债券发行详情 - 公司成功定价发行了总额6亿欧元的优先无担保票据，该发行属于其欧洲中期票据计划的一部分 [1][2] - 所发行票据的期限为6年，票面利率为每年3.875%的固定利率 [2] - 此次债券发行由10家银行组成的银团负责承销，包括西班牙对外银行、法国巴黎银行、法国农业信贷银行、法国工商互助银行、德国商业银行、德意志银行、汇丰银行、法国邮政银行、法国外贸银行和法国兴业银行 [5] 市场反应与资金用途 - 此次发行获得了市场的积极反响，最终订单簿规模超过20亿欧元，认购倍数超过3倍，这反映了市场对公司商业模式韧性和坚实前景的信心 [3] - 发行所得净资金将首先用于偿还将于2027年5月24日到期的总额3亿欧元的票据，剩余部分将用于执行2026年股票回购计划 [4] - 此次交易是公司积极再融资策略的一部分，并符合其现金分配政策 [4] 公司背景 - 公司是全球工作场所循环服务的领导者，通过结合可追溯性技术优化的租赁-维护模式进行持续创新 [6] - 公司在31个国家开展业务，致力于满足客户在防护、卫生和福祉方面的需求，并协助客户实现其环境目标 [6] - 公司拥有独特的运营专长和盈利性的有机增长模式，为股东、客户和员工创造可持续价值 [6]

2025财年业绩概览 - 2025年所有关键财务指标均创历史新高，展现了公司商业模式的韧性 [2][6] - 2025年实现营收47.968亿欧元，按固定汇率计算增长+5.5%，有机增长为+3.8% [5][15] - 调整后EBITDA增长5.6%至17.001亿欧元，调整后EBITDA利润率提升20个基点至35.4% [5][24] - 净利润增长8.6%至3.666亿欧元，每股核心净利润（全面摊薄）增长5.2%至1.85欧元 [5][37] - 自由现金流增长3.5%至3.586亿欧元 [5][46] - 财务杠杆率（净金融债务/调整后EBITDA）在2025年12月31日降至1.75倍的历史低点 [5][47] 分地区业绩表现 - **法国**：营收增长+3.3%（有机增长+3.3%），调整后EBITDA利润率提升10个基点至41.9% [13][16][24][25] - **中欧**：营收增长+8.5%（有机增长+3.0%），调整后EBITDA利润率提升50个基点至32.9% [13][17][24][25] - **斯堪的纳维亚与东欧**：营收增长+3.3%（有机增长+1.9%），调整后EBITDA利润率提升20个基点至35.5% [13][18][24][26] - **英国与爱尔兰**：营收增长+1.7%（有机增长+2.6%），调整后EBITDA利润率提升70个基点至32.4% [13][19][24][26] - **拉丁美洲**：有机营收增长+8.2%，但受不利汇率影响（-8.0%），报告营收仅增长+0.5%，调整后EBITDA利润率下降130个基点至33.6% [13][20][24][27] - **南欧**：营收增长+11.2%（有机增长+6.7%），调整后EBITDA利润率提升100个基点至33.7% [13][21][24][27] - **其他地区**：营收增长+16.0%（有机增长+8.0%） [13][22] 2026年业绩展望与资本配置 - 预计2026年有机营收增长将略低于2025年水平，调整后EBITDA和EBIT利润率预计将小幅提升 [5][59] - 预计每股核心净利润（全面摊薄）将实现高个位数增长，自由现金流预计将实现中个位数增长 [5][59] - 财务杠杆率预计在2026年12月31日将下降约0.1倍 [5][59] - 公司宣布2026年新的股票回购计划，总金额最高可达5亿欧元，与2029年可转换债券的潜在提前赎回选择权相关 [1][4][10][55] - 拟议2025财年现金股息为每股0.48欧元，同比增长约+7% [5][49] 业务驱动因素与战略 - 强劲的商业势头得益于外包趋势的持续发展和集团服务在所有地区的推广 [5][9] - 客户组合的高度多元化有助于缓解2025年下半年欧洲某些行业放缓的影响 [5] - 有利的定价动态抵消了成本基础的通货膨胀 [5] - 所有地区持续实现生产率提升，包括工业和物流流程优化以及更有利的能源采购条款 [5][25][26] - 继续执行有针对性的收购战略，进行了多项价值创造型交易 [5][9] - 中东局势目前对业务无重大影响，集团积极的天然气和电力采购对冲政策确保了2026年和2027年能源费用的降低 [5][11][50][51] 环境、社会及治理（ESG）表现 - 在欧盟分类标准框架下，公司70%的营收被认定为符合向循环经济转型的目标 [60] - 2025年主要非财务评级机构对集团的评级保持优异，例如CDP连续第二年给予"A"评级，EcoVadis授予"金牌" [63][65] - 气候目标进展：与2019基准年相比，范围1和2的绝对温室气体排放量减少约-24%，范围3（SBTi涵盖部分）排放量减少-3% [65][66][67] - 2025年多项ESG目标达成或超额完成，包括工作场所事故频率降低37%，员工满意度达72%，物流车队转型（821辆替代能源车辆）等 [70][71][72] - 公司启动了新的2030年ESG路线图，设定了更宏大的目标，包括帮助客户避免320万吨二氧化碳当量排放等 [73][74][75]

