根据CNESA DataLink全球储能数据库的不完全统计，2025年1-2月， 中国企业海外储能 订单同比激增9倍， 全球能源转型浪潮正以雷霆之势重塑市场格局！ 从欧洲户储到中东GWh级项目，从北美政策红利到东南亚并网机遇——抢占国际市场， 已不再是选择题，而是生死战。 第十三届储能国际峰会暨展览会（以下简称"ESIE 2025储能展"）以打造国际化储能产业生 态平台为目标，汇聚了美洲、欧洲、东南亚、中东、澳洲等50+核心储能市场头部开发商， 覆盖全球80%增量市场，更创新引入 "国际买家团对接会"、"国际储能市场更新与趋 势"、"全球储能运营商大会" 等立体化对接活动。 世界储能，在这里汇聚！ 我们以专业平台的战略视野 搭建起辐射五大洲的全球储能枢纽 助您一键穿透文化壁垒与地域鸿沟 直抵全球储能战场最前沿！ 核心价值： 文 | 中关村储能产业技术联盟 储能全球化发展趋势已悄然来临！ 全球化资源矩阵： 200+海外能源开发商现场对接，覆盖户用、电网级项目、工商业解决方 案全场景； 战略决策智囊库： 携手50+驻华大使馆、联动50+全球顶级协会，直击全球储能政策趋势、 技术标准与市场准入规则； 零时差商务网络 ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，公司营收为730万美元，较上年增长10%，是上一季度的8倍 [68] - 2024年全年，公司营收为1560万美元，与修订后的预期相符，较2023年的1640万美元略有下降，主要受第三季度立方体供应链问题影响 [72] - 2024年第四季度，公司毛亏损基本与上年持平，但毛利率较上年提高了35个百分点 [69] - 2024年全年，公司毛亏损增加13%至8330万美元，主要由于手动子组件效率低下和多个遗留项目的调试成本 [73] - 2024年全年，公司运营费用为9100万美元，较上年增长16% [73] - 2024年，公司归属于股东的净亏损为6.85亿美元，调整后EBITDA亏损为1.566亿美元，较上年增加20% [75] - 截至2024年底，公司资产负债表上的现金为1.03亿美元，第四季度实现总融资1.33亿美元 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年，公司预订订单达3.107亿美元，订单积压接近7亿美元，超过2.5吉瓦时 [8] - 截至2024年底，公司商业管道价值达14.4亿美元，较上年增长9%，代表55吉瓦时的存储量，其中36%为独立存储 [45] - 2024年，公司铅生成同比增长50%，第四季度新增3.4亿美元，成功将近22亿美元推进到管道中 [48] - 公司与FlexGen合作，共同开发国内BESS解决方案，已确定约50吉瓦时的机会，特定项目机会潜在收入达1.4亿美元 [60][62] 各个市场数据和关键指标变化 - 未来10年，长时储能市场预计将实现25%的复合年增长率 [14] - 过去一年，公司5小时以上时长项目增长122%，平均交易规模整体增长28% [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持专注长时储能解决方案，销售可随时使用的兆瓦时，而非单纯的电池技术，其电池技术具有成本优势、安全性高、可靠性强等特点 [21][22][23] - 公司计划扩大产能，包括在Turtle Creek工厂实现子组件自动化，预计在第二和第三季度上线，以达到2吉瓦时的产能；已发出三条先进生产线的报价请求，以获取6吉瓦时的产能；正在寻找第二个工厂选址，已有八个州参与竞标 [24][26][32] - 行业正在经历整合，一些公司正在重新定位，采用新技术和新时长，从电池公司转变为太阳能公司 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源需求到2050年将翻倍，全球存在能源贫困问题，长时储能市场发展强劲，公司的解决方案符合市场需求 [12][14] - 公司面临不确定的监管环境，但公司产品90%的材料来自美国，可抵御关税影响，同时公司认为投资税收抵免和生产税收抵免将有助于公司发展 [15][16] - 公司对与能源部的贷款关系充满信心，认为公司的美国制造技术符合大规模需求 [18][19] - 