集体诉讼核心指控 - 一家全国性股东权益律师事务所Hagens Berman正就针对CoreWeave及其部分高管的待决集体诉讼向投资者发出警报 [1] - 诉讼指控被告方在CoreWeave扩展其AI基础设施及实现其雄心勃勃的收入指引的能力方面误导了市场 [1] - 诉讼指控CoreWeave及其高管在公司的运营健康状况和未来收入能见度方面误导了投资者 [4] 被指控的具体不当行为 - 被指控夸大了其满足“强劲”客户需求的能力，并淡化了其严重依赖单一第三方数据中心供应商所带来的严重运营风险 [2] - 被指控淡化了其位于德克萨斯州丹顿市的关键数据中心集群的“严重”施工障碍，该集群的完工进度被推迟了数月 [2][7] - 被指控在管理层吹捧“快速扩展”的同时，淡化了丹顿设施的重大延误，而《华尔街日报》2025年12月15日的报告显示，由于严重的施工障碍，完工时间已被推迟数月 [7] - 被指控其从数十亿美元积压订单中确认收入的能力，取决于管理层据称已知无法按时完工的基础设施 [7] 市场影响与投资者损失 - 在丹顿数据中心集群进度严重延误的消息披露后，CoreWeave的市值暴跌了约140亿美元 [2] - 据称的虚假陈述导致了一系列股价下跌，包括公司在11月11日下调指引后股价暴跌16%，以及在《华尔街日报》报告发布后的进一步下跌，抹去了股东数十亿美元的价值 [7] 调查与诉讼状态 - 律师事务所正在调查公司对其增长轨迹的保证与据称其主要数据中心站点存在系统性施工延误的现实之间的所谓差距 [3] - 该律所正在积极建议在集体诉讼期间（2025年3月28日至2025年12月15日）购买CRWV股票并遭受重大损失的投资者 [5] - 首席原告截止日期为2026年3月13日 [6]

四大扭亏为盈故事 - 耐克：在首席执行官Elliott Hill领导下已显现切实改善迹象 美国市场已企稳 下一个关键是中国市场 [1] - 宝洁：尽管周四季度财报疲弱 但被视为利空出清事件 管理层表示最坏时期已过 为2026年更好表现奠定基础 尤其在新任首席执行官Shailesh Jejurikar领导下 [1] - 星巴克：中国市场现已更趋稳定 北美核心业务美国销售趋势改善 公司业务有望重新加速 投资者将在下周投资者日获得最新信息 尽管股票超买严重 但对其在投资组合中的现有头寸感到满意 [1] - Texas Roadhouse：牛肉通胀长期对该餐饮连锁构成阻力 因此近期已减持仓位 但预计牛肉价格将下降 故未放弃该股也未再次获利了结 [1] 科技与人工智能 - 苹果：与同为投资组合持有的Alphabet达成新合作 允许苹果在部分设备上使用谷歌领先的AI技术 这是一个巨大胜利 不理解股价为何未大幅上涨 [1] - 亚马逊：尽管有时受情绪而非基本面驱动交易 但其云业务重新加速 股价有望突破 相比Meta和微软更受青睐 [1] - 博通：12月季度业绩出色 但新年伊始股价表现不佳 今年迄今下跌超过4% 考虑逢低买入 [1] - 英伟达：受美中地缘政治紧张局势影响而波动 股价可能在3月GTC大会前维持盘整 维持“持有而非交易”立场 [2] - 微软：过去三个月股价呈下降趋势 下跌14% 原因不明 可能因AI助手Copilot令人失望或与OpenAI合作面临挑战 鉴于股价罕见便宜 可能成为买入机会 [2] - 思科系统：一家以非常合理的十几倍市盈率交易的高质量网络公司 也是很好的AI投资标的 因公司在吸引更多超大规模网络客户方面取得进展 [1] - 谷歌：在最受青睐的巨型科技股中是“绝对赢家” 其最新AI模型Gemini 3已领先于其他上市公司的聊天机器人 与苹果的合作也前景广阔 [2] - 元平台：被称为“当代顶级广告公司” 为竞争而增加AI支出是必要之恶 其股票估值正变得更合理 [2] - 赛富时：投资组合中唯一有问题的科技股 股价与企业软件板块一同承压 市场担忧AI驱动的颠覆风险 关键问题是其AI工具套件Agentforce是否足够强大以抵消其他业务疲软 [1] - GE Vernova：涡轮机制造商仍是AI数据中心建设的关键受益者 此前对产能扩张不足的担忧已不再是问题 [1][2] - 康宁：股价表现优于大多数其他数据中心概念股 其业务以替代数据中心中的铜而脱颖而出 生产的纤维可降低高能耗设施的冷却成本 该趋势仍处于早期阶段 [2] 金融与支付 - 高盛：得益于其出色的华尔街交易业务 在金融股中拥有最佳势头 是一个估值扩张故事 被认为“对于行业最佳者来说实在太便宜” [2] - 第一资本：周四盘后将发布季度财报 焦点在于管理层对特朗普呼吁将信用卡利率上限设定为10%为期一年的回应 首席执行官Richard Fairbank对抗特朗普并非明智之举 关注其收购Discover带来的益处 [1] - 富国银行：上季度未超营收或盈利预期 但并不担忧 首席执行官Charlie Scharf正将富国银行转型为更具投行性质的机构 目前带来更高支出 这些努力应能进一步使收入多元化 [2] - 贝莱德：近期趁强势卖出部分股份 但看涨观点未变 过去两年宣布的一系列收购应能扩大其客户群并增加对快速增长市场（如私人信贷）的敞口 作为全球最大资产管理公司 其规模无与伦比 [1] 医疗健康 - 百时美施贵宝：尽管在将其精神分裂症药物Cobenfy扩展用于治疗阿尔茨海默病方面无新进展（此为投资论据关键） 股价仍大幅上涨 尽管试验近期受挫 但仍坚持持有 [1] - 礼来：对其在快速增长的GLP-1市场中的领先地位保持信心 其口服GLP-1药物预计今年上市 应能进一步扩大市场覆盖 此外 2026年晚些时候的几项药物数据读出可能成为催化剂事件 [2] - 丹纳赫：随着生物技术公司IPO和大型制药公司收购势头增强 这家生命科学公司形势正在好转 这两者都应带来更多设备订单 有助于重振其生物工艺设备业务 [1] - 强生：报告2025财年第四季度业绩强劲后 被称为“一家比我们持有的公司更好的医疗保健公司” [1] 工业与材料 - 杜邦：拥有稳定的医疗保健、水处理和多元化材料业务 这些业务可能在美联储降息时表现良好 但其对日益萎缩的电动汽车市场有敞口 该风险可容忍 因其占总销售额不到10% [1] - 都福：周三已部分获利了结 公司未有重大公告证明其优异表现 股价上涨源于分析师积极评价 暂不愿进一步减持 [1] - 伊顿：周三传来好消息 管理层正考虑分拆其增长有限的传统汽车业务部门 公司作为全球领先的电气机械公司而受青睐 [1] - 霍尼韦尔国际：对公司分拆为自动化公司和航空航天纯业务公司一直保持耐心 本月早些时候全球最大综合量子计算公司Quantinuum申请上市后 霍尼韦尔股价大涨 霍尼韦尔是Quantinuum的多数股东 [2] - 林德：上季度发布较疲软业绩指引后似乎迷失方向 但仍持有 该工业气体巨头拥有强大的定价权和多元化的客户群 [2] - Qnity Electronics：作为杜邦分拆公司 为高性能半导体和手机技术提供材料 两者需求均显著增长 有利于销售 尽管年初至今已上涨25% 股价仍有上行空间 [2] 消费与零售 - 开市客：12月季度业绩喜忧参半 续约率走低且消费者更挑剔 因此在12月16日决定减持仓位 但认为“这些趋势可能已结束” [1] - TJX Companies：这家折扣零售商将从持续的零售破产和关店潮（包括Saks最近的破产）中受益 这些失败品牌将向折扣渠道大量倾销库存 TJX凭借其专业的采购团队准备以折扣价购入 [2] - 家得宝：不确定如何对待这家家装零售商 它是降息的关键受益者 但表现不佳 同行劳氏实际上势头更足 [2] 网络安全 - CrowdStrike：在网络安全板块中脱颖而出 包括与同为投资组合持有的Palo Alto Networks相比 其保护企业客户免受恶意行为者侵害的安全平台以及由首席执行官George Kurtz领导的全明星管理团队使其成为行业佼佼者 [1] - Palo Alto Networks：另一只网络安全股应继续受益于在云中集成AI驱动解决方案的长期趋势 股价较52周高点223美元有较大回落 现报182美元 是潜在的买入机会 [2] 航空航天与国防 - 波音：投资者应长期持有该股 因其强大的自由现金流和近期订单增长 公司扭亏为盈的故事在首席执行官Kelly Ortberg领导下仍在正轨 [1]

