欧洲股市开盘预期 - 英国富时指数预计小幅高开 德国DAX指数和法国CAC 40指数预计低开0.2% 意大利富时MIB指数预计接近平盘[1] - 欧洲股市周二预计平开至走高 全球市场等待美联储利率决议[1] 美联储政策会议 - 美联储将于周二开始为期两天的政策会议 市场预计有96%的概率宣布降息25个基点[2] - 交易员希望美联储主席鲍威尔释放信号 暗示可能在12月进行年内最后一次降息 原因是对劳动力市场疲软的担忧[2] 经济数据与地缘政治 - 美联储面临经济数据空白期 因美国政府停摆 上周的通胀报告是近期少数发布的数据之一[3] - 地缘政治和贸易问题是投资者本周关注焦点 市场希望美中能解决不断升级的贸易争端 两国总统将于周四在韩国会晤[3] 美中贸易谈判进展 - 美中双方均表现出和解姿态 已就潜在贸易协议框架达成一致 涉及中国稀土出口限制、大豆采购和TikTok[4] - 特朗普总统表示尊重习近平主席 并预计将达成协议 会晤将在亚太经合组织峰会期间举行[4] 欧洲公司财报与数据 - 周二欧洲将发布财报的公司包括诺华、法国巴黎银行、凯捷、液化空气、伊维尔德罗拉、ASM国际和罗技[5] - 数据发布包括欧盟新车注册数据和德国消费者信心指数 欧洲最大银行汇丰第三季度利润超预期[5]

当前行业面临的财务压力 - 美国大豆种植者当前种植的作物预计将面临亏损，除非市场在秋季收获前出现显著改善 [1] - 当前9月大豆期货价格约为每蒲式耳10.10美元，远低于约每蒲式耳11.03美元的估计生产成本 [1] - 大豆价格已从三年前的水平下跌40%，而生产成本和利率却在上升 [2] - 一位农场主目前正产生75万美元的亏损，并被迫依赖贷款来弥补资金缺口 [1] - 如果大宗商品价格没有改善，行业将面临下一年的亏损 [2] - 2025年美国大豆作物产量预计接近43亿蒲式耳，为历史上第六大丰收，但缺乏需求可能进一步压低价格 [14] 中美贸易关系对行业的影响 - 中国作为历史上最大的客户，目前对美国即将收获的大豆订单量为零 [6][7] - 中国通常占美国大豆总购买量的25%以上，每年对华销售额的三分之一通常在本季此时已预订，但目前这部分销量为零，相当于美国总产量约8%-9%的份额 [3] - 中国购买的美国大豆数量超过所有其他外国客户的总和，美国大豆50%用于出口，中国占总需求的四分之一 [4] - 当前贸易紧张局势导致美国大豆面临20%的报复性关税劣势，加上其他税收，总关税税率达34% [11] - 行业迫切呼吁政府迅速采取行动，与中国达成积极的贸易协议以解决问题 [13] 中国市场转向对全球贸易格局的重塑 - 中国已大幅增加从巴西的采购，以规避从美国进口 [12][13] - 2024年，中国71%的大豆进口来自巴西，高于往年 [12] - 巴西在2025年3月向中国出口了约1570万吨大豆，其中四分之三运往中国，这是有记录以来单月对华出口的最高量 [12] - 中国7月大豆进口量创下历史新高，主要受巴西出口推动 [12] 农业危机对更广泛经济的潜在影响 - 农业每年为美国经济贡献9.5万亿美元，占国民经济总产出的18.7% [9] - 农业部门直接和间接支持超过100万个美国工作岗位，仅大豆出口就在农业、制造业、运输业及相关行业支撑超过23.1万个工作岗位 [9] - 2023年，每10亿美元的美国农产品出口支持约5,997个工作岗位，仅大豆和玉米散货出口就支持了超过212,520个工作岗位 [10] - 经济乘数效应意味着大豆贸易的中断会波及全国的制造业、物流和农村社区 [10] - 此次危机让人联想到2018-2020年贸易战，期间美国农业损失260亿美元，其中近200亿美元来自大豆损失，大豆占当时农民农业损失的71% [15] 行业危机的时间紧迫性与历史教训 - 随着收获季节临近，仓储设施被未售出的谷物填满，价格通常面临额外的下行压力 [16] - 若不尽快解决，农民可能被迫以大幅折扣价格出售作物或面临昂贵的冬季储存成本 [16] - 尽管关税休战期延长了90天至11月10日，但延期主要针对更广泛的贸易问题，而非农业特定关切 [17] - 行业强调危机的时效性，农民正在规划预计亏损的作物，若收获前市场没有改善，情况将恶化 [13][16]