福建省科创接力S基金管理机构遴选公告 - 福建省省级政府投资基金有限公司发布公告公开遴选福建省科创接力S基金管理机构 [1] - 省级母基金由福建省政府批准、省财政厅牵头组建 注册资本100亿元 由福建金投私募基金管理有限公司负责管理 [1] - 子基金名称须包含"福建省""科创接力"等字样 目标规模不低于50亿元 首期认缴规模不低于20亿元 [1] - 省级母基金出资比例原则上不超过子基金认缴规模的30% [1] 子基金投资方向与要求 - 子基金重点覆盖战略新兴产业、未来产业、传统产业转型升级等领域 [1] - 子基金投资于福建省内的资金原则上不低于福建省各级政府出资额的1倍 [1] - 鼓励子基金投资管理团队常驻省内 鼓励采用分离架构的子基金普通合伙人在省内落户 [1] - 投资于基金份额时 被投基金应处于退出期或已完成投资协议文件签署及交割的既存底层资产占比不低于70% [2] 子基金运营管理 - 子基金绩效评价、提前退出、投资限制、管理费、业绩报酬、设立时限等要求详见《申报指南》 [2]

咸宁长证高新产业投资母基金概况 - 总规模30亿元 由省政府投资引导基金认缴7.5亿元 咸宁市引导基金及产业投资平台认缴15亿元 长江成长资本认缴7.5亿元 [1] - 重点投向大健康 电子信息 绿色能源 新材料等咸宁市"5+4"主导产业和新兴未来产业 [1] 基金战略定位与功能 - 作为招引外部优质资源的"强磁石"和"助推器" 依托长江证券产业资源网络优势精准对接龙头企业 产业链关键环节项目及高成长性科技企业 [1] - 通过股权投资 政策配套 资源嫁接等组合拳吸引目标企业落户 实现"引进一个项目 带动一个链条 壮大一个集群"目标 [1] 资本运作机制 - 采用母子基金架构设计 吸引社会资本投入实现数倍放大撬动效应 [1] - 通过设立市场化子基金分散投资风险 最大化省 市两级财政资金引导作用 带动形成近百亿元规模投资集群 [1] 产业赋能体系 - 依托长江证券全产业链服务能力 为被投企业提供上市辅导 战略资源整合等增值服务 [2] - 联合政府搭建"基金+园区+政策"协同平台 配套定制化产业扶持政策 人才引进计划和基础设施保障 [2] - 通过资本纽带串联产业链上下游资源 推动产业从单点聚集向全链条集群跃升 [2]

文章核心观点 - 公司宣布旗下两只封闭式基金ASGI和THQ于2025年7月31日向截至2025年7月24日在册的股东支付了月度收益分配 [1] - 公司披露了当月及本财年至今累计分配的详细资金来源构成，包括投资收益、资本利得和资本返还 [4][5] - 公司提供了基金基于资产净值（NAV）的过往业绩表现数据，并与年化及累计分配率进行了比较 [6][7] 基金分配详情 - ASGI基金每股分配金额为0.2100美元，THQ基金每股分配金额为0.1800美元 [2] - 分配政策旨在为投资者提供稳定的现金流，来源包括当期收入、已实现资本利得以及在必要时动用实缴资本 [2] - ASGI基金7月分配中，15%来自投资收益，3%来自短期资本利得，36%来自长期资本利得，46%为资本返还 [5] - THQ基金7月分配中，10%来自短期资本利得，90%为资本返还 [5] - ASGI本财年至今累计分配每股2.0200美元，THQ本财年至今累计分配每股1.8000美元 [5] 基金业绩表现 - ASGI基金截至2025年6月30日的五年期年均资产净值总回报率为10.29%，年化分配率为11.40% [7] - THQ基金同期五年期年均资产净值总回报率为5.85%，年化分配率为12.13% [7] - ASGI基金本财年至今资产净值总回报率为10.39%，累计分配率为8.44% [7] - THQ基金本财年至今资产净值总回报率为-15.30%，累计分配率为9.10% [7] 分配政策说明 - 分配的资金来源构成仅为估算，最终确定需待财年结束后进行 [4][5] - 当分配金额超过基金收入和资本利得时，部分分配将被视为资本返还，这可能意味着投资者收回部分本金 [5] - 分配政策可能导致基金净资产减少，进而可能使年度运营费用比率上升，并影响每股市场价格 [11]