公司业务与运营现状 - 公司目前拥有286兆瓦的数据中心容量，为加密货币客户提供服务，分布在北达科他州的两个完全签约地点，且均处于满负荷运营状态 [4] - 公司的云服务业务为AI应用提供高性能计算能力，截至第二季度末已有6个集群在线，该业务持续增长并正在评估众多新机会 [5] - 公司正在北达科他州埃伦代尔建设一个400兆瓦的高性能计算园区，并于2024年12月成功实现了主变电站变压器的通电，这是一个重要里程碑 [5] - 公司凭借埃伦代尔社区与经济发展倡议，通过R-WISH项目，赢得了DCD社区影响力奖，以解决住房短缺和支持劳动力增长 [6] 财务表现 - 2025财年第二季度总收入为6390万美元，较上年同期增长51%，增长主要由云服务业务因部署额外GPU集群所驱动 [13] - 数据中心托管业务收入为3620万美元，云服务业务收入为2770万美元 [13] - 营收成本从上年同期增加2260万美元至5240万美元，主要由于更多设施通电及向客户提供额外服务 [13] - 销售、一般及行政管理费用增加950万美元至2980万美元，同样由业务增长驱动 [14] - 折旧与摊销费用增至2640万美元，上年同期为1340万美元，其中云业务部门的D&A为2170万美元，主要源于GPU租赁的两年期摊销 [14] - 本季度公司重新谈判了GPU租赁条款，将摊销期延长至更符合行业标准的五年，此举使本季度部门D&A费用减少了850万美元，并预计未来每季度将进一步降低约700万美元的GAAP报告D&A费用 [14][15] - 利息费用增加490万美元至750万美元，主要由于融资租赁和计息贷款增加 [15] - 归属于普通股股东的净亏损为1.387亿美元，或每股基本及摊薄亏损0.66美元 [15] - 调整后净亏损为1260万美元，或每股亏损0.06美元，调整后EBITDA增长93%至2140万美元 [16] - 截至第二季度末，公司拥有3.146亿美元现金、现金等价物及受限现金，以及4.796亿美元债务 [17] 战略合作与融资 - 公司与麦格理资产管理公司达成战略合作伙伴关系，包括一项50亿美元的永久优先股融资便利 [9][10] - 该融资便利将分配高达9亿美元用于公司的埃伦代尔高性能计算数据中心园区，并给予麦格理优先拒绝权，以在Applied Digital未来的HPC数据中心管道中额外投资高达41亿美元 [10] - 投资形式为永久优先股以及公司HPC业务部门15%的普通股权益 [10] - 麦格理的投资连同未来的项目融资将用于偿还项目级债务，并使公司能够收回其在埃伦代尔HPC园区约3亿美元的股权投资 [10] - 公司此前在2024年11月完成了4.5亿美元、利率2.75%、2030年到期的可转换优先票据发行，其中8400万美元用于股票回购 [12] - 2024年12月，公司宣布与麦格理设备资本达成1.5亿美元的高级担保债务融资便利，并同时偿还了与CIM集团的信贷额度 [12] 市场机遇与行业背景 - 由AI能力需求驱动的超大规模数据中心快速扩张，正对美国电力供应构成重大挑战，摩根士丹利报告预测到2028年美国数据中心可用电力可能出现约36吉瓦的短缺 [18] - 公司是首批认识到数据中心电力需求增长的公司之一，并早在市场完全理解需求变化之前就开始建设其设施，因此认为自身能很好地利用这些趋势 [19] - 公司战略已获得CIM集团、英伟达以及现在的麦格理资产管理公司的战略投资验证，这些投资降低了资本成本并加速了管道开发 [19] 未来发展管道与规划 - 公司拥有超过2吉瓦的HPC数据中心容量建设管道，包括埃伦代尔园区，目前建设成本下已拥有所需的大部分股权 [11] - 公司对现有及未来HPC资产持有85%的所有权，并有足够的项目级优先股融资便利来资助HPC项目管道 [11] - 除了埃伦代尔园区，公司还拥有总计1.6吉瓦的其他园区，电力供应时间为2026年和2027年 [33] - 公司计划将融资下沉至资产层面，为每个新园区或新合同提供清晰的股权承诺路线图，再叠加项目债务融资，以支持超过2吉瓦管道的建设 [26] 客户进展与谈判 - 公司正在与多个潜在超大规模客户进行后期讨论，尽职调查过程处于不同阶段，且由于前期准备工作充分，后续进程已大大加速 [21] - 公司认为埃伦代尔园区是2025年可用的宝贵资产，拥有100兆瓦的关键IT负载，并相信为单一客户租赁整个园区是最可能的结果 [7][28] - 作为首次供应商，与超大规模客户的签约过程比现有供应商所需时间更长，但公司相信完成首个租赁后，将有助于加速未来的合作 [44]

