首次公开募股 - 公司拟注册2,666,667股普通股进行首次公开募股[8][9] - 普通股发行价格预计在每股7.50美元至9.00美元之间[10] - 公司授予承销商45天选择权，可额外购买最多400,000股普通股以覆盖超额配售[14] - 承销商有权购买最多266,667股普通股的认股权证（若超额配售全部行使则最多306,667股），占公司出售股份的10%，行使价格为9.375美元（公开发行价格的125%）[14] - 公司申请将普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“BUDA”[11][78] 业绩数据 - 公司营收从2022年的560万美元增长至2024年的1120万美元，复合年增长率为41.8%[51] - 2025年、2024年和2023年净销售额分别为9714千美元、11274千美元和9380千美元[82] - 2025年、2024年和2023年毛利润分别为4413千美元、5209千美元和4091千美元[82] - 2025年、2024年和2023年经营收入分别为2789千美元、3411千美元和2414千美元[82] - 2025年9月30日止九个月、2024年9月30日止九个月、2024年12月31日止年度和2023年12月31日止年度，公司净利润分别为2900万美元、2600万美元、3500万美元和2200万美元[91] - 2025年9月30日、2024年12月31日和2023年12月31日，现金及现金等价物分别为2062千美元、1887千美元和1426千美元[83] - 2025年9月30日、2024年12月31日和2023年12月31日，总资产分别为5129千美元、3731千美元和2965千美元[83] - 2025年9月30日、2024年12月31日和2023年12月31日，总负债分别为1297千美元、575千美元和2564千美元[83] - 单一客户在2025年上半年占公司净销售额约97%，2024年和2023年分别占95%和90%[65][74][112] 市场情况 - 美国果汁市场2024年价值555亿美元，预计2033年达到775亿美元，复合年增长率为3.8%[59] - 全球柠檬水市场2024年估值97亿美元，预计2034年达到167亿美元，复合年增长率为6.3%，美国约占该市场27%[61] - 超市和大卖场占果汁总销售额的60 - 70%[59] - 近三分之二美国人每周饮用果汁，Z世代和千禧一代是主要消费群体[60] 业务布局 - 公司于2014年在德克萨斯州普莱诺的一家咖啡店开设了第一家售货亭[18] - 公司开创了UltraFresh果汁类别，提供冷制柑橘类饮料[21] - 公司达拉斯工厂服务4500万消费者，南卡罗来纳州工厂预计2026年建成并服务7500万消费者，亚利桑那/内华达州工厂预计2027年建成并服务6000万消费者[62] 未来规划 - 公司计划在本次发行结束前将有限责任公司转换为特拉华州的股份有限公司[28][67] - 公司将长期与当地农民合作，采购最高品质的农产品[23] - 公司愿景是让UltraFresh果汁成为新标准，在美国每家杂货店提供清洁饮料[26] - 公司将用此次发行所得开发并装备南卡罗来纳州和亚利桑那/内华达州的两家新工厂、扩建德州工厂、以7.50美元/股的价格赎回首席执行官500000股普通股及用于一般企业用途[77] 风险因素 - 公司经营历史局限于得克萨斯州及周边州，难以评估未来前景和规划当前分销区域以外的增长[89] - 公司所处饮料行业竞争激烈，面临来自大型跨国制造商和新兴公司的竞争[93] - 部分供应商采购占比超10%，失去关键供应商或影响业务[114,115] - 产品依赖新鲜柑橘等原料，供应受农业和气候因素影响[116] - 生产需符合多项食品安全和监管标准，违规或致召回等后果[120,122] - 产品保质期短，库存管理面临变质、滞销和缺货风险[124,125] - 消费者偏好变化或影响产品需求和销售[128,129] - 计划在南卡罗来纳和亚利桑那/内华达扩张，面临成本和建设难题[131,132] - 依赖第三方零售商和运输商，其表现影响公司业绩[139,141] - 高科技生产系统故障或网络攻击会影响运营和数据安全[144,145] - 依赖第三方物流，物流问题会影响产品交付和品牌声誉[147,148] - 公司约一半柑橘从国内采购，另一半从墨西哥进口，面临关税导致的成本增加风险[153] - 通货膨胀、运费或包装成本上升、关税和供应链中断等会影响公司成本结构和财务状况[151] - 公司难以准确预测需求，可能导致库存过剩、生产不足、错过营收机会或增加营运资金需求[155] - 公司业务增长迅速，若不能有效管理，可能影响产品质量、客户体验和整体效率[160] - 公司可能面临与产品健康和 wellness 声明准确性相关的法律挑战，可能产生法律成本和声誉损害[165] - 