公司对未来前景持乐观态度，认为有能力实现2025年1.5亿 - 1.9亿美元的营收指引 [79] 其他重要信息 - 公司完成了重大的处理控制文档和测试项目，现已符合SOX合规要求，并成功修复了重大缺陷 [63] - 公司完成了2024年底的第382条所有权分析，有信心实现7.4亿美元联邦净运营亏损结转的全部收益，大部分金额将在2029年12月31日前可用 [78] - 公司宣布Nathan Kroeker将担任首席商务官，Eric Javidi将担任首席财务官 [85] 问答环节所有提问和回答 问题: 2025年潜在的收入节奏以及正贡献利润率与子组件自动化的关系 - 公司需要先完成2024年早期预订的积压订单，目前新订单在当前成本下有正贡献利润率；第一季度收入与第四季度相似，随着子组件自动化的推进，劳动力成本将下降，产量将增加，预计在第二和第三季度实现增长，第四季度达到生产线的运行率 [90][91][92] 问题: 关税环境是否会促使潜在客户从锂离子电池转向公司产品 - 美国制造的产品在当前环境中具有明显优势，但公司的解决方案不仅在于关税方面，更在于其技术能适应现实世界的需求，满足电网供需的波动；不同客户关注的重点不同，公司在与客户的沟通中更注重提供经济回报，关税只是讨论的一小部分 [94][95][99] 问题: 外壳供应链的情况以及为何未导致收入在第一季度或第二季度快速增长 - 公司已实现外壳供应链的多元化，与多个供应商合作，并正在与其他供应商合作以扩大产能、降低成本和简化产品；供应链的扩大需要时间，同时子组件自动化的推进也会影响电池的产量 [104][105] 问题: 能否提供积压订单的更多信息，如可寻址市场或客户集中度 - 公司不会谈论客户集中度，但可以提供使用案例的细分信息，如最近宣布的三个订单均为独立存储订单，还可以按开发商、公用事业、工商业等客户类型进行大致细分 [108] 问题: 公司主动建设产能的原因以及如何确保客户承诺 - 随着项目规模的增大，公司认为一次性增加大量产能更符合需求，同时可以实现产能的多元化，降低物流成本；公司根据机会管道和需求进行产能规划，希望在Mond Valley增加产能，并寻找第二个工厂选址 [111][113][115] 问题: 未来工厂选址的优化经验 - 公司希望工厂能够实现原材料仓储、子组件制造、模块组装、集装箱化和运输的一站式流程，减少物料移动和物流成本；理想的选址应靠近物流枢纽，如有铁路货场，以降低运输成本 [117][118][119] 问题: 升级目标对毛利率的贡献以及收入指引范围内的波动变量 - 子组件自动化将降低劳动力成本，提高产量；集装箱化将提高生产率，降低成本；服务收入将随着安装基数的增加而增长，且利润率较高；实现收入指引上限的关键在于提高半自动化制造的吞吐量和采用精益原则进行集装箱化 [127][128][130] 问题: 客户对早期Z3安装的反馈以及与公用事业客户的合作情况 - 客户反馈积极，项目规模整体增加，包括来自公用事业和大型开发商的项目；公司正在与各大公用事业公司合作，他们对公司的产品表示满意，合作正在进行中 [140][141][143] 问题: 潜在客户是否因IRA税收抵免的不确定性而犹豫下单，以及税收抵免减少或取消对公司增长的影响 - 公司积压订单中的项目不受影响，接近开工的项目也不受影响，一些早期阶段的机会可能会受到影响；公司认为业务并非依赖IRA税收抵免，税收抵免可加速盈利，但并非实现盈利和规模的关键 [148][149][150] 问题: 公司的国际扩张战略和全球生产规模扩大的标准 - 公司优先考虑市场机会、监管框架、电网情况、价格波动、激励措施和计划，以及制造和物流成本，以确定国际扩张的时机和地点；公司正在评估多个市场，并进行了一些试点项目，未来将公布更多信息 [157][158][159]

