业绩总结 - 2023年前九个月总收入4270.5904万美元，2022年同期2978.4048万美元[37] - 2023年前九个月毛利润3787.7997万美元，2022年同期2594.3079万美元[37] - 2023年前九个月净综合收入1539.9317万美元，2022年同期2150.7701万美元[37] - 2023年6月30日止六个月总收入1318.4676万美元[41] - 2023年6月30日止六个月净亏损97.4901万美元[41] - 2023年9月30日总资产30430.1937万美元，2022年同期8140.0312万美元[37] - 2023年9月30日总负债13821.2190万美元，2022年同期5926.1147万美元[37] - 2023年9月30日总成员权益16608.9747万美元，2022年同期2213.9164万美元[37] - 2023年1月1日至7月3日收入42706千美元，成本4828千美元，毛利润37878千美元[184] - 2023年1月1日至7月3日总运营费用15746千美元，运营亏损22132千美元[184] - 2023年1月1日至7月3日净收入15399千美元，归属于非控股股东的净收入 - 340千美元[184] - 2023年前九个月预估净亏损4693美元，2022年预估净亏损16035美元[196] - 2023年前九个月预估加权平均A类普通股基本和摊薄股数为54632826股，2022年为50369350股[196] - 2023年前九个月预估A类普通股每股收益为 - 0.09美元，2022年为 - 0.32美元[196] 未来展望 - 公司预计2023年调整后EBITDA在3500万至4100万美元之间[32] - 2027年2月15日或之后，公司可能在市场利率低于票据利率时赎回票据[61] - 公司将保持新兴成长公司身份直至满足特定条件，如年度总收入达12.35亿美元等[156] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 - 2022年8月30日，东资源收购公司与相关方签订合并协议，2023年6月30日业务合并完成[171][174] 其他新策略 - 董事会授权最高1500万美元的股票回购计划，为期最长18个月[31] - 公司发行9.875%固定利率2028年到期的高级票据，利率每年9.875%，按季度付息[6][7] - 公司可在2027年2月15日或之后随时赎回票据，赎回价格为未偿还本金的100%加应计未付利息[8] - 票据持有人可要求公司按本金的100%加应计未付利息回购部分或全部票据[8] - 发行所得净收益将用于再融资其他未偿债务和一般公司用途[50] - 2023年7月5日左右，公司与SPV签订SPV投资安排，初始信贷额度为1500万美元，为购买保险单的票据本金为1000万美元，延迟提取信贷额度为2500万美元[70][71] - SPV投资安排年利率为12%，按季度付息，预计以实物支付，违约利率为每年2%[76]

业绩数据 - 2023年上半年LMA总营收2158.4974万美元，2022年上半年1827.6299万美元，2022年全年4471.3553万美元，2021年全年119.9986万美元[34] - 2023年上半年Abacus Settlements总营收1318.4676万美元，2022年上半年1301.4664万美元，2022年全年2520.3463万美元，2021年全年2259.2144万美元[38] - 2023年Q2总营收1.1378765亿美元，2022年同期0.8398901亿美元[198] - 2023年上半年总营收2.1584974亿美元，2022年同期1.8276299亿美元[198] - 2022年总营收4.4713552亿美元，2021年0.1199986亿美元[198] - 2023年Q2毛利润1.0405365亿美元，2022年同期0.7732782亿美元[198] - 2023年上半年毛利润2.0122024亿美元，2022年同期1.6190224亿美元[198] - 2022年毛利润3.8468421亿美元，2021年0.0464093亿美元[198] - 2023年Q2净收入0.6723549亿美元，2022年同期0.5086199亿美元[199] - 2023年上半年净收入1.4348345亿美元，2022年同期1.1922339亿美元[199] - 2022年净收入3.2386975亿美元，2021年 - 0.0133609亿美元[199] - 截至2023年6月30日LMA总资产2.77334437亿美元，总负债1.16835522亿美元，总成员权益1.60498915亿美元[35] - 2022年Abacus Settlements总资产366.6138万美元，总负债133.0224万美元，总成员权益233.5914万美元[38] - LMA 2023年上半年净综合收益1483.5648万美元，2022年上半年1151.5698万美元，2022年全年3238.6975万美元，2021年全年亏损13.3609万美元[35] - Abacus Settlements 2023年上半年净亏损97.4901万美元，2022年上半年净利润27.2788万美元，2022年全年亏损5.2495万美元，2021年全年净利润99.7415万美元[38] - 