公司未来成功取决于吸引、保留和培养关键员工及高级领导，人才市场竞争激烈[170] - 公司可能需要额外资本支持增长战略或运营，但融资可能无法以可接受条件获得[173] - 全球经济中断可能影响公司业务、财务状况、运营结果和现金流[177] - 气候变化可能影响公司依赖作物的农业生产力，增加生产成本[178] - 公司管理层运营上市公司经验有限，监管合规可能分散日常业务管理精力[181] - 上市公司运营会增加法律、监管、保险等费用，目前无法确定具体成本[182] - 食品安全问题会使公司面临诉讼、召回等，增加运营成本、减少销售[184] - 数据隐私和保护相关法律变化可能增加公司运营成本、限制获客能力[189] - 消费者对数据收集和共享的抵制会影响公司运营效果[190] - 法律诉讼可能使公司面临重大负债、损害声誉和业务[194] - 美国部分市政对含糖饮料征税或考虑征税，会影响消费者购买[198] - 作为上市公司需满足萨班斯 - 奥克斯利法案第404条关于内部控制和财务报告要求[199] - 食品和饮料公司可能遭遇产品篡改，不处理好会面临产品扣押、召回和制裁[186]

业绩总结 - 公司营收从2022年的560万美元增长至2024年的1120万美元，复合年增长率为41.8%[51] - 2025年前九个月、2024年前九个月、2024年和2023年公司净利润分别为2900万美元、2600万美元、3500万美元和2200万美元[91] - 2025年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日公司净销售额分别为971.4万美元、1127.4万美元和938万美元[82] - 2025年9月30日、2024年12月31日和2023年12月31日公司现金及现金等价物分别为206.2万美元、188.7万美元和142.6万美元[83] - 2025年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日公司总资产分别为512.9万美元、373.1万美元和296.5万美元[83] - 2025年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日公司总负债分别为129.7万美元、57.5万美元和256.4万美元[83] 用户数据 - 截至2025年6月30日的六个月内，单一客户约占公司净销售额的97%，2024年和2023年分别为95%和90%[65] - 2025年前九个月、2024年和2023年公司单一客户分别占净销售额的97%、95%和90%[112] 未来展望 - 美国果汁市场2024年价值为555亿美元，预计到2033年将达到775亿美元，复合年增长率为3.8%[59] - 全球柠檬水市场2024年估值97亿美元，预计到2034年将达到167亿美元，复合年增长率为6.3%，美国约占27%[61] - 公司达拉斯工厂服务得克萨斯州及周边4500万消费者，南卡罗来纳州工厂预计2026年建成，可服务7500万消费者，亚利桑那州/内华达州工厂预计2027年建成，可服务6000万消费者[62] 新产品和新技术研发 - 公司开创了超新鲜果汁类别，提供冷榨柑橘类饮料，不经过热处理和高压处理，始终保持低温[21] 市场扩张和并购 - 公司计划在南卡罗来纳和亚利桑那/内华达拓展地理业务[131] 其他新策略 - 公司拟注册发行2666667股普通股进行首次公开募股[8] - 普通股发行价预计在每股7.50美元至9.00美元之间[10] - 公司已向纽约证券交易所申请上市，股票代码“BUDA”，上市成功是此次发行的前提条件[11] - 公司授予承销商45天选择权，可额外购买最多400000股普通股以覆盖超额配售[14] - 承销商有权购买最多266667股普通股的认股权证（若超额配售全部行使则最多306667股），占公司出售股份的10%，行权价格为9.375美元（公开发行价格的125%）[14] - 公司计划在此次发行前将有限责任公司转换为特拉华州的股份有限公司[28] - 公司作为新兴成长公司，选择遵守某些减少后的上市公司报告要求[12] - 发行前公司已发行普通股10,000,000股，发行后将达12,666,667股，若承销商全额行使超额配售权则为13,066,667股[77] - 假设每股发行价7.50美元，扣除承销折扣、佣金和发行费用后，公司预计净收益约为18,083,179美元，若承销商全额行使超额配售权则为20,873,179美元[77] - 公司将用发行所得开发南卡罗来纳州和亚利桑那/内华达州的两家新工厂、扩建德克萨斯州工厂、以每股7.50美元赎回首席执行官500,000股普通股及用于一般公司用途[77] - 公司与承销商约定，自招股说明书日期起12个月内，未经承销商事先书面同意，不得出售、发行等处置普通股或可转换证券[77] - 公司将向承销商MDB Capital发行认股权证，可购买的普通股数量为公司本次发行普通股总数的10%，行权价格为本次公开发行价格的125%[78] - 承销商认股权证受180天锁定期限制，自招股说明书销售开始之日起算[78]