基金分配公告 - 公司于2025年7月31日向截至2025年7月24日登记在册的股东支付了月度收益分配 [1] - abrdn Global Infrastructure Income Fund (ASGI) 每股分配金额为0.2100美元 [2] - abrdn Healthcare Opportunities Fund (THQ) 每股分配金额为0.1800美元 [2] 分配政策与来源构成 - 分配政策旨在为投资者提供稳定的分配，来源包括当期收入、已实现资本利得以及在必要时的实缴资本返还 [2] - 截至2025年6月30日，ASGI本财年累计每股分配2.0200美元，其中净投资收入占比15%，短期资本利得占比3%，长期资本利得占比36%，资本返还占比46% [5] - 截至2025年6月30日，THQ本财年累计每股分配1.8000美元，其中短期资本利得占比10%，资本返还占比90% [5] 基金业绩表现 - 截至2025年6月30日的五年期间，ASGI基于资产净值(NAV)的年化总回报率为10.29%，同期年化分配率为11.40% [7] - 截至2025年6月30日的五年期间，THQ基于资产净值(NAV)的年化总回报率为5.85%，同期年化分配率为12.13% [7] - 本财年至今，ASGI基于NAV的累计总回报率为10.39%，THQ基于NAV的累计总回报率为-15.30% [7] 行业与产品特性 - 封闭式基金在二级市场通过证券交易所交易，其份额可能以高于（溢价）或低于（折价）资产净值(NAV)的价格交易 [14] - 基金的分配政策可能导致基金净资产减少，进而可能使年度运营费用比率上升，并可能对基金的投资活动产生负面影响 [11]

基金分配公告 - John Hancock Tax-Advantaged Dividend Income Fund（代码HTD）宣布2025年7月每股分配0.1580美元 分配记录日为2025年7月11日 支付日为2025年7月31日 [1][2][9] - 分配依据管理分配计划实施 每月固定分配0.1580美元 该计划将持续至另行通知 [9] 分配资金来源构成 - 当前分配（2025年7月）中 32%来自净投资收入（0.0507美元） 23%来自短期净实现资本利得（0.0359美元） 45%来自资本返还或其他资本来源（0.0714美元） 长期净实现资本利得占比0% [5] - 本财年累计分配（2024年11月1日至2025年7月31日）总额1.2620美元 其中70%来自净投资收入（0.8802美元） 18%来自短期净实现资本利得（0.2263美元） 12%来自长期净实现资本利得（0.1555美元） 资本返还占比0% [5][6] 基金绩效表现 - 截至2025年6月30日的五年期年均总回报率（相对于资产净值）为12.48% 同期年化分配率（相对于资产净值）为7.56% [7] - 本财年累计总回报率（相对于资产净值）为6.39% 累计分配率（相对于资产净值）为5.03% [7] 分配性质说明 - 部分分配可能属于资本返还 这反映基金可能分配超过其收入和已实现资本利得 资本返还不代表投资绩效且不应与"收益"或"收入"混淆 [8] - 公告中资金来源均为估算值 实际税务报告金额将取决于本财年剩余时间的投资表现及税法调整 [8] 基金管理背景 - 基金由John Hancock Investment Management LLC管理 Manulife Investment Management (US) LLC担任次级顾问 [1] - Manulife财富与资产管理业务为全球1900万个人、机构及退休计划成员提供投资服务 涵盖公开与私人市场领域 [14]

对外投资情况 - 公司全资子公司新华网创业投资有限公司与其他五家机构共同投资设立新华网盛石清能（南通）股权投资基金合伙企业，总认缴出资额为人民币3,501万元，其中创业投资认缴1,500万元 [2] - 合伙协议于2025年7月3日签署，创业投资作为有限合伙人以自有资金参与投资 [2] 主要进展情况 - 合伙企业全体合伙人一致同意变更普通合伙人（基金管理人）由上海盛石资本管理有限公司变更为上海长风汇信股权投资基金管理有限公司 [3] - 盛石资本对合伙企业的认缴出资额由1万元增加至100万元，长风汇信的认缴出资额由100万元减少至1万元 [3] - 原特殊有限合伙人南通盛惠企业管理合伙企业（有限合伙）变更为自然人吴波 [3] - 各方于2025年7月31日重新签署合伙协议 [3] 变更后的合伙人及认缴出资情况 - 普通合伙人（基金管理人）变更为上海长风汇信股权投资基金管理有限公司，注册资本1,000万人民币，成立于2017年9月21日 [4][5] - 长风汇信的主要股东包括上海长风汇盈投资管理有限公司（持股65%）、东方国际集团上海投资有限公司（持股12.5%）、上海化工研究院有限公司（持股12.5%）和上海普陀科技投资有限公司（持股10%） [5] - 有限合伙人变更为自然人吴波，与公司及创业投资不存在关联关系或利益安排 [7] 合伙协议主要变更情况 - 收益分配顺序中第三轮分配条款调整：全体有限合伙人取得的本轮分配金额在普通合伙人和有限合伙人之间按照20%:80%分配，其中20%部分由长风汇信与盛石资本按照9:1的比例分配 [9] - 原分配条款中20%部分由执行事务合伙人盛石资本与普通合伙人长风汇信按照实缴出资比例分配 [8] 对公司的影响 - 合伙企业变更事项符合相关规定，不会对公司财务及经营状况产生重大影响 [10] - 公司将持续关注投资基金后续进展并及时履行信息披露义务 [10]

Pearl Gray is a proprietary investment fund and independent market research firm. We primarily focus on Fixed-Income and Preferred Shares. However, our Seeking Alpha readers can expect a cross-asset blend, extending to analysis of equity REITs, Investment Funds, and Banks.Kindly note that our published content is dispensed as Independent Analysis and Doesn't Constitute Financial Advice. For any content-related concerns, contact our Head of Research: Steve Booyens, CFA or leave a message in the comments sect ...