截至2023年6月30日，公司及其子公司长期债务公允价值6616.5396万美元[48][49] - 截至2023年6月30日，实际长期债务66,165千美元，调整后135,165千美元[154] - 截至2023年6月30日，实际股东权益160,499千美元，调整后不变[154] - 截至2023年6月30日，实际总资本化为226,664千美元，调整后为295,664千美元[154] 债务发行 - 公司拟公开发行4000万美元固定利率优先票据，2028年11月15日到期[6][7][43] - 承销商可在30天内行使超额配售权购买额外票据[13][43] - 票据为公司高级无担保债务，与其他高级无担保债务享有同等受偿权，已发行1050万美元修订和重述无担保高级本票[9] - 票据将以注册簿记形式发行，最低面额25美元，公司计划发行后30天内于纳斯达克全球市场上市[10][45] - 承销商预计2023年11月交付票据[14] 信贷安排 - 2023年7月5日公司签订Owl Rock信贷安排，初始定期贷款本金2500万美元，延迟提取定期贷款本金2500万美元[65] - Owl Rock信贷安排ABR贷款适用利率每年6.25%，SOFR贷款适用利率每年7.25%，调整后定期SOFR利率为相关期限SOFR加上信用利差调整[65] - Owl Rock信贷安排违约利率每年2.00%，摊销付款按未偿还贷款初始本金的1.0%/年（每季度0.25%）计算[66] - Owl Rock信贷安排提前还款溢价关闭后第一年内4.00%，第一至二年内3.00%，第二至三年内2.00%，三年后无提前还款溢价[66] - Owl Rock信贷安排要求合并净杠杆率不超过2.50:1.00，流动资产覆盖率不低于1.80:1.00[66] - 2023年7月5日公司签订SPV投资安排，初始信贷展期本金1500万美元，为购买保险政策的票据本金1000万美元，延迟提取信贷展期本金2500万美元[70] - SPV投资安排利率每年12.00%，按季度支付，违约利率每年2.00%[70] 业务相关 - 公司由Abacus Settlements和LMA两个主要运营子公司组成，是领先的垂直整合另类资产管理公司[30] - 公司已购买超过29亿美元保单价值，帮助数千客户最大化寿险保单价值[30] - 公司目前在49个州获得许可并运营[108] - LMA服务收费约为投资组合总资产价值的0.5%[189] - 公司部分所有者和管理层共同拥有Nova Funds 11%的股份，服务费用为0.50%乘以Nova Funds每月保单投资额再除以12[200] 风险因素 - 公司面临信用评级、利率、市场、政策、运营等多方面风险[40][42] - 公司在控制权变更回购事件发生时，可能无法回购票据[63] - 公司政策收购受市场上符合标准的人寿保险政策数量限制[80] - 公司面临来自保险公司、经纪人和投资基金的竞争[83][84] - 公司依赖第三方数据评估和管理保单，系统故障或致业务受损[87] - 公司可能面临索赔和监管调查，影响业务[90] - 公司可能受TCPA、GLBA、HIPAA等多项数据隐私法律约束，合规成本高[104][105][106] - 美国国税局对生命保险理赔的税务处理无直接法律依据，可能产生重大税务后果[109] - 公司债券市场价格可能因多种因素波动或下跌[137][138] - 公司未来及时筹集资金的能力可能受限[141][142] 业务合并 - 2023年6月30日公司完成业务合并及相关交易[27][164] - 业务合并按反向资本重组和收购法进行会计处理[165][166] 权证情况 - 公司存在多类权证，私募权证可购买712万股普通股、业务合并完成时发行的权证可购买178万股普通股、公开发行权证可购买1725万股普通股，行使价均为每股11.50美元，2028年到期[143]

财务数据 - 截至2023年6月30日六个月，公司总收入2.16亿美元，2022年同期1.83亿美元[34] - 2022年全年公司总收入4.47亿美元，2021年为120万美元[34] - 截至2023年6月30日，公司总资产2.77亿美元，2022年同期2293万美元[35] - 2022年末公司总资产5909万美元，2021年末184万美元[35] - 截至2023年6月30日，公司总负债1.17亿美元，2022年同期1063万美元[35] - 2022年末公司总负债3095万美元，2021年末107万美元[35] - 2023年第二季度总营收1.1378765亿美元，2022年同期8398.901万美元[198] - 2023年上半年总营收2.1584974亿美元，2022年同期1.8276299亿美元[198] - 2022年全年总营收4.4713552亿美元，2021年为1199.986万美元[198] - 2023年第二季度毛利润1.0405365亿美元，2022年同期7732.782万美元[198] - 2023年上半年毛利润2.0122024亿美元，2022年同期1.6190224亿美元[198] - 2022年全年毛利润3.8468421亿美元，2021年为464.093万美元[198] - 2023年第二季度净收入6723.549万美元，2022年同期5086.199万美元[199] - 2023年上半年净收入1.4348345亿美元，2022年同期1.1922339亿美元[199] - 2022年全年净收入3.2386975亿美元，2021年为 - 13.3609万美元[199] - 截至2023年6月30日，实际长期债务为66,165千美元，调整后为135,165千美元[154] - 截至2023年6月30日，实际股东权益为160,499千美元，调整后不变[154] - 截至2023年6月30日，实际总资本化为226,664千美元，调整后为295,664千美元[154] 票据发行 - 公司拟公开发售总本金4000万美元的固定利率优先票据，2028年11月15日到期[6][7] - 公司可在2027年起按100%本金加应计未付利息赎回票据，持有人特定情况也可要求回购[8] - 票据为高级无抵押债务，与其他高级无抵押债务同等受偿[9] - 票据以注册簿记形式发行，最低面额25美元，按25美元整数倍递增，计划发行后30天在纳斯达克上市[10] - 承销商有权在招股说明书日期起30天内额外购买一定本金票据覆盖超额配售[13] - 承销商预计定价后第五个工作日（约2023年11月）以簿记形式交付票据[14] 信贷安排 - 2023年7月5日公司签订Owl Rock信贷安排，初始定期贷款本金2500万美元，延迟提取定期贷款本金2500万美元[65] - Owl Rock信贷安排中，ABR贷款适用利率为每年6.25%，SOFR贷款适用利率为每年7.25%，调整后定期SOFR利率含信用利差调整[65] - Owl Rock信贷安排违约利率为每年2.00%，贷款本金每年摊销1.0%（每季度0.25%）[66] - Owl Rock信贷安排提前还款溢价在不同周年分别为4.00%、3.00%和2.00%，三年后无溢价[66] - Owl Rock信贷安排要求合并净杠杆比率不超过2.50比1.00，流动资产覆盖率不低于1.80比1.00[66] 风险因素 - 公司面临利率上升、信用评级变化、政策收购受限等风险[40][42] - 票据无现有交易市场，上市后活跃交易市场也可能无法形成[54] - 市场利率上升，固定利率票据价值通常下降[59] - 评级机构对公司或票据信用评级下调等，可能致票据流动性或市值大幅下降[60] - 控制权变更回购事件发生，公司可能无足够资金回购票据[63] 其他事项 - 公司由Abacus Settlements和LMA两个主要运营子公司组成，已购买超29亿美元保单价值[30] - 公司存在一系列未行使认股权证，可购买普通股数量分别为712万股、178万股和1725万股，行使价格均为每股11.50美元，2028年到期[143] - 2022年8月30日East Resource Acquisition Company签订合并协议，2023年6月30日业务合并完成[161][164] - LMA 2021年起直接收购人寿保险政策，服务收费约为投资组合总资产价值的0.5%[189] - 公司与Nova Funds存在关联方关系，部分所有者和管理层共同拥有Nova Funds 11%股份，服务费用按特定方式计算[200]

财务业绩 - 2023年上半年总收入2.1584974亿美元，2022年同期1.8276299亿美元，2022年全年4.4713553亿美元，2021年全年119.9986万美元[34] - 2023年上半年净利润和综合收益1.4835648亿美元，2022年同期1.1515698亿美元，2022年全年3.2386975亿美元，2021年全年亏损13.3609万美元[35] - 截至2023年6月30日总资产27.7334437亿美元，截至2022年6月30日2.2933083亿美元，截至2022年12月31日5.9094847亿美元，截至2021年12月31日184.0218万美元[35] - 2023年上半年Abacus Settlements总收入1318.4676万美元，2022年同期1301.4664万美元，2022年全年2520.3463万美元，2021年全年2259.2144万美元[38] - 2023年上半年Abacus Settlements净亏损97.4901万美元，2022年同期净利润27.2788万美元，2022年全年净亏损5.2495万美元，2021年全年净利润99.7415万美元[38] - 2023年Q2总营收1.1378765亿美元，2022年同期8398.901万美元[198] - 2023年上半年总营收2.1584974亿美元，2022年同期1.8276299亿美元[198] - 2022年全年总营收4.4713552亿美元，2021年1199.986万美元[198] - 2023年Q2净利润6723.549万美元，2022年同期5086.199万美元[199] - 2023年上半年净利润1.4348345亿美元，2022年同期1.1922339亿美元[199] - 2022年全年净利润3.2386975亿美元，2021年亏损13.3609万美元[199] - 2023年Q2投资型寿险保单投资收益8263.499万美元，2022年同期5965.466万美元[198] - 2023年上半年投资型寿险保单投资收益1.6655833亿美元，2022年同期1.3980466亿美元[198] 债务情况 - 公司拟公开发行总本金4000万美元的固定利率优先票据，2028年11月15日到期[6][7] - 截至2023年7月5日，公司有1050万美元经修订和重述无抵押优先本票，约2500万美元其他优先无抵押长期债务未偿还，约3550万美元次级长期债务未偿还[44] - 