财务业绩与增长动力 - 公司公布连续第十个季度实现盈利，总收入同比增长124%，调整后净利润增长60% [1][2] - 盈利增长的持续性得到验证，过去十个季度中有六个季度的盈利超出预期30%以上 [2] - 公司商业模式为积极管理，通过将资产负债表上的合同和保单货币化并以约37%的利润率转售来实现盈利 [3] - 来自银行和私人信贷基金对非关联收益的强劲机构需求，帮助公司在今年筹集了近5亿美元新资本 [3] 股息政策与股东回报 - 公司首次启动股息支付，股息支付率占调整后净收入的20%以上 [2][4] - 股息收益率介于3.5%至4.5%之间，在罗素2000指数成分股中，仅有不到10%的公司股息率超过4%，使公司处于一个非常精选的群体 [9][10] - 公司在回报资本的同时，仍能部署资本并实现超过20%的净资产收益率 [4] 战略收购与业务拓展 - 收购AccuQuote旨在扩大客户生命周期覆盖，该收购带来30年经验和1.5亿美元的已发行保费 [5][6] - 收购有助于将此前无法货币化的潜在客户转化为保单销售，并为公司带来新的保单销售和潜在的遗留合同价值 [6] - 公司专注于捕捉客户的全生命周期，能够为不符合出售条件的客户提供更合适的保单 [5] 资产证券化与资产负债表优化 - 公司完成一笔5000万美元的资产证券化交易，这是一次真实的资产负债表出售 [7] - 证券化交易具有可扩展性，公司已建立可重复交易的基础设施，提供了更具竞争力的利率和一致性 [7] - 保险公司和银行参与了此次首次评级产品，验证了公司的估值和底层资产，公司作为服务商在五年内赚取服务费，这是一种较低的资本成本 [8] 纳入指数与市场认可 - 公司被纳入罗素2000和罗素3000指数，标志着公司发展的关键一步 [9] - 纳入指数及股息支付 status 有望吸引更多投资者关注，因为有超过5000亿美元的ETF专注于派息股票 [10] - 公司预计股息将随着业务增长而保持稳定并逐步增加 [10]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission file number 001-39403 Abacus Global Management, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) De ...

盘前交易概况 - 美国东部时间周五早上7点15分，盘前交易出现显著活动，多只股票出现早期价格变动，预示着开盘前的潜在机会 [1] - 对于活跃交易者而言，盘前交易有助于抢先发现潜在的价格突破、反转或剧烈波动 [1] - 这些早期走势通常预示着动量可能延续至常规交易时段，使盘前分析成为交易日的关键部分 [1] 盘前涨幅居前股票 - Motorsport Games Inc (MSGM) 股价上涨122%，报4.88美元 [3] - Globus Medical, Inc (GMED) 股价上涨27%，报78.75美元 [3] - JFrog Ltd (FROG) 股价上涨26%，报59.60美元 [3] - FIGS, Inc (FIGS) 股价上涨19%，报8.97美元 [3] - Organogenesis Holdings Inc (ORGO) 股价上涨18%，报4.59美元 [3] - PureCycle Technologies, Inc (PCT) 股价上涨17%，报11.31美元 [3] - Expedia Group, Inc (EXPE) 股价上涨16%，报255.10美元 [3] - 10x Genomics, Inc (TXG) 股价上涨13%，报14.72美元 [3] - Abacus Global Management, Inc (ABL) 股价上涨12%，报5.95美元 [3] - GigaCloud Technology Inc (GCT) 股价上涨9%，报27.80美元 [3] 盘前跌幅居前股票 - Davis Commodities Limited (DTCK) 股价下跌65%，报2.23美元 [4] - Eledon Pharmaceuticals, Inc (ELDN) 股价下跌46%，报2.19美元 [4] - Treace Medical Concepts, Inc (TMCI) 股价下跌35%，报4.00美元 [4] - Energys Group Limited (ENGS) 股价下跌30%，报2.77美元 [4] - Intellia Therapeutics, Inc (NTLA) 股价下跌27%，报8.89美元 [4] - Fox Factory Holding Corp (FOXF) 股价下跌24%，报16.60美元 [4] - Opendoor Technologies Inc (OPEN) 股价下跌24%，报4.94美元 [4] - AirSculpt Technologies, Inc (AIRS) 股价下跌21%，报8.27美元 [4] - Power Solutions International, Inc (PSIX) 股价下跌20%，报64.25美元 [4] - ClearPoint Neuro, Inc (CLPT) 股价下跌17%，报15.00美元 [4]

