公司评级与目标价 - Cantor Fitzgerald首次覆盖Allot Communications，给予“增持”评级，并设定12个月目标价为15美元 [1] 公司战略转型 - 公司正经历从成熟的网络智能提供商向以安全为重点的消费者公司的战略转型 [1] - 安全即服务正成为主要的增长驱动力 [1] 安全即服务业务表现与前景 - 在2025年第三季度，安全即服务业务收入占总收入的28%，其年度经常性收入同比增长60% [2] - 预计该业务部门收入占比将随时间推移超过总收入的60% [2] - 增长动力包括运营商主导的分销、人工智能驱动的网络威胁增加以及中小企业和消费者对捆绑安全服务需求上升 [2] 近期业务进展与财务表现 - 近期合同获胜，包括Verizon Business和一个大型的EMEA地区一级运营商SG-Tera III部署，这提供了多年的业绩可见性并带来超出预测的潜力 [3] - 尽管有所改善，公司估值约为26财年预估企业价值/销售额的3.8倍，远低于同行约7.4倍的水平 [3] 增长与估值催化剂 - 不断扩大的经常性收入、规模化后的高增量利润率以及多重增长催化剂，支持公司恢复增长的潜力并可能获得估值重估 [3]

业绩总结 - 2024财年和2023财年公司净亏损分别约为1101.7万美元和1225.7万美元，2025年截至9月30日的九个月亏损约783.1万美元[128][133] - 2024年全年，客户A占公司总收入的63.6%，2025年截至9月30日的九个月，该客户占总收入的51.93%[135] - 截至2026年1月12日，公司通过出售股票筹集总收益1.18328472亿美元，含约1627万美元用于抵消债务的股份，投资者每股加权平均价格为1.087美元[169] - 2025年4月30日，公司完成私募发售3368466股CF - 1优先股，净收益约715万美元[199] - 2025年7月9日，公司发起私募发售212033股CF - 2优先股，净收益约818789美元，同时发行了可购买87681股普通股的认股权证[199] 用户数据 - 2024年全年，客户A占公司总收入的63.6%，2025年截至9月30日的九个月，该客户占总收入的51.93%[135] 未来展望 - 公司预计在可预见未来持续经营亏损，能否盈利取决于扩大客户群，但无法保证[129] - 到2030年，私人安全市场价值将达3382.3亿美元，复合年增长率为5.3%[195] 市场扩张和并购 - 战略收购可能因找不到合适目标、未发现潜在负债、无法准确预测财务影响、整合困难等影响财务结果[100] 其他新策略 - 公司拟在纳斯达克全球市场以“OBAI”为代码直接上市普通股，预计2025年左右开始交易，若初始出价至少为8美元/股将推进[15][144] - 2025年10月27日公司与Ascent Partners Fund LLC签订证券购买协议，可出售至多3亿美元普通股，协议有效期三年[49] - 股权融资协议生效时公司需向Ascent发行970,874股普通股[51] 股权结构 - 注册股东拟出售多达34,073,681股普通股，占完全摊薄后受限普通股约55.03%[7][8] - 未纳入注册声明的普通股共27,877,343股，注册声明生效后27,571,120股可依规则144自由出售[8] - 公司创始人兼首席执行官多隆·肯佩尔将实益拥有约98.16%已发行有投票权证券的投票权[17][55][119] - 公司有两类普通股，CF优先股将转换为无投票权普通股，上市时无投票权普通股自动转换为普通股[11] 公司运营 - 公司依靠亚马逊网络服务提供服务，其使用中断会对业务等产生不利影响[44][87][88][96] - 公司运营需大量额外资金，且可能无法以有利条件获得[45][121] - 公司历史上一直处于亏损状态，预计未来可预见的时间内仍将持续亏损[45] - 