财务数据和关键指标变化 - 2024年总营收8.797亿美元，同比增长6.1%，第四季度营收2.307亿美元，同比下降4.4% [13] - 2024年毛利2.726亿美元，同比增长3.3%，第四季度毛利下降6.2% [14] - 2024年归属于股东的净利润1.237亿美元，摊薄后每股收益2.04美元，调整后净利润1.337亿美元，摊薄后每股收益2.2美元，分别同比增长9.7%和7.3% [15][16] - 2024年调整后EBITDA为5.505亿美元，同比增长14.3%，第四季度调整后EBITDA为1.455亿美元，同比增长4.6% [16] - 截至2024年12月31日，净债务22亿美元，相当于净债务与EBITDA的四倍，现金及现金等价物和受限现金及现金等价物约2.06亿美元 [27] - 2024年经营现金流增长32.8%至4.11亿美元，总债务约24亿美元，债务平均成本为4.66% [28] - 2025年预计总营收同比增长9%，调整后EBITDA预计增长约5% [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 第四季度营收1.801亿美元，下降2.1%，全年营收7.023亿美元，增长5.3% [18][19] - 第四季度和全年毛利率分别为34.9%和34.6%，排除美国削减影响后，第四季度和全年毛利率分别提高2.2%和1.8% [20] - 2024年新增133兆瓦净容量，发电量增长3.5%，排除削减后增长10% [32][33] 产品业务 - 第四季度营收3960万美元，下降21.4%，全年营收1.397亿美元，增长4.4% [19] - 全年毛利率18.4%，同比提高500个基点，2025年预计毛利率在18% - 20% [22] - 积压订单达到创纪录的3.4亿美元，较2023年第四季度增长124% [36] 储能业务 - 第四季度营收增长56.7%，全年营收3770万美元，增长30.6% [19] - 第四季度和全年毛利率分别为9.5%和10.9%，较上年显著改善 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场因输电线路维护和野火导致电力需求减少，预计2025年总营收将受到1000万 - 1500万美元的负面影响 [21] - 肯尼亚市场1 - 2月削减情况低于预期 [56] - 储能业务在PJM市场价格改善，2025年前两个月价格持续提高 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行多年增长战略，聚焦电力、储能和产品三个业务板块，通过收购、项目开发和签订PPA等方式实现增长 [7][8] - 电力业务通过收购资产、项目恢复和资源稳定提升业绩，积极获取新PPA，确保未来增长和收入 [8][10] - 储能业务通过新增设施和签订协议，降低波动性，实现更稳定的盈利 [10] - 产品业务通过大合同恢复营收和盈利能力，提高市场份额 [11] - 公司计划到2028年底实现2.6 - 2.8吉瓦的发电容量目标，预计容量复合年增长率为14% - 16% [39][40] - 行业对地热能源需求强劲，公司积极应对政策变化，确保项目符合税收抵免资格 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司运营和财务表现出色，各业务板块均实现增长，未来将继续执行增长战略，为股东创造价值 [7][12] - 行业对可再生能源需求增长，特别是地热能源，公司有望受益于政策支持和市场需求 [45] - 公司预计2025年营收和调整后EBITDA将实现增长，但面临输电线路削减和天气等不确定性因素 [43][44] 其他重要信息 - 公司预计2025年将获得高达1.6亿美元的PTC和ITC税收抵免现金收益，预计税率将受到积极影响 [26] - 2025年预计资本支出约5.7亿美元，其中3.55亿美元用于电力业务，2亿美元用于储能业务 [29] - 董事会宣布批准并授权支付每股0.12美元的季度股息 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2025年电力业务发电量预期 - 2025年发电量可能略有增长，2026年随着新项目投产将实现接近两位数的增长 [50][53] - 美国削减情况可能在下半年发生变化，肯尼亚削减低于预期，这些因素可能使发电量达到预期范围上限 [55][56] 问题2: 资本支出指南中勘探和初步钻探活动翻倍的原因及影响 - 公司自2021年开始改变勘探方式，先进行四口核心井钻探，成功后再进行全面钻探 [58][59] - 目前PPA价格较高，且许可速度加快，降低了钻探风险，预计勘探活动将在未来几年推动业务增长 [60][61] 问题3: 250兆瓦潜在PPA合同的时间、期限和地点 - 由于之前与NV Energy的PPA合同覆盖到2028年，且新的绿地项目预计在2028年底或2029年初投产，所以关注2028年后的合同 [64] - 部分合同希望与当地公用事业公司签订，也在考虑与数据中心直接合作 [65][66] 问题4: 安全港涵盖的兆瓦数及能否延长安全港时间 - 到2028年需新增近400兆瓦太阳能和地热项目，安全港涵盖了未列出的许多项目 [70][71] - 储能业务正在争取四个新项目的安全港资格，已获得两个未列出项目的安全港资格，目标是在2025年确保更多2029年项目的安全港资格 [71][72] 问题5: 2025年产品业务新西兰项目的收入贡献和毛利率预期 - 新西兰项目合同收入将在2025 - 2028年期间分摊，2026年可能是收入最高的一年，但2025年也有显著收入 [75][76] - 目标是将产品业务毛利率保持在18% - 20% [77] 问题6: 2025年资产投产对公司业绩达到预期上限的影响 - 电力业务达到预期上限主要取决于美国和肯尼亚的削减情况，以及天气因素，而非新项目投产 [80][84] - 储能业务受益于1 - 2月的寒冷天气 [83] 问题7: 公司在项目重新签约方面的机会和收益 - 公司最近与Calpine签订的PPA价格高于之前，目前市场价格高于100美元/兆瓦时，重新签约有望提高价格 [86][87] - 与超大规模数据中心的谈判中，对方表现出对价格指数化的意愿 [87] 问题8: 储能业务利润率下降的原因及2025年利润率展望 - 2024年利润率约为10% - 11%，2025年由于天气事件和新项目投产，预计全年利润率为15% - 20%，第一季度和第三季度利润率较高 [91][93] 问题9: 中国关税对储能业务供应链和成本的影响 - 储能业务资本支出中至少一半来自中国，关税会增加成本，但电池价格下降抵消了部分影响，不会影响公司的增长决策 [95][96][97] 问题10: 与SLB的合作进展和前景 - 合作包括通过SLB的客户资源开发地热项目和共同开发增强型地热系统（EGS）解决方案 [99][100] - 合作短期内不会产生影响，但中期和长期有望带来显著收益 [101] 问题11: 与Calpine合同续约的进展和价格预期 - 与NV Energy的合同续约将通过其投资组合进行，价格高于之前 [105] - 加利福尼亚的合同将于2026年2月到期，正在等待最终签署，价格将显著提高 [107] 问题12: 之前收购的电力线出售进展和潜在收益 - 公司正在出售与[Bishop]控制变电站相连的电力线，计划在今年完成，但无法透露商业细节 [109] 问题13: 公司与超大规模数据中心直接签订PPA的原因及价格包含内容 - 公司同时通过公用事业公司和直接与超大规模数据中心进行谈判，以实现增长和盈利最大化 [115] - PPA价格高于100美元/兆瓦时，包含可再生能源的所有属性 [115][116] 问题14: PPA合同的期限和包含内容 - PPA合同期限通常为10 - 20年，包含可再生能源的所有属性 [118]

第十三届储能国际峰会暨展览会（以下简称" ESIE2025储能展 "）已定档2025年 4月10-12日 在 首 都国际会展中心 盛大举办。 2025年是"十四五"收官和"十五五"开局之年， 站在产业发展的关键节点 ， 我们期待与您相约第十三 届储能国际峰会暨展览会，通过这个国际化的交流平台， 集聚产业各方力量，聚集产业核心问题 ， 共同研判产业发展形势， 推动全球合作共赢。 本届峰会以" 数智赋能产业变革，储能重塑能源格局 "为主题，在三天的峰会议程设计上， 既保留了 王牌优势，又进行了大胆创新， 40+场主题活动，期待能够使各类参会嘉宾从中获得启发。 本文将为您解锁40+场主题论坛热门议题，期待与您共享这场储能盛宴。 01政策解读与市场研判 多地已完成新型储能"十四五"装机目标，未来空间如何？ "136号"文发布后 ，对行业发展及收益模式带来哪些影响？ 新能源全面入市，对储能提出哪些要求？ 储能参与电力市场，2025有何新变化？ 容量补偿机制不足，各地开展了哪些探索？ 调峰补偿收益下降，调频市场面临诸多限制，未来储能如何盈利？ 峰谷价差不稳定，用户侧储能商业模式多样化怎样开展？ …… 这将指导您未来几年的 ...