截至2023年6月30日，公司及其子公司长期债务公允价值为6616.5396万美元[48][49] - 截至2023年6月30日，实际长期债务为66,165千美元，调整后为135,165千美元[154] - 公司于2023年7月5日与Owl Rock Capital Corporation签订信贷协议，初始定期贷款本金总额为2500万美元，延迟提取定期贷款本金总额为2500万美元[65] - 公司于2023年7月5日与SPV签订投资安排，初始信贷展期本金为1500万美元，购买保险政策票据本金为1000万美元，延迟提取信贷展期本金为2500万美元[70] 业务合并 - 2022年8月30日，East Resource Acquisition Company与相关方签订合并协议，2022年10月14日和2023年4月20日进行了两次修订[161][163] - 2023年6月30日，业务合并完成[164] - 业务合并按反向资本重组进行会计处理，East Resource Acquisition Company为“被收购”公司，LMA为“收购方”[165] - Abacus Settlements合并采用收购法进行会计处理，其资产和负债按收购日估计公允价值记录[166] 公司运营 - 公司由Abacus Settlements和LMA两个主要运营子公司组成，是领先的垂直整合另类资产管理公司[30] - 公司已购买超过29亿美元的保单价值，并帮助数千客户实现寿险保单价值最大化[30] - LMA于2017年2月成立，2022年2月更名，总部位于佛罗里达州奥兰多，通过主动管理和投资组合服务两种方式创收[189][191] - LMA主动管理收入来自买卖保单和收取死亡抚恤金，投资组合服务收入来自为保单所有者提供服务，基础服务费率约为投资组合总资产价值的0.5%[189] 风险因素 - 公司人寿保险政策估值不确定，可能对业务产生重大不利影响[73] - 公司政策收购受市场上符合标准的人寿保险政策数量限制，市场发展不确定，政策供应可能因多种因素减少[80][81] - 公司面临来自寿险公司、经纪人和投资基金的竞争，可能无法按期望价格获取足够的寿险保单[83][84] - 寿险行业存在负面公众认知和政治反对，可能影响公司投资价值和流动性[85] - 公司或第三方可能无法准确评估、获取、维护、跟踪或收取寿险保单款项，影响公司收入[87] - 寿险保单的起源或后续销售存在欺诈风险，可能导致公司损失投资并影响回报[89] - 公司可能面临寿险公司、个人及其家属或监管机构的索赔，影响公司业务[90] - 公司面临隐私和网络安全风险，可能对业务产生重大不利影响[100] - 公司目前在49个州获得许可并运营，未来监管变化可能限制业务开展[108] - 美国国税局对生命保险理赔的税务处理尚无明确规定，可能产生重大税务影响[109] - 多州存在关于“可保利益”的诉讼，不利裁决可能影响公司业务[111] - 公司未能准确及时支付保费可能导致保单失效，造成投资损失[113] - 保险公司可能提高保费，影响公司回报，甚至导致保单价值降低[114] - 公司可能无法变现人寿保险保单，对业务产生重大不利影响[118] - 公司承担保险公司的信用风险，保险公司破产或评级下调可能影响公司利润[120] - 知识产权诉讼可能导致公司产生重大费用，并转移技术和管理人员的时间和精力，影响公司业务、财务状况和经营成果[126] - 新冠疫情、利率上升和通货膨胀可能扰乱公司和供应商发起人寿保险理赔政策的能力，对公司财务状况产生重大不利影响[131] - 公司债券交易价格可能波动，受多种因素影响，价格波动可能导致投资者损失[137][138] - 若公司陷入证券诉讼，可能产生重大成本，并分散管理层对业务的注意力[139] - 公司管理层在运营上市公司方面经验有限，可能影响公司向上市公司的过渡和发展[148]

业绩总结 - 2023年上半年总收入2.16亿美元，2022年同期1.83亿美元，同比增长18.1%[33] - 2023年上半年运营收入1583.21万美元，2022年同期1246.14万美元，同比增长27.1%[33] - 2023年上半年所得税前收入1487.64万美元，2022年同期1221.91万美元，同比增长21.8%[33] - 2023年6月30日总资产2.77亿美元，2022年同期2293.31万美元，同比增长1109.0%[34] - 2023年Q2关联方服务收入329,629美元，较2022年Q2的419,253美元减少89,624美元，降幅21.4%[197][200] - 2023年Q2投资型寿险保单投资收益8,263,499美元，2022年Q2为5,965,466美元[197] - 2023年上半年总营收21,584,974美元，2022年上半年为18,276,299美元[197] - 2023年Q2总成本（不含折旧）973,400美元，2022年Q2为666,119美元[197] - 2023年Q2毛利润10,405,365美元，2022年Q2为7,732,782美元[197] - 2023年Q2总运营费用2,034,771美元，2022年Q2为2,398,996美元[197] - 2023年Q2运营收入8,370,594美元，2022年Q2为5,333,786美元[198] - 2023年Q2净收入6,723,549美元，2022年Q2为5,086,199美元[198] 财务与债务 - 