公司有大量客户集中的情况，少数客户占了大部分收入[45] 风险因素 - 公司业务面临技术开发维护、安全措施被突破、受隐私和安全法规影响等风险[40] - 直接上市可能导致股价波动和交易量不确定[41] - 公司依赖第三方提供软硬件、技术和服务，供应问题、中断或收费变化会影响业务[86][90] - 公司保险费用受市场和自身记录影响，可能无法覆盖未来风险[94] - 平台和服务可能有缺陷，若出现重大缺陷或影响业务和经营结果[95] - 与AWS的商业协议，任一方可因对方重大违约且30天未补救而终止协议，AWS也可在特定情况下立即终止[98] - 收购可能带来额外债务，增加损失风险，也会使公司更难履行其他债务协议，限制资金灵活性[101][102] - 作为上市公司将产生重大合规成本，管理团队需投入大量时间，且会计和管理系统可能未充分准备[104] - 根据萨班斯 - 奥克斯利法案第404节，公司需提供内部控制报告，实现合规成本高且有风险[105] - 美国关税和全球贸易战可能增加服务成本，影响公司业务、财务和经营结果[108][109] - 知识产权权利有局限性，可能无法保护公司竞争优势，相关诉讼可能损害声誉和股价[110][112] - 若无法保护商业机密，公司业务和竞争地位将受损，还可能面临员工不当使用前雇主机密信息的索赔[113][116] 法规政策 - 公司数据隐私受CCPA、CPRA、GDPR等国内外法规影响，合规困难且成本高[72][73][74][81] 公司身份 - 公司是“新兴成长公司”和“较小规模报告公司”，选择遵守某些减少的上市公司报告要求[18] - 公司将保持新兴成长型公司身份至最早满足四个条件之一，如年度总收入至少达12.35亿美元[58][162] - 公司作为较小报告公司，可利用相关规模披露，直至非关联方持有的投票和无投票权普通股价值达一定标准或年收入情况满足特定条件[60][163] 股权变动 - 2025年10月15日公司获必要持有人同意，将CF - 1系列优先股和CF - 2系列优先股转换为无投票权普通股[47] - 2025年9月19日公司实施普通股1比3的反向股票分割，相关优先股按比例调整[48] 上市相关 - 公司聘请马克西姆集团有限责任公司为财务顾问，协助直接上市事宜[10] - 注册股东出售股票不采用包销方式，可通过多种方式和价格出售[10] - 截至2026年[●]（普通股上市日期后的第25天），所有交易这些证券的交易商可能需交付招股说明书[25] - 直接上市后公司将成为“受控公司”，最大股东Doron Kempel拥有实质控制权[42] - 直接上市与包销首次公开募股有显著不同，上市初期普通股价格可能更波动[137] - 无承销商的稳定交易，上市后短期内普通股公开价格波动可能更大[137] - 无固定数量普通股出售，可能出现供应不足或过剩，影响上市后普通股价格[137] - 注册股东和现有股东无合约锁定期限制，可能短期内大量出售股票，导致市场供过于求，影响股价[141] - 不进行传统路演，举办投资者日和教育会议效果不确定，可能影响价格发现和投资者需求，导致股价波动[141] - 无预定首次公开募股价格，影响买卖订单范围，上市后股价可能更波动且快速下跌[142] - 若股价或市值低于纳斯达克标准，公司可能无法满足持续上市标准而被摘牌[143] - 若无法满足纳斯达克全球市场直接上市的市值标准定量要求，公司证券可能在场外市场报价[148] - 近期司法判决对公司类似直接上市在联邦证券法下潜在责任带来法律不确定性，公司可能面临证券诉讼[150] - 未来注册股东和现有股东出售普通股可能导致股价下跌，且无法保证他们是否出售股票，可能出现股票供应不足或需求不足的情况[154] - 