项目投资与建设 - 河南省漯河市召陵区颍河能源科技产业园项目于2025年1月15日正式开工 [2] - 项目总投资额为5.54亿元 [3] 储能电站项目 - 项目包含建设一座200MW/400MWh的站房式独立共享储能电站 [3] - 该电站每次充放电量可达40万度，能满足约5万户家庭一天的用电需求 [3] - 电站功能为缓解高峰供电压力、促进新能源电量消纳、实现削峰填谷、改善当地电网电源结构 [3] 智能生产线建设 - 投资2亿元用于建设智能生产线 [3] - 生产线涵盖储能设备配套的智能五金制造、BMS、PCS、EMS智能微电子控制设备制造，以及储能液冷设备和PACK生产线 [3] 高端储能配套产品 - 投资1.5亿元用于建设高端储能电池顶盖壳体及周边配套产品的智能化产线和金属件研发实验室 [3] - 项目达产后，预期年生产销售2GWh大型储能设备和5GWh储能电池顶盖壳体及周边产品 [3] - 预计项目年销售总额将达到13亿元，年度缴税额超过3000万元 [3] 行业活动与动态 - 公众号内容列出了多个圆柱电池企业的巡访名单，包括国轩高科、利维能、诺达智慧、中泽科技、苏州力神、睿恩新能源、天鹏电源、中比新能源、天能集团、新能安、浙江锋锂、华立源、鹏辉能源、欣旺达锂威、深圳中基、博力威、恒泰科技 [4][5] - 行业首届圆柱电池技术论坛定于2025年2月28日在深圳举办 [5]

股份发售 - 公司拟发售2240000股ZOOZ普通股[8][9] - 待售的ZOOZ普通股中有1120000股为托管的发起人盈利股份，发起人购买价约为每股0.009美元，总价10080美元[10] - 待售股份约占除发起人外已发行ZOOZ普通股的11.9%，其出售可能对股价有重大负面影响[11] - 出售股东将发售224万股普通股，公司现有流通股为1206.6115万股，公司不会从此次发售中获得任何收益[49] 业务合并 - 2024年4月4日，Keyarch和ZOOZ完成业务合并，4949392股Keyarch普通股换为同等数量ZOOZ普通股[34][97] - 业务合并前，PIPE投资者以每股10美元认购130万股Keyarch A类普通股，总收益1300万美元，4月4日换为同等数量ZOOZ普通股[36][86][100] - 业务合并前Keyarch的6022500份认股权证转换为等数量ZOOZ认股权证[98] - 业务合并前Keyarch的1204500份权利转换为等数量ZOOZ普通股[98] 业绩奖励股份 - 业务合并完成后，最多400万股ZOOZ普通股可能作为业绩奖励股份向现有ZOOZ持有人发行，股价超12美元发100万股（占25%），超16美元发140万股（占35%），超23美元发160万股（占40%）[35][99] - 发起人112万股Keyarch A类普通股换为同等数量ZOOZ普通股作为发起人业绩奖励股份，置于托管账户，满足业绩条件可释放，至少50%将在业绩期结束时释放[35][37] 财务状况 - 2024年2月9日，PIPE投资者与Keyarch签订认购协议，以每股10美元认购130万股Keyarch A类普通股，总收益1300万美元，4月4日完成交易[100] - 截至2024年4月4日收盘，信托账户约持有324000美元[87] - 截至2023年12月31日，合并后总资产为24265000美元，总负债为7463000美元，股东权益为16802000美元[115] - 2023年全年，合并后净亏损为15869000美元，每股净亏损为1.45美元，加权平均流通普通股为10946115股[116] 股价与权证 - 公共认股权证行使价格为每股11.50美元，2024年5月21日ZOOZ普通股最后报价为每股2.23美元[13] - 截至2024年5月21日，ZOOZ普通股报价2.23美元，认股权证行权价11.50美元，目前处于价外状态，公司预计股价超行权价才会有认股权证行权现金流入[42] - 2024年5月21日，纳斯达克资本市场报告的公司普通股最后报价为每股2.23美元，低于Keyarch IPO的单位售价每股10美元[56] 