公司拟发行最高6000万美元固定利率优先票据，年利率未提及，2023年12月30日开始付息，2028年9月30日到期[5][6] - 截至2023年7月5日，公司有1050万美元经修订和重述的无抵押优先本票，约2500万美元其他无抵押优先长期未偿债务，约3550万美元次级长期未偿债务[43] - 截至2023年6月30日，公司及其子公司长期债务的公允价值为6616.5396万美元[47][48] - 2023年7月5日公司签订Owl Rock信贷安排，初始定期贷款本金总额为2500万美元，延迟提取定期贷款本金总额为2500万美元[64] - 2023年7月5日左右公司签订SPV投资安排，初始信贷展期本金为1500万美元，为购买保险政策的票据本金为1000万美元，延迟提取信贷展期本金为2500万美元[69] - 截至2023年6月30日，实际长期债务为66,165千美元，调整后为135,165千美元[153] - 截至2023年6月30日，实际股东权益为160,499千美元，调整后不变[153] - 截至2023年6月30日，实际总资本化为226,664千美元，调整后为295,664千美元[153] 业务与运营 - 公司由Abacus Settlements和Longevity Market Assets两个主要运营子公司组成，是垂直整合的另类资产管理公司[29] - 公司专注于投资有效人寿保险产品，已购买超过29亿美元的保单价值[29] - 公司于2023年6月30日完成业务合并及相关交易[26] - LMA为公司主要运营子公司，收购人寿保险政策后可交易或持有至到期，服务收费约为投资组合总资产价值的0.5%[187][188] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，Nova投资组合的保单总数分别为353份和413份[200] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，总投资金额分别为151,738,261美元和162,162,124美元[200] 风险提示 - 公司面临业务、运营、财务、法规等方面不确定性，如利率上升、信用评级变化、政策估值错误等[26][39][41] - 公司内部财务报告控制存在重大缺陷，若无法有效整改，可能影响财务信息报告[41] - 公司对人寿保险政策的估值存在不确定性，可能对公司业务产生重大不利影响[72] - 公司面临来自原始人寿保险公司、经纪人和投资基金的竞争，竞争加剧可能影响公司获取政策的数量和价格[82][83] - 公司依赖第三方数据，系统故障可能导致评估、收购等环节出错，造成财务损失和声誉损害[86] - 人寿保险政策的起源和销售可能存在欺诈风险，可能导致公司投资损失和收益降低[88] - 公司可能面临来自保险公司、个人和监管机构的索赔，可能对公司业务产生重大不利影响[89] - 公司可能受美国州证券法约束，不遵守规定可能导致罚款、制裁和交易撤销[96] - 公司面临隐私和网络安全风险，信息丢失、不当访问等可能对业务产生重大不利影响[99] 未来展望 - 公司计划在发行日期后30天内在纳斯达克上市票据，交易代码未提及[44] - 出售票据的净收益将用于偿还猫头鹰岩信贷安排下约一定金额债务，利率为一定百分比[150]

业绩数据 - 2023年上半年总营收2.1584974亿美元，2022年上半年1.8276299亿美元，2022年全年4.4713553亿美元，2021年全年0.1199986亿美元[33] - 2023年上半年毛利润2.0122024亿美元，2022年上半年1.6190224亿美元，2022年全年3.8468422亿美元，2021年全年0.0464093亿美元[33] - 2023年上半年运营收入1.5832101亿美元，2022年上半年1.2461392亿美元，2022年全年3.3665255亿美元，2021年全年亏损0.0133609亿美元[33] - 2023年上半年净利润1.4835648亿美元，2022年上半年1.1515698亿美元，2022年全年3.2386975亿美元，2021年全年亏损0.0133609亿美元[34] - 截至2023年6月底总资产27.7334437亿美元，截至2022年6月底2.2933083亿美元，截至2022年底5.9094847亿美元，截至2021年底0.1840218亿美元[34] - 截至2023年6月底总负债11.6835522亿美元，截至2022年6月底1.0626292亿美元，截至2022年底3.0945150亿美元，截至2021年底0.1073325亿美元[34] - 截至2023年6月底股东权益16.0498915亿美元，截至2022年6月底1.2306791亿美元，截至2022年底2.8149697亿美元，截至2021年底0.0766893亿美元[34] - 2023年第二季度相关方服务收入329,629美元，较2022年同期419,253美元减少89,624美元，降幅21.4%[200] - 2023年6月30日和2022年6月30日，Nova投资组合保单总数分别为353份和413份[200] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，总投资金额分别为151,738,261美元和162,162,124美元[200] - 2023年第二季度总投资组合服务收入354,366美元，2022年同期419,422美元[197] - 