核心观点 - 公司第四季度面临设施停电等挑战，导致财务表现受损，但关键增长计划取得显著进展，包括云服务业务发展和专用高性能计算数据中心建设 [4][5] - 公司与一家美国超大规模企业签署了400兆瓦的意向书，并接近最终敲定租约，这将巩固其在高性能计算数据中心市场的领导地位，并有助于获得项目级融资 [5][9][19] - 公司对未来增长轨迹保持信心，预计第四季度是营收底部，后续将实现连续增长，并致力于通过战略资本配置实现风险调整后的最高回报 [10][11][21] 业务板块运营情况 - **数据中心托管业务**：106兆瓦的Jamestown设施连续第七个季度满负荷运行，表现符合预期 [5] 180兆瓦的Ellendale设施因变压器故障自1月起停电，但在第四季度末已完成更换，目前在北达科他州的两个完全签约地点为区块链客户提供总计286兆瓦的托管容量 [6] - **云服务业务**：该业务持续增长，为AI应用提供高性能计算能力，第四季度末有4个集群在线，2025财年第一季度又新增2个集群在线 [6][7] 6个集群在线带来了约1.1亿美元的年化营收运行率 [28] - **高性能计算数据中心**：公司正在北达科他州开发总计400兆瓦的容量，此外在Jamestown的HPC设施还有7.5兆瓦的IT容量 [7][8] 首个专用的100兆瓦HPC设施（面积369,000平方英尺）建设取得重大进展，采用高效液冷基础设施 [9] 第四季度财务表现 - **营收**：2024财年第四季度营收为4370万美元，较2023年同期的2200万美元增长99%，增长主要由数据中心托管设施容量扩张和云服务合同收入贡献驱动 [12] - **分部营收**：数据中心托管部门产生2690万美元收入，云服务部门贡献1680万美元收入 [12] - **成本与费用**：2024财年第四季度营收成本为4630万美元，高于2023年同期的1590万美元，主要由于用于产生托管收入的兆瓦数增加导致能源成本上升 [12] 销售及一般行政费用为3130万美元，高于上年同期的1230万美元，主要由于云服务业务启动成本增加 [13] - **利润与亏损**：2024财年第四季度净亏损为6480万美元，基本和稀释后每股亏损0.52美元 [13] 调整后净亏损（非GAAP指标）为4530万美元，调整后基本和稀释后每股亏损0.36美元 [14] 调整后息税折旧摊销前利润（非GAAP指标）为480万美元，高于2023年同期的340万美元 [15] 资产负债表与融资情况 - **现金与债务**：截至第四季度末，公司拥有3170万美元现金、现金等价物及受限现金，以及1.254亿美元债务 [17] - **后续融资**：财年结束后，公司从各种融资渠道及Garden City应急款项结算中获得了超过1.5亿美元资金 [17] 公司正在为云服务业务探索额外融资，旨在通过将折旧年限从2年延长至行业标准的6年来更好地使资产经济寿命与业务匹配 [17] - **项目级融资**：公司专注于为Ellendale HPC园区获取项目级融资，预计在与美国超大规模企业敲定租约后不久将获得资金，已选定银行并获得了80%至90%的贷款成本报价 [17][23][24] 增长战略与未来展望 - **Ellendale园区租约进展**：与一家财富50强公司的租约谈判已进入最后细节阶段，完成度超过90%，最终敲定后将带来超过十年的租期 [19][34][53] - **额外园区开发**：公司已开始营销另外三个总计1.4吉瓦的园区，这些园区均可在2026年供电 [10] 公司已在设计下两栋建筑，将提供300兆瓦容量 [21] - **市场竞争环境**：市场需求强劲，尤其是对近期（2025-2027年）电力的需求，电力是当前首要瓶颈，其次是供应链 [57] 公司通过先锁定电力资源再确保光纤连接的逆向选址方式，以及提前锁定关键组件供应链，在竞争中占据优势 [61][63][64] - **云服务业务发展**：公司目前拥有超过30兆瓦可立即部署的容量，业务重点正转向企业市场，并已聘请来自IBM的首席营收官专注于此 [28][67][68] 在获得更合适的融资结构（资产级而非公司级）后，该业务将能够重新加速增长 [32][33][42]