公司身份与报告 - ZOOZ是以色列公司，具有外国私人发行人身份，下次身份确定时间为2024年6月30日，符合该身份可豁免部分《交易法》规定[43] - 公司上一财年营收低于12.35亿美元，符合新兴成长公司资格[47] - 公司将保持新兴成长公司身份至最早满足年总收入至少12.35亿美元等条件之一[48] - 公司需在每个财年末四个月内提交Form 20 - F年度报告，并计划按季度发布业绩，但不保证能及时或持续发布[44] 其他事项 - 2024年3月公司完成ZOOZ普通股的资本重组，进行了11.4372比1的反向股票拆分，每股面值从0.00025新以色列谢克尔变为0.00286新以色列谢克尔[23] - 公司功能货币是新以色列谢克尔，列报货币是美元[25] - EBC购买用于转售的公司普通股的有效每股购买价格为公司普通股在主要美国证券交易所五个交易日成交量加权平均价格的90%，EBC有潜力从出售这些股票中获得约10%的利润[58] - 基于当前和预期情况，ZOOZ 2024年有很大风险被视为“被动外国投资公司”（PFIC）[198]

股权交易 - 公司拟发售2240000股ZOOZ普通股[8][9] - 2024年3月公司进行11.4372比1反向股票分割，面值从每股0.00025新以色列谢克尔变为0.00286新以色列谢克尔[19] - 2024年4月4日公司与Keyarch完成业务合并，4949392股Keyarch普通股换为同等数量ZOOZ普通股[30] - 业务合并时，6022500份Keyarch认股权证转换为同等数量ZOOZ认股权证，行权价为每股11.50美元[30] - 业务合并时，1204500份Keyarch权利转换为同等数量ZOOZ普通股[30] - 最多400万股ZOOZ普通股或作为或有对价股份向现有股东发行，VWAP超12美元、16美元、23美元时分别可发行100万、140万、160万股[31] - 2024年2月9日，PIPE投资者以每股10美元认购130万股Keyarch A类普通股，总收益1300万美元，4月4日完成交易并换为ZOOZ普通股[32] - Sponsor同意将40%（112万股）Keyarch股份用于支付交易费用等，剩余股份作为或有对价股份存入托管账户[33] 财务状况 - 截至2023年12月31日，合并后总资产为2.4265亿美元，总负债为7463万美元，股东权益为1.6802亿美元[101] - 2023年全年，合并后净亏损为1586.9万美元，每股净亏损为1.45美元，加权平均流通普通股为1094.6115万股[102] - Keyarch于2024年1月19日赎回330万美元，4月2日赎回2220万美元，调整后资产为818万美元[113] - 2023年12月31日合并资产负债表现金调整总额为1.0324亿美元，包括PIPE投资1300万美元等[117] - 额外实收资本和普通股调整为6622万美元，包括发行股票和重新分类等[120] - 消除Keyarch赤字金额为514.2万美元[124] - Keyarch交易成本调整金额为178万美元[124] 产品研发 - 公司开发基于飞轮储存动能的储能系统，已推出两代产品，KPB50于2018年推出，ZOOZTER™ - 100于2022年推出[29] 其他事项 - 公司为外国私人发行人及新兴成长公司，适用简化的上市公司报告要求[11] - 公司功能货币为新以色列谢克尔，报告货币为美元[21] - 出售股东可能按市场价格或协商价格出售ZOOZ普通股，公司不收取收益但承担注册费用[10] - 公司拥有或有权使用相关商标、商号和服务标记[26] - 2024年4月4日，ZOOZ和Keyarch向Sponsor发行本金203万美元的本票，年利率8%，逾期增至15%[34] - 根据业务合并营销协议，EBC有权获得150万美元费用，已支付66万美元，剩余84万美元以本票形式支付[35] - EBC本票于2026年4月4日到期，年利率8%，逾期增至15%，ZOOZ需按一定比例提前还款[36] - 公司因上一财年收入低于12.35亿美元符合新兴成长公司标准，可享受特定豁免[43] - 公司作为新兴成长公司的状态将持续到满足特定条件之一，如年收入达12.35亿美元等[44] - 共有12066115股流通股，包括发起人或有股份[59] - Keyarch Global Sponsor Limited出售1120000股，出售后持股2614800股，占比21.7%；EarlyBirdCapital, Inc.