2023年上半年总投资组合服务收入590,057美元，2022年同期990,328美元[197] - 2022年全年总投资组合服务收入1,470,972美元，2021年为1,079,986美元[197] - 2023年第二季度总活跃管理收入11,024,399美元，2022年同期7,979,479美元[197] - 2023年上半年总活跃管理收入20,994,917美元，2022年同期17,285,971美元[197] - 2022年全年总活跃管理收入43,242,580美元，2021年为120,000美元[197] - 2023年第二季度净收入6,723,549美元，2022年同期5,086,199美元[198] 票据发行 - 公司拟发售最高6000万美元固定利率优先票据，年利率待定，2028年9月30日到期[5][6] - 公司可在2025年9月30日及之后按100%本金加应计利息赎回票据，持有人特定情况下也可要求公司按相同条件回购[7] - 票据为公司高级无担保债务，与其他高级无担保债务享有同等受偿权，公司有一笔2023年7月5日的1050万美元修订和重述无担保高级本票[8] - 票据将以注册簿记形式发行，最低面额25美元，公司计划在发行后30天内在纳斯达克全球市场上市[9] - 承销商预计在定价后第五个工作日（约2023年11月）以簿记形式交付票据[12] - 公司授予承销商一项选择权，可在招股说明书日期起30天内额外购买最高一定金额的票据以弥补超额配售[11] 信贷安排 - 公司于2023年7月5日签订Owl Rock信贷安排，初始定期贷款本金总额2500万美元，延迟提取定期贷款本金总额2500万美元，延迟提取期限为交易结束后90至120天[64] - Owl Rock信贷安排贷款利息按替代基准利率或调整后期限SOFR利率加适用利差计算，ABR贷款适用利差为6.25%，SOFR贷款适用利差为7.25%，调整后期限SOFR利率需加0.10%、0.15%和0.25%的信用利差调整[64] - Owl Rock信贷安排违约利率为每年2.00%，贷款本金每年摊销1.0%（每季度0.25%）[65] - Owl Rock信贷安排提前还款溢价在交易结束第一周年及之前为4.00%，第一周年后至第二周年为3.00%，第二周年后至第三周年为2.00%，第三周年后无提前还款溢价[65] - Owl Rock信贷安排要求合并净杠杆率不超过2.50比1.00，流动资产覆盖率不低于1.80比1.00[65] 业务合并 - 公司于2023年6月30日完成业务合并及相关交易，需实现预期收益[26] - 2022年8月30日，East Resource Acquisition Company与相关方签订合并协议[160] - 2022年10月14日和2023年4月20日，East Resource Acquisition Company分别对合并协议进行第一次和第二次修订[162] - 2023年6月30日，业务合并完成[163] - 业务合并按反向资本重组进行会计处理，East Resource Acquisition Company被视为被收购方[164] - Abacus Settlements合并采用收购法进行会计处理，资产和负债按收购日估计公允价值记录[165] 风险因素 - 若市场利率上升，固定利率票据的公允价值可能下降[58] - 评级机构对公司或票据的信用评级下调、暂停或撤销，可能导致票据的流动性或市场价值大幅下降[59] - 若票据上市获批，也不能保证会形成活跃的交易市场，持有人可能难以出售票据或获得有利价格[53][54][55] - 公司面临来自寿险公司、经纪人和投资基金的竞争，可能影响业务[82] - 寿险行业存在负面公众认知和政治反对，可能影响公司投资价值和流动性[84] 其他 - 公司存在一系列未到期认股权证，行使价格均为每股11.50美元，认股权证到2028年到期[142] - 公司将保持新兴成长公司身份，直到最早满足相关条件之一[146] - 公司在2022年12月31日财年的10 - K表格和2023年3月31日季度的10 - Q表格未及时提交[131,134,148] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷[131]

Washington, D.C. 20549 Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on October 30, 2023. Registration No. 333-274553 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION AMENDMENT No. 2 TO THE SECURITIES ACT OF 1933 Abacus Life, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 6282 85-1210472 (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (Primary Standard Industrial FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER (I.R.S. Employer Identification No.) Classific ...