文章核心观点 - Applied Digital公司2025财年第一季度业绩表现强劲，营收同比增长67%至6070万美元，主要受云服务合同驱动 [9] - 公司获得包括英伟达在内的知名机构投资者战略投资，资产负债表显著改善，股东权益在三个月内几乎翻倍 [4][11] - 公司在高性能计算数据中心领域取得重大进展，Ellendale园区建设按计划进行，并正与一家美国超大规模企业敲定租约，未来总容量计划扩展至400兆瓦 [5][13] - 市场需求激增，尤其是对2025和2026年产能的需求，公司正与多家顶级超大规模企业进行深入讨论，以加速其超过1.4吉瓦项目管道的货币化 [14][24][25] - 公司对成为超大规模企业全栈开发商的战略定位充满信心，并计划通过优化融资结构和执行团队调整来支持未来增长 [15][22] 财务业绩 - **营收增长**：2025财年第一季度总营收为6070万美元，较去年同期增长67% [9] - **收入构成**：数据中心托管业务营收3480万美元，云服务业务营收2590万美元 [9] - **利润指标**：调整后EBITDA大幅增长至2000万美元；调整后净亏损为2160万美元，按1.49亿加权平均股数计算，每股基本及摊薄亏损为0.15美元 [10] - **成本与费用**：折旧和摊销费用总计3440万美元，去年同期为800万美元；此外，为尚未产生收入的云业务数据中心租赁支出了410万美元费用 [9][10] - **资产负债表**：季度末现金、现金等价物及受限现金共计8660万美元，债务为1.436亿美元；股东权益为2.418亿美元，近三个月内几乎翻倍 [10][11] 业务运营进展 - **数据中心托管业务**：在北达科他州的两个完全签约地点拥有286兆瓦的加密货币客户托管容量，目前满负荷运营 [6] - **云服务业务**：为AI应用提供高性能计算能力，第一季度末有6个集群在线；正在修订GPU租赁融资，预计在本季度完成，这将使GPU价值在其预期使用寿命内摊销，从而显著改善报表业绩 [6][7] - **产能扩张计划**：云服务业务市场需求增长，预计在2025财年下半年（始于12月1日）开始部署额外集群 [7] 战略发展与市场机遇 - **Ellendale HPC园区**：建设按计划进行，正在与一家美国超大规模企业敲定100兆瓦建筑的租约；园区已设计另外两座建筑，计划将总容量扩展至400兆瓦 [5] - **市场需求旺盛**：过去五周，来自其他顶级超大规模企业对2025和2026年产能的兴趣和需求大幅增加，目前2025年产能已基本售罄 [14][24][26] - **项目管道**：公司正在探索加速其超过1.4吉瓦项目管道货币化的机会 [5] - **行业定位**：公司认为其专有的数据中心设计和架构重新定义了高性能计算的潜力，并凭借早期投资成为该高增长细分市场的早期思想领导者 [12][13] 融资与资本部署 - **战略投资**：获得了来自英伟达及相关公司等机构和合格投资者的战略投资，极大地改善了资产负债表和市场能见度 [4][7] - **项目级债务融资**：Ellendale园区的项目级债务融资正在推进，预计在租约签署后不久完成，银行财团已准备就绪 [5][32] - **GPU租赁优化**：修订GPU租赁融资，将摊销期与GPU预期使用寿命匹配，并将付款计划从两年延长至三年，以更好地配合商业模式 [7][22] 管理层与执行 - **高管团队变动**：David