出售1120000股，出售后持股153911股，占比1.3%[59] - 截至2024年4月4日收盘，信托账户约持有324000美元[74] - 业务合并会计处理分三步：ZOOZ反向股票拆分、Keyarch与Merger Sub合并、Keyarch认股权证变为ZOOZ认股权证[94][95][96] - 交易中，Keyarch认股权证因行权价以美元计价，与ZOOZ功能货币不同，分类为负债[96] - 截至2023年12月31日，合并后Keyarch公众股东持股1179392股，占10.78%；Sponsor等持股2294550股，占20.96%；EBC持股259950股，占2.37%；PIPE投资者持股130万股，占11.88%；现有ZOOZ股东持股5912223股，占54.01%[99] - 未审计合并备考财务信息用于说明交易影响，仅供参考[103] - 管理层对未审计备考调整进行重大估计和假设，最终金额可能与呈现信息有重大差异[108] - 截至2024年4月17日，公司授权股本为34,973,574股ZOOZ普通股，其中12,066,115股已发行和流通[129] - 公司董事会由不少于3名且不超过10名董事组成，董事分为三类[137] - 公司每年需召开股东大会，且不得晚于上一次年度股东大会召开之日起15个月[145] - 两名以上董事、四分之一以上董事会成员或持有公司已发行和流通股份5%以上且拥有1%以上投票权的股东可要求召开股东大会[145] - 股东大会需提前21天通知股东，若议程包含特定事项，需提前35天通知[147] - 股东大会法定人数为持有公司至少25%投票权的股东[148] - 收购以色列上市公司股份致持股超90%需全面要约收购，若未接受要约股东持股少于5%且接受要约股东构成无个人利益的受要约人多数，或未接受要约股东持股少于2%，收购股份将依法转移[153] - 收购以色列上市公司股份致持股达25%或以上、超45%需特殊要约收购，特殊要约收购需至少收购公司已发行股份5%的表决权且要约股份数超反对股东股份数[154] - 合并需经各方董事会批准和简单多数流通股股东投票通过，若合并方股份由另一方或持股25%以上股东持有，需排除特定股东投票后多数股东同意，多类别股份需各类别股东批准[158][159] - 合并提案提交以色列公司注册处至少50天且获得双方股东批准30天后才能完成[161] - 公司董事会有权为公司目的借款[163] - 公司可增减股本，减资交易需董事会和以色列法院批准[164] - 除非公司书面同意，美国联邦地区法院是解决证券法案或交易法案相关诉讼的专属论坛，特拉维夫地区法院是特定衍生诉讼、违约诉讼和以色列法律相关诉讼的专属论坛[165][166] - 公司普通股的过户代理和登记处是Continental Stock Transfer & Trust Company，地址为纽约州纽约市州街1号30层[167] - 公司2024年有被视为被动外国投资公司（PFIC）的重大风险，是否为PFIC每年确定[184][185] - 美国持有者若未在持有ZOOZ普通股首个应税年度做出QEF选择或按市值计价选择，普通股通常继续视为PFIC权益，持有者受超额分配规则约束[193][197] - 普通股预计在纳斯达克上市，有望符合PFIC规则下可交易证券条件，但无法保证符合“定期交易”要求[196] - 非美国持有者收到的普通股现金或财产分配、出售或其他应税处置普通股实现的收益，一般不征美国联邦所得税或预扣税，除非符合特定条件[200] - 非美国持有者公司可能按30%税率（或适用所得税条约规定的较低税率）对有效关联收益缴纳分支机构利润税[200]