财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入255 3百万美元 同比下降7% 主要由于资本设备出货量减少[9][18] - 调整后EBITDA 52 4百万美元 同比下降15% 调整后EBITDA利润率20 5%[20] - 调整后EPS 2 31美元 同比下降18% 超出指引区间上限0 31美元[20] - 毛利率45 9% 同比提升150个基点 主要得益于售后零件占比提升至71%[18] - 营运现金流40 5百万美元 同比增加44% 自由现金流36 5百万美元 同比增加58%[21] 各条业务线数据和关键指标变化 流量控制业务 - 收入96百万美元 同比增长4% 售后零件占比75%[12] - 调整后EBITDA利润率28 9% 表现稳健[12] - 完成Dynamic Ceiling Technologies收购 增强产品组合[13] 工业加工业务 - 新订单105百万美元 同比增长9% 主要来自北美工程木制品设备需求[13] - 收入同比下降16% 主要因资本设备出货减少 但售后零件收入增长7%[14] - 预计纤维加工产品线将推动下半年资本项目增长[14] 物料处理业务 - 新订单71百万美元 同比增长16% 主要来自散装物料处理产品线[15] - 收入同比下降6% 同样受资本设备出货影响[15] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场需求接近历史高位 表现最为强劲[6][64] - 欧洲和中国市场制造业活动疲软 影响流量控制业务表现[12] - 中国市场需求最为疲弱 亚洲其他地区表现略好[64] 公司战略和发展方向 - 通过收购Babini(意大利脱水设备制造商)增强技术组合 战略布局食品和造纸行业[16][70] - 持续优化供应链以应对关税影响 包括寻找替代供应商和调整生产基地[26] - 重点提升运营效率 流程改进推动毛利率改善[8] 经营环境和未来展望 - 全球贸易政策不确定性持续影响资本设备订单时机[11][27] - 钢铁关税从25%提升至50% 中国相关关税从145%降至30%[26] - 预计2025年下半年工业需求将改善 特别是贸易问题解决后[15] - 维持全年收入指引10 2-10 4亿美元 调整后EPS指引9 05-9 25美元[28] 问答环节 需求环境 - 预计下半年订单环比改善 主要来自纤维加工产品线的大型项目[34][36] - 售后零件需求强劲源于设备老龄化 预计将维持高位[37][92] 财务细节 - 当前资产约475百万美元 流动负债约200百万美元[43] - 预计下半年售后零件收入占比将降至66-67% 毛利率回落至44%区间[72][73] 收购影响 - Babini 2024年收入19百万美元 短期内将稀释每股收益[68] - 收购主要基于技术协同 特别是在升级回收业务中的应用[70] 关税影响 - 关税净影响维持在0 35-0 39美元 钢铁关税上升与中国关税下降相互抵消[79][80] 区域动态 - 工程木制品领域需求持续强劲 应用场景不断扩展[52][53] - 欧洲军事开支增加可能刺激工业需求 但影响尚待观察[65]

业绩总结 - 2025年第二季度合并收入为15.19亿美元，同比下降2.2%[11] - 调整后每股收益（Adj. EPS）为0.90美元，同比下降3.2%[11] - 2025年第二季度继续运营的收入为10.16亿美元，同比下降0.4%[23] - 2025年第二季度调整后EBITDA为2.88亿美元，同比下降1.0%[23] - 2025年第二季度调整后净收益为3.064亿美元，调整后每股收益为0.90美元[46] - 2025年第二季度毛利率（GAAP）为63.5%，调整后毛利率（非GAAP）为64.0%[50] - 2025年第二季度自由现金流为9.39亿美元，同比增长14%[33] 用户数据 - 2025年第二季度智能运营解决方案（IOS）收入为6.97亿美元，核心增长下降0.2%[26] - 高级医疗解决方案（AHS）收入为3.20亿美元，核心增长下降1.9%[28] 未来展望 - 预计2025年下半年关税影响为4000万至5500万美元，年化影响为8000万至1.2亿美元[30] - 2025财年调整后每股收益（Adj. EPS）预期为2.50至2.60美元[36] 财务状况 - 截至2025年6月27日，现金及现金等价物约为9.5亿美元[33] - 截至2025年6月27日，净债务约为20亿美元，毛债务为29.5亿美元，毛债务与调整后EBITDA比率为2.5倍，净债务与调整后EBITDA比率为1.7倍[33] - 2025年第二季度调整后自由现金流的TTM增长为13.6%[23] 资本支出 - 2025年第二季度资本支出为9000万美元[33] - 2025年6月27日的资本支出（GAAP）为2500万美元[58] 其他信息 - 