Joining me to wrap up the week, Ron Insana, CEO of Insana Information Partners. He joins me at the desk. Ron, great to have you. >> It's great to see you.Thanks for having me, Caroline. >> All right, so what do we need to take away from this week. What do investors actually need to care about right now.>> Well, I think they still have to care about the data fog that we're going through. I mean, we've got CPI or consumer price information that told us inflation was a little better than we thought, but the da ...

以网强算，超节点技术带来的大模型训推效率跃升 在经历百模大战后的商用落地阶段，各大模型厂商在实现技术落地之外的首要考量便是每Token成本。 虽然目前单台服务器内已经可以基于OAM标准实现最高8卡GPU的直接互联，但更大规模的算力需求下 还是要依靠跨节点的Scale-out方式进行集群组网，在动辄百卡、千卡级的大模型训推需求下，巨大的通 信开销会造成算力利用率的大幅下降，大量GPU的等待和空转使得传统组网在整体训推效率表现上显得 越发吃力。因此，依靠Scale-up技术实现GPU多卡全互联的超节点产品，成为破局智算效率瓶颈的最优 解。 在万亿级参数量成为常态的当下，大模型训练阶段数据的传输量和传输频率激增，同时，张量并行、专 家并行等训练模式以及超长序列多模态等技术场景也对GPU之间的带宽和时延提出了极高要求。基于 Scale-up的节点内互联能够实现每个GPU之间的直接高速通信，相比跨节点的通信提高数倍带宽，从而 大幅提升GPU利用效率，减少GPU空闲；同时，超高带宽、超低时延的互联网络，能够有效打破通信 墙，大幅缩减以传统多机多卡方式布局训练的通信开销，真正实现以网强算。 来源：环球网 摘要：面对万亿级大 ...

行业核心观点 - 截至2025年底，全球市场的一个突出主题是：企业对商业服务的需求不仅具有韧性，而且正在演变和加速 公司日益将服务视为增长、效率和竞争优势的战略推动因素 [1] - 从金融平台、数据基础设施到数字市场和协作网络，将技术嵌入其服务核心的服务提供商，正成为企业在日益复杂的运营环境中不可或缺的合作伙伴 [2] - 这一转变的主要驱动力是企业日益依赖技术主导的服务来管理规模、成本控制和数据驱动的决策 人工智能、自动化、云平台和高级分析现已紧密集成到业务流程中 [2] - 对服务提供商的需求正在上升，要求其能够可靠、安全且大规模地提供这些能力 这种需求不局限于单一行业，而是遍及金融服务、零售、广告、制造、物流和企业IT [2] - 支持长期势头的另一个因素是这些服务的本质属性 薪资、支付、数据协作、B2B商务和AI驱动的决策工具并非可自由支配的开支 一旦嵌入，它们就成为企业日常依赖的关键基础设施 [3] - 这创造了粘性的客户关系、经常性收入和强大的能见度，这些是投资者在新的一年里往往青睐的特征 [3] 公司表现与前景 Dave (DAVE) - 公司在2025年第三季度再次创下纪录，收入连续第二个季度同比增长超过60% 调整后EBITDA连续第四个季度增长超过一倍，突显了其平台的可扩展性 [5] - 管理层将增长势头归因于每用户平均收入的增长、会员增长的加速以及保持在既定风险控制范围内的信贷表现 CashAI v5.5的推出进一步增强了平台，在贷款发放规模和逾期率方面带来了显著改善 [6] - 公司上调了2025年全年展望，预计收入为5.44亿至5.47亿美元，而此前指引为5.05亿至5.15亿美元 Zacks共识收入预期目前为5.461亿美元，意味着同比增长57.3% 公司预计调整后EBITDA为2.15亿至2.18亿美元，此前预期为1.8亿至1.9亿美元 [7] - 展望2026年，公司提供易于获取的、人工智能驱动的金融工具这一核心价值主张，使其能够很好地受益于对优先考虑效率、自动化和用户参与的数字金融服务的持续需求 [8] Coherent Corp. (COHR) - 公司上季度收入为15.8亿美元，毛利率稳健，盈利表现强劲 按备考基准计算，收入同比增长19%，主要由AI相关数据中心和通信的需求推动 [10] - 公司的产品和服务支持高性能光学和光子学解决方案，这些对于数据传输、计算和通信至关重要 随着AI工作负载持续扩大，对可靠、高容量基础设施的需求也在增长 [11] - 展望2026年，随着企业和云服务提供商投资扩展AI能力，公司的服务很可能仍然不可或缺 公司对长期基础设施建设的投入以及其不断扩大的产能，使其成为持续的企业技术支出的受益者 预计2026财年收入将同比增长约15% [12] GigaCloud Technology (GCT) - 公司最新季度在充满挑战的宏观环境中展现了韧性，总营收同比增长10% 季度运营现金流达到7800万美元，突显了其轻资产、技术驱动模式的实力 [13] - 一项关键战略发展是公司计划以1800万美元现金收购New Classic Home Furnishings 此举将扩大其国内分销能力，并强化其建立一个渠道无关、能更高效连接供应商和零售商的市场的愿景 [14] - 展望2026年，公司通过技术、物流和数据整合简化B2B商务的核心服务，随着供应商和零售商寻求效率、覆盖范围和成本控制，一个具有强大执行纪律的可扩展市场模式很可能保持高度相关性 预计2025年收入同比增长约9% [15] LiveRamp (RAMP) - 公司2026财年第二季度收入和营业利润超出指引，年度经常性收入实现了七个季度以来最强劲的连续环比增长（按同类基准计算），这是未来需求的一个关键信号 [16] - 其数据协作网络在多种用例中获得了广泛采用，包括跨媒体测量、零售和商业媒体网络以及AI驱动的广告工作流程 随着数据隐私法规收紧，企业寻求合规利用第一方数据的方法，公司的平台在实现安全、可互操作的数据共享方面发挥着关键作用 [17] - 展望2026年，随着AI驱动的决策变得更加普遍，对数据协作的需求可能会加剧 公司在数据、隐私和企业协作交叉领域的定位，使其服务日益成为必需品而非可选品 预计2026财年收入同比增长约9% [18] 总结 - 这四家商业服务公司分别满足了不同但至关重要的企业需求：金融接入、AI基础设施、B2B商务和数据协作 [20] - 它们强劲的收入增长势头和可扩展的平台表明，它们并非仅仅搭乘短期趋势，而是受益于企业运营方式的结构性转变 [20] - 随着企业对技术赋能服务的需求持续上升，这些公司在2026年似乎处于有利地位，能够继续表现出色 [20]

