嘉信理财关于加密货币配置的研究框架 - 投资者可采用传统投资组合理论或风险预算方法来确定加密货币配置比例 [6] - 采用风险预算方法时 因加密货币历史波动性高 仅需很小配置比例即可显著提升整个投资组合的风险水平 [1] - 传统投资组合理论下的配置比例高度依赖于投资者主观的预期回报率 [2] 不同风险偏好投资者的加密货币配置建议 - **保守型投资者** (投资组合构成为8%股票 92%固定收益)：若预期比特币年回报率为15% 可配置1%的比特币和0.1%的以太坊 [3][4] - **温和型投资者** (投资组合构成为64%股票 36%固定收益)：可配置6.6%的比特币和2%的以太坊 [3] - **激进型投资者** (投资组合构成为96%股票 4%固定收益)：可配置8.8%的比特币和2.5%的以太坊 [2] - 若投资者预期风险调整后回报率低于10% 则不建议进行有意义的加密货币配置 [2] 加密货币的风险特性与对组合的影响 - 比特币在2025年1月1日至10月31日期间年化波动率为72.1% 以太坊为98.3% [5] - 两种资产都曾经历过超过70%的最大回撤 [5] - 即使是最小的配置比例 也可能因其高波动性而对投资组合表现产生显著影响 [5] - 在保守型投资组合中 仅需配置1.2%的比特币和0.9%的以太坊即可使投资组合风险达到10%的水平 [7] - 在温和型和激进型投资组合中 分别只需配置2.8%和4.0%的比特币、2.0%和2.9%的以太坊即可达到10%的风险阈值 [7] 其他多元化投资平台与机会 - **Rad AI**：通过A+条例发行 允许投资者以每股0.91美元、最低1000美元投资于早期人工智能创新 [12] - **Metals.io**：数字化投资平台 通过区块链代币化提供对黄金、铀等贵金属和战略金属的24/7直接投资 [13] - **Paladin Power**：提供非锂离子、采用固态石墨烯电池技术的储能系统 已产生1.85亿美元合同收入 并与捷普公司达成制造协议 [14] - **Arrived Homes**：由杰夫·贝佐斯支持 允许投资者以最低100美元购买单户租赁和度假屋的份额 [15] - **Masterworks**：提供班克西、巴斯奎特等艺术家蓝筹艺术品的份额所有权 实现另类资产多元化 [16] - **Public**：多资产投资平台 提供股票、债券、期权、加密货币等投资 并推出由AI驱动的“生成资产”功能 可将想法转化为可投资指数 [19] - **EnergyX**：锂提取公司 其LiTAS®技术可在数天内回收超过90%的锂 获得通用汽车和美国能源部500万美元资助 [21] - **Global Air Cylinder Wheels (GACW)**：工程初创公司 开发无气机械车轮 目标瞄准50亿美元的全球矿用轮胎市场 计划于2026年商业化 [22] - **BAM Capital**：为合格投资者提供机构级多户住宅房地产投资机会 已完成超过18.5亿美元的交易 [23] - **Atari**：通过A+条例发行 推出首家Atari酒店 投资者可以500美元起直接投资于土地、建筑和品牌酒店 目标回报包括15%的优先回报和5.8倍的预期倍数 [24][25]