点击招商研究小程序查看PDF报告原文 事件： 希捷（STX）近日发布 FY26Q3 财报，FY26Q3 营收 31.12 亿美元，同比+44.07%/环比+10.16%， 毛利率 47%，同比+10.8pcts/环比+4.8pcts。综合财报及交流会议信息，总结要点如下： 评论： 1、 FY26Q3 营收与利润率均超预期，数据中心需求持续强劲。 FY26Q3 营收 31.12 亿美元，同比+44.07%/环比+10.16%，超此前指引（28-30 亿美元）；Non- GAAP 毛利率为 47%，同比+10.8pcts/环比+4.8pcts，创历史新高；Non-GAAP 营业利润率为 37.5%，同比+14pcts/环比+5.6pcts，超此前指引（35%）；Non-GAAP 每股收益为 4.10 美元；自 由现金流接近10 亿美元，是历史上最高水平之一。公司一季度业绩强劲，凸显了需求的可持续性以及 公司商业模式的杠杆效应。 2、数据中心市场营收同环比均增长，已实现大部分云客户 Mozaic 4 出货。 本季公司位元出货量达 199EB，同比+39%。分终端市场， 1）数据中心： 营收 25 亿美元，同比 +5 ...