未来发行优先股或额外普通股可能稀释现有股东权益，影响普通股市场价格，有投票权的优先股会影响普通股股东投票权，有股息或转换权等的优先股会使普通股投资吸引力下降[157][158][159] - 公司目前无意支付普通股现金股息，未来是否支付由董事会决定，取决于财务状况等因素，未来支付能力可能受债务证券或信贷安排限制[160] - 普通股在纳斯达克上市后的价格可能与私人交易中的历史销售价格关系不大，不应过度依赖历史价格[169] - 由于直接上市的公司较少，公司普通股可能面临更大的波动性和定价挑战，且上市首日交易可能因缺乏足够交易兴趣而延迟或无法开始[170][171] - 公司不进行传统路演，而是通过投资者介绍和教育会议提高品牌知名度，但不能保证这些活动能达到与传统路演相同效果，可能导致股价更不稳定[172][173] - 公司未同意为注册股东就本次发售普通股相关索赔进行赔偿，但公司章程规定将按内华达州法律最大程度为董事和高级管理人员进行赔偿[174] - 分析师报告预测与公司实际结果不符、分析师下调公司股票评级等情况可能导致公司普通股股价或交易量下降[177] 财务状况 - 截至2025年9月30日，公司现金约92.5万美元，营运资金赤字约351.3万美元，未来十二个月预计运营需求超过可用资本资源[122] 其他 - 公司于2017年4月11日在特拉华州成立，2018年6月29日转为特拉华州公司，2025年8月27日重新注册为内华达州公司[39] - 2025年10月15日，所有流通的CF - 1优先股和CF - 2优先股转换为无投票权普通股，之后无投票权普通股将自动转换为普通股，3580003股普通股将向注册股东发行并注册转售[200]

公司运营与成本控制 - 公司已实施可衡量且严格的运营费用削减，反映了其向更严格执行、更专注和更优运营控制的转变，旨在为2026年2月28日结束的财年做准备，以加强成本结构 [1] - 在过去九个月，公司通过精简运营、优化开发优先级以及使支出更贴近近期执行目标来调整业务，包括评估遗留项目、内部工作流程和资源部署，旨在减少复杂性同时保持核心领域的势头 [2] - 公司将其月度薪酬支出轨迹从2025年峰值月度的约76万美元，降低至预计从2026年3月1日起的约63万美元，这是由完成特定开发项目和延迟其他项目投资所推动的人员重组实现的 [3] - 通过改进采购实践、降低组装成本和更严格的供应商管理，公司实现了额外的月度运营费用削减约5万美元 [3] - 这些措施预计将对公司的月度现金流缺口产生积极影响，同时保持对核心执行和创收优先事项的关注 [3] - 公司首席执行官表示，这些变化旨在更关注减少现金流消耗并推动实现运营正现金流，目标是在2026年5月左右实现运营现金流为正 [5] 研发与产品战略调整 - 作为调整的一部分，公司暂停了其HERO和RADDOG移动机器人计划的进一步研发投资 [4] - 与ROAMEO™相关的开发工作已从研发阶段过渡到积极生产和部署阶段，这反映了其为更广泛市场执行做好了准备 [4] - 管理层将这些决策视为资本的严格重新分配，旨在将精力集中在能够推动近期影响和运营规模的计划上 [4] 公司业务与市场定位 - 公司通过其主要子公司Robotic Assistance Devices, Inc. (RAD)，正在通过其创新的、人工智能驱动的解决方案即服务商业模式，重新定义规模近500亿美元（美国）的安保和警卫服务行业 [6] - 与行业现有且昂贵的有人安保和监控模式相比，RAD的解决方案旨在为企业节省35%-80%的成本 [6] - 公司通过成功完成SOC 2 Type 2审计，验证了其运营和内部控制，这增强了需要严格数据保护和安全合规的企业及政府客户的信心 [7] - 公司拥有超过35家财富500强公司的潜在销售渠道以及众多其他客户机会，并期望继续吸引新业务，将现有销售机会转化为产生经常性收入流的已部署客户 [10] - 公司的人工智能解决方案适用于企业、政府、交通、关键基础设施、教育和医疗保健等多个行业 [11] 管理团队与核心技术 - 公司由在安保服务行业拥有数十年经验的Steve Reinharz领导，他同时担任安全行业协会（SIA）自主解决方案工作组主席和SIA董事会成员 [8] - 管理团队还包括在安保行业领导、执法和机器人创新方面拥有广泛背景的专业人士，增强了其向客户提供成熟、实用和颠覆性解决方案的能力 [8][9] - 公司主要通过其SARA™（会说话的自主响应代理）平台提供能力，该平台是其主要的智能体人工智能系统，用于接收和处理视频、音频等传感器数据，应用自动化分析和推理，并在预定义操作目标和人工监督下支持行动 [13][14]

公司财务与沟通安排 - 公司预计将于2026年1月15日发布2026财年第三季度业绩 [1] - 公司将于2026年1月15日美国东部时间下午4点发布由SmallCapVoice主持的全面投资者访谈视频 访谈将回顾第三季度亮点并直接回应股东和市场观察人士的问题 [1][4] - 此次访谈将打破传统高管沟通方式 计划讨论资本结构、高管薪酬、股权稀释、股票表现及融资策略等通常被回避的话题 [2] - 公司CEO强调透明度是核心运营原则 而非一次性事件 旨在解释决策过程、权衡取舍和责任归属以建立信任 [4] 公司业务与市场定位 - 公司通过其主要子公司Robotic Assistance Devices, Inc. (RAD) 重新定义规模近500亿美元的安保及护卫服务行业 [5] - 公司采用创新的AI驱动解决方案即服务(Solutions-as-a-Service)商业模式 [5] - 与行业现有高成本人力安保及监控模式相比 RAD解决方案旨在为企业节省35%至80%的成本 [5] - 公司通过一系列固定和移动机器人解决方案实现成本节约 这些方案可补充或在更适合机器的环境中直接替代人力需求 [5] 技术、运营与合规 - 公司所有RAD技术、基于AI的分析和软件平台均为内部开发 [5] - 公司运营及内部控制已通过SOC 2 Type 2审计的验证 该独立审计评估了公司处理客户数据的内部控制设计及运行有效性 增强了企业及政府客户的信任 [6] - 公司主要通过其SARA平台提供AI能力 该平台作为主要的智能体人工智能系统 用于接收处理视频、音频等传感器数据 进行自动分析和推理 并在预设目标及人工监督下支持行动 [13] - 公司董事会对人工智能的部署进行监督 [14] 管理团队与行业前景 - 公司由在安保服务行业拥有数十年经验的Steve Reinharz领导 其同时担任安全行业协会自主解决方案工作组主席及董事会成员 [7] - RAD团队拥有广泛的行业专业知识 包括担任ASIS国际北美区域董事会主席的Mark Folmer、前FBI特工Troy McCanna以及安保机器人公司Knightscope联合创始人Stacy Stephens [7][8] - RAD拥有超过35家财富500强公司的潜在销售管道及众多其他客户机会 预计将持续吸引新业务并将销售机会转化为产生经常性收入的已部署客户 每个财富500强客户都有潜力进行多次重复订购 [9] 产品与解决方案应用 - 公司通过其下一代机器人产品组合帮助组织简化运营、提高投资回报率并增强业务能力 [10] - 公司技术提升了巡逻和安保服务的简便性与经济性 使有经验的人员能专注于更具战略性的任务 [10] - 公司解决方案适用于多个行业 包括企业、政府、交通、关键基础设施、教育和医疗保健 [10]