Rench将转任首席行政官，Saidal Mohmand将接任首席财务官，自10月14日起生效 [15] 问答环节关键信息 - **租约谈判状态**：与超大规模企业的独家谈判期已结束，公司选择不再续期，目前正处于敲定最终租约文件的阶段，预计将在数天至八周内完成，已进入“文书工作”阶段 [17][18][31][38][40][51] - **Ellendale园区租约结构**：初始租约为100兆瓦，另外300兆瓦将以不同形式（可能包含预留权）包含在租约中，预计同一租户将租用整个园区，但分为两份租约 [19][20][38] - **租约经济性**：两份租约的经济效益预计非常相似，一份是按每月每千瓦1美元计费的托管式租约，另一份是更传统的超大规模企业成本收益率模型 [38][39] - **GPU集群部署**：预计在2025财年下半年开始部署额外集群，市场需求强劲，但客户在部署Hopper架构或等待Blackwell架构之间有所权衡 [21] - **后续站点开发**：公司正与另外三家超大规模企业积极洽谈2025和2026年产能，并有望在2024年底前就另一个可能位于达科他州地区的站点签署意向书 [24][25][26][27] - **建筑2和3的进展**：已开始进行土方工程等前期工作，但资本支出很小；预计在签署租约和项目融资后才会进行重大资本支出；目标是在2026年下半年和2027年下半年分别使第二和第三座建筑投入使用 [36][53] - **云服务定价与需求**：GPU裸金属每小时价格在过去一年基本稳定，平均报价在每小时220美元左右；客户需求持续增长，公司更关注企业市场，该市场需求正在发展中 [42][43][45] - **废热回收**：公司正在研究为高性能计算设施（采用液冷）捕获废热的方法，并探索在农业（如温室、水产养殖）方面的应用机会，预计在2025年设施上线时开始部署 [46][48][49]

公司概况与业务 - 费米公司总部位于德克萨斯州阿马里洛 计划建立一个由核能、天然气、太阳能和电池能源供电的大型独立于电网的数据中心网络[3] - 公司的旗舰项目为“斗牛士项目” 旨在建立世界上最大的私营能源园区 为人工智能数据中心提供专用电力[3] 诉讼事件与市场反应 - 一家全国性原告律师事务所代表在2025年10月1日至2025年12月11日期间购买或获得费米公司证券的投资者提起了集体诉讼 包括参与该公司2025年10月1日首次公开募股的投资者[1] - 诉讼称 投资者在2025年12月12日得知了公司前景的真实状况 当天公司披露“斗牛士项目”人工智能园区的首个租户已终止了一份价值1.5亿美元的“建设援助预付款协议” 该协议本应为设施建设提供资金[4] - 受此消息影响 费米公司股价在2025年12月12日下跌每股5.16美元 跌幅近34% 收盘报每股10.09美元[4]

美国第三季度GDP增长 - 美国第三季度实际GDP年化增长率上修至4.4%，创近两年最快增速，为2021年疫情复苏以来最强劲的连续季度增长之一 [1] - 经济增长获得出口走强和库存拖累减轻的重要支撑 [1] 主要经济指标表现 - 消费者支出增长3.5%，其中服务类支出增速创三年来最快，商品支出亦加快 [2][3] - 企业非住宅投资增长3.2%，主要受计算机设备支出带动，为人工智能提供基础设施的数据中心投资攀升至历史新高 [2][3] - 住宅投资下降7.1%，较前值-5.1%进一步恶化 [2] - 私人购买者最终销售指标（反映真实需求）增长2.9%，显示美国内需依旧稳健 [3] 贸易与通胀情况 - 企业在特朗普关税政策推出后，经历了年初集中进口、随后放缓的节奏，但消费者和企业支出保持韧性 [2] - 第三季度剔除食品和能源的核心个人消费支出价格指数年化上升2.9% [3] 劳动力市场与政策预期 - 美国初请失业救济人数处于低位，显示劳动力市场保持稳健 [3] - 在经济增长强劲、就业市场稳定、通胀高于目标的背景下，市场普遍预计美联储将在下周政策会议上维持利率不变 [2]

