道通科技 20261015 道通科技：对标 Palantir，构建空地一体 AI 订阅新增长极 摘要 道通科技对标 Palantir，构建"脑（AI 大脑）+空（无人机）+防（反 无人机）"闭环，通过全资子公司道通和合泰承接高毛利 AI 订阅与模型 业务。 商业模式由硬件销售转向"硬件获客+软件订阅"，包含平台费、 Token 使用费（每台约 2000 元/年）、定制服务及生态授权，预期净利 率显著高于传统业务。 道通智能（硬件主体）2025 年营收 50 亿，2026 年目标 80 亿，行业 级市场份额位居国内第二，计划独立 IPO 申报创业板。 AI 巡检方案实现 90%以上自主化率，效率较人工提升百倍，2026H1 相关收入超 1,300 万（+170%），预计 2026 年 AI 及行业应用目标 0.8-2 亿元。 收入测算显示，随存量叠加效应，仅行业大模型收入有望从 2026 年 5.4 亿元增至 2029 年 43.4 亿元，总 AI 行业应用收入四年内目标达 44 亿元。 核心壁垒在于全栈自研 AI 能力与海量行业数据形成的"数据飞轮"，未 来计划接入大疆、宇树等第三方硬件，实现全行业本体覆盖。 ...