公司财务与沟通安排 - 公司预计将于2026年1月15日发布2026财年第三季度业绩 [1] - 公司将于2026年1月15日美国东部时间下午4点发布首席执行官/首席技术官兼创始人Steve Reinharz的全面投资者访谈视频 该视频将在公司官方YouTube频道发布 [1][4] - 此次访谈将回顾第三季度亮点并直接回应股东和市场观察人士提出的问题 形式有别于传统的管理层沟通 将有意涵盖资本结构、高管薪酬、股权稀释、股票表现及融资策略等通常上市公司高管不予讨论的话题 [1][2] 管理层观点与访谈内容 - 公司首席执行官强调透明度不是一次性事件 而是核心运营原则 旨在解释决策过程、权衡取舍和责任归属以建立信任 [4] - 访谈主持人表示此次对话将提供投资者所要求的清晰度、问责制和直接答案 并将围绕投资者最关心的问题进行直接讨论 [4] - 访谈将涉及前瞻性讨论 包括运营势头、投资者互动、流动性及公司股东构成 [3] - 具体讨论话题包括：第三季度业绩及相关改进、管理层如何评估股权稀释及替代性融资方案、公司如何在管理现金纪律的同时持续投资长期增长计划、管理层如何看待股票表现在长期执行中的定位 [7] 公司业务与市场定位 - 公司通过其主要子公司Robotic Assistance Devices, Inc. (RAD) 以创新的AI驱动解决方案即服务业务模式 重新定义规模近500亿美元的安全与守卫服务行业 [5] - RAD解决方案旨在为企业节省35%至80%的成本 相较于行业现有且昂贵的人力安全守卫与监控模式 [5] - 公司通过一系列固定和移动机器人解决方案实现成本节约 这些方案可在更适合机器的环境中补充甚至直接替代人力需求 [5] 技术、产品与运营 - 公司所有RAD技术、基于AI的分析和软件平台均为内部开发 [5] - 公司的主要智能体人工智能系统是SARA™平台 该平台接收并处理视频、音频及其他传感器数据 应用自动化分析和推理 并根据预定义的操作目标及人工监督支持行动 [13] - 公司运营及内部控制已通过SOC 2 Type 2审计的成功完成得到验证 该审计评估了服务组织处理客户数据的内部控制 并确认其设计合理且运行有效 这增强了公司在需要严格数据保护和安全合规的企业及政府客户中的可信度 [6] 管理团队与行业地位 - RAD由在安全服务行业拥有数十年经验的Steve Reinharz领导 其同时担任安全行业协会(SIA)自主解决方案工作组主席及SIA董事会成员 [7] - RAD团队汇聚了行业广泛的专业知识 包括担任ASIS国际北美区域董事会主席的RAD总裁Mark Folmer、前FBI特工兼RAD首席安全官Troy McCanna以及安全机器人公司Knightscope联合创始人Stacy Stephens [7][8] 销售前景与市场机会 - RAD拥有超过35家财富500强公司的潜在销售管道及众多其他客户机会 [9] - 公司预计在将现有销售机会转化为产生经常性收入流的已部署客户过程中 将继续吸引新业务 每个财富500强客户都有潜力在未来进行多次重复订购 [9] - 公司解决方案适用于多个行业 包括企业、政府、交通、关键基础设施、教育和医疗保健 [10]

公司2025年运营回顾与战略定位 - 公司发布2025年终企业更新 回顾了2025年的执行情况、市场状况以及进入2026年的战略定位 [1] 2025年核心运营重点 - 2025年公司核心优先事项包括：支持团队、为客户创造价值、保持产品质量与可靠性、推进销售执行以及投资于有针对性的研发 [2] - 尽管在通胀压力、采购周期延长和多行业资本支出决策延迟的宏观经济挑战下 公司保持了运营连续性 保留了团队和文化 推进了产品组合 并以改善的销售势头结束了这一年 [3] - 公司在全球组织拥有约115名团队成员 并继续扩大全球足迹 评估更多国际办公地点以支持未来增长和人才流动 [4] - 公司高度重视客户满意度 客户反馈强化了其AI安防平台的价值、响应能力及合作意愿 管理层相信以客户为中心的方法将继续支持长期留存和扩张机会 [5] 销售进展与市场势头 - 2025年早期整体收入未达内部预期 但下半年销售执行有所改善 公司引入了新的企业客户 扩大了现有客户部署 并建立了多元化的销售渠道进入2026年 [6] - 管理层指出 下半年包括年终和假日期间的订单活动 为客户需求和市场参与度提供了令人鼓舞的信号 [7] 产品组合与技术路线图 - 2025年公司继续有选择地投资其技术生态系统 重点是可扩展性、可靠性和利润率效率 关键领域包括SARA、ROAMEO、ROSA、RIO、AVA、RADCam以及RAD Gen5计划下的下一代硬件早期开发工作 [8] 财务纪律与激励调整 - 2025年公司始终保持财务纪律 在管理成本的同时维持对关键增长计划的投资 公司正在准备更新员工股票期权计划 旨在使团队激励与长期股东价值创造更好对齐 [9] 管理层展望与行业背景 - 进入2026年 公司拥有稳定的团队、改善的销售牵引力以及专注的产品路线图作为支撑 [10] - 公司通过其子公司RAD 正通过创新的AI驱动解决方案即服务商业模式 重新定义规模近500亿美元的安全和警卫服务行业 [11] - RAD解决方案旨在为企业节省35%-80%的成本 相较于现有昂贵的人力安保和监控模式 [11] - 所有RAD技术、AI分析及软件平台均为内部开发 [12] - 公司运营及内控已通过SOC 2 Type 2审计验证 这增强了需要严格数据保护的企业和政府客户的信任 [13] - 公司拥有超过35家财富500强公司的潜在销售渠道及众多其他客户机会 每个财富500强客户都有潜力带来多次重复订单 [15] - 公司解决方案适用于企业、政府、交通、关键基础设施、教育和医疗等多个行业 [16]

公司近期动态与沟通 - 公司将于2026年1月3日美国东部时间上午9点发布由CEO/CTO兼创始人Steve Reinharz录制的年终视频信息，该视频原为面向全体AITX和RAD团队的内容，现向公众公开 [1][2] - 视频中，CEO将直接回顾2025年的成果与压力点，讨论预期达成与未达成的部分，以及管理层的实时应对，内容涵盖进入2026年的销售势头、生产执行、软硬件产品方向、内部支出纪律以及规模化定位 [3] - CEO表示沟通的目的是直接说明表现良好与不足的领域以及调整方式，并强调公司通过保持对执行的诚实、明确优先级和专注于推动业务前进来建立公司 [4] 公司战略与财务目标 - 公司设定了近期重点和长期目标，包括实现正向经营现金流、追求月度经常性收入超过100万美元，以及为可能升级至纳斯达克上市定位的更广泛目标 [4] - 这些目标被定位为执行目标，由内部纪律、产品势头和组织协同支持，而非保证 [4] 行业与市场定位 - 公司通过其主要子公司Robotic Assistance Devices, Inc. 正在重塑规模近500亿美元的安保服务行业，其采用创新的AI驱动解决方案即服务商业模式 [6] - 与行业现有高成本的人力安保和监控模式相比，RAD解决方案旨在为企业节省35%至80%的成本 [6] 产品、技术与运营 - RAD通过一系列固定和移动机器人解决方案提供成本节省，这些方案可以补充或在更适合机器的环境中直接替代人力需求 [6] - 所有RAD技术、基于AI的分析和软件平台均为内部开发 [6] - 公司运营和内部控制已通过SOC 2 Type 2审计的成功完成得到验证，这增强了需要严格数据保护的企业和政府客户的信心 [7] 管理团队与专业背景 - RAD由在安保服务行业拥有数十年经验的Steve Reinharz领导，他还担任安全行业协会自主解决方案工作组主席及SIA董事会成员 [8] - 团队其他成员包括担任RAD总裁及ASIS国际北美区域董事会主席的Mark Folmer，前FBI特工兼RAD首席安全官Troy McCanna，以及安保机器人公司Knightscope的联合创始人Stacy Stephens [8][9] - 团队在安保行业领导力、执法和机器人创新方面的综合背景强化了RAD为客户提供成熟、实用和颠覆性解决方案的能力 [9] 销售前景与客户潜力 - RAD拥有超过35家财富500强公司的潜在销售管道以及众多其他客户机会 [10] - 公司期望在将现有销售机会转化为产生经常性收入流的已部署客户时，继续吸引新业务，每个财富500强客户都有可能随着时间的推移进行多次重复订购 [10] 业务影响与市场适用性 - AITX解决方案旨在帮助组织获得新见解、解决复杂挑战并激发新商业理念，通过下一代机器人产品帮助客户简化运营、提高投资回报率并增强业务 [11] - 公司技术改善了巡逻和安保服务的简易性与经济性，使有经验的人员能专注于更具战略性的任务，客户能以 drastically reduced cost（大幅降低的成本）增强现有员工能力并获得更高情境感知 [11] - 解决方案适用于多个行业，包括企业、政府、交通、关键基础设施、教育和医疗保健 [11]

公司战略与业务动态 - Jeffs' Brands Ltd 是一家数据驱动的电子商务公司 正战略性地转向国土安全领域 [1] - 公司通过其全资子公司 KeepZone AI Inc 扩展至全球国土安全领域 [4] - 公司于2025年12月与Scanary Ltd达成最终分销协议 旨在为全球关键基础设施提供全面的多层安全生态系统 以抓住国土安全市场的巨大增长潜力 [4] 子公司上市计划 - 公司控股多数股权的子公司 Fort Technology Inc 董事会批准了一项战略举措 寻求将其普通股在纳斯达克资本市场升级上市 [1] - Fort 管理层计划开始必要准备工作 包括聘请顾问 准备向美国证券交易委员会提交所需文件 并满足纳斯达克的上市要求 [3] - Fort 相信在纳斯达克上市将提升公司知名度 为股东提供更强的流动性 并能接触到美国和全球更广泛的机构及零售投资者池 [2] 公司背景与信息 - Jeffs' Brands 主要在亚马逊市场上开展电子商务活动 [4] - 更多关于 Jeffs' Brands 的信息可访问其官网 https://jeffsbrands.com [5]

核心观点 - 公司旗下RAD的RIO™和ROSA™安防平台在克利夫兰主流电视新闻中获得报道 突显其AI安防解决方案在克利夫兰市中心智慧安防项目中的成功部署与持续扩张 该项目已带来可量化的安全改善与犯罪率下降 并提升了公众对安全的感知 公司视其为可复制的成功案例 正积极与其他城市和区域组织接洽以拓展业务 [1][2][3] 克利夫兰项目进展与影响 - 克利夫兰市中心智慧安防项目已从最初的公共广场部署 扩展到包括剧院广场和北海岸港在内的多个高流量区域 [2] - 项目部署的RAD AI安防设备已超过30台 并与市实时犯罪中心集成 [2] - 项目成果包括报告称市中心核心区严重犯罪同比减少 以及行人活动增加 [2] - 城市官员将实际影响和安全感知的提升视为推动项目持续扩张的关键因素 [2] 公司业务模式与市场定位 - 公司通过其子公司RAD 以创新的AI驱动“解决方案即服务”业务模式 重新定义规模近500亿美元（美元）的安保及护卫服务行业 [4] - RAD解决方案旨在为客户节省35%-80%的成本 相较于现有昂贵的人力安保及监控模式 [4] - 公司通过一系列固定和移动机器人解决方案实现成本节约 这些方案可补充或在更适合机器的环境中直接替代人力需求 [4] - 所有RAD技术、AI分析及软件平台均为内部开发 [4] 公司治理与客户基础 - 公司运营及内部控制已通过SOC 2 Type 2审计的验证 该独立审计评估了服务组织处理客户数据的内部控制 并确认其设计合理且运行有效 这增强了公司在要求严格数据保护的企业和政府客户中的可信度 [5] - 管理团队在安防行业领导力、执法和机器人创新方面拥有深厚背景 包括前FBI特工及安全机器人公司联合创始人等 这强化了公司为客户提供经证实、实用且颠覆性解决方案的能力 [6] - RAD拥有超过35家财富500强公司的潜在销售管道及众多其他客户机会 