北京市算力发展规划核心观点 - 北京市计划到2027年累计算力规模达到20万P，以筑牢全球人工智能产业创新高地，应对持续增长的智能算力需求 [1] 算力发展现状与目标 - 截至2025年底，北京市已建算力规模为6万P [1] - 计划到2027年，累计算力规模达到20万P左右 [1] 区域布局与“银河算廊”工程 - 北京市将优化打造“银河算廊”工程，构建跨区域协同的算力供给体系 [1] - 京内布局遵循靠近产业集聚区、新能源富集区、山区的原则 [1] - 京内将在延庆－门头沟－房山、昌平－海淀、亦庄－通州等区域建设超级节点与行业节点 [1] - 联动河北张家口、廊坊及天津武清共建环京算力供给走廊 [1] - 加速拓展内蒙古、宁夏、青海等西部算力走廊，布局大规模训练算力集群 [1] 产业参与与发展方向 - 引导电信运营商、头部互联网企业和IDC企业建设大规模算力集群 [1] - 算力建设重点服务人工智能产业发展 [1] - 西部算力走廊布局旨在支撑基础模型国际竞争 [1]

文章核心观点 - 知名市场评论员Jim Cramer指出 有一类由加密货币矿商转型为AI数据中心的企业股票在近期经历了剧烈波动 其认为这些股票的暴涨是市场泡沫的表现 并警告投资者应在股价腰斩前获利了结 [1] - 文章提及Applied Digital Corporation是这类公司中的一员 其股价在上涨超过40%后 又从峰值到谷底下跌了50%至57% 波动性被描述为“疯狂”且“危险” [1] - 尽管承认APLD具有投资潜力 但文章认为其他一些AI股票可能提供更大的上涨潜力和更小的下行风险 并引导读者关注其关于最佳短期AI股票的报告 [3] 相关公司表现与动态 - **Applied Digital Corporation (APLD)** - 公司业务为设计、建造和运营支持高性能计算及AI工作负载的数据中心 [2] - 被归类为从加密货币矿商转型为AI数据中心运营商的“全新类别”公司之一 [1] - 其股价在2026年曾上涨超过40% 但随后从峰值到谷底下跌了50%至57% [1] - **同行业其他公司** - CoreWeave在2025年3月的成功IPO令市场感到意外 [1] - 同类型公司IREN和Riot Platforms的股价也经历了超过40%的上涨 以及随后50%至57%的下跌 [1] - 另一家公司Nebius也加入了这一领域 其股价在2026年上涨了19% [1] - CoreWeave的股价在2026年上涨了33% [1] 行业趋势与市场评论 - **转型趋势** - 加密货币矿商将其服务器机架改造为AI数据中心已成为一个新兴趋势 并在过去一年受到市场热捧 [1] - **市场波动性** - 这类转型公司的股票价格表现出极高的波动性 被描述为“疯狂”的走势 [1] - 市场评论员将这种剧烈波动与之前的加密货币矿商转型AI数据中心概念股的“屠杀”相提并论 提示其危险性 [1]

Delta Forge 1 is designed to initially support 430 MW of total utility power across two buildings, with the ability to scale considerably over time through Applied Digital’s disciplined, repeatable approach to hyperscale infrastructure deploymentDALLAS, Jan. 22, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Applied Digital (NASDAQ: APLD), a designer, builder, and operator of high-performance, sustainably engineered data centers and colocation services for artificial intelligence, cloud, networking, and blockchain workloads, ann ...