产品概况 - WisdomTree日本小型股股息ETF（DFJ）于2006年6月16日推出 提供亚太发达市场ETF类别的广泛投资敞口 [1] - 该基金由WisdomTree管理 资产规模达3.209亿美元 属于亚太发达市场ETF中的中等规模产品 [5] - 追踪WisdomTree日本小型股股息指数 投资标的为日本派息小型企业 [5] 策略特点 - 采用非市值加权的智能贝塔策略 通过基本面特征筛选股票以追求超额收益 [3] - 策略包含等权重 基本面权重和波动率/动量权重等多种方法 [4] - 年度运营费用率为0.58% 与同业产品持平 12个月追踪股息收益率为2.26% [6] 资产配置 - 美元资产占比71.72% 其次为日元和东洋轮胎公司 [7] - 前十大持仓占资产管理总规模104.37% 持有769项资产实现有效分散化 [7][9] 表现分析 - 当年收益达25.26% 过去一年上涨19.63%（截至2025年8月26日） [8] - 52周价格区间为70.93-93.98美元 三年期贝塔值0.41 标准差15.67% 属中等风险 [8][9] 同业比较 - 替代产品包括贝塔构建者日本ETF（BBJP）资产139.6亿美元 费率0.19% [11] - 安硕MSCI日本ETF（EWJ）资产156.5亿美元 费率0.50% [11] - 传统市值加权ETF提供更低成本和风险的选择 [11]

产品概述 - iShares美国小盘股多因子ETF(SMLF)旨在提供市场小盘混合风格类别的广泛敞口 于2015年4月28日推出的智能贝塔交易所交易基金 [1] - 基金采用非市值加权策略 通过特定基本面特征或其他混合特征选择具有更佳风险回报表现的股票 [3] 基金管理与指数 - 基金由贝莱德管理 资产规模达20.1亿美元 属于小盘混合风格类别中规模较大的ETF [5] - 跟踪MSCI美国小盘股多元化多因子指数 该指数由具有目标风格因子敞口的美国小盘股组成 [5] 成本结构 - 年度运营费用率为0.15% 属于同类产品中较低水平 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.32% [6] 资产配置与持仓 - 工业板块配置最高 约占投资组合18.9% 金融和可选消费板块位列前三 [7] - 前三大持仓分别为Emcor集团(EME)占比1.04% Carvana A类(CVNA)和捷普(JBL) [8] 业绩表现 - 年初至今回报率约5.84% 过去12个月上涨13.29%(截至2025年8月19日) [9] - 过去52周交易区间为54.28美元至74.15美元 [9] 风险特征 - 三年期贝塔系数为1.07 年化标准差20.90% 属于高风险选择 [10] - 持有861只个股 有效分散个股特异性风险 [10] 同业比较 - 先锋小盘股ETF(VB)资产规模648.4亿美元 费率0.05% 跟踪CRSP美国小盘股指数 [12] - iShares核心标普小盘股ETF(IJR)资产规模829.1亿美元 费率0.06% 跟踪标普小盘600指数 [12]

基金概况 - First Trust STOXX European Select Dividend ETF (FDD) 于2007年8月27日推出 提供投资者对欧洲股票ETF类别的广泛敞口 [1] - 基金由First Trust Advisors管理 资产规模达6 065亿美元 属于欧洲股票ETF中的中等规模产品 [5] - 基金追踪STOXX Europe Select Dividend 30指数表现 该指数包含从STOXX Europe 600指数中选出的30只高股息证券 [5] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF区别于传统市值加权指数 通过选股策略试图获得超额收益 基于基本面特征或组合策略构建 [3] - 策略类型包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等 但并非所有策略都能带来显著回报 [4] - 适合不相信市场有效性 希望通过优选个股战胜市场的投资者 [3] 成本结构 - 基金年运营费用率为0 59% 与同类产品持平 [6] - 过去12个月追踪股息收益率为4 79% [6] 持仓分析 - 前三大持仓分别为Aker Bp Asa(5 92%) Legal & General Group Plc和Taylor Wimpey Plc [7] - 前十大持仓合计占比43 77% [8] - 基金持有约33只证券 集中度高于同行 [10] 业绩表现 - 年初至今上涨39 57% 过去12个月上涨31 95%(截至2025年7月31日) [9] - 52周价格区间为11 07-16 13美元 [9] - 三年期贝塔值为0 84 标准差18 05% 属于中等风险产品 [10] 替代产品 - iShares MSCI Eurozone ETF(EZU)管理资产78 9亿美元 费率0 51% [12] - Vanguard FTSE Europe ETF(VGK)管理资产257亿美元 费率仅0 06% [12]

基金概况 - FlexShares Morningstar Emerging Markets Factor Tilt ETF (TLTE) 成立于2012年9月25日 旨在提供广泛的新兴市场ETF类别敞口的智能贝塔交易所交易基金 [1] - 该基金由Flexshares管理 资产规模达2.7646亿美元 属于新兴市场ETF类别中的中等规模产品 [5] - 基金追踪Morningstar Emerging Markets Factor Tilt指数表现 该指数通过增加对小盘股和价值股的配置 提供对全球新兴市场股票的整体敞口 [5][6] 智能贝塔ETF特点 - 区别于传统市值加权ETF 智能贝塔基金采用非市值加权策略 通过基本面特征组合筛选具有更高风险回报潜力的股票 [2][3] - 具体策略包括等权重 基本面权重和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续产生超额收益 [4] 成本结构 - 年运营费用率为0.57% 与同类产品平均水平相当 [7] - 12个月追踪股息收益率为3.36% [7] 持仓分析 - 前十大持仓占比16.11% 最大持仓台积电(TSMC)占比4.47% 其次为MSCI新兴市场指数期货和腾讯控股 [9] - 基金持有3048只证券 有效分散个股风险 [11] 业绩表现 - 年内涨幅18.32% 过去一年涨幅17.45%(截至2025年7月25日) [11] - 52周价格区间46.89-60.69美元 三年期贝塔值0.64 年化标准差15.55% 属中等风险产品 [11] 竞品对比 - 先锋FTSE新兴市场ETF(VWO)规模944.5亿美元 费率0.07% 追踪FTSE新兴市场全盘中国A股纳入指数 [13] - iShares核心MSCI新兴市场ETF(IEMG)规模1006.9亿美元 费率0.09% 追踪MSCI新兴市场可投资市场指数 [13]