公司股价表现 - 维京治疗公司股票在上个月遭遇大幅抛售 单日暴跌超过42% [2][5] - 此次抛售被市场认为是过度反应 公司并未面临破产或重大丑闻 [2] - 股价暴跌后 为长期投资者创造了潜在的巨大买入机会 被比喻为“fat-pitch strategy” [1][3] 抛售原因分析 - 股价暴跌的直接原因是其GLP-1肥胖症口服药VK2735的临床试验数据引发安全性担忧 [5] - 投资者和分析师主要担忧该药物的停药率 在13周内有28%的受试者因任何原因停止用药 [6] - 市场将维京治疗公司28%的停药率与礼来公司口服药在更长周期内24%的停药率进行比较 得出前者副作用更严重的结论 [6] 药物数据解读 - VK2735在帮助患者减重方面效果显著 3个月内平均减重约12% 与礼来口服药的效果一致 [5] - 公司声明绝大多数（98%）不良事件为轻度或中度 药物被评估为“安全且耐受性良好” [7] - 试验中安慰剂组的停药率也达到18% 表明高停药率并非完全由药物副作用导致 [7] - 与辉瑞因试验参与者出现严重肝损伤而放弃其每日口服药相比 维京治疗公司的情况并不构成警报 [8] 未来发展潜力 - 除口服版本外 公司拥有进展更快的每周注射版VK2735 已进入3期临床试验 未来几年内可能获得批准 [9] - 公司还将研究该药物每月给药一次的可行性 [9] - 如果VK2735获得批准 不仅将为公司带来重磅药物 还可能引发收购 [10] - 注射版VK2735在2期试验中表现出色 13周内帮助患者减重约15% [11] 投资价值评估 - 股价只需回升至2024年12月水平（约每股50美元）即可实现价值翻倍 预计在未来12个月内发生 [10] - 经过大幅抛售后 公司股票估值具有吸引力 上行潜力远大于风险 [11][12] - 对于处于早期成长阶段的生物技术公司 风险不可避免 但潜在回报可能值得承担 [11]