股票发行 - 公司拟注册发行2,666,667股普通股，每股面值0.001美元[8][9] - 预计普通股发行价格在每股7.50美元至9.00美元之间[10] - 承销商可获认股权证，最多可购买266,666股普通股（若超额配售权全部行使，最多可购买306,667股），行使价为9.375美元[14] - 公司授予承销商45天选择权，最多可额外购买400,000股普通股以覆盖超额配售[14] - 发行前公司已发行在外普通股为10,000,000股，发行后将为12,666,667股，若承销商全额行使超额配售权则为13,066,667股[77] - 假设发行价为7.50美元，扣除费用后公司预计净收益约为18,083,179美元，若承销商全额行使超额配售权则为20,873,179美元[77] 公司转型与上市 - 公司计划法定转换为特拉华州公司，并更名为Buda Juice, Inc.[28] - 公司申请将普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“BUDA”[11] 业务与市场 - 公司开创了超鲜果汁饮料新类别[21] - 公司从当地农民处采购农产品，生产工厂获SQF认证，遵循FDA安全协议[23] - 公司营收从2022年的560万美元增长至2024年的1120万美元，复合年增长率为41.8%[51] - 2024年美国果汁市场价值555亿美元，预计到2033年达775亿美元，复合年增长率为3.8%[59] - 2024年全球柠檬水市场估值97亿美元，预计到2034年达167亿美元，复合年增长率为6.3%，美国约占27%[61] - 超市和大卖场占果汁总销售额的60 - 70%[59] - 近三分之二的美国人每周饮用果汁，Z世代和千禧一代是最大消费群体[60] 客户与工厂 - 截至2025年6月30日的六个月，单一客户约占公司净销售额的97%[65] - 公司达拉斯工厂服务4500万消费者，南卡罗来纳州工厂预计2026年建成，可服务7500万消费者，亚利桑那/内华达州工厂预计2027年建成，可服务6000万消费者[62] 财务数据 - 2025年9月30日止九个月、2024年9月30日止九个月、2024年和2023年净利润分别为2900万美元、2600万美元、3500万美元和2200万美元[91] - 2024年、2023年、2025年和2024年前九个月净销售额分别为1.1274亿美元、9380万美元、9714万美元和8502万美元[82] - 2024年、2023年、2025年和2024年前九个月毛利润分别为5209万美元、4091万美元、4413万美元和3956万美元[82] - 2024年、2023年、2025年和2024年前九个月运营收入分别为3411万美元、2414万美元、2789万美元和2559万美元[82] - 2024年末、2023年末和2025年九个月后，公司现金及现金等价物分别为1887万美元、1426万美元和2062万美元[83] - 2024年末、2023年末和2025年九个月后，公司总资产分别为3731万美元、2965万美元和5129万美元[83] - 2024年末、2023年末和2025年九个月后，公司总负债分别为575万美元、2564万美元和1297万美元[83] - 2024年末、2023年末和2025年九个月后，公司总权益分别为3156万美元、401万美元和3832万美元[83] - 2024年、2023年、2025年和2024年前九个月，公司基本每股收益分别为0.28美元、0.18美元、0.23美元和0.21美元[82] 风险因素 - 公司部分供应商在特定年份占产品采购比例超10%[114][115] - 产品依赖新鲜原料，供应受农业、气候等因素影响[116] - 生产需符合多项食品安全和监管标准，违规后果严重[120] - 产品保质期短，面临库存管理挑战[124] - 消费者偏好变化可能影响公司销售和增长[128] - 地理扩张面临成本、物流等挑战[131] - 拓展零售关系受阻会限制收入增长[134] - 依赖第三方销售，其表现不佳影响公司业绩[139] - 高科技生产系统故障或网络安全事件影响运营[144] - 依赖第三方物流商，运输问题损害产品和客户信任[147] - 约一半柑橘从墨西哥进口，面临关税成本增加风险[153] - 通胀、运费等因素影响公司成本和财务状况[151] - 需求预测不准确影响库存和营收[155] - 业务快速增长若管理不善影响多方面[160] - 可能面临产品健康声明相关法律挑战[165] - 未来成功依赖吸引和留住关键人员，劳动力竞争激烈[169] - 可能需额外资本，融资不一定能以可接受条件获得[173] - 全球经济中断影响公司多方面[177] - 气候变化影响农作物生产力和成本[178] - 管理层运营上市公司经验有限，监管合规分散精力[181] - 成为上市公司产生额外费用，成本不确定[182] - 食品安全事件导致多方面损失[184][185] - 数据隐私等法律法规影响公司运营[187][189] - 消费者抵制数据收集影响公司推广[190] - 诉讼可能使公司承担责任和损害声誉[194][196][197]