核心业绩表现 - 公司第三季度每股收益为0.2美元，超出市场一致预期的0.18美元，超出幅度达11.11% [1] - 本季度营收为6298万美元，大幅超出市场一致预期的32.80%，去年同期营收为2815万美元 [2] - 公司在过去四个季度中，每股收益和营收均四次超出市场预期 [2] 历史业绩与市场表现 - 上一季度公司每股收益为0.22美元，超出当时预期的0.16美元，超出幅度达37.5% [1] - 公司股价自年初以来下跌约32.3%，而同期标普500指数上涨15.6% [3] 未来业绩展望与评级 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.2美元，营收5049万美元；对本财年的共识预期为每股收益0.79美元，营收1.9829亿美元 [7] - 公司在财报发布前，其预期修正趋势向好，获得Zacks Rank 2（买入）评级，预计短期内表现将优于市场 [6] 行业背景 - 公司所属的人寿保险行业，在Zacks行业排名中位列前11%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势倍数超过2比1 [8] 同业公司比较 - 同属金融板块的Brookfield Asset Management预计将于11月7日公布业绩，市场预期其季度每股收益为0.4美元，同比增长5.3% [9] - 市场对Brookfield Asset Management的营收预期为13.3亿美元，同比增长9.9%，但其最近30天的每股收益预期被下调了3.9% [9][10]

Abacus Global Management (NasdaqCM:ABL) Q3 2025 Earnings Call November 06, 2025 05:00 PM ET Speaker0Good day, and welcome to the Abacus Global Management third quarter 2025 earnings conference call. All participants will be in a listen-only mode. Should you need assistance, please signal a conference specialist by pressing the star key, then zero. After today's presentation, there will be an opportunity to ask questions. To ask a question, you may press star, then one, on a touch-tone phone. To withdraw you ...

ABACUS GLOBAL MANAGEMENT REPORTS THIRD QUARTER 2025 RESULTS ~ Company Delivers 10 Consecutive Quarter of Strong Earnings Growth ~ th ~ Record Revenue Growth of $63.0 Million, Up 124% Y/Y ~ ~ GAAP Net Income of $7.1 Million ~ ~ Adjusted Net Income Up 60% Year-over-Year to $23.6 Million ~ ~ Adjusted EBITDA Grew 127% Year-over-Year to $37.9 Million ~ ncreases 2025 Outlook Above Prior Range; Now Expecting Year-over-Year Adjusted Net Income Growth Between 72% & 81% ~ ~ Post Quarter End, Company Completes Two Maj ...

业绩总结 - 2025年第三季度总收入为6300万美元，同比增长124%[21] - 调整后的净收入为2360万美元，较去年同期增长60%[73] - 2025年前九个月总收入为1.63339亿美元，较2024年同期增长107.5%[100] - 2025年第三季度毛利润为5531.95万美元，较2024年同期增长112.5%[100] - 2025年前九个月净收入为3008.53万美元，较2024年同期显著改善[101] - 2025年第三季度每股收益（基本）为0.16美元，而2024年同期为每股亏损0.07美元[101] 用户数据 - 截至2025年9月30日，管理的保单数量为2948个，覆盖总面值为63亿美元[54] - 年初至今已审核合格保单5846份，目标是到2026年底达到40亿美元的收费管理资产[25] 资本部署与财务指标 - 资本部署用于保单购买达到1.024亿美元，同比增长10%[21] - 预计2025年全年资本部署目标超过4.5亿美元[25] - 截至2025年9月30日，公司的总资产为9.18938亿美元，较2024年12月31日增长5.3%[106] - 截至2025年9月30日，公司的总负债为4.79344亿美元，较2024年12月31日增长6.3%[107] - 截至2025年9月30日，股东权益总额为4.34594亿美元，较2024年12月31日增长2.6%[108] 未来展望 - 预计2025财年调整后净收入将在7000万至8400万美元之间，同比增长72%至81%[75] - 2025年第四季度目标交易保单面值超过100亿美元，预计实现销售或到期的面值超过60亿美元[52] - 预计2025年将新增超过1亿美元的资金流入[53] 新技术与市场份额 - 公司在一个年总可寻址市场（TAM）为2550亿美元的市场中占有约25%的市场份额，渗透率仅为2%[20] - ABL Tech的验证技术在全国范围内的假阳性率低于1%[58] 股息与现金生成 - 公司计划每股派发0.20美元的年度股息，反映出对可持续现金生成的信心[79]

