美元指数走势及驱动因素 - 美元指数(DXY00)周四攀升至6周高点，当日收涨+0.26% [1] - 美元走强主要受优于预期的美国经济数据推动，包括当周初请失业金人数意外下降至6周低点，以及1月帝国制造业和费城联储商业前景调查数据均超预期上升 [1] - 亚特兰大联储主席博斯蒂克和堪萨斯城联储主席施密德的鹰派言论，强调需要保持限制性货币政策，进一步助推美元涨势 [1] 美国经济数据表现 - 美国当周初请失业金人数意外减少-9,000人，至6周低点198,000人，显示劳动力市场强于预期的215,000人 [3] - 美国1月帝国制造业商业状况调查指数上升+11.4点，至7.7，强于预期的1.0 [3] - 美国1月费城联储商业前景调查指数跃升+21.4点，至四个月高点12.6，远强于预期的-1.4 [3] 美联储官员政策立场与市场预期 - 亚特兰大联储主席博斯蒂克预计通胀压力将持续至2026年，因此美联储需要保持政策限制性 [4] - 堪萨斯城联储主席施密德认为通胀压力仍然明显，其倾向是保持货币政策适度限制性 [4] - 市场预计美联储在1月27-28日的FOMC会议上降息-25个基点的概率仅为5% [4] 美元面临的长期压力与风险 - 市场预期美联储在2026年将降息约-50个基点，而日本央行预计将再加息+25个基点，欧洲央行预计将维持利率不变，这种货币政策路径差异对美元构成潜在下行压力 [5] - 美联储自12月中旬开始每月购买400亿美元国债，向金融体系注入流动性，对美元构成压力 [6] - 市场担忧特朗普总统可能任命一位鸽派美联储主席，这对美元构成利空；特朗普表示将在2026年初宣布新任主席人选，彭博报道国家经济委员会主任凯文·哈塞特是最可能人选，他被市场视为最鸽派的候选人 [6] 政治因素对美元的影响 - 特朗普总统向路透社表示，尽管司法部对美联储大楼翻修进行调查，但他“没有计划”解雇美联储主席鲍威尔，这一表态为美元提供了支撑 [2]

市场整体表现 - 美国主要股指小幅下跌 标普500指数下跌0.10% 道琼斯工业平均指数下跌0.15% 纳斯达克100指数下跌0.17% [1] - 股指期货同步走低 3月E-mini标普500期货下跌0.11% 3月E-mini纳斯达克100期货下跌0.17% [1] - 市场在年末清淡交易中缺乏方向 股市跌幅因欧洲斯托克50指数上涨至1.5个月高位的积极溢出效应而受限 [2] 宏观经济数据 - 美国经济数据优于预期 10月标普CoreLogic Case-Shiller 20城房价指数环比上涨0.3% 同比上涨1.3% 均强于预期的环比0.1%和同比1.1% [3] - 12月MNI芝加哥采购经理人指数上升9.2点至43.5 强于预期的40.0 [3] 利率与债券市场 - 国债收益率上升对股市构成压力 10年期国债收益率上升2个基点至4.13% [2] - 3月10年期国债期货下跌4个跳动点 10年期国债收益率上升2.2个基点至4.132% [7] - 国债期货承压 因面临债券基金年末清算压力 以及前总统特朗普关于“仍可能”解雇美联储主席鲍威尔的言论削弱了美联储独立性 [7] 季节性因素与市场预期 - 季节性因素对股市有利 历史数据显示自1928年以来 标普500指数在12月最后两周有75%的时间上涨 平均涨幅为1.3% [4] - 市场预计美联储在1月27-28日会议上降息25个基点的概率为16% [5] 海外市场动态 - 海外股市表现不一 欧洲斯托克50指数上涨0.76% 升至1.5个月高点 [6] - 中国上证综合指数收盘持平 日本日经225指数下跌0.37% 跌至一周低点 [6] 未来关注焦点 - 市场注意力将集中于美国经济新闻 包括今日晚些时候将公布的12月9-10日联邦公开市场委员会会议纪要 [5] - 周三公布的首次申请失业救济人数预计将增加1000人至21.5万人 [5] - 周五公布的12月标普制造业PMI预计将维持在51.8不变 [5]

