文章核心观点 - 加贝利多媒体信托公司董事会批准继续执行固定月度现金分红政策，并宣布2025年7 - 9月分红安排，公司不再依赖豁免救济维持管理分红政策，分红政策可能根据多种因素调整 [1][2][4] 分红政策 - 董事会批准继续执行固定月度现金分红政策，宣布2025年7 - 9月分红安排，7、8月每股0.07美元，9月每股0.08美元，季度分红每股0.22美元 [1][2] - 此前宣布4 - 5月每股0.14美元现金分红5月22日支付，6月每股0.08美元现金分红6月23日支付，年化分红每股0.88美元 [3] - 公司不再依赖豁免救济维持管理分红政策，目前打算每月向普通股股东分配部分或全部投资公司应税收入，每年分配实现的净长期资本收益，可能进行多次资本利得分红以避免缴纳美国联邦消费税，部分分红可能是资本返还 [4][5] - 分红政策可能根据市场和经济状况、公司收益和投资表现等因素调整，月度分红可能随时被董事会修改，公司收入会波动，无法保证分红率和频率 [5] 分红来源及通知 - 基于现有会计记录，2025年支付给普通股股东的分红在账面基础上被视为100%来自实收资本，这并非税务报告信息，分红估计成分会更新并通知股东，最终分红来源将在年末确定 [6] - 所有应税账户个人股东将在2026年初通过1099 - DIV表格收到2025年分红成分和税务处理书面通知 [6] 公司信息 - 加贝利多媒体信托公司是一家非多元化封闭式管理投资公司，总资产净值1.94亿美元，主要投资目标是资本长期增长，由加贝利基金有限责任公司管理 [7] - 公司股票代码NYSE: GGT，CUSIP为36239Q109，投资者关系联系人是Carter Austin，联系电话(914) 921 - 5475，邮箱caustin@gabelli.com [7][8]

文章核心观点 公司宣布向普通股股东支付每股0.12美元现金分红 并将持续监控分红水平 分红来源及构成受多种因素影响 最终确定需在年末完成 [1][2][4] 分红安排 - 公司宣布每股0.12美元现金分红 6月23日支付给6月13日登记在册普通股股东 [1] - 董事会将持续监控分红水平 考虑基金资产净值和金融市场环境 [1] 分红政策 - 公司每年分配实现的净长期资本收益 按季度分配全部或部分投资公司应税收入 [2] - 为维持稳定分红 公司可能在特定时期分配超过当期收入的金额 [2] - 分红率不应视为股息收益率或基金投资总回报 [1] 分红构成及影响 - 若基金收益不足 超额分红部分视为资本返还 一般不征税 会降低股东成本基础 [3] - 短期资本收益等按比例分配到全年分红 长期资本收益在年末最后一次分红时分配 [4] - 2025年每次分红约5%来自净投资收入 3%来自净资本收益 92%为账面资本返还 [4] 公司概况 - 公司是多元化封闭式管理投资公司 总资产净值1.31亿美元 目标是在不同市场条件下实现绝对回报且不过度承担资本风险 [5] - 公司由Gabelli Funds, LLC管理 该公司是GAMCO Investors, Inc.子公司 [5] 联系方式 - 投资者关系联系人Laurissa Martire 电话(914) 921 - 5399 邮箱lmartire@gabelli.com [6]

文章核心观点 公司宣布向普通股股东支付每股0.16美元现金分红 并介绍分红政策、税务处理及资金来源等情况 [1] 分红安排 - 公司宣布每股0.16美元现金分红 6月23日支付 6月13日登记 [1] - 公司计划按季度分红 金额由董事会每季度确定 12月可能有调整分红 [2] 分红政策 - 董事会每季度审查潜在分红金额 会考虑基金资产净值和市场环境 政策可随时修改 [3] 税务处理 - 分红部分或全部可能视为长期资本利得或合格股息收入 最高联邦所得税税率20% 部分股东需缴纳3.8%医保附加费 [4] - 若基金收益不足 超额分红视为资本返还 一般不征税 会降低股东成本基础 [5] 资金来源 - 长期资本利得、合格股息收入等按比例分配到全年分红 2025年分红约17%来自净资本利得 83%视为资本返还 [6] 公司概况 - 公司是多元化封闭式管理投资公司 总资产净值1.36亿美元 主要投资目标是长期资本增长 [7] - 正常市场条件下 至少80%资产投资中小市值公司股权证券 由Gabelli Funds, LLC管理 [7]