2025年第二季度调整后自由现金流为2.974亿美元，自由现金流转化率为97%[48] - 2025年6月27日的经营现金流（GAAP）为2.050亿美元，较2024年6月28日的2.175亿美元下降了5.7%[58]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.553亿美元，同比下降7%，主要由于2024年资本订单疲软导致今年上半年资本出货减少 [8][16] - 调整后EBITDA为5240万美元，同比下降15%，调整后EBITDA利润率从22.5%降至20.5% [18][19] - 调整后每股收益2.31美元，同比下降18%，超出指引区间上限0.31美元 [18][20] - 毛利率45.9%，同比提升150个基点，主要得益于售后零件收入占比提升至71% [16][18] - 营运现金流4050万美元，同比增长44%，自由现金流3650万美元，同比增长58% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 Flow Control业务 - 营收9600万美元，同比增长4%，其中售后零件收入占比75% [11] - 调整后EBITDA利润率28.9%，Dynamic Ceiling Technologies收购已完成整合 [11][12] Industrial Processing业务 - 订单1.05亿美元，同比增长9%，主要来自北美工程木制品设备需求 [12] - 营收同比下降16%，主要由于资本出货减少，但售后零件收入增长7% [13] Material Handling业务 - 订单7100万美元，同比增长16%，主要来自散装物料处理产品线 [14] - 营收同比下降6%，资本出货疲软是主因 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场需求接近历史高位，中国和欧洲制造业活动疲软 [11][59] - 工程木制品领域表现强劲，中国市场最为疲软 [49][59] - 美国钢铝关税从25%提高至50%，中国关税从145%降至30% [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成Dynamic Ceiling Technologies和Babini收购，增强流体旋转接头和脱水技术能力 [12][15][65] - 通过供应商合作和成本分摊缓解关税影响，考虑调整生产基地布局 [24][26] - 工程木制品领域技术领先，持续受益于该细分市场增长 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年下半年工业需求将改善，特别是全球贸易问题解决后 [14][27] - 订单储备2.99亿美元，同比增长16%，大型资本项目收入将主要在2026年确认 [23] - 维持全年营收10.2-10.4亿美元、调整后每股收益9.05-9.25美元的指引 [27] 其他重要信息 - 净债务1.517亿美元，较2024年减少超1亿美元，杠杆率降至0.86 [22] - 当前资产4.75亿美元，流动负债2亿美元，营运资本占营收比例17.7% [42] - SG&A费用7390万美元，同比增加6%，主要受汇率波动和收购影响 [17] 问答环节所有的提问和回答 需求环境 - 预计下半年资本订单将改善，特别是纤维处理产品线的大型项目 [35][56] - 售后零件收入强劲源于设备老化，预计后续将小幅回落但维持高位 [36][85] 业务细分 - 工程木制品领域资本订单中替代需求占比较高，新技术不会显著减少售后需求 [51][52] - 中国市场需求疲软，北美最强，欧洲介于两者之间 [59][60] 收购影响 - Babini年收入约1900万美元，短期将稀释每股收益，但技术具有战略价值 [63][65] 利润率展望 - 预计下半年毛利率降至44%左右，因资本设备收入占比提升 [46][68] - 关税影响预计维持0.35-0.39美元/股，钢铝与中国关税变动相互抵消 [72][74] 营运指标 - SG&A费用占比预计28%左右，略高于此前预期 [75] - 夏季因素可能导致欧洲售后零件需求暂时性小幅回落 [87][88]

Baker Hughes收购Chart Industries - Baker Hughes接近以136亿美元现金收购Chart Industries 交易对Chart的估值为每股210美元 较周一收盘价溢价22% [2][3] - 该交易将使Baker Hughes在液化天然气、核能和数据中心领域增强实力 强化其工业与能源技术部门 [4] - 此次收购将取代Chart Industries与Flowserve在6月达成的全股票合并协议 后者对合并公司的估值约为190亿美元(含债务) [3] Cadence Design Systems违反出口法规 - Cadence Design Systems承认违反出口法律 将向美国政府支付超过1.4亿美元罚款 [4] - 公司在2015-2021年间通过空壳公司向中国国防科技大学关联实体非法出售半导体设计技术 该机构2015年被美国商务部列入黑名单 [5] - 消息公布后 Cadence股价盘前上涨约6% [6] Warner Bros Discovery业务重组 - Warner Bros Discovery将业务重组为"Warner Bros"(流媒体与工作室)和"Discovery Global"(电视网络)两大板块 计划2024年中完成拆分 [6] - Warner Bros业务包含华纳兄弟电视、电影集团、DC工作室、HBO及游戏工作室 David Zaslav将担任该部门总裁兼CEO [6][7] - Discovery Global业务涵盖CNN、TNT体育、Discovery等全球娱乐/体育/新闻电视频道 [7] 其他市场动态 - Chart Industries股价盘前上涨14% [2] - 原油价格上涨0.6%至67美元/桶 比特币上涨0.6%至118,000美元 黄金上涨0.4%至3,327美元 [7] - Whirlpool因Q2业绩不及预期(EPS 1.34美元 vs 预期1.74美元)股价盘前下跌15% [8]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额达9.15亿美元，同比增长8%，创历史新高 [8][21] - 每股收益1.76美元，同比增长8% [8] - 航空航天业务销售额5.96亿美元，同比增长15%，利润率提升140个基点至21.1% [8][21] - 工业业务销售额3.19亿美元，同比下降3%，但剔除中国公路业务后实现双位数增长 [9][24] - 自由现金流前九个月为1.59亿美元，低于去年同期的2.25亿美元，主要由于营运资本增加 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 国防OEM销售额增长56%，主要受智能防御项目推动 [21] - 商业服务销售额增长30%，超出预期 [22] - 商业OEM销售额下降8%，主要受供应链中断影响 [22] - LEAP和GTF服务收入已接近传统发动机水平 [15][36] 工业业务 - 石油和天然气业务增长16% [25] - 海运运输业务增长16% [25] - 发电业务持平，但剔除剥离业务后实现双位数增长 [25] - 中国公路业务下降69% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球航空交通持续增长，航空公司优化载客率和机队利用率 [13] - 传统发动机大修需求持续强劲，尚未出现下降迹象 [14] - 数据中心备用电源需求推动产能扩张 [18] - 超过半数新船订单包含替代燃料规格，推动公司解决方案需求 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 获得空客A350扰流板作动系统订单，首次成为商业飞机主飞行控制面一级供应商 [10] - 收购赛峰北美机电作动业务，增强技术能力 [12] - 计划投资数亿美元建设新制造设施，支持A350项目 [11][68] - 自动化加速计划将增加2026-2027年资本支出 [13][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对航空航天和工业领域长期增长持乐观态度 [20] - 供应链挑战持续影响飞机交付，但航空旅行需求保持增长 [13] - 预计LEAP和GTF服务量将持续增长至2026-2027年 [15] - 中国公路业务受当地经济逆风影响 [19] - 警惕关税、地缘政治和供应链动态等外部因素 [20] 其他重要信息 - 前九个月通过股票回购和股息向股东返还1.72亿美元 [28] - 预计2025年全年股东回报将达到2.35亿美元 [28] - 债务杠杆率为1.5倍EBITDA [27] - 上调全年销售指引至34.5-35.25亿美元，EPS指引至6.5-6.75美元 [30] 问答环节所有的提问和回答 LEAP和GTF服务业务 - LEAP和GTF服务收入已接近传统发动机水平，预计2028年实现交叉 [34][36] - 服务业务增长超出预期，部分由于传统机队投资延长 [110] 航空航天利润率 - 第三季度利润率下降主要由于国防OEM产品组合变化 [38] - 预计第四季度利润率将回升至上半年水平 [39] 资本支出和投资 - 新A350设施投资约数亿美元，分布在2026-2027年 [68][87] - 营运资本增加主要为支持客户需求和供应链稳定性 [48][67] 国防业务展望 - 智能防御项目需求预计至少持续至2026年上半年 [88] - JDAM项目新批次定价将从第四季度开始 [59] 中国业务 - 中国公路业务第四季度预计约1000万美元 [77] - 中国天然气需求受整体经济环境影响 [92] 其他 - 海运业务增长受益于客户市场份额提升和价格因素 [57] - 全年价格实现预计达7%，高于此前5%的预期 [54]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额达9.15亿美元，同比增长8%，创历史新高 [7][20] - 每股收益1.76美元，同比增长8% [7] - 航空航天业务销售额5.96亿美元，同比增长15%，利润率提升140个基点至21.1% [7][20] - 工业业务销售额3.19亿美元，同比下降3%，但剔除中国公路业务后实现两位数增长 [7][23] - 自由现金流前九个月为1.59亿美元，低于去年同期的2.25亿美元，主要由于营运资金增加 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 国防OEM销售额增长56%，主要受智能防御项目需求推动 [20] - 商业服务销售额增长30%，超出预期，主要得益于传统飞机的高利用率 [21] - 商业OEM销售额下降8%，因飞机制造商应对供应链中断 [21] - LEAP和GTF服务活动持续增长，收入已接近传统产品水平 [14][36] 工业业务 - 剔除中国公路业务和已剥离的燃烧产品线后，工业业务实现两位数增长 [7][23] - 石油和天然气业务增长16%，受中下游天然气投资活动增加推动 [24] - 海洋运输业务增长16%，因价格和销量双重提升 [24] - 中国公路业务销售额下降6900万美元，降幅69% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天服务需求持续强劲，传统发动机大修业务同比增长 [13] - 海洋市场需求异常强劲，超过一半的新船订单包含替代燃料规格 [18] - 中国公路重型卡车需求下降，主要受当地经济逆风影响 [18] - 全球电力需求增长推动工业业务发展，特别是LNG和石油天然气应用 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司获得空客A350扰流板控制作动器合同，这是首次为民用平台提供主飞行控制面作动器 [9] - 收购赛峰北美机电作动业务，增强在水平安定面配平作动技术领域的地位 [11] - 计划投资建设新制造设施用于A350扰流板作动器生产，投资将分摊到多年 [10] - 自动化加速计划将增加2026和2027年的资本支出 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 航空供应链挑战持续影响飞机交付，但航空交通仍在全球增长 [12] - 预计服务量将持续增长至2026和2027年，因LEAP和GTF发动机使用小时数增加 [14] - 对宏观环境保持警惕，关注关税、地缘政治和供应链动态 [19] - 上调全年销售和盈利指引，预计2025年销售额34.5-35.25亿美元，调整后EPS 6.5-6.75美元 [30] 问答环节所有提问和回答 LEAP和GTF服务业务 - LEAP和GTF服务收入已接近传统产品水平，预计2028年实现交叉 [35][36] - 服务业务增长超出预期，部分由于传统机队投资延长 [108] 航空航天利润率 - 三季度利润率下降因国防OEM产品占比增加，这些产品利润率较低 [38] - 预计四季度利润率将回升至上半年水平 [39] 资本支出和投资 - 计划投资数亿美元建设A350扰流板作动器生产设施，投资将分摊到2026和2027年 [66][84] - 增加营运资金投入以应对供应链波动和客户需求 [45][65] 中国公路业务 - 三季度中国公路业务销售额下降6900万美元 [23] - 预计四季度该业务销售额约1000万美元 [75] 国防业务展望 - 智能防御产品需求强劲，预计至少持续到2026年上半年 [86] - JDAM项目已收到客户采购订单，正在履行 [119] 电力业务 - 电力业务增长与GE Vernova和罗尔斯罗伊斯等OEM的预测基本一致 [103] - 不同平台和应用的差异会影响具体表现 [104]

文章核心观点 公司发布2025年上半年财报并修正此前发布的每股收益错误数据，各财务指标显示经营状况向好，业务增长主要源于工业设备板块，且受汇率和订单积压情况影响 [1][26][27] 财务数据 综合收益表 - 截至2025年6月30日，三个月净销售额7262.4万美元，去年同期6567万美元；六个月净销售额1.31484亿美元，去年同期1.16026亿美元；十二个月净销售额2.64043亿美元，去年同期2.289亿美元 [3] - 截至2025年6月30日，三个月营业利润1453.2万美元，去年同期838.2万美元；六个月营业利润2082.1万美元，去年同期1382万美元；十二个月营业利润4321.4万美元，去年同期亏损1396.6万美元 [3] - 截至2025年6月30日，六个月净利润1655.7万美元，去年同期1125.3万美元；综合收益1857.2万美元，去年同期1047.3万美元 [4] 