文章核心观点 - 华尔街分析师对安森美半导体的前景存在分歧 一位Evercore ISI分析师给出了高达47%的上涨空间目标价 但市场平均目标仅反映9%的潜在涨幅 且少于半数的覆盖分析师给予“买入”评级 文章认为共识的温和上涨预期比47%的飙升预测更为现实 [1][3][5][6][13] 英伟达市场表现与预期 - 华尔街普遍看好英伟达 在64位覆盖分析师中 有60位给予“买入”或“强烈买入”评级 [1] - 受芯片需求激增推动 英伟达股价在当年已上涨约30% [1] - 市场共识的12个月目标价意味着44%的潜在上涨空间 [1] - 分析师预计英伟达明年营收将增长48% [11] 安森美半导体市场表现与分析师目标 - Evercore ISI分析师Mark Lipacis在11月将安森美目标价从68美元上调至80美元 较2025年12月18日收盘价有47%的上涨空间 [3] - 该目标价是华尔街的最高目标 [5] - 然而 安森美股在2025年年内下跌了两位数百分比 [3] - 市场对安森美的平均目标价仅反映9%的潜在上涨空间 [5] - 在34位覆盖分析师中 只有15位给予“买入”或“强烈买入”评级 18位建议“持有” 1位建议“卖出” [6] 安森美半导体业务与市场机会 - 公司专注于智能电源和传感技术 产品应用于数据中心、汽车（尤其是电动汽车）、工业设施、能源基础设施等领域 [7] - 公司估计其总可寻址市场规模为440亿美元 且预计将以约18%的复合年增长率扩张 [8] - 公司推出了新的垂直氮化镓功率半导体 可将能量损耗降低多达50% 对AI数据中心客户具有吸引力 [9] - 公司近期收购了Aura Semiconductor的Vcore电源技术 有望帮助填补其为下一代AI数据中心提供的解决方案中的关键缺口 [10] - 管理层预计到2027年营收将以10%至12%的复合年增长率增长 这是半导体行业增速的三倍 [11] 安森美半导体面临的挑战 - 公司第三季度营收同比下降12% 摊薄后每股收益下降32% [11] - 美国电动汽车采用速度正在放缓 原因包括国家燃油经济性目标回调、《通胀削减法案》中促进电动汽车的具体条款被取消 以及加州制定州特定空气质量标准的能力可能受到限制 [12] - 公司最快的增长领域预计在电动汽车及其充电站 但上述放缓构成了挑战 [12] 估值比较 - 安森美股票的远期市盈率为18.5倍 [13] - 文章质疑该估值是否足够低以吸引大量投资者 [13]