [6] - Streamex CEO Henry McPhie 表示 获得 Empress Royalty 9.9% 的战略股权是公司深入拓展大宗商品领域使命的重要里程碑 Empress的投资组合使公司直接接触到产生现金流的实物贵金属资产 这补充了其为代币化大宗商品市场构建机构通道的更广泛战略 [7] 公司背景 - Streamex Corp 是一家垂直整合的技术和基础设施公司 专注于现实世界资产的代币化和数字化 提供机构级解决方案 通过安全、受监管且能产生收益的工具将传统大宗商品和金融资产引入链上 [8] - Terra Capital 是一家成立于2010年的澳大利亚专业投资管理公司 面向批发和成熟投资者 已成为澳大利亚表现最佳的基金管理公司之一 [9]

公司战略动向 - Streamex公司宣布加入“Project Open”计划 该计划旨在建立一个在公共区块链上发行和交易证券的受监管框架 [1] - 此举与公司使命高度契合 旨在为其旗舰代币化证券GLDY拓展受监管的交易渠道 GLDY是一种生息、黄金支持的稳定币 [2] - 公司CEO表示 这不仅是一个扩展GLDY及未来代币化产品交易能力的机会 更是大规模开启受监管链上市场的基础步骤 [6] 项目“Project Open”详情 - “Project Open”是一项已提交给美国证券交易委员会的拟议监管框架 旨在实现基于区块链的合规证券发行与交易 同时保留SEC的全部披露、报告和投资者保护标准 [3] - 该框架旨在通过实现24/7交易、即时结算、降低成本和增强透明度 释放传统资产中数十亿的价值 并保持美国在金融创新领域的竞争力 [1][4] - 该框架设想实现即时结算、透明的链上所有权记录并减少中介开销 从而解决传统资本市场的结构性低效问题 [8] 对行业与市场的潜在影响 - 该计划有潜力降低运营开销、扩大市场准入、实现结算系统现代化 并成为机构规模采用现实世界资产（RWA）的催化剂 [4] - 通过将区块链效率引入仍依赖过时基础设施的、价值数千亿的传统市场 该计划有望加速整个行业对RWA的采用 [6] - 该框架设想了一个合规的、受SEC监管的交易环境 使机构能够有信心地访问、持有和交易如GLDY之类的代币化资产 从而显著扩大合格投资者范围并加速RWA的机构采用 [8] 公司业务与产品定位 - Streamex是一家垂直整合的技术与基础设施公司 专注于现实世界资产的代币化和数字化 提供机构级解决方案 通过安全、受监管且生息的金融工具将传统大宗商品和资产上链 [9] - 公司致力于提供透明、可扩展且合规的数字资产解决方案 以弥合传统金融与区块链赋能市场之间的差距 [9] - 公司的旗舰产品GLDY是一种旨在现代化投资者访问和获取实物黄金收益方式的代币化证券 [2]

监管调查结束 - 美国证券交易委员会在进行了为期两年的调查后 结束了对Ondo Finance的监管调查 且未提出任何指控[1] - 调查于2023年10月启动 针对公司将美国国债产品代币化以及ONDO代币可能被归类为证券的指控[3] - 调查于2024年11月由新任主席领导下的监管机构结束 未建议任何指控[4] 公司业务与市场地位 - Ondo Finance是一家代币化平台 通过区块链技术将股票、基金、房地产等现实世界资产转化为数字代币[1] - 代币化不仅实现资产数字化 还允许7x24小时交易和碎片化所有权[2] - 公司已成为这一新兴市场中最主要的参与者之一[2] 监管环境与政策影响 - 此次调查结束被视为公司的一项重大监管胜利[2] - 公司认为其受监管且透明的代币化模式不仅符合投资者保护原则 还能加强这些原则[4] - 公司指出 这一最新进展反映了美国监管机构正在重新评估数字资产相关政策 标志着美国政策更广泛的转变[5] 行业前景与合作 - 新任主席在采访中预计 整个美国金融市场将在未来两年内迁移到区块链基础设施上[5] - 这一转变发生在市场数字化、资产数字化和代币化的背景下[5] - 此前 Ondo Finance已与Chainlink合作 旨在将金融机构引入链上[2]