股息与回购计划 - 董事会批准年度现金股息为每股0.20美元，除息日为2025年12月2日 [1] - 公司计划将年度股息分配上限设定为调整后净收入的25%或经常性收入的55% [1] - 董事会授权一项1000万美元的股票回购计划，于2025年11月6日生效 [1] 战略背景与管理层评论 - 启动年度股息反映了公司对建立持久、经常性盈利战略的信心 [2] - 公司资产负债表和现金生成能力处于创纪录水平，得益于长寿基金的资金流入增加、费用收入增长和利润率扩大 [2] - 公司报告了迄今最强劲的季度业绩，其贷款发放平台和资产管理业务前景异常清晰 [2] - 长期目标是使经常性收入逐步接近总收入的70%，以培育一个能够实现复合增长并驱动股东回报的持久、产生现金的业务 [2] 资本配置策略与资金来源 - 年度股息和回购计划预计将通过手头现金和自由现金流提供资金 [2] - 资本配置策略旨在平衡对贷款发放增长、技术和收购的持续投资，与通过年度股息和股票回购向股东返还资本之间的关系 [2] - 股息政策旨在平衡持续的股东回报与战略性增长投资，为董事会提供灵活性，在维持足够流动性以支持投资组合发放和业务扩张的同时宣布股息 [7][8] 公司业务概览 - Abacus Global Management是另类资产管理行业的领导者，专注于长寿类资产和数据驱动的财富解决方案 [9] - 公司利用专有数据分析和数十年的行业经验，为全球个人和机构提供优化财务结果的创新解决方案 [9]

财务业绩摘要 - 第三季度总收入为6300万美元，同比增长124% [1][3] - GAAP净收入为710万美元，去年同期为净亏损510万美元 [1][3] - 调整后净收入为2360万美元，同比增长60% [1][3] - 调整后EBITDA为3790万美元，同比增长127% [1][3] - 调整后稀释每股收益为0.24美元，去年同期为0.20美元 [3] 运营指标与资本状况 - 季度内新增资本配置为1.024亿美元，同比增长10% [3] - 截至季度末持有保单总数为522份，去年同期为278份 [3] - 年化投资资本回报率为21% [3] - 年化股东权益回报率为22% [3] - 截至2025年9月30日，公司拥有现金及现金等价物8640万美元，资产负债表保单资产为4.247亿美元 [5] 业务增长与战略举措 - 公司实现连续第十个季度盈利增长 [1][2] - 季度结束后完成对AccuQuote的战略收购，新增数字发起来源 [1][11] - 向机构投资者发行5000万美元证券化资产支持评级票据，建立可扩展融资机制 [1][11] - 公司于2025年9月22日被纳入罗素2000和3000指数，提升机构投资者可见度 [11] 2025年业绩展望 - 上调2025年全年调整后净收入预期至8000万至8400万美元，此前预期为7400万至8000万美元 [6] - 新预期区间相较于2024年全年调整后净收入4650万美元，增长72%至81% [6]

交易概述 - 公司成功出售5000万美元的证券化人寿保险资产[1] - 交易于2025年10月22日完成[1] - 交易结构为高于投资级评级的抵押票据[1] 交易结构与特点 - 票据获得高于投资级的评级和中等个位数的收益率[2] - 该创新结构使机构投资者、银行和保险公司能够通过非关联的评级结构直接接触人寿保险资产[1] - 该解决方案通过创新、高评级和证券化结构为机构投资者提供直接接触人寿保险保单的非关联投资机会[3] 市场意义与公司能力 - 交易显示出市场对长寿类资产的强劲机构需求 此类资产可提供与传统市场风险分散化并降低持有个人寿险结算资产的相关风险[2] - 这是公司业务的一个关键里程碑 展示了公司为人寿保险资产创造新机构兴趣的能力[3] - 公司专注于长寿类资产和个性化财务规划 利用专有数据分析和数十年行业经验为全球个人和机构提供优化财务结果的创新解决方案[3]