股票发行 - 公司计划发售2,666,667股普通股，预计发行价在每股7.50 - 9.00美元之间[8][9][10] - 授予承销商45天选择权，可额外购买最多400,000股普通股以覆盖超额配售[15] - 注册声明登记向承销商发售最多266,666股普通股的认股权证，行使价为9.375美元[17] - 公司同意向承销商支付100,000美元不可报销费用津贴[17] 公司性质与上市 - 公司为新兴成长公司、非加速申报公司和较小报告公司[6] - 公司已申请将普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“BUDA”[11] - 预计在2025年某一天交付普通股[16] 业绩数据 - 公司营收从2022年的560万美元增长至2024年的1120万美元，CAGR达41.8%[53] - 2025年上半年、2024年上半年、2024年全年和2023年全年，公司净利润分别为190万美元、170万美元、350万美元和220万美元[93] - 2025年6月30日、2024年12月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为170.2万美元、188.7万美元和142.6万美元[85] 用户数据 - 截至2025年6月30日的六个月，单一客户占公司净销售额约97%，2024年和2023年分别为95%和90%[67] 市场数据 - 美国果汁市场2024年估值555亿美元，预计2033年达775亿美元，CAGR为3.8%[61] - 全球柠檬水市场2024年估值97亿美元，预计2034年达167亿美元，CAGR为6.3%，美国约占27%[63] 工厂布局 - 公司达拉斯工厂服务4500万消费者，2026年南卡罗来纳州工厂预计服务7500万消费者，2027年亚利桑那/内华达州工厂预计服务6000万消费者[64] 产品特点 - 公司开创了超新鲜果汁类别，提供冷榨柑橘类饮料[23] - 产品保质期为8 - 12天，能在零售规模下保持35°F恒温控制[52] 资金用途 - 公司将用发行收益开发和装备新工厂、扩建德州工厂、赎回首席执行官股份及用于一般公司用途[79] 风险因素 - 部分供应商在特定年份占公司产品采购超10%，失去关键供应商可能影响运营[116] - 公司产品依赖新鲜柑橘，供应受气候、政策等影响，或冲击生产和利润[118] - 产品保质期短，易面临库存变质、滞销和缺货风险[126] - 消费者偏好转变，若远离新鲜果汁等产品，公司销售和增长或受不利影响[130] - 公司依赖第三方零售商销售产品，其决策和表现影响公司业绩[141] - 依赖高科技生产系统，技术故障或网络安全事件会扰乱运营[146] - 依靠第三方物流配送产品，冷链故障或影响产品质量和声誉[149] - 公司约一半柑橘从墨西哥进口，面临关税导致的成本增加风险[155] - 宏观经济和供应链因素会增加公司运营成本、影响盈利能力[153] - 需求预测不准确会导致库存过剩、生产不足等问题，且业务扩张时风险可能放大[157][161] - 公司业务快速增长，若无法有效管理，可能对产品质量等产生负面影响[162] - 公司可能面临与产品描述或广告相关的法律索赔[167][170] - 公司未来成功依赖吸引、留住和培养关键员工及高级领导，在竞争激烈的劳动力市场可能面临招聘和留用挑战[171][172] - 为支持增长战略或运营可能需要额外资本，但融资可能无法以可接受的条件获得[175][178] - 全球经济中断可能影响公司产品需求、成本等[179] - 气候变化可能影响公司依赖作物的农业生产力[180] - 公司保险可能无法提供足够的保障[182] - 上市公司运营会增加法律、监管、保险等成本[184] - 食品安全事件会使公司面临诉讼、召回等，增加运营成本，减少产品需求[186] - 产品召回会因成本、库存销毁、销售损失等导致重大损失，成本可能超出保险范围[187] - 数据隐私和安全相关法律法规增加，可能增加运营成本，限制获客能力[190][191][193][195] - 诉讼和法律程序结果不确定，不利判决或和解可能对公司财务产生重大不利影响[196][198] - 公司虽有保险，但不覆盖所有潜在责任，保险公司可能对赔偿提出异议[199]