资产负债表 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物2167.8万美元，去年12月31日为2116.9万美元；有价证券2992.9万美元，去年12月31日为2444.6万美元 [4][5] - 截至2025年6月30日，应收账款净额4703.2万美元，去年12月31日为3126.6万美元；存货（FIFO）4541.7万美元，去年12月31日为4090.5万美元 [5] - 截至2025年6月30日，总资产1.95304亿美元，去年12月31日为1.58674亿美元；总负债9994.1万美元，去年12月31日为7972.5万美元；股东权益9536.3万美元，去年12月31日为7894.9万美元 [5] 股东权益表 - 截至2025年6月30日，每股账面价值102.52美元，去年12月31日为84.27美元；流通股总数930183股，去年12月31日为936837股 [7] - 2025年上半年净利润使留存收益增加1655.7万美元，其他综合收益增加201.5万美元，股息支出减少49.5万美元，回购库存股减少166.3万美元 [8][9] 现金流量表 - 2025年上半年经营活动提供净现金2580.5万美元，去年同期为740.8万美元；投资活动所需净现金1933.3万美元，去年同期为739.2万美元；融资活动所需净现金7123万美元，去年同期为1.2729亿美元 [10][11] - 2025年上半年现金及现金等价物净增加509万美元，去年同期为1526万美元；季度末现金及现金等价物2167.8万美元，去年同期为3409万美元 [11] 其他信息 收入构成 - 截至2025年6月30日，三个月国内收入5892.8万美元，2024年同期为5283万美元；Mueller BV收入1379.6万美元，2024年同期为1316.4万美元；净收入7262.4万美元，2024年同期为6567万美元 [14] - 截至2025年6月30日，六个月国内收入1.09005亿美元，2024年同期为9170.7万美元；Mueller BV收入2257.9万美元，2024年同期为2498.9万美元；净收入1.31484亿美元，2024年同期为1.16026亿美元 [16] - 截至2025年6月30日，十二个月国内收入2.1948亿美元，2024年同期为1.80833亿美元；Mueller BV收入4554.8万美元，2024年同期为4932.2万美元；净收入2.64043亿美元，2024年同期为2.289亿美元 [18] 订单积压 - 2025年6月30日积压订单2.342亿美元，2024年6月30日为1.873亿美元；美国积压订单2.236亿美元，2024年6月30日为1.812亿美元；欧洲业务积压订单1130万美元，2024年6月30日为650万美元 [26] 非GAAP调整后税前利润 - 三个月非GAAP调整后国内税前利润增加690万美元，六个月增加1030万美元，过去十二个月增加2010万美元，主要源于工业设备板块业绩出色 [27] 要约收购 - 2025年5月8日，3月31日宣布的要约收购到期，6654股被要约收购，总价166.35万美元 [28] 汇率影响 - 合并荷兰子公司Mueller B.V.时，合并财务报表受欧元兑美元汇率影响，2024年6月、12月及2025年6月的月末汇率分别为1.07、1.04和1.17 [29]

财务表现 - 2025年第二季度净销售额为7262万美元，同比增长1054万美元，增幅16% [3] - 2025年上半年净销售额为13148万美元，同比增长1546万美元，增幅13% [3] - 2025年第二季度净利润为1163万美元，同比增长483万美元，增幅71% [3] - 2025年上半年净利润为1656万美元，同比增长530万美元，增幅47% [3] - 2025年第二季度每股收益为1780美元，同比增长1054美元，增幅145% [3] 业务分部 - 美国本土业务2025年第二季度收入5893万美元，同比增长610万美元，增幅12% [17] - 欧洲业务(Mueller BV)2025年第二季度收入1380万美元，同比增长63万美元，增幅5% [17] - 美国本土业务2025年上半年收入10901万美元，同比增长1730万美元，增幅19% [19] - 欧洲业务2025年上半年收入2258万美元，同比下降241万美元，降幅10% [19] 订单与市场 - 截至2025年6月30日，公司订单积压达2342亿美元，同比增长469亿美元，增幅25% [28] - 美国市场订单积压2236亿美元，同比增长424亿美元，增幅23% [28] - 工业设备板块订单增长418亿美元，主要来自制药客户需求 [28] 资产负债表 - 2025年6月30日现金及现金等价物为2168万美元，较2024年底增加51万美元 [6] - 应收账款净额为4703万美元，较2024年底增加1577万美元，增幅50% [7] - 