基金分红政策 - 公司宣布每股0.16美元现金分红 将于2025年6月23日支付 登记日为2025年6月13日 [1] - 季度分红较上一季度0.13美元增长23% 年化分红率从0.52美元提升至0.64美元 [1] - 分红增长源于基金2024年27%的市场总回报表现 [1] 分红计算机制 - 分红政策采取两种计算方式中的较高值：1) 过去12个月平均月末市价的5% 2) 满足《国内税收法典》对受监管投资公司的最低分配要求 [2] - 董事会每季度审查潜在分红来源 包括收入、已实现资本利得或可用资本 [3] - 12月可能支付调整性分红 包含超过季度分红的额外收入及净资本利得 [3] 税务处理说明 - 分红可能被归类为长期资本利得或合格股息收入 个人投资者适用最高20%联邦税率 [4] - 高收入个人/信托需缴纳3.8%的医疗保险附加税 涵盖基金分红及股份处置产生的资本利得 [4] - 若分红超过基金当年收益 超额部分视为资本返还 降低股东计税基础 [5] 分红构成披露 - 2025财年分红预计构成：19%来自净投资收益 81%来自净资本利得（账面基础） [6] - 最终税务分类将在财年末确定 与季度预估可能存在差异 [6] - 股东将在2026年初通过1099-DIV表格获知实际税务处理信息 [6] 基金基本情况 - 封闭式管理投资公司 总净资产1.86亿美元 [7] - 主要投资可转换证券和普通股 追求收入与资本增值双重目标 [7] - 由GAMCO Investors子公司Gabelli Funds管理 [7] - 在NYSE American上市 代码ECF [8]

基金分红政策 - 董事会批准将年度分红提高至每股0 68美元 按季度每股支付0 17美元 首次支付日期为2025年6月23日 [1] - 除季度分红外 根据美国国税局对受监管投资公司的最低分配要求 可能在12月支付调整性分红 包含超额收入及净资本利得 [2] - 董事会每季度审查潜在分红金额及可用资本 并持续监控分红水平与资产净值及金融市场环境的匹配度 [3] 税务处理细节 - 分红可能被归类为长期资本利得或合格股息收入 个人最高适用20%联邦税率 高收入者需额外缴纳3 8%医疗保险附加税 [4] - 若基金收益低于分红总额 超额部分视为资本返还 通常免税但会降低股东成本基础 [5] - 2025年分红构成预计为4%投资收益 80%资本利得 16%资本返还 最终税务分类将在年末确定 [6] 基金基本信息 - 封闭式管理投资公司 总净资产2 18亿美元 主要投资目标为资本长期增长 [7] - 由Gabelli Funds LLC管理 母公司为GAMCO Investors Inc (OTCQX: GAMI) [7] - 纽交所代码GRX CUSIP代码36246K103 [8]