公司治理变动 - 艾米·弗利克斯基自2026年2月18日起辞去Elis监事会成员职务 她自2020年6月起担任该职务 并曾任职于企业社会责任委员会 [1][2] - 此次辞职决定与加拿大养老金计划投资委员会于2026年2月12日宣布出售7,027,199股Elis股份有关 且符合双方的公司治理协议 [3] - 监事会主席蒂埃里·莫林对艾米·弗利克斯基在监事会及企业社会责任委员会的工作贡献表示感谢 [3] 公司业务概况 - Elis是循环服务的领导者 通过结合可追溯技术优化的租赁维护模式进行日常创新 [4] - 公司在31个国家运营 满足客户在防护、卫生和福祉方面的需求 并协助客户实现其环境目标 [4] - 公司拥有独特的运营专长和盈利性的有机增长模式 旨在为股东、客户、员工及环境创造可持续价值 [4]

2025财年核心业绩概览 - 2025年全年实现创纪录营收，达47.968亿欧元，同比增长+4.9% [1][2] - 按固定汇率计算增长+5.5%，内生性增长为+3.8% [1][5] - 第四季度内生性营收增长为+4.0% [4] - 预计2025年业绩符合目标，调整后EBITDA利润率预计约为35.4%，较2024年提升约20个基点 [10] 营收增长驱动因素与业务表现 - 强劲的商业势头得到外包趋势持续发展和集团服务在全球范围推广的支持 [8] - 酒店业务在夏季和12月表现非常强劲 [7][8] - 客户组合的高度多元化有助于缓解欧洲部分行业（特别是下半年）放缓的影响 [6][8] - 有利的定价势头，由为抵消成本通胀而实施的调整所推动 [7][8] - 在欧洲和拉丁美洲的平织布（酒店和医疗保健）业务网络密度增加 [8][9] 各区域市场业绩详情 - **法国**：全年营收增长+3.3%（内生性增长+3.3%），第四季度增长+2.7% [12][15][16] - **中欧**：全年营收增长+8.5%（内生性增长+3.0%），第四季度增长+8.8%，收购贡献显著 [12][17][18] - **斯堪的纳维亚和东欧**：全年营收增长+3.3%（内生性增长+1.9%），第四季度增长+4.4% [12][19] - **英国和爱尔兰**：全年营收增长+1.7%（内生性增长+2.6%），第四季度因汇率影响下降-2.3% [12][20][21] - **拉丁美洲**：全年内生性增长强劲，达+8.2%，但汇率影响（-8.0%）导致报告营收仅增长+0.5% [12][22] - **南欧**：全年营收增长+11.2%（内生性增长+6.7%），第四季度增长+13.0%，酒店业务和收购推动增长 [12][24][25] - **其他**：全年营收增长+16.0%（内生性增长+8.0%），第四季度增长+13.3% [12][26] 收购与增长战略 - 积极执行有针对性的、创造价值的收购战略，2025年完成近10笔交易，主要涉及欧洲和拉丁美洲的平织布市场 [3][9] - 过去两个财年完成的收购为2025年营收贡献约8000万欧元 [8] - 收购涉及高质量资产并产生显著协同效应，许多额外的小型和中等规模收购正在审查中 [8][9] - 收购加强了在酒店和医疗保健领域的网络密度 [9] 市场环境与挑战 - 尽管欧洲部分行业全年出现放缓，但商业势头在2025年保持强劲 [6] - 结构性趋势，特别是拉丁美洲的工作服和医疗保健市场，提供了支持 [6] - 欧洲多国经济环境不利，企业破产增加，客户持观望态度，导致季度内新合同签订减少 [8] - 集团的产品供应（满足对卫生、可追溯性和供应安全日益增长的需求）持续获得成功，全年在所有市场赢得众多合同 [6]