总资产从2024年底的15867万美元增至2025年中的19530万美元，增幅23% [7] 现金流 - 2025年上半年经营活动净现金流2581万美元，同比增长1840万美元，增幅248% [13] - 2025年上半年投资活动净流出1933万美元，主要由于1685万美元的资本支出 [13] - 2025年上半年融资活动净流出712万美元，包括166万美元的股票回购 [13] 非GAAP指标 - 调整后EBT(非GAAP)2025年第二季度为1458万美元，同比增长690万美元，增幅90% [30] - 调整后EBT(非GAAP)2025年上半年为2302万美元，同比增长1030万美元，增幅81% [30] - 调整后EBT(非GAAP)过去12个月为4519万美元，同比增长1901万美元，增幅73% [30]

业绩表现 - 预计2025年半年度归母净利润1400万元至1500万元，同比增加2027.62%至2179.59% [1][3] - 预计2025年半年度营业收入2.5亿元至2.6亿元，同比增加13.67%至18.21% [3] - 预计2025年半年度扣非归母净利润1300万元至1400万元，同比增加3034.24%至3275.33% [3] - 2024年营业收入5.84亿元，同比增长17.21%，归母净利润1.08亿元，同比增长71.49%，扣非归母净利润1.05亿元，同比增长84.06% [3] 业务发展 - 主营业务为工业设备智能运维整体解决方案，产品为工业设备状态监测与故障诊断系统 [3] - 主营业务收入主要来自电力、冶金、石化、煤炭和水泥行业，重点开拓有色、轨交、水务、火电和港口等行业 [3] - 受益于风电、石化等行业智能化转型升级，设备智能运维服务收入增长较大 [4] - 2025年第一季度销售毛利率65.61%，同比提升5.41个百分点 [2][5] 战略与研发 - 2024年9月发布"高质量发展2.0战略"，包括伙伴战略、服务战略和好产品全球化战略 [3] - 持续加强AI布局，完善硬件、软件、AI算法、诊断服务等研发一体化能力建设 [1][5] - 2024年研发费用1.07亿元，占营业收入18.36%，累计获得国际专利授权1项，国内专利授权144项，软件著作权139项 [6][7] - 实时接入数据中心远程监测的重要设备超18万台，积累超3万个设备故障案例数据和大量诊断标签 [5] - 专业大模型PHMGPT实现迭代升级，推动工业AI从"感知智能"到"认知智能" [5] 管理优化 - 加强组织能力建设，带动净利润大幅增长 [4] - 针对研发中心、供应链中心和销服中心等进行调整，强化扁平化管理 [4]

公司业绩与财务表现 - 2025年第二季度总营收达15.22亿欧元，同比增长5%（按IFRS计算）或6%（按非IFRS计算），软件收入增长6%至13.73亿欧元 [10][14] - 订阅收入表现强劲，第二季度增长10%，上半年增长13%，占总软件收入的80% [10][14] - 3DEXPERIENCE软件收入增长20%，占合格软件收入的41% [10][16] - 第二季度非IFRS运营利润率为29.3%，稀释每股收益为0.30欧元，同比增长4% [10][12] - 公司重申2025年全年指引，预计总营收增长6-8%，稀释每股收益增长7-10% [10][18] 行业与产品表现 - 制造业表现稳健，交通运输与移动出行领域保持韧性，高科技领域实现强劲增长 [5] - 航空航天与国防领域开局良好，巴黎航展上的活跃参与凸显公司在该领域的领导地位 [5] - 工业创新软件收入增长9%至7.45亿欧元，主要由SIMULIA、CATIA和ENOVIA产品驱动 [14] - 生命科学领域PLM解决方案在推动智能制造和敏捷供应链转型中发挥关键作用，除MEDIDATA产品线外收入实现两位数增长 [14][16] - 美洲地区软件收入增长2%占37%，欧洲增长10%占39%，亚洲增长6%其中中国实现双位数增长 [14] 战略发展与创新 - 公司推出3D UNIV+RSES解决方案，进入监管与合规管理等高价值新领域 [7] - AI将成为关键赋能技术，在软件定义行业中推动创新并创造新价值 [6][7] - 收购Ascon是加速向软件定义制造转型的关键步骤 [9] - 重点布局高增长领域，包括太空、国防、能源和AI驱动的云基础设施 [6] - 云软件收入增长6%，占软件收入的25%，3DEXPERIENCE云软件收入增长15% [16] 地理与产品分布 - 工业设备、高科技、交通运输与移动出行以及航空航天与国防是本季度增长的主要贡献行业 [14] - 工业创新软件收入占比54%，生命科学软件占比20%，主流创新软件占比26% [14] - 按地区划分，美洲占软件收入37%，欧洲占39%，亚洲占24% [14] - SOLIDWORKS在主流创新软件中表现突出，订阅业务增长推动其商业模式转型 [14] - 上半年3DEXPERIENCE软件收入增长19%，云软件收入增长7% [16]