并期望将现有销售机会转化为产生经常性收入的已部署客户 每个财富500强客户都有潜力在未来进行多次重复订购 [7][8] 产品技术与应用领域 - 公司通过下一代机器人产品组合（RAD, RAD-R, RAD-M, RAD-G）帮助客户简化运营、提高投资回报率并增强业务 [9] - 公司技术提升了巡逻和安保服务的简易性与经济性 使有经验的人员能专注于更具战略性的任务 客户能以大幅降低的成本增强现有员工能力并获得更高水平的情境感知 [9] - 公司解决方案适用于多个行业 包括企业、政府、交通、关键基础设施、教育和医疗保健 [9]

业绩总结 - 2024财年和2023财年公司分别亏损约1101.7万美元和1225.7万美元，2025年前九个月亏损约783.1万美元[128] - 2024年客户A占公司总收入的63.6%，2025年前九个月占比为51.93%[135] - 截至2025年9月30日，公司现金约92.5万美元，营运资金赤字约351.3万美元[122] - 2025年4月30日，公司私募出售3368466股CF - 1优先股，净收益约715万美元[199] - 2025年7月9日，公司私募出售212033股CF - 2优先股，净收益约818789美元[199] 股权与上市 - 注册股东将转售最多34,073,681股普通股，占完全摊薄基础上受限普通股约55.03%[7][8] - 公司申请在纳斯达克全球市场以“OBAI”为代码上市，预计2025年约[●]日开始交易[15] - 若纳斯达克申请未获批，公司将终止直接上市[16] - 发行完成后，创始人兼CEO Doron Kempel将拥有约98.16%有投票权证券的投票权，公司将成为“受控公司”[17] - 2025年10月15日公司获同意将CF优先股转换为无投票权普通股，上市时无投票权普通股自动转换为普通股[11] - 2025年9月19日公司对普通股进行1比3的反向股票分割，优先股按比例调整[48] - 2025年10月27日公司与Ascent Partners Fund LLC签订证券购买协议，将向其出售至多3亿美元的普通股[49] - 股权融资协议生效时公司需向Ascent发行970874股普通股，协议有效期三年[51] 未来展望 - 公司历史上一直亏损，预计未来仍将持续经营亏损[45] - 公司需要大量额外资本来资助运营，且可能无法以有利条件获得[45] - 公司预计若普通股初始出价至少为每股8美元，将推进直接上市计划[144] - 私人安保市场预计到2030年价值将达3382.3亿美元，复合年增长率为5.3%[195] 风险因素 - 公司技术需持续开发、更新和维护，需多学科工程师团队[40] - 公司安全措施若被突破，声誉可能受损并承担重大责任[40] - 公司依赖亚马逊网络服务，其使用中断会对业务、财务状况等产生不利影响[44] - 公司战略收购可能面临找不到合适目标、发现未识别负债等问题[100] - 作为上市公司，公司将产生重大合规成本，管理层需投入大量时间进行合规工作[104] - 美国关税和全球贸易战可能增加公司服务成本，影响业务、财务状况和经营结果[108][109] - 公司知识产权保护存在不确定性，知识产权诉讼和贸易秘密泄露可能损害公司业务和声誉[110][112][113] - 直接上市后公司面临股价波动、证券诉讼、股东出售股票等风险[146][150][154] 其他 - 公司于2017年4月11日根据特拉华州法律成立，2025年8月27日重新注册为内华达州公司[39] - 公司作为新兴成长公司和小型报告公司，选择遵守某些减少的上市公司报告要求[18] - 公司不进行传统路演，而是举办投资者日和其他投资者教育会议[141] - 公司未同意对注册股东因本次发售普通股产生的索赔进行赔偿，但可能需对董事和高级管理人员进行赔偿[174]