公司资本变动 - 公司宣布通过注销库存股的方式减少股本 [1] - 管理委员会于2025年12月23日决定执行减资 注销4,705,107股库存股 占股本的1.98% [2] - 所有被注销的库存股均根据股东授权的股份回购计划从市场回购 相关计划于2025年3月6日公布 [3] - 减资后 公司的新股本为232,848,588欧元 分为232,848,588股 每股面值1欧元 [4] - 减资后 公司仍持有239,759股库存股 占股本的0.10% [4] 公司业务与战略 - 公司是全球工作场所循环服务的领导者 [1] - 公司采用通过可追溯技术优化的租赁维护模式 [5] - 公司在31个国家运营 满足客户在防护、卫生和福祉方面的需求 并协助客户实现其环境目标 [5] - 公司拥有独特的运营专长和盈利性的有机增长模式 为股东、客户、员工和环境创造可持续价值 [5]

公司战略与收购 - 公司宣布收购法国Muller的100%股权 以持续扩张其服务网络 [1] - 此次收购是公司网络扩张战略的一部分 [1] 行业地位与业务 - 公司是全球工作场所循环服务领域的领导者 [1]

核心观点 - 公司2025年第三季度营收同比增长5.3%，达到12.48亿欧元，前九个月累计营收增长4.6%至35.911亿欧元 [1][10] - 增长动力来自酒店业务的强劲夏季表现、工作服市场的持续需求以及拉丁美洲的优异表现 [6][8] - 公司确认其2025年全年财务目标，包括有机营收增长略低于4%，各项利润率及每股收益预计将略高于2024年水平 [4][8] 第三季度财务表现 - 第三季度报告营收增长5.3%，有机增长为4.2%，收购贡献增长1.7%，汇率影响为-0.5% [8][11] - 各地区表现：法国营收增长4.2%（全部为有机增长）[10][13]；中欧增长7.5%（有机增长2.7%）[10][15]；斯堪的纳维亚和东欧增长3.5%（有机增长2.3%）[10][16]；英国和爱尔兰有机增长3.0%（报告增长1.1%）[10][17]；拉丁美洲增长3.9%（有机增长8.8%）[10][18]；南欧增长12.6%（有机增长6.9%）[10][19] - 前九个月有机营收增长为3.7% [12] 业务驱动因素 - 酒店业务在法国和南欧经历了强劲的夏季旺季 [8][13] - 工作服市场在大多数国家保持积极的商业势头，外包趋势持续 [8][16] - 拉丁美洲的优异表现得益于外包业务的持续扩张以及与劳动力成本通胀相关的价格调整 [6][8][18] - 高度多元化的客户组合有助于缓解部分欧洲行业轻微放缓的影响 [6][8] 战略举措 - 公司正在积极推行有针对性的补强收购战略，收购为第三季度报告营收贡献了1.7%的增长 [7][8] - 多项规模相当的收购项目正在审议中 [7][8] - 公司正在进行1.5亿欧元的股票回购计划，截至公告日已回购约1.3亿欧元，预计在年底前完成 [8] 2025年全年展望 - 全年有机营收增长预计略低于+4%，考虑约-0.3%的日历负面影响 [8] - 调整后EBITDA利润率、调整后EBIT利润率、每股净收益（完全稀释）和自由现金流均预计略高于2024年水平 [8] - 财务杠杆率预计在2025年12月31日比2024年12月31日下降约0.1倍，符合2025年3月宣布的资本配置政策 [8]

债券发行详情 - 成功定价3.5亿欧元高级无担保票据 发行规模3.5亿欧元 期限6年 年固定票息率3.375% [2] - 通过EMTN（欧洲中期票据）计划发行 由9家银行组成承销团完成 包括BBVA、法农信、汇丰等机构 [2][4] 资金用途与市场反馈 - 净收益主要用于 refinancing 2026年2月15日到期的3.5亿欧元票据 符合公司2025年3月公布的现金配置政策 [3] - 获得投资者强劲需求与紧缩定价 反映市场对公司商业模式韧性及前景的信心 [3] 公司背景 - 全球领先的循环服务企业 在31个国家运营 通过租赁维护模式结合溯源技术为客户提供防护、卫生及福祉解决方案 [5] - 通过独特运营专长及有机增长模式 为股东、客户及员工创造可持续价值 [5]