市场整体表现 - 主要股指普遍下跌 标普500指数下跌0.24% 道琼斯工业平均指数下跌0.09% 纳斯达克100指数下跌0.24% 相关期货合约亦同步走低[1] - 市场下跌由大型科技股领跌 同时金属价格暴跌拖累矿业股 但10年期国债收益率降至4.10%的一周低点对股市构成支撑[2] 行业与商品动态 - 金属价格大幅下挫 白银和铂金在抛物线式上涨后因获利了结而暴跌 价格已处于超买水平引发技术性抛售 同时芝加哥商品交易所提高保证金要求加剧了金属多头平仓压力[4] - 原油价格显著上涨 涨幅超过2% 提振能源生产商并限制了大盘跌幅 推动因素包括乌克兰-俄罗斯战争和谈未果 委内瑞拉到尼日利亚的地缘政治紧张局势 以及中国财政部承诺明年扩大财政支出以支持经济增长[5] 经济数据与事件 - 美国经济数据表现不一 11月成屋签约销售指数环比增长3.3% 优于预期的0.9% 但12月达拉斯联储制造业活动前景指数意外下降0.5点至-10.9 而预期为升至-6.0[3] - 本周市场关注美国经济数据与美联储会议纪要 包括周二的12月芝加哥PMI（预期升至39.8）和FOMC会议纪要 周三的初请失业金人数（预期增至21.5万）以及周五的12月制造业PMI终值（预期维持在51.8）[7] 季节性因素 - 历史季节性因素对股市有利 自1928年以来 标普500指数在12月最后两周有75%的概率上涨 平均涨幅为1.3%[6]

乌克兰袭击对俄罗斯炼油能力的影响 - 乌克兰袭击导致俄罗斯Salavat和Volograd炼油厂停产 约30万桶/日的炼油产能中断 [1] - 乌克兰无人机袭击致使俄罗斯Kirishi炼油厂停产 该厂年加工能力超过2000万吨 [1] - 乌克兰对俄罗斯炼油厂的袭击导致9月前三天俄罗斯原油加工量降至498万桶/日 为超过3.25年来的最低月平均水平 [1] - 乌克兰无人机袭击还损坏了俄罗斯波罗的海沿岸的石油基础设施和原油出口枢纽 [1] 全球石油供应与库存状况 - 国际能源署将2026年全球原油过剩预估上调至333万桶/日 较8月预期增加36万桶/日 [3] - 全球油轮上储存的原油减少 截至9月12日当周 静止至少7天的油轮上原油库存周环比下降7.2%至6796万桶 [6] - 美国能源信息署数据显示 截至9月12日当周美国原油库存较季节性五年平均水平低4.7% 汽油库存低1.6% 馏分油库存低7.4% [8] - 美国原油产量在截至9月12日当周周环比下降0.1%至1348.2万桶/日 略低于2024年12月6日当周创下的1363.1万桶/日纪录高位 [8] OPEC+产量政策与俄罗斯出口限制 - OPEC+同意从10月起将原油产量增加13.7万桶/日 远低于该组织在9月和8月决定的增产54.7万桶/日 [7] - OPEC+表示 重启其闲置的166万桶/日原油产能的剩余部分将取决于“不断变化的市场状况” [7] - OPEC+计划逐步恢复总计220万桶/日的产量 直至2026年9月 [7] - 俄罗斯Transneft管道限制了储存原油的能力 该管道处理该国80%以上的石油 [1] 美国经济数据与需求指标 - 美国上周初请失业金人数减少3.3万人至23.1万人 显示劳动力市场强于预期的24万人 [2] - 9月费城联储商业展望调查指数上升23.5点至23.2 创8个月新高 远强于预期的1.7 [2] - 周四标普500指数创下历史新高 显示对经济前景的信心 这对能源需求构成支撑 [4] 地缘政治风险与潜在制裁 - 美国提议七国集团盟友对中国和印度购买俄罗斯石油征收高达100%的关税 以说服俄罗斯结束乌克兰战争 [5] - 持续的乌克兰战争可能导致对俄罗斯能源出口的额外制裁 从而减少全球石油供应 [5]