J.P. Morgan issued an overweight rating for Riot Platforms (NASDAQ: RIOT) and set a price target of $20 in a 2026 equity trade ideas outlook report. The target represents a 45% increase from the closing price of $13.71 recorded on Monday. The report, titled U.S. Equity Year Ahead Stocks for 2026, includes the firm’s 57 stock picks for the upcoming year. Analysts highlighted that Riot is transitioning from bitcoin mining into an AI infrastructure provider as we’ve seen with other bitcoin mining companie ...

公司概况与投资主题 - AlphaTON Capital Corp (NASDAQ: ATON) 是一家为投资者提供 Toncoin (TON) 和 Telegram 生态敞口的差异化上市公司 [2] - 公司核心投资主题是集成了蓬勃发展的 Telegram 生态、折价加密货币以及顶级人工智能资产于一体的单一股票 [1] 估值与财务状况 - 公司股价为每股1.06美元，市值为810万美元 [2] - 公司资产负债表上持有1290万枚TON，按TON价格1.56美元计算，其净资产价值为2010万美元 [2] - 基于此，公司的市净率仅为0.40倍，意味着其交易价格相对其净资产价值存在显著折价 [2] - 公司杠杆率非常有限，债务权益比约为7% [4] 业务模式与战略 - 公司于9月转向数字资产国债模型，已部署超过3000万美元资金用于购买TON，显示出对新业务机会的信心 [4] - 公司不仅是数字资产国债，还致力于成为Telegram扩展生态的核心基础设施提供商，增加了关键的运营因素 [5] - 公司正在将其不断增长的TON国债用于产生收益，同时保持强劲的资产负债表以抵御风险 [4] 人工智能基础设施投资 - 公司已承诺投入8250万美元，基于英伟达B200 GPU为Cocoon AI构建基础设施 [5] - Cocoon AI是一个去中心化的、以TON结算的人工智能计算网络，旨在服务Telegram超过10亿的月活跃用户 [5] - 公司管理层预计，该基础设施将产生高利润率、经常性的人工智能计算收入，同时强化对TON的需求 [5] 投资亮点总结 - 公司每股持有1.68枚TON，为投资者提供了套利机会 [6] - 公司提供了一个能直接从Telegram增长中受益的、能产生现金流的运营平台 [6] - 公司业务结合了国债积累、国债收益生成以及Telegram原生资产运营，预计将推动股票价值随时间复合增长 [3]

Transaction Framework Informed by Independent Third-Party Valuation of Approximately $480 Million LOS ANGELES, Dec. 18, 2025 /PRNewswire/ -- AZIO AI Corporation ("AZIO AI"), a rapidly scaling AI infrastructure company delivering high-performance compute, modular data-center solutions, and applied AI platforms for governments, institutions, and enterprises worldwide, today provided additional details regarding the previously announced letter of intent ("LOI") outlining a potential business combination with ...

This week's market focus will be on US economic news. On Thursday, weekly initial unemployment claims are expected to fall -11,000 to 225,000. Also, Nov CPI is expected to be +3.1% y/y, and Nov core CPI is expected to be +3.0% y/y. On Friday, Nov existing home sales are expected to be up +1.2% m/m to 4.15 million. Also, the University of Michigan Dec consumer sentiment index is expected to be revised upward by +0.2 to 53.5 from the previously reported 53.3.US MBA weekly mortgage applications fell -3.8% in t ...

公司股价表现与投资者观点 - 知名投资者Cathie Wood持续看好CoreWeave Inc (NASDAQ: CRWV)的长期潜力 [1] - 尽管该AI基础设施公司在过去六个月股价已遭腰斩 [1] 公司业务与行业定位 - CoreWeave Inc是一家AI基础设施公司 [1]

CoreWeave, Inc. ( CRWV ) remains one of my best ways to define the AI infrastructure boom. I first initiated a Buy rating on CRWV primarily because the company sits at the intersectionKennedy is a GARP-themed investor with a bias towards companies with aggressive growth prospects, en route to becoming highly profitable in 1-2 years.His investment philosophy emphasizes long-term discipline, consistent alpha, and a pinch of salt (risk).He writes to empower the underprivileged and improve financial literacy.Th ...

Benzinga and Yahoo Finance LLC may earn commission or revenue on some items through the links below. Renowned TV host Jim Cramer issued a “Sell” rating on a prominent AI infrastructure stock that has been under pressure in recent weeks, despite several bullish catalysts and tailwinds. Cramer Says It’s ‘Time To Sell’ The stock in question is Australian Bitcoin (CRYPTO: BTC) miner turned AI infrastructure company, Iren Ltd. (NASDAQ:IREN), which has witnessed a steep pullback over the past few weeks, follow ...