股份出售与认股权证 - 公司拟出售6180万股普通股，公开发行认股权证可发至多1725万股，私募至多712万股，遗留持有人178万股[8] - 出售持有人可售至多7070万股普通股，部分以不同价格发行或转让[8] - 假设全部认股权证现金行使，公司可从公开发行认股权证获至多约1.984亿美元[10] - 行使所有认股权证前，2023年6月30日流通普通股62961688股；假设行使，为89111688股[48] 业绩数据 - LMA 2023年上半年总收入2.1584974亿美元，总营收成本146.295万美元，毛利润2012.2024万美元[41] - 2023年上半年公司总营收13184676美元，净亏损974901美元[45] - 截至2023年6月30日，公司总资产3666138美元，总负债1330224美元，成员权益2335914美元[46] 市场价格 - 2023年9月28日，公司普通股收盘价7.03美元，认股权证收盘价0.35美元[10][12] 业务合并 - 2023年6月30日公司完成业务合并，名称从East Resources Acquisition Company变更为Abacus Life, Inc[33] 风险因素 - 公司面临估值、预期寿命预测、保单供应、竞争、欺诈等多方面风险[56] 信贷安排 - Owl Rock信贷安排提供初始定期贷款2500万美元和延迟提取2500万美元[127] - SPV投资安排提供初始信贷额度1500万美元、票据融资1000万美元和延迟提取2500万美元[134] 公司身份与计划 - 公司是“新兴成长型公司”，符合减少的上市公司报告要求[3][13] - 激励计划预留3164991股普通股用于未来发行[160] 财务报告与股息 - 公司在财务报告内部控制有重大缺陷，2022和2023年一季度未及时提交报告[121][124] - 公司预计在可预见未来不支付普通股股息[144]

股权与认股权证 - 待售普通股数量为6180万股，公开、私募、遗留持有人认股权证可发行普通股数量分别最多为1725万、712万、178万股[8] - 公司向East Sponsor, LLC发行862.5万股普通股，总价2.5万美元，约每股0.0029美元，1万股以每股6.12美元转让给独立董事[8] - 业务合并完成时最初发行普通股最多5317.5万股，隐含股权对价每股10美元[8] - 私募和遗留持有人认股权证行权价均为每股11.5美元[8][10] - 假设认股权证全部现金行权，公开认股权证行权最多获约1.984亿美元收益[10] - 2023年9月28日，普通股收盘价每股7.03美元，认股权证每份0.35美元[10][12] - 待售股东最多可出售7.07亿股普通股，约占已发行和流通股的111%，非关联方的4520%[13] 业绩情况 - LMA 2023年上半年总收入21584974美元，2022年上半年为18276299美元，2022年全年为44713553美元[41] - LMA 2023年上半年毛利润20122024美元等[41] - LMA 2023年上半年运营收入15832101美元等[41] - LMA 2023年上半年净综合收入14835648美元等[42] - LMA 2023年6月30日总资产277334437美元等[42] - LMA 2023年6月30日总负债116835522美元等[42] - 2023年上半年公司总收入13184676美元，2022年同期为13014664美元等[45] - 2023年上半年公司净亏损974901美元，2022年同期净利润272788美元等[45] - 截至2023年6月30日，公司总资产3666138美元，总负债1330224美元，成员权益2335914美元[46] 业务与风险 - 公司已购买超29亿美元保单价值，帮助数千客户最大化寿险保单价值[37] - 公司面临产品开发、市场接受度、诉讼等多方面风险[24] - 公司业务合并于2023年6月30日完成，名称由East Resources Acquisition Company变更为Abacus Life, Inc [33] - 认股权证在某些情况下可赎回，普通股和公开认股权证分别在纳斯达克以“ABL”和“ABLLW”交易[50] - 公司对某些人寿保险单估值与实际到期日相关，错误估值有重大不利影响[56] - 公司目前在49个州获得许可并运营，未来可能面临更多监管[96] 信贷安排 - Owl Rock信贷安排提供初始定期贷款本金2500万美元，延迟提取本金2500万美元[127] - Owl Rock信贷安排利率及提前还款溢价等相关规定[129] - Owl Rock信贷安排要求合并净杠杆比率不超过2.50比1.00，流动资产覆盖率不低于1.80比1.00[129] - SPV投资安排提供初始信贷额度1500万美元等[134] - SPV投资安排利息及违约利率规定[138] 其他 - 公司预计未来不支付普通股股息[144] - 若认股权证持有人行使认股权证，公司最多获约3.007亿美元现金[150] - 公司成员部分普通股有转让限制[157] - 激励计划预留316.4991万股普通股[160] - 公司采用2023年长期股权薪酬激励计划，可供发行证券3090000[177][178]