基金分红政策 - 公司董事会重申并执行10%的分红政策 宣布每股0 15美元的现金分红 将于2025年6月23日支付给2025年6月13日登记在册的普通股股东 [1] - 公司计划每年支付至少10%的平均资产净值作为最低年度分红 或满足国内税收法规对受监管投资公司的最低分红要求 平均资产净值基于前四个日历季度末的平均值计算 [2] - 董事会每季度审查潜在分红的金额 考虑收入 已实现资本利得或可用资本 并持续监控分红水平 结合资产净值和当前金融市场环境 分红政策可能随时调整 [3] 分红税务处理 - 分红可能全部或部分被视为长期资本利得或合格股息收入 个人投资者需按最高20%的联邦税率缴税 高收入投资者还需额外缴纳3 8%的医疗保险附加税 [4] - 若公司年度收益不足以覆盖分红金额 超额部分将被视为资本返还 通常不征税 但会降低股东的成本基础 [5] - 2025年分红的预估构成为 2%来自净投资收益 21%来自净资本利得 77%为资本返还 最终税务处理将在年末确定 并通过1099-DIV表格在2026年初通知股东 [6] 公司基本信息 - 公司为多元化封闭式管理投资公司 总资产达20亿美元 主要投资目标为资本长期增长 由Gabelli Funds LLC管理 后者为GAMCO Investors Inc的子公司 [7] - 公司股票在纽交所上市 代码GAB CUSIP代码为362397101 [8] - 投资者关系联系人Molly Marion 联系方式包括电话(914) 921-5681和邮箱mmarion@gabelli com [9]

集体诉讼案件 - 罗森律师事务所提醒在2021年1月1日至2023年11月14日期间购买Firsthand Technology Value Fund公司普通股的投资者注意2025年5月20日的重要首席原告截止日期 [1] - 符合条件的投资者可能无需支付任何自付费用或成本即可获得赔偿 [2] - 首席原告是代表其他集体成员指导诉讼的代表方 [3] 罗森律师事务所背景 - 该律所在全球范围内代表投资者专注于证券集体诉讼和股东衍生诉讼 [4] - 2017年因证券集体诉讼和解数量被ISS证券集体诉讼服务评为第一名 自2013年以来每年排名前四 [4] - 2019年为投资者追回超过4.38亿美元 累计为投资者追回数亿美元 [4] 案件指控内容 - 被告被指控在集体诉讼期间做出虚假和/或误导性陈述和/或未能披露相关信息 [5] - 指控包括Firsthand Technology Value Fund的管理者和/或服务提供商摧毁了超过2亿美元的股东价值 [5] - 被告通过使用表面不可信的估值方法计算数百万美元的估值来夸大基金剩余投资的价值 以隐藏进一步损失 [5] - 这些欺诈性估值被纳入基金公开声明的净资产值(NAV)并向投资者披露 [5] 参与诉讼方式 - 投资者可通过指定网站或电话联系Phillip Kim律师参与集体诉讼 [3][6] - 投资者也可选择不采取任何行动 保留作为缺席集体成员的权利 [7]

深圳市半导体与集成电路产业投资基金设立 - 深圳市半导体与集成电路产业投资基金"赛米产业私募基金"正式设立 注册落地龙岗 首期注册资本36亿元 [1] - 基金由深圳市引导基金投资有限公司 深圳市龙岗区引导基金投资有限公司 深圳市重投资本管理有限公司 深圳市福田红土股权投资基金管理有限公司共同发起 [1] 龙岗金控公司概况 - 龙岗金控公司成立于2015年11月 注册资本61 68亿元 [1] - 公司定位为"产业综合金融服务商" 聚焦引导基金 股权投资 小额贷款 融资担保 融资租赁核心业务 [1] - 公司构建了支持企业发展全生命周期的"种子+天使+VC+PE+并购"基金矩阵 形成总规模476亿元的产业基金集群 [1] - 贷款 担保 融资租赁业务板块累计服务企业规模超650亿元 [1] 龙岗金控未来发展规划 - 公司将持续加大改革发展力度 壮大耐心资本 深化金融赋能产业高质量发展 [1] - 积极引导培育战略新兴产业生态 为龙岗打造"四有"现代化城区典范贡献金控力量 [1]