业绩总结 - 公司营收从2022年的560万美元增长至2024年的1120万美元，CAGR为41.8%[53] - 2024年、2023年、2025年和2024年上半年净销售额分别为1.1274亿、0.938亿、0.6547亿和0.5598亿美元[84] - 2024年、2023年、2025年和2024年上半年净利润分别为0.3574亿、0.2262亿、0.1977亿和0.1702亿美元[84] 未来展望 - 公司计划将Buda Juice, LLC法定转换为特拉华州公司Buda Juice, Inc.并进行首次公开募股[29] - 公司计划将普通股在[ ]上市，股票代码为[ ]，发行完成取决于普通股能否成功上市[11] - 公司达拉斯工厂服务4500万消费者，南卡罗来纳工厂2026年建成后预计服务7500万消费者，亚利桑那/内华达工厂2027年建成后预计服务6000万消费者[64] 新产品和新技术研发 - 公司开创了UltraFresh果汁类别，提供冷榨柑橘类饮料，不进行热处理和HPP处理[22] 市场扩张和并购 - 公司增长战略依赖地理扩张，需租赁和建设新工厂[126] 其他新策略 - 公司将向承销商MDB Capital发行认股权证，可购买公司发售普通股总数10%的股份，行权价为发行价的125%[80] 市场数据 - 美国果汁市场2024年估值555亿美元，预计2033年达775亿美元，CAGR为3.8%[61] - 全球柠檬水市场2024年估值97亿美元，预计2034年达167亿美元，CAGR为6.3%[63] 产品相关 - 公司产品组合包括有机和非有机的柑橘汁、柠檬水和wellness shots等[54][55][56] - 公司产品保质期为8 - 12天，全程保持35°F温度控制[52] 风险因素 - 饮料行业竞争激烈，竞争对手资源更丰富、品牌更知名、分销能力更强[92] - 公司品牌受损将严重影响业务[96] - 公司需持续开发新产品，但存在市场接受度和执行风险[100] - 公司依赖少数冷链生产和分销设施，设施中断会严重影响运营[103] - 公司业务依赖严格冷链物流，增加运营复杂性、成本和风险[107] - 公司依赖新鲜柑橘等原材料，农业或气候相关干扰会影响供应和利润率[111] - 公司产品受广泛监管，需维持多项食品安全认证[115] - 公司产品易受污染等食品安全问题影响，可能导致产品召回、设施关闭等后果[117] - 公司短保质期产品面临库存管理挑战，可能出现库存积压或缺货情况[119] - 消费者偏好变化可能影响公司产品需求，若无法适应可能导致业务受损[123] - 公司依赖新的零售关系和现有客户深化合作来增长收入，若无法维持可能限制收入潜力[129] - 公司依赖第三方零售商和物流商，其表现可能直接影响公司业绩[134] - 公司高科技生产系统可能因技术故障或网络安全事件而中断运营[139] - 公司依赖第三方物流商运输产品，物流故障可能损害产品完整性和客户信任[142] - 通货膨胀、成本上升和供应链中断可能影响公司成本结构和财务状况[146] - 公司业务快速增长，但管理增长需重大投资，否则可能影响产品质量和效率[155] - 公司可能面临与产品健康和wellness宣称准确性相关的法律挑战，成功的质疑可能损害商业模式[160] - 公司未来成功依赖吸引和留住关键员工与高级领导，人才市场竞争激烈，可能面临招聘和保留挑战[164] - 公司执行增长战略可能需要额外资本，但融资可能无法获得或条件不可接受，可能限制扩张能力[168] - 全球经济中断可能影响公司产品需求和成本，消费者可能转向低价产品，零售商可能减少库存[172] - 气候变化可能对公司依赖的农作物农业生产力产生负面影响，导致原材料供应和价格问题，增加生产成本[173] - 公司财务业绩会因促销活动、产品推出时间等因素波动，历史业绩对比不一定能反映未来情况[174] - 公司管理层运营上市公司经验有限，监管合规可能分散其对日常业务管理的注意力[176] - 作为上市公司，公司将产生更高成本，管理层需投入大量时间进行合规和治理工作，可能面临诸多困难[177] - 食品安全事件可能使公司面临诉讼、召回和监管行动，增加运营成本，减少产品需求，损害声誉[179] - 公司可能面临产品篡改风险，若处理不当会影响业务、财务等状况[181] - 公司作为上市公司需按《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404节要求评估财务报告内部控制，可能存在缺陷及无法有效控制等问题影响股价[194][195][196] - 公司依赖信息技术系统，系统可能因多种因素受损、中断或遭遇安全事件，影响业务和财务[198] - 公司系统和第三方供应商系统可能受黑客攻击等，难以防范所有安全技术[200] - 公司可能因未遵守数据隐私等法规面临声誉、业务受损及监管调查等风险[188] - 公司可能面临各类诉讼，结果不确定，可能产生不利影响且保险不覆盖所有潜在责任[189][191][192]