加密货币市场近期动态与顾问配置 - 加密货币市场近期出现大幅回调 比特币、以太坊等估值暴跌 但顾问对配置加密货币的谨慎态度使其在很大程度上免受市场波动影响 [1] - 市场对复苏持悲观态度 尽管比特币价格在从2026年峰值约100,000美元跌至60,000美元低点后 似乎稳定在70,000美元左右 但比特币永续期货持续发出警告信号 [2] 金融顾问的加密货币配置现状 - 根据FUSE Research调查 仅有四分之一的金融顾问配置加密货币 其中RIA和综合经纪商配置比例高于独立经纪交易商 [3] - 截至11月 另有15%接受调查的顾问计划在未来两年内配置加密货币 [3] - 顾问主要通过加密货币ETF逐渐增加其风险敞口 [4] 加密货币ETF的使用与持仓分析 - 配置加密货币的顾问主要使用ETF 此次市场暴跌导致交易量激增 例如 贝莱德的现货比特币ETF IBIT 在上周四创下近3亿股的交易记录 名义价值超过100亿美元 [2] - 对13-F文件的分析揭示了RIA对加密货币ETF的使用情况 AdvizorPro分析发现 仅有4%的执业RIA持有任何加密货币ETF [4] - 在配置加密货币ETF的RIA中 绝大多数投资于其中的资产占管理规模比例低于1% 少数公司配置比例超过5% 最高约为12% [4] 配置比例与风险特征 - 上述配置比例与相关研究建议一致 即传统投资组合中加密货币配置超过2%可能导致风险显著集中 [5] - 配置比例超过5%的少数公司主要是管理规模较小（最高16亿美元）、高净值客户集中的RIA 这些客户拥有足够的资产负债表和风险承受能力 使得加密货币配置在报告比例中显得举足轻重 [6] - 在这些案例中 少数客户可以显著影响整体数据 且非ETF形式的加密货币敞口可能也遵循类似的动态 [6]