股权与证券 - 待售普通股为7070万股，约占已发行和流通普通股的111%，约占非关联方已发行和流通普通股的4520%[8][13] - 公司可能发行的普通股数量最多为1725万股，全部行使认股权证最多可获约1.984亿美元现金[10] - 2023年9月28日，公司普通股收盘价为每股7.03美元，认股权证收盘价为每份0.35美元[10][12] - 私募认股权证最初发行数量为712万份，遗留持有人认股权证最初发行数量为178万份，行权价格均为每股11.50美元[8][10] - 业务合并完成时最初发行的普通股数量最多为5317.5万股，隐含股权对价价值为每股10美元[8] - 出售股东最多可出售70700000股普通股，公司最多可出售24370000股普通股[48] - 假设所有认股权证均被行使，截至2023年6月30日，流通在外的普通股将达到89111688股[48] - 公司共有62961688股普通股流通在外，向公司成员发行53175000股，公众股东持有1161688股，出售股东持有8625000股[155] - 激励计划预留3164991股普通股用于未来发行，注册后可在公开市场出售[160] - 经股东批准的2023年长期股权薪酬激励计划下，可供未来发行的证券数量为3090000[178] 业绩数据 - LMA 2023年上半年总收入为21584974美元，2022年为18276299美元[41] - LMA 2023年上半年总营收成本为1462950美元，2022年为2086075美元[41] - LMA 2023年上半年毛利润为20122024美元，2022年为16190224美元[41] - LMA 2023年6月30日总资产为277334437美元，2022年为22933083美元[42] - LMA 2023年6月30日总负债为116835522美元，2022年为10626292美元[42] - LMA 2023年6月30日总成员权益为160498915美元，2022年为12306791美元[42] - 2023年上半年总收入为13184676美元，2022年同期为13014664美元[45] - 2022年总运营成本为16561005美元，2021年为14205341美元[45] - 截至2023年6月30日，总资产为3666138美元，2022年同期为3215812美元[46] - 2022年12月31日止年度，ERES和LMA合并后预计收入6.7648亿美元，成本2.0538亿美元，毛利4.711亿美元[198] - 2022年12月31日止年度，ERES和LMA合并后预计运营亏损474.3万美元，净亏损1359.1万美元[198] - Abacus Life, Inc.历史收入为2.1585亿美元，成本为146.3万美元，毛利为2012.2万美元[196] - Abacus Life, Inc.历史运营亏损为1525.3万美元，净收入为158.1万美元[196] - LMA历史收入为4.4713亿美元，成本为624.5万美元，毛利为3846.8万美元[198] - LMA历史运营收入为3366.5万美元，净收入为3238.7万美元[198] - 基本和摊薄加权平均流通股，A类普通股为5043.8921万股[196,198] - A类普通股基本和摊薄每股净亏损为0.27美元[198] 业务与运营 - 公司于2023年6月30日完成业务合并及相关交易，名称从East Resources Acquisition Company变更为Abacus Life, Inc [20][33] - 公司已购买超29亿美元保单价值并帮助数千客户最大化保单价值[37] - 公司目前在49个州获得许可并运营[96] 风险因素 - 公司对某些人寿保险单的估值与实际到期日相关，错误估值可能对业务产生重大不利影响[56] - 公司可能无法准确预测预期寿命，预期寿命变化可能导致人寿理赔保单回报降低[56] - 公司保单收购受符合条件和购买参数的人寿保险单市场供应限制，无法获得足够数量优质保单可能影响业务[56] - 公司可能面临来自寿险公司、经纪人和投资基金的竞争加剧，对业务产生不利影响[56] - 人寿理赔行业存在负面公众认知和政治反对，可能影响公司投资价值和流动性[56] 信贷安排 - Owl Rock信贷安排初始定期贷款本金总额为2500万美元，延迟提取定期贷款本金总额为2500万美元[127] - SPV投资安排初始信贷额度为1500万美元，购买保险政策票据为1000万美元，延迟提取信贷额度为2500万美元[134] 其他 - 公司作为新兴成长公司，符合降低的上市公司报告要求，可享受部分披露要求豁免，将于最早满足特定条件时不再符合该身份[13][161][164] - 公司管理团队经营上市公司经验有限，此前未及时提交2022年和2023年部分财报[165][166]