政府投资基金新政核心内容 - 国家发展改革委起草两份征求意见稿《政府投资基金布局规划和投向工作指引》和《加强政府投资基金投向指导评价管理办法》 推动政府投资基金高质量发展 吸引社会资本支持现代化产业体系建设和新质生产力培育 [1] - 新政提出设立政府投资基金需符合全国统一大市场部署 不以招商引资为目的 鼓励降低或取消返投比例 避免投资结构性矛盾产业 防止新兴产业盲目跟风 [1] 政府投资基金支持重点领域 - 投资领域需符合国家级产业目录鼓励类产业 国有经济布局优化要求 国家发展规划及专项区域规划 并在基金设立方案中明确重点产业 [2] - 国家级基金重点支持现代化产业提质升级 关键核心技术攻关 跨区域重大项目 聚焦少数关键领域示范引领 鼓励与地方基金联动形成资金合力 [2] - 地方基金需结合地区财力 产业资源 债务风险等 侧重特色优势产业 区域创新能力提升 小微民营及科创企业孵化 带动社会资本参与 [2] 政府投资基金投资方向与限制 - 产业投资类基金需引领现代化产业体系建设 支持传统产业改造 新兴产业培育 未来产业布局 创业投资类基金需通过市场化方式投资种子期 初创期企业 解决"卡脖子"难题 [3] - 禁止变相增加地方政府隐性债务 限制公开交易类股票投资(除并购重组 定向增发 战略配售) 禁止衍生品交易 对外担保及无限责任投资 [3]

基金分配政策 - Cohen & Steers基础设施基金(UTF)采用管理分配政策，旨在通过每月固定股息率实现长期总回报潜力[2] - 该政策允许基金灵活实现长期资本利得并按月分配给股东，但董事会可随时修改或终止该政策[2] - 每月分配可能包含长期资本利得(46.65%)、短期资本利得(0%)、净投资收益(14.97%)和资本返还(38.38%)[6] 财务数据披露 - 2025年7月单月每股分配总额为0.155美元，其中长期资本利得占比最高达46.65%[6] - 2025财年累计每股分配达1.085美元，净投资收益占比50.68%，长期资本利得占比27.17%[6] - 基金2025年上半年累计总回报率为10.96%，五年平均年化回报率为10.49%[9] 税务处理机制 - 资本返还不计入应税收入，但会降低股东税基[3] - 最终税务特征需在日历年度结束后通过1099-DIV表格确认，当前数据仅为预估[4][6] - 对MLP投资的分配需单独区分净投资收益和资本返还等来源[3] 基金表现指标 - 当前年化分配率为7.29%，高于上半年累计分配率4.25%[9] - 总回报计算基于资产净值(NAV)，包含股息再投资因素[9][12] - 投资者实际收益取决于公开市场供需决定的基金份额市价[8] 公司背景 - Cohen & Steers为全球领先的实物资产投资管理公司，专注房地产、基础设施等另类收益领域[10] - 公司成立于1986年，总部纽约，在伦敦、香港等5个国际金融中心设有办事处[10] - 基金信息通过官网cohenandsteers.com披露，NYSE交易代码为CNS[10]

基金分配政策 - 公司于2017年12月实施管理分配政策 旨在通过固定月派息率实现长期总回报潜力 该政策允许灵活实现并分配长期资本利得 [2] - 董事会可随时修改或终止该政策 可能对基金股价产生负面影响 [2] 分配构成与税务特征 - 月分配可能包含长期/短期资本利得 净投资收益及资本返还 其中资本返还不征税但会降低股东税基 [3] - 2025年7月单次分配中 净投资收益占比40.59%（每股$0.0552） 资本返还占比59.41%（每股$0.0808） 2025年累计分配中净投资收益占比74.09%（每股$0.7053） 长期资本利得占比4.19%（每股$0.0399） [6] - REITs投资的分红可能被重新定性为资本利得或资本返还 取决于年末REITs报告的分红性质 [3] 财务表现指标 - 2025上半年累计总回报率4.59% 累计分配率4.49% [9] - 五年期年均总回报率8.57% 当前年化分配率7.70% [10] - 净值计算方式为总资产市值减负债后除以流通股数 但个股价值由市场供需决定 [8] 信息披露机制 - 每月分配信息通过官网和邮件同步披露 但最终税务特征需待年末通过1099-DIV表格确认 [4][6] - 分配金额和来源均为预估 可能随投资表现和税法调整而变化 [6] 公司背景 - Cohen & Steers为全球领先的实物资产及另类收益投资管理机构 专注领域包括上市/私募房地产 优先股 基础设施等 1986年成立 总部纽约并在全球5个城市设办事处 [11]