核心观点 - 2025年并购与S市场迎来新一轮扩容，地方国资、险资巨头及产业资本竞相入局，为市场注入多元化活力[2] - 募资和退出困境成为VC/PE核心痛点，并购基金和S基金成为解决退出困境的探索方向[4] - 福建设立1300亿母基金矩阵，包括100亿省级并购基金和100亿省级S基金，支持科技型企业高质量发展[6][7] - 一级市场退出需求激增，并购基金和S基金呈现井喷式增长，多地出台支持政策并设立相关基金[11][12][13] - 政策层面中央与地方形成"组合拳"，支持S基金发展和拓宽基金退出渠道[14][15] 福建政策举措 - 福建设立100亿省级并购基金，加强并购重组服务和投后赋能，对成功落地项目给予重点服务保障[6][7] - 设立100亿省级S基金，旨在为优质科技型企业持续赋能[7] - 省级政府投资基金和省产业基金2支省级母基金资金放大倍数均不低于3倍，打造总规模超1300亿的政府引导基金矩阵[7] - 优化私募基金落地保障服务，提升创业投资备案规范化水平，符合条件的可享受税收优惠政策[8] 并购基金发展 - 2025年并购重组市场呈现爆发式增长，A股上市公司并购重组案例同比翻倍增长，超300家上市公司首次披露并购计划[11] - 半导体、电子设备、机械设备等领域更受上市公司青睐[11] - 衢州设立20亿产业发展并购基金[12] - 深圳设立200亿区级并购基金，聚焦新一代信息技术等战略性新兴产业[12] - 浙江将设百亿元未来产业基金和百亿元并购母基金[13] S基金发展 - 辽宁、浙江、江西、四川等地区纷纷落地多只规模从几亿到百亿级不等的S基金[13] - 重庆设立目标规模36亿元的渝创银河S母基金，首期6亿元[13] - 成都设立目标总规模达100亿元的S基金[13] - 江西设立5亿元的润信赣投接力基金[13] - 元禾辰坤S基金宣布首关，浙江省首支政府主导的S基金落地[13] 行业趋势 - 市场参与者对IPO作为唯一退出渠道的依赖逐步减弱，并购和S基金接受度提升[9] - 创投行业成为培育战略性新兴产业的关键力量，但长期资本匮乏仍是主要瓶颈[8] - GP加速策略转型，将退出策略升级为核心位置，S基金与并购等多元化手段受青睐[17] - 多地设立并购基金和S基金，有望为行业流动性带来更多机会[17]

优先收入基金赎回公告 - 公司宣布将赎回所有流通在外的6 625% F系列优先股 赎回价格为每股25美元 加上自2025年3月31日至赎回日(2025年6月11日)的应计未付股息 [1] - 赎回日后 F系列优先股将停止累积股息 持有人唯一剩余权利是收取赎回价格 除非公司违约 [2] - F系列优先股通过存管信托公司持有 将按相关程序进行赎回 本次新闻稿不构成赎回通知 [3] 赎回后优先股结构 - 赎回F系列后 公司仍流通的优先股包括：7 00% D系列(2029年到期) 6 125% I系列(2028年到期) 6 000% J系列(2028年到期) 7 000% K系列累积优先股 以及6 375% L系列(2029年到期) [4] 公司业务概况 - 优先收入基金是注册封闭式基金 主要投资组合为高级担保贷款或CLO(抵押贷款义务) 这些贷款通常具有浮动利率 并对借款人资产拥有第一留置权 借款人主要为美国私人和上市公司 [5] - 基金由Priority Senior Secured Income Management LLC管理 其团队来自Prospect Capital Management LP的投资和运营团队 [5] 管理公司背景 - Prospect Capital Management LP是SEC注册投资顾问 总部位于纽约 拥有37年以上高收益债务和股权投资管理经验 管理资产规模达83亿美元(截至2024年12月31日) [6] - 公司及其附属机构拥有150多名专业人员 专注于产生有吸引力当期收益的信用导向型投资 同时担任Prospect Capital Corporation(NASDAQ: PSEC)的投资顾问 [6]