雪佛龙在委内瑞拉的运营与谈判 - 雪佛龙公司正与美国政府谈判 旨在扩大其在委内瑞拉的运营许可 此举可能提升该公司向自身炼油厂及第三方买家的原油出口量[1] - 谈判处于关键时期 美委两国正探讨一项框架 旨在向美国供应高达5000万桶委内瑞拉石油[1] - 雪佛龙是目前唯一在委内瑞拉运营的美国大型石油公司 依据美国财政部授予的制裁豁免开展业务[2] 制裁影响与运营现状 - 美国7月为反对马杜罗总统而实施的更严格限制 显著削减了雪佛龙的出口量[2] - 雪佛龙在委内瑞拉的原油出口量从之前的每日25万桶 降至12月的每日约10万桶[2] - 委内瑞拉国家石油公司被禁止接收任何出口收益[2] 谈判框架与资金安排 - 根据正在演变的谈判 委内瑞拉石油销售收益预计将通过一家美国受托人进行流转 并将用于为委内瑞拉购买美国商品提供资金[3] - 石油禁运令将保持不变 尽管正在考虑有针对性的豁免[3] - 委内瑞拉国家石油公司确认 正根据与雪佛龙安排类似的条款与美国当局推进谈判 并强调交易将是商业、合法且透明的[3] 美国对委能源政策调整 - 谈判标志着美国对委内瑞拉能源政策正在进行谨慎的重新调整 雪佛龙处于任何潜在转变的中心[4] - 除雪佛龙外 美国政府正在探索让其他美国能源公司重新进入委内瑞拉石油出口体系的方法[5] - 引入多家美国公司被视为稳定委内瑞拉出口 并使其逐步重新融入全球能源市场的一种方式 同时通过有条件的许可和监督机制保持影响力[7] 潜在受益的其他美国公司 - 瓦莱罗能源公司等美国炼油商是被考虑的公司之一 其在限制措施中断关系前曾从委内瑞拉国家石油公司采购原油[6] - 瓦莱罗能源公司可能受益于委内瑞拉原油供应增加 因其复杂先进的炼油厂能高效加工该国的高硫重质原油[6] - 埃克森美孚公司和康菲石油公司也是更广泛讨论的一部分 这两家公司约二十年前在委内瑞拉的重要资产曾被征收 它们的重新参与将标志着长期紧张关系的显著转变[7] 雪佛龙近期市场表现与估值 - 雪佛龙股价在过去一个月上涨了4.5% 表现优于石油能源板块同期1.2%的跌幅[8] - 从估值角度看 雪佛龙的前瞻市盈率高于行业平均水平 股价也高于其五年均值11.86[10] - Zacks对雪佛龙2025年每股收益的一致预期为7.34美元 意味着同比下降27%[11] 雪佛龙盈利预期 - Zacks对雪佛龙当前季度（2025年12月）的每股收益一致预期为1.54美元 较去年同期下降25.24%[12] - 下一季度（2026年3月）的每股收益一致预期为1.77美元 较去年同期下降18.81%[12] - 当前财年（2025年12月）的每股收益一致预期为7.34美元 较去年同期下降26.97%[12] - 下一财年（2026年12月）的每股收益一致预期为7.04美元 较去年同期下降4.14%[12]