核心财务表现 - 2025年上半年营收23.431亿欧元 同比增长4.3% 其中有机增长3.5% [7] - 调整后EBITDA达8.138亿欧元 同比增长5.1% 利润率提升30个基点至34.7% [7][5] - 净利润大幅增长28.6%至1.525亿欧元 每股收益增长3.0%至0.85欧元 [7][38] - 自由现金流为3100万欧元 符合全年目标 财务杠杆率降至1.92倍 [7][45] 区域业绩分析 - 法国地区营收增长3.1%至6.838亿欧元 EBITDA利润率提升90个基点至41.8% [12][17][19] - 中欧地区营收增长8.8%至6.055亿欧元 其中有机增长2.6% EBITDA利润率提升100个基点至32.3% [12][17][20][21] - 南欧地区表现强劲 营收增长9.5%至2.141亿欧元 有机增长达6.2% [12][14][28] - 拉丁美洲受汇率影响显著 当地货币有机增长7.3%但报告收入下降5.9% [12][14][25] 业务发展策略 - 持续执行收购战略 上半年收购贡献1.8%的收入增长 近期在西班牙、德国和瑞士完成收购 [5][7][20] - 商业动能强劲 新合同签署活跃 由外包增加和服务扩展驱动 [7][10] - 酒店业务在法国和南欧第二季度显著反弹 预示夏季旺季良好开端 [7][10][28] 运营效率提升 - 通过优化工业流程和物流 实现进一步生产率提升 [7][19][24] - 能源采购条件改善 资源消耗降低 欧洲洗衣房能效同比提升2.7% [7][60] - 有利的定价动态 抵消了成本基础通胀的影响 [7][10] 可持续发展表现 - 循环经济模式获得认可 69%收入符合欧盟分类标准 远高于行业平均10%的水平 [51] - 气候目标获SBTi批准 计划到2030年将范围1和2排放减少47.5% 范围3排放减少28% [53][56] - 2024年底已实现范围1和2排放减少20% 范围3排放减少4.3% 符合行动计划 [57] - workplace事故率同比降低约30% 安全绩效显著改善 [58] 财务指标细节 - 第二季度有机增长达4.3% 上半年有机增长约4% 考虑负面日历效应约0.5个百分点 [7][15][16] - 资本支出占收入比例降至18.4% 反映 linen投资管理改善 [42] - 平均付款时间改善至54天 较去年同期的55天有所提升 [43] - 有效税率显著下降至29.3% 去年同期为34.3% [35] 全年展望 - 确认所有2025财年财务目标 有机收入增长预计略低于4% [2][5][7] - 调整后EBITDA利润率、调整后EBIT利润率、每股收益和自由现金流均预计略高于2024年 [7] - 财务杠杆率预计下降约0.1倍 符合3月公布的现金分配政策 [7][55]

文章核心观点 - Bpifrance Investissement自2025年6月5日起辞去艾利士监事会职务 ，该决定与2025年6月3日出售690万股艾利士股票有关，符合双方治理协议 [1][2] Bpifrance Investissement相关情况 - Bpifrance Investissement是Lac 1的管理公司 ，自2023年1月9日起成为艾利士监事会成员 ，由Paul - Philippe Bernier代表 ，还曾任职于提名 、薪酬和治理委员会 [1] - 2025年6月3日 ，Bpifrance Investissement宣布出售690万股艾利士股票 [2] - 艾利士监事会主席Thierry Morin认可其辞职 ，并感谢其对监事会及提名 、薪酬和治理委员会工作的贡献 [2] 艾利士公司情况 - 作为循环服务领域的领导者 ，艾利士通过可追溯技术优化租赁维护模式 ，在31个国家满足客户在保护 、卫生和福祉方面的需求 ，助力客户实现环境目标 ，凭借独特运营诀窍和盈利性有机增长态势 ，为股东 、客户 、员工和环境创造可持续价值 [3] - 如需进一步信息 ，可联系投资者关系 、融资与资金部主管Nicolas Buron或投资者关系人员Charline Lefaucheux [4]